Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
К полудню пятницы, 19 августа, евро торгуется стабильно и находится на отметке $1,429 за евро. Участники медленно, но верно покидают зону обращения европейской валюты. Игроки опасаются коллапса облигационного рынка Европы, который больно ударит по банковской системе Евросоюза. Но альтернатив бегству из зоны евро немного. Есть риск того, что в США начнут ускоренно печатать новые доллары для запуска стимулирующих мер, иначе экономика США может столкнуться с рецессией.
Главный вопрос сейчас - что происходит: окончание замедления экономики или начало рецессии. Рынок склоняется к варианту рецессии, но мы в это не верим. В первом полугодии было много событий, которые привели к ухудшению ситуации в экономике: и землетрясение в Японии, и повышение цен на нефть, и политические события. Во втором полугодии мы, скорее всего увидим стагнацию, но не рецессию.
Но есть и те, кто под воздействием негативных данных из США переходит из зоны обращения доллара в зону обращения евро. Они продают доллары и покупают евро.
Приобретают норвежские кроны, частично выводя деньги из Швейцарии, где торговля становится уже не столь безопасной. Инвесторам не следует путать европейскую валюту с европейскими облигациями.
Они уверены в хороших перспективах евро: ЕЦБ не печатает деньги, как ФРС, поэтому евро/доллар находится на отметке $1,44 за евро и не стремится к паритету, несмотря на ухудшение долговой ситуации. Они увеличивают свои уже высокие позиции в этой валюте. Избегая при этом инвестиций в госдолг южных государств еврозоны.
Кстати бывшие тихие гавани - японская иена или швейцарский франк очень сильно подорожали за последнее время, и покупать их становится страшно.
Натурально, меры, предпринятые Национальным банком Швейцарии, привели к ослаблению франка. Тем не менее, глобальная экономическая ситуация сейчас еще более неопределенная, чем шесть месяцев назад, а шесть месяцев назад она была очень неопределенной. В таких условиях инвесторы согласны на отрицательные номинальные ставки ради безопасности. Я думаю, что мы подходим к той черте, когда инвесторы начнут продавать франки на ралли, но перед этим мы еще увидим неконтролируемое укрепление швейцарской валюты.
Таким образом любая валюта становится очень рисковой. Доллар может скатиться вниз из-за новой программы QE3, евро - из-за долговых проблем стран Европы. Швейцарский франк и японская иена настолько дороги, что могут начать разрушать национальные ориентированные на экспорт экономики. Пожалуй, лучший выход из этой ситуации - сырьевые австралийский и канадский доллары.
Курс доллара к евро растет в пятницу на фоне падения мировых фондовых рынков. Помимо прочего, на фоне неблагоприятной ситуации в банковском секторе Европы.
Стоимость американской валюты к евро поднялась до $1,4309 по сравнению с $1,4333 на закрытие рынка в четверг. Инвесторы ждут данных о ценах производителей в Германии, которые, по оценкам экспертов, покажут ослабление роста цен в июле до 5,3% с 5,6% месяцем ранее.
Пара доллар/иена торгуется в пятницу на уровне ¥76,5 по сравнению с ¥75,58 накануне.
По итогам текущей недели американская валюта может подорожать на 0,4% относительно евро и подешеветь на 0,3% к иене.
Dollar Index, отслеживающий динамику курса доллара относительно валют шести основных торговых партнеров США, составляет в пятницу 74,32 по сравнению с 74,254 накануне. В четверг этот индикатор подскочил на 0,8%, что стало максимальным увеличением с 04 августа.
Накануне волна распродаж накрыла европейский банковский сектор. Пессимистичный настрой сессии стал результатом реакции инвесторов на комментарии двух управляющих региональными банками Федеральной резервной системы (ФРС) США, которые проголосовали против обещания держать ключевую учетную ставку на нулевом уровне до 2013г. Президент Федерального резервного банка (ФРБ) Филадельфии Чарльз Плоссер назвал недавнее обещание ФРС США удерживать базовую учетную ставку на низком уровне в течение последующих двух лет примером «нецелесообразной политики в неподходящее для этого время». Его мнение расходится с позицией ФРС, поскольку, считает Ч.Плоссер, политика должна определяться исходя из того, что происходит в экономике, а не быть привязанной к четкому расписанию. Президент ФРБ Далласа Ричард Фишер, в свою очередь, высказался против защиты регулятором участников фондовых рынков.
«Мне очень не нравится ситуация, когда члены комитета по открытому рынку критикуют решения комитета по открытому рынку, как Чарльз Плоссер - это очень опасно. Я понимаю, что он решил по-честному сказать, что он лично об этом думает. Но этим он сам подрывает доверие к центробанку и мешает выполнению намеченного политического курса, это неправильное и плохо обдуманное поведение», - комментирует Bloomberg высказывание члена комитета по открытому рынку ФРС старший экономист Bank Of Tokyo-Mitsubishi Крис Рапки.
Но не только заявления представителей ФРС оказали давление на котировки европейского финансового сектора. Американские надзорные органы начали проверку американских подразделений европейских банков на предмет достаточности средств для финансирования текущих операций в США. Это было вызвано опасениями относительно влияния бюджетно-долгового кризиса в зоне евро на кредитные организации ведущей мировой экономики. Эта информация вызвала коллапс на фондовом рынке. Но самое главное - поползли слухи о том, что в зоне евро наблюдается кризис ликвидности. Банкам не хватает долларовой наличности. По неофициальной информации, ЕЦБ был вынужден дать долларовый (!) заем одному из европейских банков.
На этом фоне нет ничего удивительного в том, что доллар пошел вверх относительно евро. К 08.00 Киева пятницы курс пары евро/доллар составил $1,43 за евро. Но евро падает не только относительно доллара, но и в сравнении с сырьевыми валютами.
«На этой неделе моя стратегия на валютном рынке - продавать евро против корзины валют Австралии, Канады и Новой Зеландии. У нас был раунд ухода от риска на рынке, и валюты этих стран стали дешевле. В то же время перспективы европейской валюты, с учетом всех долговых проблем в еврозоне, в обозримом будущем у меня не вызывают оптимизма», - заявил валютный стратег UBS Джеффри Ю. Официальные спотовые цены на драгоценные металлы по итогам сессии 18 августа в Нью-Йорке изменились разнонаправленно и составили: золото - $1825,9 за унцию (+2,01%), серебро - $40,74 за унцию (+1,02%), платина - $1848 за унцию (+0,05%), палладий - $759 за унцию (-2,46%).
Золото на споте достигло нового исторического максимума в $1847.36 за тройскую унцию. «Существует реальная возможность того, что динамика цен на золото будет параболической, как было во время стагфляции в 70-х годов. Тогда был отменен золотой стандарт, началось обесценение доллара, и за 9 лет цены на золото выросли на 2300%. Рост цен на золото в последние десять лет был довольно стабильным, но я думаю, мы еще можем увидеть стремительный, параболический скачок. JPMorgan прогнозирует $2500. к концу года. Сейчас золото уже перекуплено, и назрела коррекция, но она будет слабой и непродолжительной - на уровне $1600 сформировалась сильная поддержка. В любом случае, следует держать в золоте около 10% - это даст защиту и при стагфляции, и при дефляции, и при различных формах инфляции. Как безопасный актив его лучше держать в самой безопасной форме - в физической», - заявил Bloomberg исполнительный директор Goldcore Марк О'бирн. В пятницу на 07.00 Киева фьючерсы на золото находились на отметке $1844,46 за унцию (+1,23%), серебро - $40,83 за унцию (+0,36%), платину - $1855,6 за унцию (+0,42%), палладий - $759,5 за унцию (+0,33%).
Значительное падение котировок на фондовых рынках способствует уменьшению объема рисковых позиций на рынке форекс. Как следствие, поддержку сегодня получили курсы доллара, франка, йены, а также драгоценные металлы.
Курс евро/доллар опустился до отметки $1.4269, что на 180 пунктов ниже четвергового максимума. Курс евро/франк упал в течение дня с уровня 1.1510 до 1.1239. Курс австралийский доллар/доллар США упал более чем на 200 пунктов до отметки $1.0350. Курс золота вырос более чем на $40 и достиг нового рекордно высокого уровня $1828.20 за тройскую унцию.
Индекс деловых настроений Федерального резервного банка в Филадельфии (Philadelphia Fed index) в США за август составил -30.7 (прогноз был +0.8, предыдущее значение +3.2). Продажи ранее построенных домов (Existing home sales) в США за июль составили 4.67 млн. (прогноз был 4.80, предыдущее значение пересмотрено с 4.77 до 4.84). Индекс ведущих индикаторов (Leading indicators) в США за июль составил +0.5% (прогноз был +0.2%, предыдущее значение +0.3%).
Негативные настроения на финансовых рынках усилились после сообщения о том, что ФРС США обеспокоено состоянием европейских банков, которые могут столкнуться с проблемой ликвидности в связи с долговым кризисом в регионе. Кроме этого, после сегодняшних данных в США растут опасения того, что в стране может наступить экономический спад.
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 19 августа вырос на 35,94 копеек и составил 29,2709 RUB/USD.
Украина
Курс долара на межбанке после роста в среду на 0,2 коп. в четверг сохранился на уровне 8,0000 UAH/USD. Об этом сообщили участники валютного рынка. По их словам, торги на межбанке открылись в диапазоне 7,9990-8,0030 UAH/USD, затем котировки снизились до 7,9980-8,0010 UAH/USD. Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было заключено по курсу, близкому к 8,0000 UAH/USD. Национальный банк заявил о намерении покупать доллары по 7,9710 UAH/USD и продавать по 7,9910 UAH/USD. С начала года курс гривны на межбанке снизился на 0,44% с 7,9650 UAH/USD до 8,0000 UAH/USD. Как сообщалось, за 2010 год курс гривны на межбанке укрепился на 0,19% с 7,9800 UAH/USD до 7,9650 UAH/USD. За 2009 год курс гривны на межбанке снизился на 0,38% с 7,95 UAH/USD до 7,98 UAH/USD.
На Depo рынке 18 августа гривна overnight котировалась банками по 1.5/5.0%, доллар - по 1.0/3.0%. Месячные ресурсы составляли - UAH: 6.0/10.0% и USD: 3.0/7.0%.
Вначале был соблазн скомпилировать краткую характеристику хода четвергового торжища безналичным долларом у классика («На западном фронте без перемен», Э.М Ремарк), но потом перемены все-таки обнаружились. В отличие от предыдущих сессий, четверг характеризовался очевидным «бычьим» трендом цен на безналичный доллар, который проистекал, насколько мне представляется, из очередного «послабления» в стане гривневых ресурсов, о чем недвусмысленно намекала отрицательная динамика цен на гривневые кредиты overnight рынка Depo (с уровня 3,0/7,0% к отметке 1,5/5,0% годовых). Впрочем, с гривней 18-го получилась некоторая «нестыковка»: с одной стороны (если судить по овернайтам), ее стало больше, с другой, как свидетельствуют перемены в остатках на транзитных и коррсчетах НБУ (снижение с уровня 18 697,7 млн. грн. к отметке 17 334,4 млн. грн.), налицо признаки очередного закручивания «монетарных гаек».
Противоречащие друг другу сигналы, судя по всему, «смутили» участников торгов долларовым безналом и им попросту говоря пришлось довольствоваться в первой стадии сессии вульгарно «топтаться на месте» на фоне «плинтусовой» ликвидности. При этом спрэд котировок пугал своей шириной(7,998/8,002 UAH/USD), что, в общем-то, в условиях низкой торговой активности было неудивительно.
И лишь после 11.40 обороты приподнялись, маржа сузилась и под давлением спроса котировки «зелени» начали попытки закрепиться выше уровня 8,000 UAH/USD.
Как и прежде, реальная часть сессии исчерпала себя сразу пополудни на фоне курса 7,999/8,0003 UAH/USD, однако наиболее упрямые игроки не уходили с рынка в ожиданиях интервенций регулятора. При этом с 13.30 до 15.00 спрэд был растянут как шаровары запорожского казака (7,9998/80030 UAH/USD), а ликвидность упала до нуля.
Так или иначе, большую часть сессии котировки безналичного доллара превышали уровень цен предыдущих торгов. А чтоб не выпустить курс выше отметки 8,000 UAH/USD регулятору пришлось провести долларовую интервенцию. Благодаря которой цена безналичного доллара по сравнению с сессией 17 августа не изменилась.
Таким образом, полагаю, уместен следующий вывод: отчасти отказавшись от монетарных рычагов, регулятор в последние несколько сессий предпочитал удерживать курс доллара «в рамках» своими долларовыми «заливками». Кроме того, представляется, что на финансовом рынке, в секторе гривневых ресурсов, изменилась значимость индикаторов: на первые роли вышли проценты ставок по «ночной» гривне.
«Бычий» тренд курса доллара на торгах валютного межбанка не мог не оказать влияние на состояние рынка наличных. В обоих его сегментах. В первую очередь, полагаю, это проявилось в падении ликвидности. Как того и требовала традиция, сулящая потери в оборотах на фоне «бычьего» рынка.
Итак, торги четверга в розничном и мелкооптовом сегменте рынка наличных Днепропетровска завершилась ценами: доллар – 8,005/8,020 UAH/USD, евро – 11,45/11,55 UAH/EUR, рубль – 0,274/0,275 UAH/RUB.
Таким образом, долларовый сегмент розницы и мелкого опта рынка наличных Днепропетровска, констатировал внутридневной полукопеечный рост бидов и оферов в течение 18 августа.
По сравнению с закрытием среды спрос розничной «зелени» прибавил 0,5 коп., офера «потяжелели» на 1,0 коп.
Со слов дилеров розницы, итоговая ликвидность четверга заслужила оценку «три», оказавшись ниже оборотов среды. При этом, как и накануне, здесь доминировал клиентский спрос.
Последним, на фоне роста входной цены доллара, и обязана внутридневная курсовая динамика «зеленой» розницы: здешним дилерам требовалось активизировать клиентский принос, а заодно (в разумных пределах) притушить раж покупателей доллара, запасы которого «с рынка» не пополнялись.
Понятное дело, за такие ценовые эволюции пришлось платить ликвидностью.
Курсовые хроники в этом сегменте были «несложными»: стартовав с уровней 8,000/8,015 UAH/USD, дилеры розницы де-факто утром «уступали» клиентам, продавая «зелень» и по 8,01 UAH/USD, исподволь приучая публику к новым уровням(8,015 UAH/USD). При этом уже в 11.30 валютчики розницы на полкопейки приподняли биды, прекратив реализацию доллара по «вчерашним» ценам: 8,005/8,015 UAH/USD.
Второй этап подорожания наступил после обеденного перерыва, ведомый, как мы указали выше, «бычьим» трендом курса безналичного доллара и сохранением клиентского спроса: 8,005/8,020 UAH/USD.
Подобно рознице, у оптовиков четверг по части ликвидности оказался еще хуже далеко не блестящей. Со слов тамошних дилеров обороты четверга оказались «слабыми», причем положение не спасла даже «двусторонняя» торговля валютой.
К слову, сессия по оптовой «зелени» в Днепре здесь завершилась уровнями 8,00/8,01 UAH/USD, констатировав внутридневную курсовую стабильность.
Кроме того, по сравнению с закрытием среды, ни биды, ни офера доллара в этом сегменте не претерпели изменений.
Как и накануне, главным «нюансом» сессии по «зеленому» опту было сохранение абсолютной тишины (по части реальной торговли валютой) до послеобеденной сиесты.
О причинах охлаждения потенциальных клиентов к валютообменным операциям с «чемоданными» партиями доллара можно только догадываться. Не иначе, появилась партия «горящих» путевок на экзотические курорты с такими дисконтами, что невозможно было отказаться.
Впрочем, не исключено, что бизнес решил отмечать 20-ю годовщину ГКЧП а вместе с ней и «пересидеть» традиционно-волатильную вторую половину августа где-нибудь в тихом месте.
Меж тем, курсовые хроники здесь были не столь однозначными: в течение четверга оптовая «зелень» «единоразово» прибавила по обеим позициям по полкопейки (8,005/8,015 UAH/USD), а случилось это около 11.40 Киева.
В дальнейшем, очевидно, из-за сохранения ликвидности на нулевой отметке, дилеры опта приняли решение вернуться к прежним ценам (8,00/8,01 UAH/USD), которыми, собственно, и завершили «несовершенный» по части оборотов торговый день 18 августа.
А тем временем оптовый евронал завершил торги четверга на рынке наличных Днепропетровска уровнями цен: 11,43/11,53 UAH/EUR, констатировав внутридневные пятикопеечные потери обеих позиций.
По сравнению с финишем среды, оптовый евро по спросу просел на 13,0 коп., по предложению стал «легче» на 7,0 коп.
Перемены в котировках оптового евро начались после обеда, окончательно сформировавшись ближе к закрытию, что, как станет видно ниже, явно указывало на первостепенность в процессе курсоформирования пары евро-гривня динамики евро-доллар мирового форекса.
Поскольку в течение среды оптовый доллар не менялся в цене, главной «движущей силой» «медвежьего» тренда пары евро-гривня скорее всего была пара евро-доллар планетарного валютного рынка.
Стало быть, установившиеся традиции требуют от нас визита на мировой форекс, чтоб окончательно расставить все точки над «і» в этом вопросе.
Как оказалось, в течение украинской части форекса четверга (08.00-18.00 Киева) кросс-курс евро/доллар просел с уровня $1,4390 к отметке $1,4315, потеряв, таким образом, заметные 75 пунктов. Полагаю, мы тотчас же обнаружили причину внутридневного и межсессионного снижения курса пары евро-гривня в оптовом сегменте рынка наличных.
Меж тем, пора приступить к традиционным курсовым хроникам пары евро-доллар на мировом форексе 18 августа.
Стартовав на азиатской сессии с уровня $1,4430, кросс-курс евро-доллар снижался, упав к 08.00 до отметки $1,4390, с которой была предпринята попытка роста. Проект оказался поначалу небезупречным — с 08.00 до 11.00 индикатор совершал колебания «в окрестностях» уровня $1,4400, не покидая, впрочем, рамки коридора $1,4380-1,4420, а вот в 11.00 подскочил до уровня $1,4450. На этом локальном максимуме весь его «бычий» пыл испарился, дав старт снижению. Которое и тянулось, в рамках «технологии» «курсовой пилы» до 17.30 Киева, «достигнув» к указанному часу «ямы» $1,4280. Буквально перед самым закрытием украинской части форекса кросс-курс евро-доллар нашел в себе силы для отскока до уровня $1,4315, которым и финишировал.
В дальнейшем, после 18.00 по Киеву кросс-курс на американской сессии не совершал ничего радикального и не покидал уровень $1,43175… Но это, как говорится, уже совсем другая история.
Ну а нам остается сущий пустяк — пояснить все только что изложенное с помощью профильных гуру.
Стало быть, четверг, 18 августа, евро уже с утра находится под значительным давлением. К 08.00 Киева его курс составил $1,4390 за евро. Эйфория от встречи лидеров Германии и Франции прошла, и теперь к игрокам приходит осознание того, что же все-таки произошло.
Итог встречи Саркози и Меркель оказался неожиданным для рынков. Особенно негативным стало отсутствие прогресса в увеличении европейского фонда финансовой стабильности. Полагаю, теперь спрэд доходности между германскими бондами и испанскими и итальянскими облигациями начнет расти, что бы ни делал ЕЦБ. Давление со стороны продавцов будет нарастать. А вероятность того, что еврозона останется в будущем в том же составе, что и сейчас, думаю, становится все меньше и меньше. И рост спрэда говорит именно об этом.
Встреча Саркози и Меркель дала рынкам довольно негативный импульс. Рынки не услышали ничего из того, что ожидали. Никаких еврооблигаций, по крайней мере сейчас. Никакого расширения финансового фонда. И вместо этого - налог на финансовые операции. Этого никто не ожидал, поэтому рынки в смятении. Акции банков падают, никаких деталей еще нет, но инвесторы на всякий случай продают. Конечно, прозвучал и какой-то позитив: Саркози и Меркель говорили о более тесном сотрудничестве правительств еврозоны, о создании нового экономического совета, который уже окрестили экономическим правительством. Он займется гармонизацией налоговой политики, сбалансированными бюджетами и более жесткими финансовыми правилами. Все это хорошо, но это - среднесрочная перспектива. А для разрешения текущего кризиса практически ничего не сделано. (см. Видео от ДС по этой теме на профильной ветке сайта Finance.ua).
Но не все так пессимистичны. Директор института международной экономики Фред Бергстен считает, что главная проблема Европы в том, что европейцы создали экономический и валютный союз, в котором валютный союз явно преобладает над экономическим.
«У них есть общая валюта и полная валютная интеграция, но нет ни общей фискальной политики, ни институтов, которые эффективно координировали и направляли экономическую политику. Теперь они начали двигаться в нужном направлении, и Саркози с Меркель сделали достаточно решительные шаги. Если они пройдут этот путь до конца, Европе не придется каждый раз в чрезвычайном порядке искать способы спасения очередного члена от банкротства. Так что я не считаю, что их встреча была безрезультатной. Европа явно движется к фискальному союзу, медленно, но неуклонно», - полагает эксперт.
При этом в сохранении статус-кво заинтересована, как ни странно, Германия. Эта страна получает два огромных преимущества от существования еврозоны. Во-первых, политическое. В конце концов, объединенная Европа была политическим проектом, чтобы исключить возможность новых войн на континенте после тысячелетия военных столкновений. И Германия изначально была в числе лидеров, поддержавших этот проект. Во-вторых, Германия - крупнейший в мире экспортер с самым большим активом торгового баланса и по-прежнему конкурентной экономикой. Если бы Германия осталась с немецкой маркой, ее валюта уже подорожала бы на 30-40%, и страна потеряла бы конкурентоспособность. А с евро Германия остается конкурентоспособным экспортером, ведь евро вырос совсем немного. Поэтому в Германии такой высокий экономический рост, поэтому она остается островком благополучия посреди европейской экономической стагнации.
Таким образом ситуация в зоне евро остается неоднозначной. Планов, обозначенных лидерами, очень много, но все они носят стратегический характер. Для их достижения требуется очень много времени, а зона евро трещит по швам уже сейчас. Поэтому лучше избавляться от евро, а взамен покупать консервативную валюту, например японскую иену.
Меж тем в четверг поутру курс американского доллара повышается в паре с большинством основных мировых валют на прогнозах, что данные по инфляции в США не станут поводом для начала очередного раунда количественного смягчения.
Японская иена дорожает на фоне падения основных фондовых индексов АТР, снижающего привлекательность высокорискованных активов.
К 08.15 Киева доллар укрепился в паре с единой европейской валютой до уровня $1,4398 против $1,4426 по итогам торгов 17 августа в Нью-Йорке.
Потребительские цены в США (индекс CPI) выросли в июле на 0,2% относительно июня и на 3,3% в годовом исчислении, прогнозируют аналитики, опрошенные Bloomberg.
Цены без учета продуктов питания и энергоносителей (индекс CPI Core), как ожидается, увеличились соответственно на 0,2% и 1,7%. Помесячное повышение индикатора в предыдущие два месяца составляло 0,3%.
Курс иены относительно доллара практически не изменился, составив ¥76,66 против ¥76,6 накануне. Впрочем, ранее в ходе торгов в четверг иена укреплялась до отметки в ¥76,41 за доллар, приблизившись к рекордному за всю послевоенную историю уровню в ¥76,25, зафиксированному 17 марта.
Курс евро к 08.15 Киева опустился относительно иены до ¥110,38 с ¥110,5 по итогам торгов в среду.
По мере приближения полудня в четверг, 18 августа, на рынке Forex торги проходят волатильно. Пара евро/доллар достигла отметки $1,44 за евро к 11.00 Киева. Но рост происходит не из-за силы европейской валюты, а из-за слабости американской.
Американская экономика очень слаба, все показатели говорят об этом - что расходы потребителей, что промышленное производство. Добавьте к этому растущую неопределенность из-за событий в Европе и снижения американского рейтинга - и в результате вероятность рецессии ощутимо повышается. Правда, пока что экономика все же растет, но гораздо медленнее, чем мы ожидали, или, что гораздо важнее, чем это ожидал ФРС шесть месяцев назад. (см. Видео от ДС «Разнобой рейтингов: S&P и Fitch – кто прав?» от 18 августа).
ФРС в своей стратегии пытается запустить рынок жилья. Но данные по рынку жилья показывают, что главный сегмент этого рынка - дома на одну семью - по-прежнему прочно сидит на «дне», как это было последние четыре года. И он не начнет расти еще как минимум год, да и в 2013г. еще не все ясно. Нужно взглянуть правде в глаза и признать, что около 70-80% владельцев домов переоценили свои финансовые возможности. И жилищный рынок явно не сможет стать тем локомотивом, который вытащит за собой всю экономику, наоборот, он выйдет из депрессии, пока не начнется экономическое оживление.
В четверг вышли данные статистики по Японии. Профицит торгового баланса стране в июле 2011г., по предварительным данным, снизился на 90,8% в годовом исчислении и составил $942 млн. (¥72,480 млрд.). В июле 2010г. этот показатель составил ¥784,611 млрд. Такие данные распространило правительство Японии. При этом экспорт Японии в июле 2011г. составил $75,4 млрд. (¥5,781 трлн.), что на 3,3% меньше прошлогоднего показателя, который составил ¥5,981 трлн. Импорт Японии в прошлом месяце этого года составил $74,5 млрд. (¥5,709 трлн.). Это на 9,9% больше, чем в прошлом году. Тогда этот показатель составил ¥5,197 трлн.
Данные оказали не сильное влияние на иену, но констатировали факт - экономика Японии находится не в лучшей форме.
Таким образом, три крупнейших игрока в мировой экономике - США, Европа и Япония - замедлили свой рост до темпа неторопливой пешей прогулки. Это значит, что половина мировой экономики растет очень медленно. Фондовые рынки вполне обоснованно снижают свои прогнозы относительно будущих корпоративных прибылей. А это значит, что фондовые рынки уж точно не будут расти в ближайшие месяцы. Не будут чувствовать себя в форме и валютные рынки: волатильные торги в рамках текущих коридоров - гарантированы.
Курс доллара к евро растет в четверг после обеда во время послеобеденной сиесты в ожидании данных об инфляции в США. Потребительские цены в США (индекс CPI) выросли в июле на 0,2% относительно июня и на 3,3% в годовом исчислении, прогнозируют аналитики. Цены без учета продуктов питания и энергоносителей (индекс CPI Core), как ожидается, увеличились соответственно на 0,2% и 1,7%. Помесячное повышение индикатора в предыдущие два месяца составляло 0,3%.
Ожидалось, что Минтруда США опубликует июльские данные о динамике потребительских цен в четверг в 15.30 Киева. Экономисты полагают, что инфляция в США является недостаточно слабой для того, чтобы подтолкнуть Федеральную резервную систему (ФРС) к запуску третьего раунда количественного стимулирования (QE3).
Рынок концентрируется на статданных из США. Если мы увидим неожиданно значительное ускорение инфляции, вероятность того, что глава ФРС Бен Бернанки сможет убедить остальных членов руководства американского ЦБ в необходимости QE3, окажется под большим вопросом.
Курс доллара к евро вырос к 15.10 Киева в четверг до $1,4368 с $1,4426 по итогам торгов 17 августа.
Стоимость американской валюты относительно иены составила к этому времени ¥76,62, практически не изменившись по сравнению с уровнем среды.
Пара евро/иена торгуется на уровне ¥110,08 по сравнению со ¥110,5 накануне.
Швейцарский франк дешевеет в четверг относительно доллара и евро в ожидании новых мер Центробанка страны для борьбы с укреплением нацвалюты.
Курс франка к доллару опустился до 79,62 сантима с 79,01 сантима в среду, к евро - до 1,14503 франка с 1,13983 франка.
Накануне швейцарский ЦБ объявил, что принял решение в очередной раз увеличить объем предоставляемой рынку ликвидности, что должно оказать негативное давление на ставки денежного рынка и способствовать снижению курса франка.
Ближе к вечеру пара EUR/USD продолжает дрейфовать в «боковике».
Пара EUR/USD показывает невыразительную динамику. Тем не менее, симпатии остаются на стороне доллара, тогда как евро ослаблен долгами ЕС. В течение дня боковой тренд по паре EUR/USD продолжился – по состоянию на 15.40 Киева пара снижается до отметки $1,4372.
При этом симпатии игроков в большей степени на стороне доллара – риторика американских чиновников в последнее время могла быть расценена рынком как намек на то, что третьего раунда количественного смягчения экономики США может не быть.
Так, глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард отметил, что заявление ФРС об удержании процентных ставок на низком уровне еще не является сигналом к запуску QE3, а Ричард Фишер, глава ФРБ Далласа, и вовсе не уверен, что экономике Штатов нужны стимуляции, – ФРС может поднять процентные ставки еще до середины 2013 года, предположил чиновник.
Иначе говоря, в ФРС есть довольно-таки значительная оппозиция из «ястребов», что в конечном счете может означать то, что в рамках выступления в Jackson Hole 26 августа Бен Бернанки не объявит о QE3, а лишь намекнет на те или иные меры в поддержку экономики США, о которых позже объявит Белый Дом.
Если данный сценарий развития событий в итоге реализуется в конце августа, то на форексе это может означать некоторое восстановление доверия к доллару США.
В настоящий момент доллар выглядит не только сильнее евро: в паре с иеной «американец» укрепляется до отметки ¥76,62, а пара USD/CHF растет до уровня 0,7942.
Тем не менее, статистика опубликованная 18-го в Америке, осталась слабой. Так, количество первичных обращений за пособиями по безработице за прошедшую неделю составило 408 тыс., в то время как ожидалось 400 тыс., а индекс потребительских цен с учетом сезонности в июле вырос на 0,5%, тогда как аналитики прогнозировали повышение на 0,2%.
Тем временем евро слабеет против иены до отметки ¥110,14.
Европейская валюта испытывает давление из-за неубедительных результатов встречи Ангелы Меркель и Николя Саркози. Встреча Меркель и Саркози не принесла желаемых результатов для участников рынка и оставила больше вопросов, чем ответов. Поэтому ожидать усиленного спроса со стороны покупателей европейской валюты не приходится.
При этом в среду евро мог укрепляться из-за действий ЕЦБ, который, возможно, скупал итальянские и испанские облигации.
Именной скупкой бондов вторую неделю подряд мы склонны объяснять падение доходности 10-летних гособлигаций Испании и Италии на 10 базисных пунктов, до 4,9% в среду.
Британский фунт снижается в паре с долларом – пара GBP/USD падает до отметки $1,6517 после выхода статистики. В четверг стало известно, что объемы розничных продаж в июле в Великобритании выросли на 0,2% после роста на 0,8% в июне, тогда как аналитики ждали более значительный рост продаж – 0,3% в июле. Австралийский доллар вновь дешевеет на бегстве игроков от риска – пара AUD/USD снижается до отметки $1,0452. Пара NZD/USD падает до $0,8315.
Ближе к закрытию украинской части форекса доллар реагирует на слабые статистические данные.
Американская валюта восстанавливается против евро и фунта на фоне усилившихся антирисковых настроений. Публикация отчета по индексу деловой активности в обрабатывающей промышленности ФРБ Филадельфии в августе вынудила участников рынка обратиться к доллару, поскольку данные оказались значительно слабее ожиданий.
Евро/доллар упал ниже сорок третьей фигуры и установил минимум сессии ниже $1.4290, однако затем скорректировался к области $1.4295.
Дилеры отмечают скопление бидов на уровне $1.4260.
Что касается фунт/доллара, исполнение стопов на прорыве $1.6470, а затем и на $1.6440 позволило паре установить минимум сессии в $1.6421. Тем не менее, фунт/доллар столкнулся со спросом на подходе к $1.6420 и откатился к $1.6435.
Прорыв указанного уровня способен вызвать нисходящее движение по направлению к $1.6405/1.6395.
К 17.30 Киева евро/доллар продолжает падение и торгуется в области $1.4274. Вот таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал оперативно, «деловито» и адекватно. Не без некоторой «нервозности», для которой, подчеркнем, на европейской сессии форекса после 11.00 Киева были все основания.
Полагаю, мы достаточно подробно пояснили поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, на которое достаточно спокойно внутридневными и межсессионными ревизиями цен «отвечал» оптовый сегмент рынка наличных Днепропетровска.
В этом контексте нелишне заметить, что в отличие от опта более реалистично настроенные дилеры розницы, 18-го, как и прежде стараясь держаться подальше от евро, констатировали внутридневной откат бидов на 3,0 коп. на фоне аналогичной потери позиции «предложение» этой «скандальной» валюты: 11,45/11,55 UAH/EUR.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль, на сей раз вел себя «законопослушно», потеряв в течение четверга по спросу 20 пунктов и став «легче» на 10 пунктов по предложению. Торги 18 августа здесь завершились ценами 0,273/0,277 UAH/RUB. По сравнению с закрытием среды спрос упал на 40 пунктов, предложение потеряло 10 пунктов.
Со слов оптовиков, ликвидность в секторе рубля 18-го была «никакой».
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового рынка наличных в четверг, 18 августа, была «слабой», оказавшись несколько хуже оборотов среды.
Наличный евро («черная» розница и мелкий опт) к вечеру 18 августа в Днепропетровске пытались работать по упавшему на 10,0 с закрытия среды спросу на фоне потерявшего 9,0 коп. с закрытия 17-го предложения.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 18 августа по спросу просели на 30 пунктов, по предложению упали на 50 пунктов.
Стало быть, динамика гривневых остатков на коррсчетах НБУ, объем которых снизился с уровня 18 697,7 млн. грн. к отметке 17 334,4 млн. грн. в четверг «намекает» на высоковероятный обратный ход валютного маятника долларового межбанка, сиречь, снижения курса доллара «на долю малую копейки». Впрочем, ход торгов 18-го безналичной «зеленью» противоречил этому сюжету, демонстрируя текущие цены выше уровня 8,000 UAH/USD. Как мы предполагали ранее, это отнюдь не исключало вмешательство в процесс «интервентов» из Нацбанка, которые вполне способны удержать итоговый курс безналичного доллара ниже «восьмерки».
К слову, мы не исключаем, что четверговое текущее подорожание доллара спровоцировано самими же продавцами СКВ. Чтоб слиться подороже.
Поэтому мы оставляем прежний прогноз для рынка «зеленого» безнала: стабильность курса на уровне 8,000 UAH/USD вплоть до Дня независимости.
Рынок наличных «местами» в четверг попытался совершить «экскурсию в горы». Поводом стало сохранение доминирования спроса на доллар на фоне скверной ликвидности. Очевидно, подобным манером дилеры попытались «расшевелить» принос СКВ. Пока подобный прием активизации ликвидности не работает. Впрочем, он «не согласуется» с прежними представлениями «терапии», рекомендующей действовать посредством дисконта.
Не исключено, что дилеры оптового и розничного сегментов рынка наличных вернутся к прежним ноу хау. Благо обстановка на валютном межбанке располагает к такому варианту реанимации ликвидности, а резкое падение оборотов четверговой сессии в обоих сегментах рынка наличных, полагаю, станет надежным аргументом для дилеров «налички», невольно склоняя их к дисконтам.
Торги безналичным долларом на валютном межбанке стартовали в пятницу, 19 августа около 10.26 Киева «виртуальными», сиречь, безоборотными котировками: 7,998/8,002 UAH/USD.
Через 23 минуты, к 10.59, на валютном межбанке на фоне «плинтусовой» ликвидности и приблизительного баланса спрос/предложение котировки доллара обрели вид: 7,9970/8,0010 UAH/USD.
Около 11.12 на фоне заметно немного прибавившей ликвидности сохранился баланс спрос/предложение. При этом доллар пытались торговать по 7,998/8,001 UAH/USD.
К 11.45 на торгах валютного межбанка в секторе доллара, как заметили дилеры коммбанка-«бегемота», «миникачели» на фоне спорадической смены настроения (то спрос, то предложение) и текущих цен на «зелень»: 7,9985/8,0010 UAH/USD.
На 12.10 в полном соответствии со сценарием предыдущих торгов котировки доллара достигли уровня 7,9992/8,0013 UAH/USD. На этом фоне ликвидность резко упала, а доминирование предложения сохранилось.
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 19 августа с уровней: доллар – 7,98/8,02 UAH/USD, евро – 11,35/11,55 UAH/EUR, рубль – 0,268/0,276 UAH/RUB.
По сравнению с открытием четверга, 18 августа, курс доллара по спросу не изменился, по предложению вырос на 1,0 коп.
Наличный евро по сравнению с открытием четверга по спросу потерял 7,0 коп., по откатился на 5,0 коп.
Наличный рубль в пятницу поутру по сравнению с дебютом четверга по спросу сел на 70 пунктов, по предложению потерял 40 пунктов.
В дебюте сессии 19 августа настроение в этом сегменте рынка было спокойным. Определить доминировавший тренд было несложно: сохранение «нездорового» интереса к наличному доллару «в небольших количествах» и все еще недоверие к проявившему в течение «черного четверга» высокую устойчивость на мировом рынке евроналу, который с ночи на пятницу «радовал» вновь опустившимися в окрестностях $1,4310 курсами.
Со слов руководства профильных департаментов коммбанков Днепропетровска, клиенты главным образом интересовались долларом, а также возобновившим откат «в миру» евро. Причем больше курсами продажи. И делали это без особого энтузиазма. Судя по всему, к евро потенциальные клиенты продолжали относиться «с опаской». Ввиду его «стремности» на торгах мирового форекса.
Розница и мелкий опт «черного» сегмента рынка в Днепропетровске поутру 19-го имели следующий вид: доллар – 8,005/8,020 UAH/USD (спрос и предложение по сравнению с открытием четверга прибавили по полкопейки); евро – 11,42/11,52 UAH/EUR(по сравнению с дебютом четверга, 18-го, спрос и предложение потеряли по 6,0 коп.); рубль – 0,271/0,275 UAH/RUB (по сравнению с открытием четверга, спрос упал на 30 пунктов, предложение потеряло 40 пунктов).
В дебюте сессии 19 августа на участке «черной» розницы и мелкого опта было тихо.
«Боевые курсы», они же котировки для оптовых количеств «зелени» и прочих валют «черного» рынка 19 августа в Днепропетровске открыли сессию предварительными уровнями: доллар – 8,005/8,015 UAH/USD (спрос и предложение по сравнению с открытием четверга прибавили по 0,5 коп.); евро – 11,40/11,50 UAH/EUR(по сравнению с дебютом четверга, 18-го, спрос упал на 8,0 коп., предложение стало ниже на 5,0 коп.); рубль – 0,275/0,295 UAH/RUB(по сравнению с открытием четверга, спрос не изменился, предложение прибавило 18 пунктов).
На начало сессии 19 августа на оптовом сегменте рынка наличных Днепра со слов дилеров, было тихо.
К 11.15 в мелкооптовом и розничном сегменте рынка наличных котировки «зелени» и других валют не изменились: доллар – 8,005/8,020 UAH/USD, евро – 11,42/11,52 UAH/EUR, рубль – 0,271/0,275 UAH/RUB на фоне тишины.
На это же время оптовики Днепра констатировали сохранение тишины по части ликвидности на фоне слегка приподнявшихся цен на доллар: доллар – 8,005/8,020 UAH/USD, евро – 11,45/11,55 UAH/EUR, рубль – 0,272/0,274 UAH/RUB.
На 11.48 Киева в мелкооптовом и розничном сегменте рынка наличных котировки «зелени» и других валют не изменились: доллар – 8,005/8,020 UAH/USD, евро – 11,42/11,52 UAH/EUR, рубль – 0,271/0,275 UAH/RUB на фоне очень слабой работы про удовлетворению клиентского спроса на доллар.
На это же время оптовики Днепра констатировали начало реальной «двусторонней» торговли долларом на фоне прежних цен (доллар – 8,005/8,020 UAH/USD, евро – 11,45/11,55 UAH/EUR, рубль – 0,272/0,274 UAH/RUB) и низкой ликвидности.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в пятницу в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
