Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
Золото в четверг утром перешло к снижению в цене после того, как Федрезерв США дал сигнал к повышению процентной ставки.
По состоянию на 8.45 Киева цена декабрьского фьючерса на золото на нью-йоркской бирже Comex снижалась на $4,6, или 0,38%, до $1198,7 за унцию. При этом накануне золото поднималось в цене выше отметки в $1,2 тысячи - впервые с 10 августа.
Цена сентябрьского фьючерса на серебро снижалась в четверг на 0,88%, до $14,62 за унцию.
Индекс доллара USDX (курс доллара к корзине валют шести стран - основных торговых партнеров США) повышался на 0,3%, до 95,43 пункта.
Члены комитета по открытым рынкам (FOMC) Федрезерва США на встрече 31 июля - 1 августа заключили, что в зависимости от экономических данных вероятно скорое повышение ставки. Многие участники заседания согласились с тем, что если поступающие данные продолжат поддерживать их текущий экономических прогноз, то, вероятно, вскоре будет целесообразно принять еще один шаг к уходу от политики стимулирования, следует из текста протокола регулятора.
Рост процентных ставок приводит к росту альтернативных издержек для держателей не доходных или низкодоходных активов, как металлы, и напротив - к росту курса доллара.
Курс доллара в четверг утром демонстрирует положительную динамику по отношению к большинству мировых валют после публикации протокола последнего заседания FOMC Федрезерва, в котором инвесторы увидели сигнал к скорому повышению ставки.
По состоянию на 8.30 Киева курс евро к доллару опускался до $1,1555 за евро с уровня предыдущего закрытия в $1,1595 за евро.
Курс доллара к иене рос до ¥110,91 за доллар со ¥110,56.
Индекс доллара USDX(курс доллара к корзине валют шести стран - основных торговых партнеров США) увеличивался на 0,28%, до 95,41 пункта.
В центре внимания инвесторов оказался протокол последней встречи ФРС, состоявшейся 31 июля - 1 августа, на котором регулятор обозначил вероятность скорого повышения ставки в зависимости от экономических данных. ФРС по итогам данного заседания ожидаемо сохранила базовую ставку на уровне в 1,75-2% годовых. В 2018 году регулятор поднял ставку два раза - в марте и июне.
При этом ФРС указала на то, что текущие торговые разногласия и предлагаемые торговые меры являются важным источником неопределенности и рисков.
Похоже, Федрезерв всерьез обеспокоен торговыми проблемами. Если опасения материализуются, то ожидания рынка относительно повышения ставки могут меняться в зависимости от исхода переговоров КНР и США.
Участники рынка продолжают ожидать результатов торговых переговоров США и Китая, которые проходят в Вашингтоне 22-23 августа. Официальный представитель МИД КНР Лу Кан во вторник заявил, что надеется на позитивные результаты встречи. При этом президент США Дональд Трамп, напротив, говорил, что не ожидает многого от этих переговоров. Китай и США с февраля провели четыре раунда переговоров в попытке устранить противоречия в торговой сфере, однако они не принесли ощутимых результатов.
Курс доллара в среду продолжал оставаться под давлением против европейских валют. Стало известно, что менеджер предвыборной компании президента США Трампа и его юрист признаны виновными в ряде преступлений. Последний заявил, что действовал по указанию Трампа. Это оказывает давление на Республиканскую партию перед ноябрьскими выборами в Конгресс.
Согласно данным протокола заседания ФРС США, члены Комитета открытого рынка обсуждали возможность дальнейшего повышения основных процентных ставок. В то же время отмечается беспокойство по поводу торговых отношений, как это повлияет на рост бизнеса и состояние домохозяйств в США.
Согласно данным CME Group's FedWatch, вероятность повышения основной ставки в сентябре увеличилась до 96%, а в декабре - до 66%. В то же время разница между доходностью 2- и 10-летних облигаций в США уменьшилась до 22 пунктов, минимума с 2007 года. Это не очень хороший знак.
Доходность 10-летних облигаций в США упала на 0,020 пункта до уровня 2,820%.
Отмечается, что период роста фондового индекса S&P 500 является самым продолжительным за всю его историю. Вчера во время торгов индекс достигал рекордно высокого уровня.
22 августа начались торговые переговоры между Китаем и США. В пятницу ожидается выступление главы ФРС США Пауэлла на конференции глав центральных банков в Джексон Хоул.
Фьючерс на легкую нефть в США вырос на 3,5% выше уровня $68,10 за баррель.
Фунт вырос в среду против доллара до наиболее высокого уровня за две недели, за счёт общего снижения курса доллара США и осторожного оптимизма в отношении переговоров по Brexit, которые возобновились на этой неделе. Были противоречивые сообщения, встретятся ли чиновники из Британии и ЕС на неформальных переговорах до крайнего срока в октябре, чтобы достичь соглашения о будущей структуре торговых отношений после выхода Великобритании из ЕС в следующем году.
Дипломаты в Брюсселе сказали, что они ожидают откладывания окончательной формулировки условий Brexit и будет необходим экстренный саммит в ноябре. Но британский министр по Brexit Доминик Рааб в конце вторника сказал, что он уверен, что соглашение по выходу может быть достигнуто на саммите лидеров ЕС 18-19 октября. Доллар снизился после того, как президент Трамп ранее заявил, что недоволен ужесточением денежной политики ФРС — это поддержало фунт. Вслед за комментарием Рааба, фунт достиг максимального уровня против доллара за 12 дней на $1,2924, продлив рост $1,2936 в среду — это был максимальный уровень в 8 августа, так как доллар продолжил снижение.
На прошлой неделе фунт рухнул до почти 14-месячного минимума на укреплении опасений, что Великобритания выйдет из ЕС без соглашения по торговле. Против евро фунт остается около уровня начала недели £0,8968, по состоянию на 04.50 Киева 23-го пара евро-фунт на £0,8973. Аналитики из Commerzbank отмечают, что документы британского правительства, которые должна быть опубликованы на этой неделе, которые анализируют возможные последствия выхода из ЕС без соглашения, могут быть ключевыми для краткосрочной перспективы фунта. Рынок уже в значительной степени учитывает в ценах вероятность Brexit без соглашения, и с точки зрения риска риск ралли является более значительным.
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 23 августа повысился на 90,96 коп. и составил 68,5259 RUB/USD.
Украина
Курс гривны на межбанковском валютном рынке, понизившийся во вторник относительно доллара на 1,28 коп., на торгах среды упал на 17,60 коп., оказавшись на уровне 27,8855 UAH/USD.
Напомним, что упомянутая цифра достаточно приблизительна и основана на сведениях, что системные игроки межбанка завершили свои операции до 15.00 Киева, дав сведения Институтской для расчета официального курса доллара. На последний станем ориентироваться и мы, указав, что к полудню 22-го справочный промежуточный курс доллара, прибавив 19,33 коп., составил 27,8933 UAH/USD.
Сессия в долларовом сегменте валютного межбанка стартовала 22 августа с уровней предыдущего закрытия 27,71/27,76 UAH/USD «виртуально», без сделок.
К 10.04, выйдя в реальную сферу, доллар заметно вырос к 27,86/27,91, а спустя 6 минут, сбавив темп, оказался на уровне 27,85/27,90 UAH/USD.
Вскоре рост возобновился, около 10.30 подняв «американца» до 27,88/27,92, а к 11.02 доллар достиг своего максимального за 22 августа значения: 27,90/27,92 UAH/USD. Это событие дало старт продажам терпеливо дожидавшимся своего часа экспортерам, появившимся вскоре на межбанке . Рост оферов отправил курс американской валюты обратно вниз. По состоянию на 11.46 цена доллара составила 27,87/27,89 UAH/USD, а на обеденный перерыв около 13.00 валютный межбанк отправился уже на фоне уровней 27,83/27,86 UAH/USD, которые оставались действующими практически до самого закрытия торгов на пустеющем межбанке .
На межбанке установилась стабильность, позволившая доллару завершить торги 22 августа в районе отметки 27,83/27,86 UAH/USD.
Большинство сделок на межбанке в среду, по оценкам участников рынка, было осуществлено по курсу 27,8855 UAH/USD.
С начала текущего года курс гривны на межбанке повысился на 0,65% с 28,0672 UAH/USD до 27,8855 UAH/USD.
Как сообщалось, за 2017 год курс гривны на межбанке снизился на 3,22% с 27,1909 UAH/USD до 28,0672 UAH/USD.
На Depo рынке 22 августа гривня overnight котировалась банками по 16,00/17,00% годовых (с 12.10 Киева - 15,75/17,25 годовых), доллар - по 1,5/3,0%, месячные ресурсы составляют: гривна — 15,5/18,0%, USD — 2,5/5,5%.
Безналичный доллар на торгах 22 августа, углубив «бычий» тренд, вырос в цене по следующим причинам.
Во-первых, рынок, встревоженный на прошлой неделе агрессивно настроенными спекулянтами-эгоистами, постепенно возвращается в прежнюю колею, руководствуясь привычными драйверами. На сей раз на межбанке было вдоволь экспортной СКВ, которую реализовывали по более высоким ценам. Технология старая: продавцы в «мягком» режиме «придерживали» доллар, пока его цена не касалась максимальной отметки, тотчас инициировав продажи. Эта действия обеспечили дополуденное «зеленое» ралли, сменившееся откатом, реализовав «алгоритм два шага вверх, один вниз».
Во-вторых, рост курса «зеленого» безнала был поддержан «бычьим» трендом наличного доллара.
В-третьих, на стороне «зеленых быков» межбанка было расширение гривневой ликвидности, о чем дали понять выросшие с уровня 48 319,1 млн. грн. к отметке 49 519,0 млн. грн. остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах НБУ.
В-четвертых, если накануне рост курса безналичного доллара сдерживал НБУ, продав $10,0 млн. с платформы Matching, нынче межбанк был предоставлен самому себе.
Обороты торгов безналичным долларом на межбанке 22 августа выросли, имея для этого следующие основания.
Во-первых, как известно, к среде заметно растет приток экспортной выручки из-за рубежа, 50% которой подлежит обязательной продаже на межбанке .
Во-вторых, на сессии 22 августа наблюдался «ассортимент» настроений: вначале на рынке доминировали «быки», которых после 11.15 сменили «зеленые медведи», отправив курс «американца» вниз. Как известно, подобный «плюрализм» благоприятствует ликвидности.
Наличный рынок, как нитка за иголкой, в среду следовал за курсовой динамикой безналичного доллара. Рост цен наличного «американца», за редкими исключениями, прекратился уже около полудня, а во многих системных центрах валютообменного бизнеса к этому часу стартовала коррекция в паре доллар-гривня.
При этом, как и прежде, клиенты наличного рынка реагировали на внешние признаки отката, не поинтересовавшись динамикой средневзвешенного курса «зеленого» безнала, который заметно прибавил как к полудню, о чем дал понять справочный курс доллара от регулятора (плюс 19,90 коп.), так и результаты торгов среды, констатировавшие «привес» в 17,60 коп.
Интересно заметить, что в своем откате рынок наличного доллара в большинстве случаев по более значимым бидам к завершению торгов 22-го опустился ниже цифры итоговой цифры межбанка 27,8895 UAH/USD. В контексте использования этого феномена для ближайших прогнозов по рынку «зеленого» безнала, нелишне напомнить, что субъекты наличного рынка в настоящее время все еще в большей степени сидят в долларе и нуждаются в гривне.
Собственно, несмотря на вышеупомянутый рост объема гривневого «навеса» на транзитных и коррсчетах регулятора, с гривневым ресурсом в безналичной форме у юридических лиц тоже не все благополучно.
Так что, несколько забегая вперед, заметим, что на последних торгах текущей недели валютный межбанк вряд ли станет пугать досужую публику заметным ростом долларовых цен.
Меж тем, не исключено, что ограниченность гривневого ресурса (монетарный агрегат М0 или наличные вне банков), стали одной из причин некоторого регресса оборотов наличного рынка, наблюдавшегося на рынках столицы, Запорожья, Харькова, Одессы и Крыжополя. Валютчики Днепра повторили успех предыдущего дня.
В течение среды позиция «спрос» наличного «неформального» доллара либо не изменилась (Запорожье), либо потеряла 5,0-10,0 коп. (лидировал в откате рынок столицы). Позиция «предложение» либо не претерпела изменений (Запорожье), либо потеряла 1,0-10,0 коп. (лидерство сохранил за собой рынок Киева).
По сравнению с закрытием вторника биды наличного «неформального» «американца» либо не изменились (Днепр), либо выросли на 4,0-5,0 коп. (Запорожье, Киев, Одесса), либо потеряли 5,0 коп. (Харьков). Позиция «предложение» по сравнению с финишем 21 августа либо не претерпела изменений (Запорожье, Киев), либо стала ниже на 2,0-5,0 коп. (Днепр, Харьков).
Итак, котировки наличного и безналичного долларов не без участия проблем с гривневой ликвидностью, сравнялись, «очистив» торги валютного межбанка от «искажений», вносимых пресловутым «перетоком» СКВ в межбанка на «наличку» или наоборот.
О «видах на урожай» валютного межбанка в контексте нынешнего «поведения» наличного рынка мы уже написали выше. По всей видимости, обе ветки валютного рынка, наличная и безналичная, «спустят» предпраздничные свои сессии «на тормозах», «без адреналина» и чрезмерных курсовых движений.
Возвращаясь к текущим событиям на наличном рынке, заметим, что, как и прежде, внутридневная курсовая динамика и настроение «неформального» наличного рынка Днепра 22 августа в целом отражает общую картину среды на украинском рынке наличных. Поэтому, пользуясь «служебным положением», на рынке Днепра и сосредоточимся.
Впрочем, по порядку.
Торги 22 августа в мелкооптовом и розничном сегменте «неформальной» ветки рынка наличных Днепра завершилась уровнями: доллар – 27,90/27,98 UAH/USD, евро – 32,10/32,40 UAH/EUR, рубль – 0,400/0,420 UAH/RUB.
Розничный и мелкооптовый сегмент наличного рынка Днепра начал торги среды в условиях равновесной, хотя и низколиквидной торговли в паре доллар-гривня. Большинство потенциальных клиентов не торопились инициировать свои проекты, дожидаясь определенности на межбанке.
По мере развития событий на межбанке настроение клиентов становились более «медвежьим», и в ответ на эти перемены местные дилеры были вынуждены аккуратно снижать действующие цены под давлением становящегося более заметным «приноса».
Около 12.11 на «неформальном» наличном рынке Днепра цены в паре доллар-гривня понизившись, составили: 27,95/28,05 UAH/USD, евро – 32,10/32,40 UAH/EUR, рубль 0,400/0,420 UAH/RUB. На моменте торговая активность на местном рынке невысокая, своевременным снижением цен достигнуто равновесие покупок и продаж.
После обеда на рынке Днепра котировки в парах доллар-гривня и евро-гривня пролонгировали стартовавшее с полудня снижение, и эта стратегия сохранила баланс спроса и предложения. Это равновесие принесло бонусы в оборотах – по итогам дня дилеры мелкого опта и розницы Днепра оценили ликвидность на «четверку с плюсом», немного повысив показатели предыдущей сессии.
В течение среды биды наличного «неформального» розничного доллара понизились на 5,0-7,0 коп., офера потеряли 12,0-14,0 коп.
Акцентирование снижения в менее значимых оферах – очевидный сигнал о проблемах с клиентскими покупками СКВ. Или же подтверждение вышеупомянутого предположения о неважном состоянии гривневой ликвидности (монетарный агрегат М0 или наличные вне банков).
Меж тем, по сравнению с закрытием вторника биды наличного розничного «неформального» доллара в Днепре не изменились, офера потеряли 2,0 коп.
Те же слова, из-за символического отличия между мелкооптовым и оптовым сегментами днепровской «неформальной» «налички» уместны и для оптового сегмента, «зеленые» торги среды в котором завершились уровнями 27,90/27,98 UAH/USD.
До полудня не без участия стартовавшей коррекции доллара на межбанке, цена оптового наличного «американца» снижалась. Нынче оптовики успевали за рынком, и к обеду в сегменте наблюдалось равновесие спроса и оферов.
По состоянию на 12.10 на наличном рынке Днепра в оптовом его сегменте цены составили: 27,95/28,05 UAH/USD, евро – 32,10/32,40 UAH/EUR, рубль 0,400/0,420 UAH/RUB. На указанное время торговая активность невысокая, рынок в балансе.
После обеда оптовики Днепра пролонгировали снижение действующих цен, небезуспешно при этом пытаясь выровнять сегмент в баланс спроса и оферов.
По итогам среды в оптовом сегменте было сформировано равновесие спроса и предложение, которое на сей раз выручило сегмент - заслужив по итогам дня «четверку», ликвидность немного повысила показатели предыдущей сессии.
На протяжении 22 августа биды оптового «неформального» наличного доллара в Днепре понизились на 5,0-7,0 коп., офера потеряли 12,0-14,0 коп.
По сравнению с закрытием 21 августа позиция «спрос» оптового «неформального» доллара в Днепре не изменилась, офера потеряли 2,0 коп.
В свою очередь оптовый наличный евро на «неформальном» наличном рынке Днепра завершил торги 22 августа уровнями 32,10/32,40 UAH/EUR, констатировав в течение среды стабильность бидов на фоне пятикопеечного снижения оферов.
По сравнению с закрытием вторника биды оптового наличного евро в Днепре повысились на 15,0 коп., офера стали выше на столько же.
Со слов дилеров-«неформалов» наличных рынков большинства вышеперечисленных городов, им в течение среды пришлось заниматься более ликвидной и популярной в Украине парой доллар-гривня, очень аккуратно снижая ее цены, стараясь при этом не нарушить баланс спроса и предложения.
Поэтому наши валютчики, с явной перестраховкой не стали в течение среды «трогать» биды наличной пары евро-гривня, немного понизив ее офера «за компанию» с долларом. При этом, не исключено, наши валютчики учли терминацию ралли пары евро-доллар на мировом рынке forex после 16.00 Киева и снижение ее ниже концептуальнозначимой отметки $1,1600.
Этого недостаточно, и нам для внесения окончательной ясности надо появиться на мировом валютном рынке, с тем, чтобы окончательно расставить все точки над «i» в этом вопросе и в анализе динамики пары евро-доллар снять все вопросы и окончательно прояснить ситуацию.
Как оказалось, в течение украинской части мирового валютного рынка в среду (08.00-18.00 Киева) кросс-курс пары евро-доллар изменялся с уровня $1,1576 к отметке $1,1598, констатировав внутридневное его повышение на «скромные» 22 пункта.
Полагаю, наши дилеры учли этот «привес», не тронув более значимые биды на фоне заметной внутридневной коррекции наличной пары доллар-гривня.
Заметим, однако, что это пояснение ситуации с парой евро-доллар на мировом валютном рынке и попытки обнаружить ее связь с настроениями в паре евро-гривня в Украине не освобождает нас от комментария «по поводу». Включая остальные системные мировые валюты.
Стало быть, стартовав 22 августа на азиатской сессии форекса с уровня $1,1570, пара евро-доллар до 09.00 Киева не покидала ближайшие «окрестности» этой цифры, по обыкновению начав европейскую сессию форекса с «эпатажа»: провалившись к $1,1560, и уже из этой «ямы» инициировав ралли, первый этап которого завершился «плато» на уровне $1,1590, где пара евро-доллар отдыхала с полудня до 14.00 Киева.
С 14.00 евро возобновил рост, который завершился на цифре $1,1620. Последовавшая коррекция уронила пару евродоллар в рамки диапазона $1,1587-1,1598, который она не покидала до 20.40 Киева, сужая рамки коридора (до $1,1585-1,1592)…
Впрочем, это уже другая история, к которой мы еще вернемся, а нам предстоит привычная работа: попытаться по возможности правдоподобно пояснить эту динамику мирового форекса с помощью профильных гуру.
Британский министр по делам Brexit Рааб и представитель ЕС Барнье заявили 21-го, что процесс переговоров будет непрерывным для того, чтобы к октябрю достигнуть определенного соглашения. Это заявление оказало поддержку курсам евро и фунта.
Курс пары евро-доллар после незначительной коррекции поднялся до уровня $1,1600 по состоянию на 14.10 Киева. Курс пары фунт-доллар к указанному часу установился в пределах $1,2867-1,2913.
Министр торговли США Росс заявил, что введение торговых пошлин на иностранные автомобили может быть отложено. Заявление оказало некоторую поддержку курсу евро и «сырьевым» валютам.
Курс доллар США/канадский доллар опустился с уровня 1,3042 до 1,3008. Курс австралийский доллар/доллар США поднялся на 30 пунктов до уровня $0,7364.
22-го внимание инвесторов будет сосредоточено на потенциальные сообщения со встречи представителей министерств торговли США и Китая. В тоже время, президент США Трамп заявил, что он не ожидает ничего особенного от этой встречи.
Согласно сообщению Bloomberg, США и Мексика стали ближе к достижению соглашения по договору NAFTA, однако ключевые спорные вопросы еще не решены.
Как и накануне, новостные ленты считают, что долларовый индекс USDX опускается в среду на новостях о ходе судебных разбирательств в отношении двух лиц, входивших ранее в ближайшее окружение президента США Дональда Трампа. Так, бывший адвокат Д.Трампа Майкл Коэн во вторник признался в нарушении законодательства о финансировании предвыборных кампаний, заявив, что президент дал ему указание заплатить двум женщинам за молчание о якобы имевших место интимных связях.
Признания М.Коэна означают, что Д.Трамп может оказаться причастным к преступлению, предусмотренному федеральным законодательством США, пишет The Wall Street Journal. «В этой истории есть подводные камни, и мы не знаем, куда они нас заведут», - цитирует Dow Jones аналитика Pepperstone Group Криса Уэстона.
Ранее еще один соратник Д.Трампа - бывший глава его предвыборного штаба Пол Манафорт - был признан жюри присяжных виновным в инкриминируемых ему обвинениях в финансовой сфере. Индекс USDX, оценивающий динамику доллара относительно шести основных мировых валют, опустился на 0,2% в ходе торгов в среду. Более широкий WSJ Dollar Index также теряет 0,2%.
Курс евро к доллару поднимается шестую сессию подряд, по данным на 15.25 Киева пара торгуется на уровне $1,1618 по сравнению с $1,1571 на закрытие предыдущей сессии.
Федрезерв в среду опубликует протокол заседания, состоявшегося 31 июля - 1 августа. Тогда американский ЦБ принял решение оставить неизменной базовую процентную ставку на уровне 1,75-2% годовых, а также дал понять, что число подъемов ставки в этом году может достигнуть четырех. Маловероятно, что протокол сообщит что-то новое о перспективах кредитно-денежной политики, говорят эксперты Commerzbank. По их мнению, возможность еще двух повышений ставки в этом году, «а также еще двух - в следующем году, в основном заложена в рынок». «Поэтому доллар вряд ли выиграет в результате подтверждения этих ожиданий в протоколе», - отмечается в обзоре банка. Курс доллара к иене в среду торгуется на уровне ¥110,24 против ¥110,31 накануне, курс евро к иене поднялся до ¥128,08 по сравнению со ¥127,63 на закрытие предыдущей сессии.
Курс турецкой лиры относительно доллара США прибавляет 0,4% в ходе торгов во вторник. Пара торгуется на уровне 6,0554 лиры за $1 по сравнению с 6,0758 лиры за $1 накануне. Эксперты UniCredit, однако, полагают, что давление на турецкую нацвалюту сохранится. Изначальный катализатор резкого ослабления иены - эскалация отношений между Турцией и США – сохраняется.
Доллар продолжает испытывать на себе дурное влияние критики Трампом политики повышения ставок ФРС. В понедельник Трамп в интервью Reuters заявил, что не согласен с решением Федрезерва о повышении процентной ставки. Кроме того, президент США отметил, что «недоволен» главой американского регулятора Джеромом Пауэллом. «Такая критика в отношении ФРС со стороны Трампа может оказать сильное влияние на ожидания рынка, если будет звучать достаточно часто», - говорит аналитик Нейл Уилсон. «Доллар снова восстановится, однако рынок действительно обеспокоен тем, что президент будет влиять на политику ФРС». На доллар могут повлиять итоги торговых переговоров между делегациями США и Китая. Прогресс приведет к падению доллара, поскольку возрастет спрос на рисковые активы. Представитель МИД КНР Лу Кан во вторник заявил, что надеется на позитивные результаты встречи. Трамп же, напротив, заявил, что не ожидает многого от этих переговоров.
Евро приближался к двухнедельному максимуму в преддверии новостей от ФРС. Евро в среду растет шестой день подряд, так как инвесторы бросились закрывать свои короткие позиции, а рынки ожидали «минуток» FOMC Федрезерва и новости о торговых переговорах США и Китая.
Осуждение бывшего советника Дональда Трампа по восьми пунктам финансовых правонарушений и обвинительный приговору его бывшего личного адвоката ударил по ряду рисковых активов. Некоторые аналитики говорят, что возобновившаяся политическая неопределенность в США может удерживать доллар под давлением, хотя текущее влияние темы скандалов в Вашингтоне на валюту оказалось ограниченным.
Индекс доллара USDX, который резко упал на этой неделе после того, как Трамп подверг критике повышение процентной ставки ФРС, понизился 22-го на 0,24% до 95,03 пунктов.
Ожидается, что протокол последнего заседания ФРС подтвердит, что в этом году ставки будет повышены еще два раза. Все будут удивлены, если в протоколе можно будет что-то откопать. В сентябре, а затем и в декабре, для ФРС было бы неплохо поднять ставки, и не было никаких признаков того, что ФРС может что-то отвернуть от этого пути.
Евро помогает в сокращении спрэда BTP/Bund, чуть снизившаяся реальная доходность в США и, прежде всего, короткое покрытие. Речь о разрыве между государственными облигациями Италии и Германии. С текущей точки зрения, сумев подняться выше $1,16, возвращение назад вниз в течение последних двух недель будет выглядеть как обычная летняя волатильность, но длительный отскок требует более сильных экономических показателей.
Последняя фраза звучит как «приговор» ралли пары евро-доллар, «сдувшемуся» после 16.00 Киева.
Стало быть, резюмируем и расставим точки над «i».
Пара евро-доллар в азиатскую сессию 21-го пробила отметку $1,15 и поднималась до $1,154, вернувшись в диапазон $1,15-1,185. Пробой диапазона вниз оказался ложным, как мы и предполагали, и просто привел к срабатыванию стопов, которые копились два месяца под отметкой $1,15, пока пара была в диапазоне.
Далее, как мы много раз писали, первой целью являются стопы выше отметки $1,170. Цена во второй половине июля четырежды не смогла пробить эту отметку, так что стопы за этим уровнем точно накопились.
С точки зрения новостных лент, рост евро вызван словами Трампа о том, что он недоволен политикой повышения ставок ФРС и конкретно главой ФРС Пауэллом. А также тем, что доллар слишком дорогой, так как Китай и еврозона манипулируют валютными курсами. Как уже было сказано в предыдущем обзоре, мы плохо себе представляем, как Трамп может повлиять на действия ФРС, учитывая, что ФРС – независимый орган. Более того, сам Трамп на прямой вопрос журналистов признал, что ФРС «делает то, что хорошо для страны». На самом деле ФРС повышает ставку, не давая экономике США «перегреться». Действия ФРС объективно правильные, учитывая достигнутый темп роста ВВП США в 4%, инфляцию, выросшую к целевым 2%, и безработицу на уровне 50-летних минимумов. При этом ставка ФРС по историческим меркам все еще находится на очень низких уровнях. Жалобы Трампа наверняка имеют популистский характер и рынки на них реагируют очень краткосрочно.
Фьючерсы на ставки не верят в то, что Трамп повлияет на политику ФРС и по-прежнему закладывают 100%-ную вероятность повышения ставки в сентябре.
Иное дело, что, как мы ранее видели, доллар может прекрасно падать и вопреки ужесточению монетарной политики ФРС, все зависит от поведения системных игроков рынка. Скажем, сводить ненадолго пару евро-доллар в район $1,19-1,20 можно и вопреки фундаментальным предпосылкам. Но, полагаю, это будет связано только с относительно краткосрочным всплеском аппетитов к риску.
На индексе доллара, так и на индексе развивающихся рынков MSCI EM, так на ценах на медь и т.д. в последние дни наметился разворот, отскок от минимумов года. Можно предположить, что он вызван стимулирующими мерами в Китае, можно предположить, что надеждами на урегулирование торговых отношений по линии США-Китай. Насколько продлится этот относительно благоприятный период, сказать сложно. Прекрасное состояние экономики США все-таки должно еще сказаться позитивно и на периферийных экономиках в силу взаимосвязанности экономик. Мы пока ожидаем, что время для возобновления укрепления евро на более рыночных фактах, а не на жалобах Трампа, есть хотя бы до повышения ставки ФРС на заседании 26 сентября.
Таким был информационный фон для внутридневной динамики пары евро-доллар и остальных системных валют на мировом форексе.
Мы довольно подробно попытались пояснить поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, на которое сдержанной и сообразной курсовой динамикой «отвечали» «неформальные» дилеры оптового сегмента рынка наличных Днепра. Во всяком случае, в пределах украинской сессии рынка forex.
Уточним, что, не дождавшись окончательной определенности в ситуации в паре евро-доллар на мировом рынке forex, дилеры розничного и мелкооптового сегмента «неформального» наличного рынка Днепра завершили торги среды уровнями 32,10/32,40 UAH/EUR, констатировав при этом внутридневную стабильность бидов и пятикопеечную потерю оферов этой СКВ.
Двигающийся обычно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль на сей раз вел себя «консервативно», не изменившись в течение 22 августа ни по спросу, ни по предложению.
Торги рублем в среду в оптовом сегменте «неформального» наличного рынка Днепра завершились уровнями 0,400/0,420 UAH/RUB.
По сравнению с закрытием вторника биды и офера оптового рубля не изменились.
Со слов дилеров днепровского опта, ликвидность в секторе рубля 22 августа, как и ранее, была по сути нулевой. Ненадежные и являющиеся заложниками нефтецен «деревянные» деньги враждебной Украине и остальному миру страны у нас не пользуются популярностью.
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового сегмента «неформальной» ветки рынка наличных Днепра в среду, заслужив «четверку», немного улучшила показатели предыдущей сессии.
Наличный евро в розничном и мелкооптовом сегменте «неформальной» ветки рынка Днепра к вечеру среды пытались работать по выросшему на 15,0 коп. с закрытия вторника спросу и прибавившему столько же предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 22 августа по спросу и по предложению не изменились.
Безналичный доллар на торгах украинского валютного межбанка продолжает «обживать» уровни чуть ниже отметки 28,00 UAH/USD. Не исключено, регулятор поставил себе цель удержать безналичную пару доллар-гривня ниже этой цифры. Но, судя по всему, вряд ли станет выбрасывать на ветер значительные суммы из своих резервов во время рецидива спекулянтской атаки на прошлой неделе.
Как мы указывали ранее, на рынке безналичного доллара был реализован алгоритм «два шага вверх, один вниз», дав возможность «американцу «сохранить лицо», оказавшись на более высокой отметке.
Сюжет торгов безналичным долларом 22-го подтвердил реальность этого видения ситуации. Рынок без вмешательства Институтской сам себя отрегулировал, дав возможность экспортерам «слиться» по приемлемой для них цене и вернув цены СКВ поближе к уровням открытия.
Под впечатлением событий на межбанке понемногу успокоился и наличный рынок, где к обеду были отмечены повсеместные снижения цен в паре доллар-гривня, став следствием проблем с гривневой ликвидностью.
На ближайших торгах межбанка вырастет фактор преддверия длинных выходных, способный немного «испортить» нынешнюю «пасторальную картину» выросшей волатильностью. Думается, однако, что курс «зеленого» безнала не пробьет вверх отметку 28,0 UAH/USD, как бы не старались экспортеры продаться подороже.
На наличном рынке мы ждем рост клиентского приноса – населению на длинные выходные понадобится гривня.
В четверг торги валютного межбанка в секторе доллара стартовали с уровней предыдущего закрытия 27,83/27,86 UAH/USD виртуально, без сделок.
Выйдя в реальную сферу, котировки «американца» на межбанке около 10.15 просели, обосновавшись на уровне 27,79/27,83 UAH/USD. «Похоже, у народа гривня закончилась», - констатировал наш консультант.
Не успели толком стартовать торги «зеленым» безналом, как появились новые признаки заметного расширения гривневой ликвидности, о котором дали понять выросшие с уровня 49 519,0 млн. грн. к отметке 50 372,3 млн. грн. остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах НБУ. Казначейство 22-го компенсировало НДС на сумму 1,5612 млрд. грн.
Не исключено, что новость о состоянии транзитных и коррсчетов НБУ заставила игроков межбанка передумать и прекратить коррекцию курса «зеленого» безнала – последний к 10.32 приподнялся в цене до 27,83/27,85 UAH/USD стараниями появившихся покупателей СКВ.
Меж тем, безналичный «американец» пролонгировал рост и по состоянию на 10.55 оказался на цифре 27,85/27,87 UAH/USD.
К 11.05 котировки безналичного доллара на межбанке консолидировались на отметке 27,85/27,87 UAH/USD, удерживаясь на месте равновесием покупок и продаж СКВ.
По состоянию на 11.28 котировки доллара на межбанке сжали спред до уровня 27,85/27,86 UAH/USD. На рынке появились системные игроки, принимая участие в двусторонней торговле.
Дополуденное удержание на месте долларовых цен на межбанке , сопровождаемое равновесием спроса и предложения проходило на фоне признаков расширения на рынке гривневого ресурса на которое указывало снижение ставок по гривневым межбанковским кредитам overnight рынка Depo, с уровня 16,00/17,00% к отметке 15,50/17,00% годовых. Эта динамика пребывает в гармонии с ростом объема остатков в нацвалюте на транзитных и коррсчетах регулятора. Игроки валютного межбанка, торопясь завершить предпраздничную сессию пораньше, около 11.57 допустили небольшой отскок курса доллара: 27,865/27,875 UAH/USD.
К 12.26 котировки безналичного доллара на межбанке более активными продажами игроков понизились к 27,83/27,86 UAH/USD в сопровождении низкий ликвидности.
По состоянию на 12.53 цена «американца» на межбанке сузила спред до 27,84/27,86 UAH/USD.
На фоне не изменившихся на межбанке цен «американца» (27,83/27,86 UAH/USD) рынок ушел на обеденный перерыв.
Участники торгов валютного межбанка ушли в трапезную на обед.
Пополудни стал известен справочный курс доллара на межбанке, составивший 27,8523 UAH/USD, констатировав его снижение по сравнению с предыдущим, на 4,10 коп.
Рынок наличных Днепра утром в четверг (легитимная розница или «окна» касс коммбанков города), как и ранее, отличался заметным курсовым «разнообразием». Часть банков скопировала цены департамента неторговых операций ПриватБанка, другие пытались действовать самостоятельно.
Рынок наличных Днепра («легитимная» розница, «окна») стартовал 23 августа с уровней: доллар – 27,70/27,95 UAH/USD, евро – 31,85/32,50 UAH/EUR, рубль - 0,397/0,422 UAH/RUB.
По сравнению с открытием среды, доллар по спросу вырос на 5,0 коп., не изменившись по предложению.
Евро по сравнению с 22 августа по спросу вырос на 10,0 коп., прибавив 20,0 коп. по предложению.
Наличный рубль в четверг по сравнению с дебютом 22 августа по спросу и по предложению не изменился.
Не исключено, что настроение в паре евро-гривня определялось соотношением пары евро-доллар мирового форекса, которое в ночь на четверг повысилось до отметки $1,1598, опустившись до $1,1566 на закрытии азиатской сессии форекса и снова поднявшись к $1,1568 на открытии торгов в Европе.
Розничный и мелкооптовый сегмент неформальной ветки рынка наличных Днепра утром 23 августа показал следующие «пристрелочные» курсы: доллар – 27,85/27,95 UAH/USD (по сравнению с открытием среды спрос просел на 10,0-12,0 коп., офера потеряли 15,0-17,0 коп.), евро – 32,00/32,25 UAH/EUR (по сравнению с открытием 22 августа спрос просел на 10,0 коп., офера понизились на 20,0 коп.); рубль - 0,400/0,420 UAH/RUB (по сравнению с открытием среды спрос и предложение не изменились).
На открытии торгов 23 августа в розничном сегменте пары доллар-гривня и евро-гривня работались в низколиквидном балансе спрос/предложение.
Оптовый сегмент неформальной ветки рынка наличных Днепра в четверг показал следующие стартовые курсы: доллар – 27,85/27,95 UAH/USD (по сравнению с открытием среды спрос просел на 10,0-12,0 коп., офера потеряли 15,0-17,0 коп.), евро – 32,00/32,25 UAH/EUR (по сравнению с открытием 22 августа спрос просел на 10,0 коп., офера понизились на 20,0 коп.); рубль - 0,400/0,420 UAH/RUB (по сравнению с открытием среды спрос и предложение не изменились).
На старте торгов 23 августа в оптовом сегменте рынка Днепра редкие оптовые сделки проходили в равновесии спроса и предложения.
На 12.08 столичные валютчики-оптовики «неформалы» рапортовали о снижении действующих цен в паре доллар-гривня до уровня 27,78-80/27,82-85 UAH/USD, евро – 32,00/32,10 UAH/EUR в сопровождении равновесия покупок и продаж.
По состоянию на 12.09 Киева на «неформальном» наличном рынке Запорожья местные валютчики сообщили о сохранении доминирования клиентского «приноса» на фоне действующих на моменте цен: 27,88/27,95 UAH/USD, евро – 31,90/32,30 UAH/EUR, рубль 0,400/0,410 UAH/RUB.
Около 12.18 на «неформальном» наличном рынке Днепра цены в паре доллар-гривня не изменились с открытия, составив: 27,85/27,95 UAH/USD, евро – 32,05/32,30 UAH/EUR, рубль 0,400/0,420 UAH/RUB. На моменте торговая активность на местном рынке невысокая, ценовая стабильность в паре доллар-гривня обеспечивается равновесием спроса и оферов.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в четверг в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
