|
|
Додано: Сер 30 бер, 2011 10:27
Обзор фондового рынка Украины от ИГ "АРТ КАПИТАЛ"В Ожидании Важной Макростатистики Перед открытием сформировался позитивный внешний фон: Азия торгуется в «зеленой зоне»; фьючерс EuroStoxx50 (+0,04%), ММВБ открылся с +0,6%. Ожидаем роста UX на открытии. Украинский UX открылся без изменений, в первые 30 минут торгов потерял 60 пунктов и закрылся снижением 1,9% на среднедневном объеме 205 млн.грн. Это второй день подряд, когда украинский рынок закрывается падением. Все индексные бумаги за исключением Донбасэнерго (+0,4%) снизились. Лидер падения Укрнафта (-3,85%) которая падала вдвое быстрее индекса UX. С прошлой пятницы акции компании уже потеряли 7%, тогда как UX – менее 4%. После публикации более 600 млн.грн. убытков по результатам 2010г, Стирол (-2,8%) с пятницы потерял 9%. Его убытки по результатам четвертого квартала выглядят странно учитывая рост цен на удобрения. Решающим для предприятия может оказаться отчетность за 1кв.11г. Собрание акционеров Центрэнерго (-1,8%) прошло без особых сюрпризов: мизерные дивиденды, а финотчетность уже была частично известна до собрания. Сегодня планируется собрание Мостобуда (-4%). Акции компании торговались на уровне 800 грн. в марте 2010г, однако так и не оправились после обвала рынка. Мы планируем обновить оценку компании. В целом динамика украинского рынка была более негативной чем европейского, который практически не изменился несмотря на понижением агентством Standard & Poor's долгосрочного суверенного рейтинга Португалии с "ВВВ" до "ВВВ-" (самой низкой ступени инвестиционного уровня). Несмотря на это, S&P 500 закрылся ростом порядка 0,7%. Инвесторы покупали американские акции в надежде их роста после публикации важных статданных по производству и безработице на текущей неделе. ИГ "АРТ КАПИТАЛ"
Додано: П'ят 01 кві, 2011 10:40
Обзор фондового рынка Украины от ИГ "АРТ КАПИТАЛ"UX за Квартал вырос на 15% Индекс UX снижался на протяжении всего дня и закрылся (- 0,65%) при объеме торгов 168 млн.грн. Всего три индексные бумаги закрылись ростом. Три бумаги с наибольшим весом в корзине демонстрировали наихудшую динамику. Даже заявления главного частного акционера компании И.Коломойского о стоимости Укрнафты (-2,6%) в $10 млрд. не помогли удержать котировки от снижения. С прошлой пятницы котировки снизились на 9%, тогда как индекс UX на 2%. Вне индексных бумаг, допэмиссия акций по номиналу на Мариупольском ЗТМ (-20%) приведет к снижению котировок на бирже до 0,7 грн. при условии сохранения текущей капитализации компании. Сообщение об улучшении оценки номинального ВВП Украины не добавил оптимизма игрокам, которые были больше сконцентрированы на внешней статистике. За прошедший 1-й квартал индекс вырос на 15%, один из лучших показателей среди ведущих мировых индексов. Однако, данный рост был очевиден, поскольку исторически, начиная с 2000г., по индексу ПФТС в 9 из 11 случаев в первом квартале украинский рынок демонстрировал рост. Что касается второго квартала, то здесь динамика была более сдержанной: индекс рос в семи случаях, и только, когда в первом квартале рост был менее 10%. Исключениями являются 2004, 2007 и 2009 года: перед выборами президента Украины, при значительном росте фондового рынка перед кризисом и уже после обвала рынка. Перед открытием сформировался умеренно негативный внешний фон: Азия торгуется снижением; фьючерс EuroStoxx50 (+0,2%), ММВБ открылся снижением (-0,2%). ИГ "АРТ КАПИТАЛ"
Додано: Пон 04 кві, 2011 10:49
Обзор фондового рынка Украины от ИГ "АРТ КАПИТАЛ"Стирол за Неделю Вырос на 3% Перед открытием сформировался умеренно позитивный внешний фон: Азия торгуется ростом; фьючерс EuroStoxx50 (+0,0%), ММВБ открылся ростом (+0,4%). Индекс UX (+1,1%) демонстрировал уверенный рост в пятницу на объеме торгов 196 млн.грн. Однако, индекс так и не смог дотянуть буквально 55 пунктов до закрытия предыдущей недели (2890). Темпы роста почти половины индексных бумаг превысили темпы роста UX. Стирол (+4%) явился не только лидером роста в пятницу, но и по результатам недели (+3%). Азовсталь (+3% д/д) показала лучшие операционные результаты среди остальных украинских меткомбинатов по темпам выплавки стали. Однако акции Укранфты за неделю потеряли 8% на фоне ожиданий скорого начала дематериализации акций и неопределенности касательно процедуры создания ВИНК на ее основе. На текущей неделе ожидаются собрания акционеров по семи компаниями из рынка заявок, две из которых находятся в индексной корзине: Укрсоцбанк (+0,55%) и АлМК (+2%). В Укрсоцбанке остро стоит проблема формирования резервов под обесцененные кредиты и, соответственно, размер ожидаемой прибыли на текущий год. На АлМК до сих пор не решен вопрос обеспечения оборотным капиталом и сырьем, из-за чего комбинат показал наихудшие операционные результаты в 2010г. Все указанные собрания посетят наши аналитики, что бы выяснить эти вопросы. Американский индекс DJIA вырос на 0,46% и достиг максимального значения с лета 2008г. Инвесторов обнадежили позитивные сигналы с рынка труда, а уровень безработицы снизился до двухлетнего минимума. С утра фондовые рынки Азии растут благодаря сильным данным об увеличении рабочих мест в США. ИГ "АРТ КАПИТАЛ"
Додано: Вів 05 кві, 2011 10:34
Обзор фондового рынка Украины от ИГ "АРТ КАПИТАЛ"UX Консолидируется Вблизи Исторических Максимумов Украинский индекс UX открыл торговую сессию гэпом вверх и торговался в узком диапазоне. На протяжении всех торгов преобладал оптимистический настрой. Торги закрылись ростом +0,3% или 9 пунктов. Объем торгов составил 181 млн.грн, что ниже среднедневного показателя с начала текущего года. Украинский рынок в большей степени ориентировался на европейские фондовые индексы, которые завершили торги незначительными колебаниями. Из индексной корзины всего лишь одна пятая фишек закрылась снижением. Худшую динамику демонстрировал Укртелеком (-3,5%). Однако, его падение с лихвой было компенсировано ростом других индексных тяжеловесов, таких как Мотор Сич (+1,3%) и Укрнафта (+1%). Особой популярностью также пользовались бумаги АлМК (+2,2%) в ожидании собрания акционеров, назначенного на 8 апреля. В прошлом году ИСД сообщила, что ведет переговоры о реструктуризации долга, о результатах которого будет объявлено в первом квартал 2011г. Есть надежда, что именно на собрании акционеров АлМК, который является флагманом группы, будут объявлены данные результаты Перед открытием сформировался умеренно негативный внешний фон: Азия торгуется снижением; фьючерс EuroStoxx50 (-0,2%), ММВБ открылся ростом (+0,24%). ИГ "АРТ КАПИТАЛ"
Додано: Сер 06 кві, 2011 10:52
Обзор фондового рынка Украины от ИГ "АРТ КАПИТАЛ"В ожидании данных по инфляции Украинский индекс UX снизился на 1,3% на объеме торгов 185 млн.грн. В индексной корзине лишь две бумаги показали рост: Енакиевский МЗ (+1.7%) и Западэнерго (+0.8%). Наибольшие объемы торгов были зафиксированы по акциям Мотор Сичи, Алчевского МЛ и Укрнафты, причем акции последней упали на 3,5%, наихудший показатель среди голубых фишек. В своем вчерашнем заявлении председатель ФРС США Бена Бернанке сказал, что рост инфляции носит временный характер. Однако его замечаний оказалось достаточно, чтобы заставить многих инвесторов закрывать длинные позиции. Ожидания начала периода ужесточения денежно-кредитной политики в течение дня оказывало давление на мировые фондовые рынки. Народный банк Китая повысил ключевую процентную ставку и ставку по депозитам на 25 базисных пунктов, однако этот шаг был ожидаем давно, учитывая попытки китайского правительства взять под контроль рост цен. Европейская статистика не смогла оказать сколько-нибудь значимую поддержку фондовым рынкам. Рост экономики Великобритании в 1-м квартале может оказаться более сильным, чем ожидалось, что в свою очередь предоставляет Банку Англии основание для повышения процентных ставок. Перед открытием сформировался нейтральный внешний фон: Япония торгуется в минусе, а остальные азиатские индексы в плюсе; ММВБ открылся небольшим ростом (+0,2%). ИГ "АРТ КАПИТАЛ"
Додано: Чет 07 кві, 2011 11:06
Обзор фондового рынка Украины от ИГ "АРТ КАПИТАЛ"Инфляция в марте ускорилась до 1,4% м/м Украинский индекс UX снизился всего на 0,2% на объеме торгов 209 млн.грн и смешанной динамике. В индексной корзине количество бумаг, показавших рост и падение, оказалось равным: по шесть. Укртелеком оказал наибольшую поддержку индексу, продемонстрировав рост чуть более 3%. Акции телеком-оператора, просевшие за предыдущие восемь торговых сессий в общей сложности на 8,6% при отсутствии каких-либо серьезных негативных новостей, вновь стали привлекательными для инвесторов на новых ценовых уровнях. Ведущие европейские фондовые индексы в среду выросли на фоне корпоративных новостей от финансовых компаний региона и сильных макроэкономических данных из Германии. Акции американских компаний, которые росли в ходе всей торговой сессии, способствовали повышению значения фондового индикатора DJIA до максимума с 2008 года. В лидерах ралли в среду среди высокотехнологических компаний были бумаги Cisco System Inc. Кроме того, бычий тренд поддержала новость о том, что европейские банки планируют мобилизовать капитал, что укрепило уверенность в банковской системе в целом. Перед открытием сформировался положительный внешний фон: Япония и большинство других азиатских индексов торгуется в плюсе. Ускорение роста цен в Украине, зафиксированное в марте, вряд ли окажет существенное влияние на сегодняшние торги. ИГ "АРТ КАПИТАЛ"
Додано: Пон 11 кві, 2011 10:36
Обзор фондового рынка Украины от ИГ "АРТ КАПИТАЛ"Предстоит Неделя Насыщенная Собраниями Акционеров Украинский индекс UX открылся гэпом вверх, однако, в течение торговой сессии колебался на уровне предыдущего закрытия и за последние 30 минут торгов ушел на 15 пунктов вниз. Таким образом UX снизился на 0,5% на объеме 160 млн.грн. По результатам недели индекс упал более чем на 2%, фиксируя каждый день, за исключением понедельника, снижение. Лидерами падения в пятницу оказались Стирол (-2,9%) и Ясиновский КХЗ (-1,4%). На текущей неделе из рынка заявок предстоят собрания акционеров по девяти компаниями, в том числе по Харцызскому ТЗ (-0,7%) ожидается выплата дивидендов. Не менее интересными обещают быть собрания по Лугансктепловозу (-0,5%) и Мариупольтяжмашу (+8%). На первом новый собственник может объявить свои стратегические планы развития предприятия, а на последнем ожидается одобрение допэмиссии акций. Перед открытием сформировался умеренно позитивный внешний фон: Азия торгуется в минусе, фьючерс на EuroStoxx 50 без изменений, ММВБ открылся ростом (+0,4%). ИГ "АРТ КАПИТАЛ"
Додано: Вів 12 кві, 2011 10:49
Обзор фондового рынка Украины от ИГ "АРТ КАПИТАЛ"Сезон Отчетности в США Открыт Украинский индекс UX последовал европейским рынкам и снизился на 0,9% при общем объеме торгов 140 млн.грн. Вместе со снижением индекса UX снижается и рыночная активность, и к тому же значительно. Так, в середине марта объемы рыночных сделок по индексным бумагам превышали 100 млн.грн., тогда как за последние три дня объемы составляют около 50 млн. В понедельник ни одна индексная бумага не зафиксировала рост, а более двух процентов упали Центрэнерго и Стирол. Вне индекса лучше рынка торговались Богдан Моторс (+2,4%) и Крымэнерго (+12%) на минимальных объемах: 240 и 130 тыс. грн. соответственно. Европейские фондовые индексы также снизились в понедельник, дешевели акции автопроизводителей и строительных компаний. Индекс Stoxx Europe 600 опустился на 0,2%. Рынок ждет начала сезона корпоративной отчетности за прошедший квартал, старт которому по традиции даст публикация результатов американского алюминиевого гиганта Alcoa Inc. Прибыль Alcoa превысила ожидания аналитиков, однако, рост доходов оказался не столь сильным как прогнозировалось. Акции компании упали на 3% на внебиржевом рынке. Перед открытием сформировался крайне негативный внешний фон: Азия торгуется в минусе более процента, фьючерс на EuroStoxx 50 (-0,83%), ММВБ открылся падением (-1,3%). ИГ "АРТ КАПИТАЛ"
Додано: Чет 14 кві, 2011 10:49
Обзор фондового рынка Украины от ИГ "АРТ КАПИТАЛ"UX Показал Свою Прыть Позитивная динамика на мировых рынках позволила украинскому индексу UX показать свою прыть и частично отыграть потери текущей недели. Индекс УБ закрылся ростом 2,6% на объеме 208 млн.грн., который значительно превысил средний показатель предыдущих дней. -Европейские фондовые индексы росли в среду на данных об увеличении промышленного производства в еврозоне и росте розничных продаж в США. Дополнительный толчок украинскому рынку придала позитивная отчетность J.P. Morgan. В связи с этой новостью вчера американский рынок открылся ростом. Однако, более детальное изучение инвесторами отчета крупнейшего инвестбанка США вызвало у них тревогу. В результате чего, акции банка потеряли 0,8% на закрытии. Азиатские рынки продолжают снижаться третий день из-за падения товарных рынков и, в частности, цен на металлы. Однако, украинский рынок двигался также и на собственных новостях. Так, среди индексных бумаг, особым спросом пользовались Стахановский ВСЗ (+6,6%) и Авдеевский КХЗ (+6,6%). Активный спрос на акции СВГЗ скорее всего объясняется тем, что.акции впервые с начала марта возобновили торговлю после окончания дематериализации. Хотя, по нашим подсчетам вчерашний рост СВСЗ необоснован, учитывая, что с момента прекращения торгов (01.03.2011) СВСЗ и индекс UX, и акции вагоностроительного сектора потеряли порядка 5%. Хотя, акции компании имеют потенциал роста к нашей целевой цене 14,4 грн. Другая компания, АвдКХЗ выросла на спекуляциях в виду ожидаемого решения о выплате дивидендов на собрании акционеров, которое состоится 28.04.2011. Подобные спекуляции двигали бумагой и год назад, однако, дивиденды так и не утвердили. Несмотря на громадную нераспределенную прибыль, Авдеевка еще ни разу не платила дивидендов за последние пять лет. Все же нельзя исключать тот факт, что в текущем году, после того, как Метинвест поглотил ММКИ, который ранее владел миноритарным пакетом АвдКХЗ, ситуация с утверждением дивидендов может измениться. ИГ "АРТ КАПИТАЛ"
Додано: П'ят 15 кві, 2011 11:03
Обзор фондового рынка Украины от ИГ "АРТ КАПИТАЛ"Спекуляции Азовсталью на Рекордных Объемах Сегодня опубликована важная макростатистика Китая. Рост ВВП Поднебесной в 1кв составил более чем ожидалось, однако, рост инфляции в марте (+5,4%) превысил консенсус-прогноз большинства экономистов. Это означает, что следует ожидать дальнейшего повышения процентных ставок Народным Банком Китая. Азиатские рынки сегодня торгуются снижением в пределах одного процента. Европейские индексы вчера снизились после того, как доходность гособлигаций Португалии и Греции подскочила до рекордного уровня на опасениях реструктуризации их задолженности. Американские индексы зафиксировали незначительный рост, несмотря на публикацию негативных статданных. Украинский рынок в общем следовал мировым тенденциям, однако, значительный спрос на акции Азовстали (+6,8%) вытянул UX (+0,01%) в позитивную зону. Общие объемы торгов акциями составили почти 200 млн.грн., при этом Азовсталь вышла по объемам на второе место после Мотор Сичи. Объемы торгов по Азовстали составили 6,5 млн.шт. акций, что является максимальным показателем за всю историю торгов на УБ. Столь значительный спрос на бумаги компании был вызван спекуляциями по поводу предполагаемого утверждения дивидендов (1,9 грн на акцию) на предстоящем собрании акционеров Азовстали 22.04.2011. Несмотря на громадную (7,8 млрд.грн.) нераспределенную прибыль на балансе по состоянию на 01.01.11г, мы расцениваем шансы данного события как минимальные. Компания получила 180 млн. грн. убытков в 2010г. Компания за последние шесть лет выплатила дивиденды лишь один раз (0,3грн/акцию) в 2007г. Другие бумаги снижались в пределах одного процента, тогда как лидером падения оказался Стахановский ВСЗ (-3,2%). ИГ "АРТ КАПИТАЛ"
|
|
||||||||||||||||||||||||
