Идеи: портфель-2010 (архив)

отдал хеджевые лонги ынвесторам
превед бычкам

отдал хеджевые лонги ынвесторам
превед бычкам

"слабые руки" (с)?

отдал хеджевые лонги ынвесторам
превед бычкам

"слабые руки" (с)?

достижение целевой цены по унаф,
а телеком слабее себя ведет чем я предполагал, пришлось отдать.
пусть "сильные руки" продолжают мечтать о прибыли при растущих лосях

Матрица БКГ

Две звезды (FXPO LN, ENMZ);
три дойные коровы (AVDK, YASK, UNAF);
две кошки (RPT LN, ALMK)
одна собака (CAD LN)
в нашем списке наблюдения краткосрочных и быстрых инвестиционных идей.

Феникс.

шо это за зоопарк?

JS
http://ru.wikipedia.org/wiki/Матрица_БКГ

По Фирташу/Химии любопытная статейка: отрасль в перспективе 2-3 года.

У Фирташа – дешевый газ: Время скупать химпром

Украинская химическая промышленность может оказаться в руках монополиста в лице Дмитрия Фирташа. Именно это человек имеет доступ к дешевому газу, который стал камнем преткновения для отечественного химпрома. Об этом в интервью UBR.UA рассказал Денис Белов, аналитик инвестиционной компании.

UBR: Главный фактор для украинской химии, это - цена газ, и сегодня этот фактор предопределяет перераспределение собственности украинского химпрома. Куда мы движемся, что впереди?

Д.Б.: Впереди нас ожидает консолидация активов химической отрасли. Как мы видим, уже господин Фирташ начал этот процесс покупкой большого концерна "Стирол". Теперь в его владении находятся 2 химических предприятия: "Ровноазот" и "Стиролл". Действительно, цена газа играет серьезную роль в химической промышленности, так как она является основным сырьем и занимает более 80% стоимости конечных продуктов. В данный момент мы видим, что компанию удалось приобрести человеку, который, согласно последним заявлениям, по последним данным имеет определенный доступ к дешевому сырью. По нашим подсчетам, этого газа, которым владеет господин Фирташ, должно хватить на 2 или 3 года работы его предприятий при полной загрузке мощностей.

UBR: Вы имеете в виду названные предприятия.

Д.Б.: "Ровноазот" и "Стиролл", да. Вместе. В данный момент только дешевый газ может обеспечить рентабельную работу этих предприятий. Учитывая это, что газ сейчас достается предприятиям химической отрасли по 330 долларов, а цена конечной продукции на рынках составляет 320 – 400 долларов за тонну, в зависимости от того, какая это продукция. Это говорит о том, что рентабельность компании сейчас находится на уровне 10 – 20 %. Это интересно для того, что бы заниматься скупкой активов на этом рынке. В данный момент – да. Это вполне приемлемая рентабельность, учитывая то, что в 2008 году компании зарабатывали порядка 20 – 25 %. В то же время, российские коллеги имели около 50%.

UBR: Процесс будет иметь какое-то продолжение? Это - 2 предприятия из 6, насколько я знаю, украинских предприятий химической промышленности. Называют уже "Днепразот", "Северодонецкий азот".

Д.Б.: По последним данным, насколько мне извесно, господин Ярославский и владелец "Черкасским азотом" отказался от своей доли и, я так же считаю, что господин Коломойский тоже откажет в продаже "Днепразота".

UBR: Названные вами личности, что получили: дешевый газ или дешевый ресурс?

Д.Б.: Нет, они не владеют никаким дешевым ресурсом. Просто, я думаю, они выдерживают определенную паузу. И в последствии хотят продать предприятия, когда цены на конечную продукцию поднимутся, и, соответственно, предприятия будут более рентабельными.

UBR: В то же время, газ, наверное, тоже будет дорожать. Газ ведь дешевле не будет и добиться благополучной коньюктуры на этом рынке будет очень тяжело.

Д.Б.: Все возможно. Возможно, наше правительство договорится о более дешевом газе. Но явно то, что более дешевого газа не будет. Хотя самая последняя инициатива правительства – это удешевление газа путем его диверсификации. Один из приоритетов правительства – это строительство терминала сжиженного газа в Одесском порту. Это позволит Украине получать газ где-то по 190 долларов из катара, используя новейшие технологии.

UBR: Я все-таки о консолидации активов на рынке химической промышленности. Правда ли, что все идет к тому, что все наши химические активы окажутся под контролем российских компаний, и если это так, какая будет схема?

Д.Б.: Я не исключаю такого сценария, что это произойдет, однако с каким-то временным лагом.

UBR: Я думаю, что закончится дешевый газ у упомянутых собственников.

Д.Б.: Да, именно так. Я думаю, что через 2 – 3 года этот вопрос станет более остро. И действительно лишь компании российские, где есть дешевый газ, могут обеспечить рентабельную работу украинских предприятий химической отрасли. Тогда, возможно, будет консолидация предприятий в один какой-то химический холдинг.

UBR: С точки зрения объединения активов это интересно, например, фондовому рынку. А с точки зрения прихода заграничного собственника на рынок украинского химпрома и с точки зрения на то, что мы конкуренты сегодня с россиянами, какие последствия будут для нас?

Д.Б.: Мы не можем конкурировать в полной мере ввиду того, что мы имеем более дорогой газ, чем россияне. Рано или поздно мы все равно должны будем проводить какие-то действия, либо мы будем давать огромные скидки нашим химическим предприятиям, либо мы должны будем продать наши химзаводы. Но давать скидку государство не может постоянно, это будет накладно для бюджета.

UBR: Спрогнозируйте, что будет, если придут российские компании. Будет дешевый газ. Означает ли это, что будет дешевле продукция для украинского сельхозпроизводителя, будут дешевые минеральные удобрения, или все-таки на это не стоит рассчитывать?

Д.Б.: В данный момент мы не можем сказать однозначно, будет первый сценарий или второй. Вполне возможно, что наше правительство выбьет определенные субсидии для производителей сельхозпродукции. Все-таки сельхозпродукция является приоритетной в нашей стране. И это действительно может стать определенным драйвером роста нашей экономики.

UBR: По поводу интеграции украинского химпрома в газодобывающие холдинги. Каковы шансы на реализацию этого сценария? Ведь речь одет о компаниях, у которых есть свой собственный газ и собственные скважины.

Д.Б.: В данный момент говорить об интеграции в газовый холдинг украинских компаний – явно сложно. Поскольку у нас не так много компаний добывают газ. Скорее всего, это действительно будет интеграция с российскими компаниями. У нас фактически это могут быть только "Укрнефть" или компании "Кадаган Петролиум", или "Перегол Петролиум". Но они не добывают необходимого объема газа, который может обеспечить работу химических предприятий.

UBR: Мы начали с того, что это высокая цена на газ для украинских предприятий. Она провлцирует перераспределение собственности. Насколько далеко этот процесс зайдет? Мы проговорили и конкретные предприятия были названы: "Днепразот", "Черкассыазот" - так же. А "Северодонецкий азот", что с ним? Какое у вас предчувствие, будут его продавать?

Д.Б.: "Северодонецкий азот" сейчас не представляет большой привлекательности даже для тех, у кого уже есть дешевый газ. И к тому же, он давно уже принадлежит одному собственнику - американской компании, которая вряд ли захочет его продавать сейчас. Скорее всего, они найдут какой-то выход из этой ситуации.

UBR: Еще у нас есть не приватизированный актив – это Одесский припортовый завод, что будет с ним и какой оптимальный вариант его приватизации?

Д.Б.: Основной проблемой приватизации Одесского припортового являются части амиакопровода, которые находятся на территории завода. Этот вопрос стоит давно и правительство до сих пор не может его решить: приватизировать его с или без трубы.

UBR: Сегодняшние собственники, которые консолидировали достаточно огромные активы, могут выиграть этот бонус: амиакопровод для приватизации вместе с ОПЗ, как думаете?

Д.Б.: Я думаю, что те, кто сейчас владеют химпредприятиями, не смогут и не будут участвовать в приватизации ОПЗ. Это очень затратно для них.

http://ubr.ua/market/industrial/u-firta ... prom-61464

интервью двух кренделей, которые вообще не понимают, что происходит на рынке.

По Фирташу/Химии любопытная статейка: отрасль в перспективе 2-3 года.

У Фирташа – дешевый газ: Время скупать химпром

Украинская химическая промышленность может оказаться в руках монополиста в лице Дмитрия Фирташа. Именно это человек имеет доступ к дешевому газу, который стал камнем преткновения для отечественного химпрома. Об этом в интервью UBR.UA рассказал Денис Белов, аналитик инвестиционной компании.

UBR: Главный фактор для украинской химии, это - цена газ, и сегодня этот фактор предопределяет перераспределение собственности украинского химпрома. Куда мы движемся, что впереди?

Д.Б.: Впереди нас ожидает консолидация активов химической отрасли. Как мы видим, уже господин Фирташ начал этот процесс покупкой большого концерна "Стирол". Теперь в его владении находятся 2 химических предприятия: "Ровноазот" и "Стиролл". Действительно, цена газа играет серьезную роль в химической промышленности, так как она является основным сырьем и занимает более 80% стоимости конечных продуктов. В данный момент мы видим, что компанию удалось приобрести человеку, который, согласно последним заявлениям, по последним данным имеет определенный доступ к дешевому сырью. По нашим подсчетам, этого газа, которым владеет господин Фирташ, должно хватить на 2 или 3 года работы его предприятий при полной загрузке мощностей.

UBR: Вы имеете в виду названные предприятия.

Д.Б.: "Ровноазот" и "Стиролл", да. Вместе. В данный момент только дешевый газ может обеспечить рентабельную работу этих предприятий. Учитывая это, что газ сейчас достается предприятиям химической отрасли по 330 долларов, а цена конечной продукции на рынках составляет 320 – 400 долларов за тонну, в зависимости от того, какая это продукция. Это говорит о том, что рентабельность компании сейчас находится на уровне 10 – 20 %. Это интересно для того, что бы заниматься скупкой активов на этом рынке. В данный момент – да. Это вполне приемлемая рентабельность, учитывая то, что в 2008 году компании зарабатывали порядка 20 – 25 %. В то же время, российские коллеги имели около 50%.

UBR: Процесс будет иметь какое-то продолжение? Это - 2 предприятия из 6, насколько я знаю, украинских предприятий химической промышленности. Называют уже "Днепразот", "Северодонецкий азот".

Д.Б.: По последним данным, насколько мне извесно, господин Ярославский и владелец "Черкасским азотом" отказался от своей доли и, я так же считаю, что господин Коломойский тоже откажет в продаже "Днепразота".

UBR: Названные вами личности, что получили: дешевый газ или дешевый ресурс?

Д.Б.: Нет, они не владеют никаким дешевым ресурсом. Просто, я думаю, они выдерживают определенную паузу. И в последствии хотят продать предприятия, когда цены на конечную продукцию поднимутся, и, соответственно, предприятия будут более рентабельными.

UBR: В то же время, газ, наверное, тоже будет дорожать. Газ ведь дешевле не будет и добиться благополучной коньюктуры на этом рынке будет очень тяжело.

Д.Б.: Все возможно. Возможно, наше правительство договорится о более дешевом газе. Но явно то, что более дешевого газа не будет. Хотя самая последняя инициатива правительства – это удешевление газа путем его диверсификации. Один из приоритетов правительства – это строительство терминала сжиженного газа в Одесском порту. Это позволит Украине получать газ где-то по 190 долларов из катара, используя новейшие технологии.

UBR: Я все-таки о консолидации активов на рынке химической промышленности. Правда ли, что все идет к тому, что все наши химические активы окажутся под контролем российских компаний, и если это так, какая будет схема?

Д.Б.: Я не исключаю такого сценария, что это произойдет, однако с каким-то временным лагом.

UBR: Я думаю, что закончится дешевый газ у упомянутых собственников.

Д.Б.: Да, именно так. Я думаю, что через 2 – 3 года этот вопрос станет более остро. И действительно лишь компании российские, где есть дешевый газ, могут обеспечить рентабельную работу украинских предприятий химической отрасли. Тогда, возможно, будет консолидация предприятий в один какой-то химический холдинг.

UBR: С точки зрения объединения активов это интересно, например, фондовому рынку. А с точки зрения прихода заграничного собственника на рынок украинского химпрома и с точки зрения на то, что мы конкуренты сегодня с россиянами, какие последствия будут для нас?

Д.Б.: Мы не можем конкурировать в полной мере ввиду того, что мы имеем более дорогой газ, чем россияне. Рано или поздно мы все равно должны будем проводить какие-то действия, либо мы будем давать огромные скидки нашим химическим предприятиям, либо мы должны будем продать наши химзаводы. Но давать скидку государство не может постоянно, это будет накладно для бюджета.

UBR: Спрогнозируйте, что будет, если придут российские компании. Будет дешевый газ. Означает ли это, что будет дешевле продукция для украинского сельхозпроизводителя, будут дешевые минеральные удобрения, или все-таки на это не стоит рассчитывать?

Д.Б.: В данный момент мы не можем сказать однозначно, будет первый сценарий или второй. Вполне возможно, что наше правительство выбьет определенные субсидии для производителей сельхозпродукции. Все-таки сельхозпродукция является приоритетной в нашей стране. И это действительно может стать определенным драйвером роста нашей экономики.

UBR: По поводу интеграции украинского химпрома в газодобывающие холдинги. Каковы шансы на реализацию этого сценария? Ведь речь одет о компаниях, у которых есть свой собственный газ и собственные скважины.

Д.Б.: В данный момент говорить об интеграции в газовый холдинг украинских компаний – явно сложно. Поскольку у нас не так много компаний добывают газ. Скорее всего, это действительно будет интеграция с российскими компаниями. У нас фактически это могут быть только "Укрнефть" или компании "Кадаган Петролиум", или "Перегол Петролиум". Но они не добывают необходимого объема газа, который может обеспечить работу химических предприятий.

UBR: Мы начали с того, что это высокая цена на газ для украинских предприятий. Она провлцирует перераспределение собственности. Насколько далеко этот процесс зайдет? Мы проговорили и конкретные предприятия были названы: "Днепразот", "Черкассыазот" - так же. А "Северодонецкий азот", что с ним? Какое у вас предчувствие, будут его продавать?

Д.Б.: "Северодонецкий азот" сейчас не представляет большой привлекательности даже для тех, у кого уже есть дешевый газ. И к тому же, он давно уже принадлежит одному собственнику - американской компании, которая вряд ли захочет его продавать сейчас. Скорее всего, они найдут какой-то выход из этой ситуации.

UBR: Еще у нас есть не приватизированный актив – это Одесский припортовый завод, что будет с ним и какой оптимальный вариант его приватизации?

Д.Б.: Основной проблемой приватизации Одесского припортового являются части амиакопровода, которые находятся на территории завода. Этот вопрос стоит давно и правительство до сих пор не может его решить: приватизировать его с или без трубы.

UBR: Сегодняшние собственники, которые консолидировали достаточно огромные активы, могут выиграть этот бонус: амиакопровод для приватизации вместе с ОПЗ, как думаете?

Д.Б.: Я думаю, что те, кто сейчас владеют химпредприятиями, не смогут и не будут участвовать в приватизации ОПЗ. Это очень затратно для них.

http://ubr.ua/market/industrial/u-firta ... prom-61464

интервью двух кренделей, которые вообще не понимают, что происходит на рынке.

+1.
Вообще, очень мрачненько у нас. Включишь первый деловой и выть хочется. Ведущие спрашивают, как повлияет политика НБУ на курс евро/грн. после того, как им ответили о курсе дол/грн.

С.П., че-то быстро у Вас целевые сработали.

Рост спроса на сталь в Китае возобновиться в начале 2011 г. Такой прогноз сделал Хосе Карлос Мартинс (Jose Carlos Martins), глава железорудного департамента Vale SA, во время конференции в китайском Даляне.

«По моим наблюдениям, спрос сокращается в течение двух-трех месяцев, а затем опять растет. Мы должны приготовиться к тому, что рост возобновиться в конце 2010 г. или в начале 2011 г.», - сказал он.

По его словам, преувеличена эффективность мер, предпринятых ранее правительством КНР, по снижению производства и экспорта стали. «Их влияние не настолько велико, - отметил он. – спрос на желруду неплохой, потребители выбирают законтрактированные объемы, мы не видим влияние этих мер на наши продажи».

В связи с последними событиями в Китае Vale не пересматривала свой инвестиционный план. «Мы не собираемся останавливаться из-за того, что рынок взял небольшую передышку», - сказал Мартинс.

Вчера представитель CISA высказал мнение, что цены на желруду должны формироваться на базе цен на металлопродукцию. Топ-менеджер Vale назвал это предложение, «не имеющим смысла». По его словам, два рынка имеют разную динамику поставок и спроса.

UGMK.INFO (Киев)

где носастей со своими 59 копами по телекому на открытии?

JS
http://ru.wikipedia.org/wiki/Матрица_БКГ

я об обосновании - обозвали компании обезьянами и всякими бегемотами, но важно-то не бай/холд/сел, а рассуждения, мотивы.