Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
В среду к 10.00 Киева евро стабилен и оценен рынком в $1,353. Участники торгов следят за рынком облигаций, где доходность по французским и итальянским бондам несколько снизилась и составила - 3,7% для Франции, и немного ниже 7% для Италии.
Из важных событий дня для валютного рынка стоит выделить сохранением Банком Японии ключевой учетной ставки без изменений - на уровне 0,0-0,1%. Такая информация содержится в материалах кредитной организации. Решение о сохранении целевой процентной ставки по займам overnight на прежнем уровне было единогласно принято по итогам голосования членов правления банка. Это решение прогнозировалось большинством аналитиков.
Одновременно ЦБ Японии понизил собственную оценку по прогнозам экономического роста страны, тем самым просигнализировав о готовности пойти на стимулирующие меры в случае ухудшения обстановки и нарастания рисков для экономического восстановления. «Японская экономика продолжает расти, но более умеренными темпами на фоне замедления роста мировой экономики», - отмечается в комментарии кредитной организации.
Данные от ЦБ не оказали сильного влияния на стоимость иены. К 11.00 Киева японская валюта торгуется по цене ¥77 за доллар.
Интересные данные о состоянии экономик еврозоны начали поступать из реального сектора. Объем продаж легковых автомобилей в странах Европейского союза (ЕС) в октябре 2011г. снизился на 1,8% по сравнению с октябрем 2010г. и составил 1 млн 5 тыс. 976 машин. Об этом сообщается в опубликованном отчете Европейской ассоциации автопроизводителей (ACEA).
Объем продаж легковых автомобилей в январе-октябре 2011г. к аналогичному показателю годом ранее вырос в Германии (на 9,8% - до 2 млн 659 тыс. 989 машин) и Франции (на 0,4% - до 1 млн 837 тыс. 374 машин). Сократился этот показатель за отчетный период в Великобритании (на 4,5% - до 1 млн 688 тыс. 38 машин) и Италии (на 10,8% - до 1 млн 502 тыс. 922 машин). Таким образом, данные свидетельствуют о том, что влияние кризиса уже полностью испытал реальный сектор экономики проблемных стран, но пока еще не полностью - единая европейская валюта.
Прозорливые игроки уже сейчас распродают облигации самых надежных заемщиков Европы, так как очевидно и ясно, что итальянский долг - слишком большой для того, что бы с ним могли справиться остальные государства Европы. Выход из данной ситуации один – включить печатный станок. Пока против этого выступает Германия. Но потери стран еврозоны от инфляции будут намного меньше, чем от полного коллапса банковской системы и в конечном итоге - развала еврозоны. Именно поэтому, ожидая скачка инфляции, облигации стран ЕС уже сейчас пошли вверх. Евро же будет вынужден заметно снизиться.
Курс единой европейской валюты упал относительно курса доллара США до минимума за пять недель. Инвесторы опасаются слабых результатов намеченных на среду-четверг аукционов гособлигаций Испании и Франции.
Курс евро к 07.20 Киева в среду опустился до $1,3455 по сравнению с $1,3540 на закрытие торгов в Нью-Йорке во вторник. Ранее в ходе торгов евро опускался до отметки $1,3437 - минимума с 10 октября.
Доллар к этому времени стоил ¥77,02 против ¥77,03 по итогам предыдущей сессии.
Евро в паре с японской нацвалютой подешевел со ¥104,3 до ¥103,63, что стало минимумов, по крайней мере, с 10 октября.
В понедельник и вторник евро дешевел относительно доллара и иены из-за слабых результатов размещений Италии, Испании и Бельгии. Странам не удалось привлечь запланированных объемов средств на фоне роста доходности их госбумаг.
На утренней сессии среды, 16 ноября, евро оценен рынком в $1,345 (07.00 Киева). Это невысокая цена, учитывая, что в начале недели за единую европейскую валюту давали $1,38. Произошел существенный обвал котировок на фоне больших проблем с финансами. Так итальянские бонды накануне давали 7,068% доходности, французские – 3,68%. «Эффект домино» в еврозоне, которого так опасались, уже идет.
Еврокомиссия отложила в сторону предложение о возможности замораживания кредитных рейтингов проблемных стран, таких как Греция, Португалия или Ирландия. Об этом сообщил комиссар по внутренним рынкам ЕС Мишель Барнье, представляя законопроект об усилении контроля за деятельностью рейтинговых агентств.
«Мы отложим на более поздний срок рассмотрение такой меры, как временная приостановка суверенных рейтингов в ряде случаев», - заявил М. Барнье на пресс-конференции.
Ранее сам М. Барнье озвучивал идею принудительного замораживания рейтингового покрытия тех государств, которые получают финансовую помощь по программам Евросоюза (ЕС) или Международного валютного фонда (МВФ). Эту идею раскритиковали как инвесторы, так и международные рейтинговые агентства. Поводом для ЕС ужесточить регулирование рейтинговых агентств стало усиливающееся влияние их решений на финансовые рынки. За последние два года крупнейшие агентства на рынке - Moody's, Standard & Poor's (S&P) и Fitch - регулярно понижали рейтинги Греции, Ирландии и Португалии, чем подливали масла в огонь долгового кризиса, поскольку после таких решений ставки по гособлигациям этих стран поднимались еще выше.
«Кредитные рейтинги напрямую воздействуют на рынки и экономическую конъюнктуру, а значит и на благосостояние европейских граждан. Это не обычные мнения участников рынка. Кроме того, рейтинговые агентства иногда допускают серьезные ошибки», - объяснил М. Барнье необходимость новых мер.
«Мы не можем позволить, чтобы рейтинги еще больше увеличивали волатильность на рынках. Кредитные рейтинговые агентства должны следовать более строгим правилам, сделать рейтинговый процесс более прозрачным, а также нести ответственность за свои ошибки», - добавил еврокомиссар.
Законопроект Еврокомиссии предусматривает то, что рейтинговые агентства будут обновлять свои рейтинги государств ЕС каждые полгода, а не раз в год. Кроме того, рейтинговые решения должны публиковаться в нерабочее время бирж ЕС и не позднее, чем за час до открытия европейских торговых площадок. Также Еврокомиссия обяжет европейских клиентов рейтинговых служб каждые три года менять провайдера рейтингов. Сложно структурированные финансовые инструменты, такие как облигации CDO, должны будут получить хотя бы два рейтинга от разных агентств.
Таким образом, ЕС нашел виновных в кризисе в еврозоне. Оказывается это рейтинговые агентства.
Министр финансов Греции Эвангелос Венизелос выступил с заявлением, в котором подтвердил намерение его страны остаться в еврозоне. Вместе с тем, он указал на наличие сомнений относительно плана финансовой помощи, предложенного ЕС.
«Мы окажем помощь сами себе и всей еврозоне в целом, если примем оперативные и ответственные шаги для сохранения членства в еврозоне», - говорится в обращении министра к национальному парламенту.
Говоря о сомнениях, он заявил, что они кроются в механизме оказания помощи. Кроме того, он заверил депутатов, что налоговая система, пересмотренная с учетом новых реалий, будет представлена на рассмотрение законодательного собрания в начале 2012г.
По словам Э.Венизелоса, основная цель нового документа будет состоять в максимальной стимуляции экономического роста. «Наиболее важной задачей является обеспечение ликвидности финансового сектора. Эта мера поможет нам преодолеть рецессию, понизить безработицу и уже с 2013г. получать прирост ВВП», - подчеркнул он.
Таким образом, министр финансов Греции, оказавшись между молотом и наковальней, остается оптимистичным. При этом ЕС до сих пор не выделил шестого транша в пользу Греции, а пока так - угроза технического дефолта страны сохраняется на высоком уровне. Официальные спотовые цены на драгоценные металлы по итогам сессии 15 ноября в Нью-Йорке составили: золото – $1782,1 за унцию (+0,04%), серебро – $34,67 за унцию (+0,96%), платину – $1643 за унцию (без изменений), палладий – $669 за унцию (+0,15%).
«Покупать безопасные активы имеет смысл только в том случае, если вы верите в то, что ситуация в Европе выйдет из под контроля и валютный союз вот-вот развалится. Но сейчас все выглядит намного лучше, чем еще две недели назад, когда было объявлено о референдуме в Греции, все ожидали конца света, но сейчас его вероятность довольно низкая. Конечно, высокая волатильность будет с нами еще долго, так как инвесторы будут сомневаться в способности правительств провести меры по бюджетному ужесточению, но угрозы развала еврозоны уже нет, поэтому покупать безопасные активы сейчас не стоит», – сообщил Bloomberg стратег JPMorgan Asset Management Дэн Моррис.
Его мысль продолжил главный инвестиционный директор Duet Asset Management Тони Холл: «В сентябре я прогнозировал рост цен на золото до $2200 за унцию до конца этого года, но теперь ситуация изменилась, и я ожидаю, что они скорректируются на $150 от нынешнего уровня. Причина в том, что события в Европе могут спровоцировать кризис ликвидности, и инвесторы уходят в валюту. Золото сейчас представляет больше риска, чем валюта.
В среду на 08.00 Киева фьючерсы на золото находились на отметке – $1767,4 за унцию (-0,83%), серебро – $34,13 за унцию (-0,92%), платину – $1617,18 за унцию (-1,55%), палладий – $655,1 за унцию (-1,97%). Курс евро/доллар упал на американской сессии в ночь на среду до уровня $1,3494. Курс евро/йена снизился до отметки 103.96, минимальной с 10 октября. Негативное влияние на курс евро оказывает тот факт, что во вторник доходность 10-летних итальянских облигаций вновь превысила уровень 7,00%.
Разница между доходностью по 10-летним бумагам Франции и Германии достигла максимального уровня за все время существования евро.
Поддержку курсу доллара, в свою очередь, оказывают вторничные экономические данные в США. Индекс деловой активности в Нью-Йорке вышел лучше прогноза и неожиданно оказался в положительной области. Индекс розничных продаж в США также превысил ожидаемый уровень.
Эти данные несколько увеличивают спрос на более рисковые инструменты, что сдерживает падение курса евро. Также отмечается рост американских фондовых индексов, несмотря на их падение в первой половине торговой сессии.
Экономисты отмечают последние данные, которые свидетельствуют о росте экономики во Франции и Германии. В то же время ожидается, что меры жесткой экономии, которые принимаются в странах еврозоны, могу привести к экономическому спаду в целом в регионе.
В четверг внимание инвесторов будет направлено на результаты аукциона по размещению 10-летних испанских облигаций. Внимание инвесторов также направлено на то, какие меры будет принимать ЕЦБ для поддержки долгового рынка в еврозоне.
Индекс деловой активности Федерального резервного банка в Нью-Йорке (NY Fed Empire State manufacturing index) за ноябрь составил +0.6 (прогноз был -2.3, предыдущее значение -8.5).
Индекс розничных продаж (Retail sales) в США за октябрь составил +0.5% (прогноз был +0.3%, предыдущее значение +1.1%).
Индекс розничных продаж без учета продаж автомобилей (Retail sales excluding auto) в США за октябрь составил +0.6% (прогноз был +0.2%, предыдущее значение +0.5%).
Индекс промышленных цен (PPI) в США за октябрь составил -0.3% (прогноз был -0.1%, предыдущее значение +0.8%). Индекс промышленных цен без учета цен на продукты питания и энергоносители (PPI excluding food and energy) в США за октябрь составил 0.0% (прогноз был +0.1%, предыдущее значение +0.2%).
Индекс производственных запасов и товаров на складах (Business inventories) в США за сентябрь 0.0% (прогноз +0.2%, предыдущее значение +0.5%).
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 16 ноября вырос на 18,17 копеек и составил 30,8417 RUB/USD.
Украина
Курс гривни на межбанковском валютном рынке после сохранения в понедельник во вторник также сохранился на уровне 8,0210 UAH/USD. Об этом сообщили участники валютного рынка. По их словам, торги на межбанке открылись в диапазоне 8,0190-8,0240 UAH/USD, к середине дня котировки сузились до 8,0200-8,0230 UAH/USD и до конца дня не изменились. Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было заключено по курсу, близкому к 8,0210 UAH/USD. Национальный банк на рынок не выходил. Предоставив эту возможность своему верному «вассалу» Ощадбанку. В то же время регулятор 15-го «не гнушался» скупкой евро, швейцарского франка и другой «экзотики», используя официальные курсы этих валют на вторник и заметный временной лаг со времени установления последних.
С начала года курс гривни на межбанке снизился на 0,70% с 7,9650 UAH/USD до 8,0210 UAH/USD. Как сообщалось, за 2010 год курс гривни на межбанке укрепился на 0,19% с 7,9800 UAH/USD до 7,9650 UAH/USD. За 2009 год курс гривни на межбанке снизился на 0,38% с 7,95 UAH/USD до 7,98 UAH/USD.
На Depo рынке 15 ноября гривна overnight котировалась банками по 6,0/12,0%, доллар - по 1,0/4,0%. Месячные ресурсы составляли - UAH: 22,0/24,0% и USD: 3,0/6,0%.
Сессия по безналичному доллару во вторник вчерне повторяла сюжет понедельника с приблизительно теми же факторами курсоформирования.
Вынужденное «вмешательство» Ощадбанка с долларовой интервенцией по курсу 8,021 UAH/USD около 11.30 Киева стало уже традицией. Впрочем, цена заливки «вассала» выросла с уровня 8,021 UAH/USD к вышеуказанному уровню 8,022 UAH/USD. О причинах перемен чуть ниже.
Кроме того, к «бычьему» тренду «зеленый» безнал во вторник подталкивало очередное «послабление» на участке гривневого ресурса, о котором, поднявшись с уровня 14 431,8 млн. грн. к отметке 14 544,5 млн. грн. дали понять остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах НБУ.
Наконец, никто не отменял сохраняющуюся высокую напряженность и тревогу на внешних рынках, вызванную очередным конфузом с размещением итальянских облигаций, которое удалось лишь при выросшей к опасному уровню доходности, спровоцировав укрепление доллара относительно евро.
Натурально, внутри страны тоже далеко до идеала, и сохраняющаяся курсовая стабильность нацвалюты дается регулятору с изрядным трудом и столь же внушительными потерями экономики из-за жесткой гривневой диеты.
Последнее, полагаю, выразилось в том, что объемы остатков в нацвалюте на коррсчетах НБУ все еще далеки от «достаточного минимума» в 18,0 млрд. грн. Об этом же говорят и возобновившие рост ставки по гривневым кредитам overnight рынка Depo (с уровня 4,0/12,0% в понедельник до вторничных 6,0/12,0% годовых). Впрочем, «односторонний» рост здешних бидов в известном смысле позитивная новость: гривневые ресурсы все-таки кому-то нужны.
О «бычьем» характере вторничного рынка безналичного доллара говорит просевшая ликвидность торгов 15 ноября.
В частности, общий объем продажи иностранной валюты (в долларовом эквиваленте) на торгах во вторник снизился с уровня $1183,5 млн., к отметке $914,0 млн., объем продажи долларов США просел с уровня $940,0 млн. к отметке $730,3 млн.
Курсовые хроники вторничной торговли безналичным долларом, как и следовало ожидать, напоминают сюжет понедельника.
15 ноября торги по паре доллар США/Гривна стартовали с отметок 8,0195/8,0240 UAH/USD, и, пройдя через внутридневной максимум (8,0205/8,0250 UAH/USD) около 10.50, к 11.00 курс составил 8,0205/8,0238 UAH/USD. В обед цены откатились (8,0195/8,0225 UAH/USD) и на момент закрытия скорректировались на 8,0190/8,0230 UAH/USD.
Меж тем, мы, несмотря на очевидное стремление регулятора дать возможность рынку «порезвиться» на более высоком «базовом» уровне курса, по-прежнему пока не видим причин, чтоб отказаться от озвученной ранее констатации факта, что в силе пока остается установившийся на прошлой неделе «базис» у отметки 8,02 UAH/USD.
Первые две сессии новой недели дали понять: в этих рамках безналичному доллару «тесновато» и он готов расти выше.
Не исключено, что пошаговым «послаблением» гривнедефицита Институтская пытается «нащупать» сколь-нибудь «безопасный» (во всех отношениях) курс безналичного доллара. «Универсальность» новой цены заключается в том, что с одной стороны выросшая цена должна немного охладить пыл «быков» дороговизной доллара, сохранив от разбазаривания резервы. С другой, рост курса не должен быть чрезмерным из-за рисков вызвать панику. Вот регулятор и пытается втиснуться между Сциллой и Харибдой современных реалий валютного рынка. Представляется, с учетом комплекции г-на Арбузова и очевидной «неповоротливости» его присных, сделать это без потерь и шрамов на известных частях организма, будет непросто.
Относительно стабильной торговлей безналичным долларом в комплекте с сохранением напряженности на внешних рынках межбанк должен был оказать влияние на настроения обоих сегментов «неформального» рынка наличных. И оказал. Обеспечив ему курсовую стабильность по обеим позициям в обоих сегментах «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска. Но, как и накануне, обороты здесь не радовали.
Торги 15 ноября в сегменте мелкого опта и розницы на «неформальном» рынке наличных Днепропетровска завершилась курсами: доллар – 8,055/8,065 UAH/USD, евро – 10,90/11,00 UAH/USD, рубль 0,260/0,264 UAH/RUB.
В течение вторника биды розничной «зелени», равно как и ее офера не изменились.
По сравнению с закрытием понедельника спрос и предложение розничного доллара не изменились.
Налицо курсовая стабильность, первый признак трясины бокового тренда. А сейчас будет и вторая: как и накануне, дилеры розницы не могли рапортовать об успешной торговле. Обороты вторника, повторив провал понедельника, оказались «околоплинтусовыми». Собственно, это и стало с одной стороны причиной курсовой стабильности: лишение клиентских заявок на покупку/продажу, дилеры розницы были лишены «рыночных» поводов что-либо изменить в ценах.
Эти же слова уместны и в отношении итогов торгов 15 ноября в оптовом сегменте «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска, где сессия завершилась ценами открытия: 8,055/8,065 UAH/USD.
По сравнению с финишем понедельника, 14-го, ни спрос, ни предложение оптовых партий «зелени» не изменились. Впрочем, в отличие от розницы, дилеры опта рапортовали о достаточно вялых попытках поработать «чемоданные» партии «зелени» в обоих направлениях около полудня. Не исключено, что общий упадок в ликвидности на фоне приблизительного баланса спрос/предложение и стали главной причиной здешней внутридневной курсовой стабильности.
Меж тем, оптовый евронал финишировал на рынке наличных Днепропетровска во вторник уровнями 10,95/11,05 UAH/EUR, констатировав внутридневную курсовую стабильность бидов на фоне пятикопеечной потери евро по позиции «предложение».
По сравнению с закрытием понедельника спрос откатился на 5,0 коп., предложение оптового евронала потеряло 10,0 коп.
Ввиду того, что в течение вторника оптовый доллар не изменялся в цене, искать причину внутридневной «медвежьей» динамики пары евро-гривня будем на мировом форексе. В настроениях пары евро-доллар.
Так что, для внесения полной ясности в динамике второго курсоформирующего составляющего пары евро-гривня нам самое время отправиться на мировой форекс, чтоб в настроениях пары евро-доллар окончательно расставить все точки над «i».
Как оказалось, в течение украинской части форекса вторника (08.00-18.00 Киева) кросс-курс евро/доллар просел с уровня $1,3610 к отметке $1,3525. Став «легче», таким образом, на заметные 85 пунктов.
Таким образом, мы тотчас обнаружили причину внутридневного «медвежьего» настроения оптового евронала на рынке наличных Днепропетровска.
Меж тем, мы не можем удовлетвориться столь сжатым, хотя и красноречивым резюме, и приступим к традиционным курсовым хроникам пары евро-доллар на мировом форексе 15 ноября.
Стартовав на азиатской сессии с уровня $1,3630 индикатор вначале очень «неспешно» и в рамках приснопамятной «курсовой пилы» снижался, добравшись к 05.30 Киева до уровня $1,3620. Именно с этого часа, к излету азиатских торгов, «европад» ускорился, не нарушая, впрочем, технологию «пилы», хотя уровень волатильности, о котором дала понять выросшая амплитуда разнополярных колебаний, повысился.
В рамках этой «ускорившейся коррекции», миновав временную (с 14.30 до 16.30 Киева) стабильность у отметки $1,3545, кросс-курс евро-доллар пересек финишную черту украинской части форекса на фоне вышеозначенной цифры $1,3525.
В дальнейшем, после 18.30 Киева, пройдя через локальную яму ($1,3500), на торгах американской сессии, настроение немного «улучшилось», что и привело индикатор около 19.30 Киева к уровню $1,3550… Но это, как говорится, уже совсем другая история.
Ну а нам остается сущий пустяк — пояснить все только что изложенное с помощью профильных гуру.
Евро на утренней сессии во вторник, 15 ноября, на 07.00 Киева, стоил $1,36. Участники торгов немного настороженно относятся к новому премьеру Греции и пристально следят за развитием ситуации на мировых биржах.
Греческая партия «Новая демократия», которая наряду с ПАСОК (Всегреческое социалистическое движение) является ключевой политической силой в стране, не станет поддерживать принятие дополнительных мер жесткой экономии, в частности урезание бюджетных расходов, повышение налогов и сокращение госслужащих. С таким заявлением накануне выступил глава партии Антонис Самарас.
«Мы не будем голосовать за новые меры жесткой экономии», - констатировал политик. Он также добавил, что не станет подписывать никакие документы, в которых выражена приверженность антикризисным мерам. На последнем настаивал комиссар Евросоюза по экономике и денежно-кредитной политике Олли Рен. По словам А. Самараса, достаточно и устных гарантий. Напомним, О.Рен потребовал письменных гарантий от ведущих политических деятелей Греции в том, что они будут придерживаться взятых страной обязательств в рамках второй кредитной линии республике.
Таким образом, получение очередной порции денег от ЕС вновь может наткнуться на преграду. На какие средства живет Греция, остается только догадываться, ведь еще в сентябре 2011г. комиссия МВФ предлагала ускорить процесс перевода денег стране ввиду ее уже тогда тяжелого финансового положения.
Дефицит бюджета Греции в 2011г. составит около 9% ВВП, что превышает сделанные ранее прогнозы - на уровне 8,5% ВВП. Об этом сообщил новый премьер-министр Греции Лукас Пападимос. Он заявил, что причиной усиления рецессии в стране стала проводимая прошлым правительством политика. Однако, по мнению главы нового коалиционного правительства, эффективные реформы помогут нивелировать рост дефицита бюджета и его ожидаемые негативные последствия. Греческий премьер выступил в парламенте страны и представил приблизительный вариант антикризисной программы, которая, в частности, предполагает расширение налоговой базы и борьбу с уклонением от уплаты налогов.
Л. Пападимос также заявил, что Греции удалось соблюсти все требования для получения шестого кредитного транша на €8 млрд в рамках действующей программы помощи от тройки кредиторов - Евросоюза, ЕЦБ и МВФ.
По его мнению, первостепенной задачей в борьбе с кризисом сейчас является скорейшее получение шестого транша, после чего необходимо будет завершить переговоры с тройкой кредиторов о предоставлении второго пакета финансовой помощи объемом €130 млрд. По словам Л. Пападимоса, греческие власти осознают, что положительный исход переговоров зависит от способности страны выполнить взятые на себя обязательства и провести структурные реформы.
Итальянская банковская группа UniCredit планирует привлечь €7,5 млрд. дополнительного капитала в начале 2012г., сообщила накануне компания в пресс-релизе. Это станет крупнейшим раундом докапитализации среди европейских банков более чем за год. Группа объявила о чистых убытках за III квартал 2011г. в размере €1,2 млрд., или €10,6 млрд. после списаний по гудвиллу (goodwill).
План привлечения дополнительного капитала будет вынесен на рассмотрение внеочередного собрания акционеров UniCredit 15 декабря 2011г. Допэмиссия намечена на I квартал 2012г. UniCredit планирует выпустить новые обыкновенные акции, предоставив преимущественное право выкупа существующим акционерам. В рамках нового стратегического плана на период до 2015г. группа также отказалась от выплаты дивидендов за 2011г. и объявила о намерении сократить 5,2 тыс. штатных позиций в Италии к 2015г.
После докапитализации на €7,5 млрд UniCredit рассчитывает поднять коэффициент достаточности базового капитала первого уровня (Core Tier 1 ratio) выше 9% уже в 2012г. и выше 10% - в 2015г. Это позволит банку привести свой уровень капитала в соответствие как с требованиями Европейского управления по банковскому надзору (EBA), так и с новыми международными стандартами «Базель III».
В целом эта новость была ожидаемой - группа UniCredit стала одной из жертв неразберихи на рынках суверенных бондов. Тем не менее данный сигнал не предвещает ничего хорошего. Банковскому сектору Европы может потребоваться значительная докапитализация, и то, если рынки гособлигаций стабилизируются на текущих уровнях.
Все это создает предпосылки для начала мощной волны снижения европейской валюты. И если сейчас это падение носит технический характер в рамках трендов, то в любой момент оно может перерасти в полномасштабные распродажи.
Евро снижается в ходе торгов во вторник. Инвесторы опасаются, что долговой кризис в еврозоне углубится. Также участники рынка ожидают слабых данных о динамике ВВП еврозоны.
Курс евро к 07.15 Киева во вторник опустился до $1,3604 по сравнению с $1,3633 на закрытие торгов в Нью-Йорке в понедельник.
Доллар к этому времени стоил ¥77,08 против ¥77,07 по итогам предыдущей сессии.
Евро в паре с японской нацвалютой подешевел со ¥105,07 до ¥104,86.
Во вторник, 15 ноября, евро стабилен. К 10.00 Киева он стоил $1,36. Свежая макростатистика свидетельствует о замедлении роста в Европе, а заявления лидеров стран о продолжающейся финансовой нестабильности еще больше будоражат рынки.
ВВП Германии в III квартале 2011г., по предварительным данным, в сравнении с предыдущим кварталом вырос на 0,5% (с учетом сезонной корректировки). Об этом сообщило Национальное статистическое бюро Германии. Аналитики ожидали такого же изменения показателя. В сравнении с III кварталом 2010г. (с учетом сезонной корректировки) ВВП этой страны за отчетный период увеличился на 2,6%.
ВВП Франции за III квартал 2011., по предварительным данным, в сравнении с предыдущим кварталом вырос на 0,4%. Об этом сообщило Национальное статистическое бюро страны Insee. Экономисты ожидали такого же изменения показателя. За II квартал 2011г. ВВП страны снизился на 0,1% в квартальном исчислении.
Игроки со скептицизмом отнеслись к вышедшим данным о Франции. Облигации этой страны продолжили дешеветь, и к 10.00 Киева во вторник их доходность составила 3,5%. Это довольно высокий показатель, свидетельствующий о том, что спекулянты теперь взялись за Францию.
Власти Франции опасаются потери страной наивысшего суверенного кредитного рейтинга ААА на фоне роста доходности 10-летних гособлигаций страны, передает Associated Press. По мнению некоторых аналитиков, при такой высокой ставке понижение кредитного рейтинга Франции остается лишь вопросом времени. "Не стоит себя обманывать: на самом деле рейтинг Франции давно уже не дотягивает до ААА", - заявил Жак Аттали, один из советников по экономике при президенте Николя Саркози.
Между тем правительство Франции резко осудило это замечание. Как подчеркнул глава французского ЦБ Кристиан Нуайе, нелепо полагать, что Франция не сможет платить по долгам. Отметим, что ставка по 10-летним облигациям Германии сейчас в два раза ниже французской. Высокие кредитные рейтинги Франции и Германии лежат в основе надежности EFSF, созданного для разрешения долгового кризиса в еврозоне, а значит, изменение французского рейтинга может стать катастрофой для всего европейского антикризисного плана.
Тем временем на рынках бал правит циничный расчет, а не благие намерения. Атака на бонды Франции еще не окончена, их доходность может быстро подняться с текущих 3,5% до 4% и даже 5%, если на рынок не выйдет ЕЦБ. А если регулятор окажет помощь еще и Франции, о финансовой стабилизации в зоне евро можно забыть навсегда.
Евро продолжает снижение в ходе торгов днем во вторник на опасениях углубления долгового кризиса в еврозоне.
Конкретным поводом для всплеска опасения такого рода стали слабые результаты аукционов по размещению гособлигаций, проведенных Италией и Испанией в последние два дня, а также сохраняющаяся неопределенность при формировании нового правительства в Италии.
Курс евро к 14.10 Киева во вторник опустился до $1,3538 по сравнению с $1,3633 на закрытие торгов в Нью-Йорке в понедельник.
Доллар к этому времени стоил ¥76,96 против ¥77,07 по итогам предыдущей сессии. Евро в паре с японской нацвалютой подешевел со ¥105,07 до ¥104,18. Иена дорожает относительно всех 16 основных мировых валют, курс доллара растет в парах с 14.
Италия в понедельник разместила пятилетние облигации на сумму €3 млрд - это весь запланированный объем, однако доходность бондов подскочила до максимального уровня более чем за 14 лет. Средневзвешенная доходность бумаг при размещении составила 6,29% годовых, став максимальной с июня 1997 года и существенно превысив показатель предыдущего аукциона (5,32%), состоявшегося 13 октября.
Испания во вторник разместила векселя со сроками обращения 12 месяцев и 18 месяцев на общую сумму €3,16 млрд из запланированных €3,5 млрд.
При этом стоимость заимствования для страны увеличилась на опасениях углубления долгового кризиса в еврозоне.
Средневзвешенная доходность 12-месячных векселей на аукционе составила 5,022% годовых по сравнению с 3,608% на предыдущем аукционе по размещению бумаг с аналогичным сроком обращения, состоявшемся 18 октября. При этом спрос на 12-месячные бумаги превысил предложение в 2,13 раза по сравнению с 2,3 раза в предыдущем месяце. Доходность 18-месячных векселей возросла до 5,159% годовых с 3,801% годовых на октябрьском аукционе.
Настроения на Континенте по-прежнему «медвежьи». Налицо продолжение процесса сокращение позиций в госдолге периферийных государств.
Марио Монти, которому 13 ноября было поручено сформировать новый кабинет министров Италии, рассчитывает во вторник завершить консультации по формированию нового кабинета и может объявить его состав во вторник-среду.
Во вторник М. Монти проводит переговоры с двумя крупнейшими итальянскими политическими объединениями - консерваторами бывшего премьер-министра Сильвио Берлускони и левоцентристской Демократической партией. В понедельник переговоры, которые М. Монти проводил с менее крупными политическими партиями, не принесли результата, и представители этих партий отказались войти в кабинет.
Стало быть, во второй половине вторника евро продолжает дешеветь, после того как доходность по облигациям европейских стран, таких как Испания и Франция, продолжила свой рост.
Во второй половине дня во вторник евро продолжает падение в паре с долларом и достигает по состоянию на 14.50 Киева отметки $1,3552. В паре с иеной евро опускается до уровня ¥104,34.
Инвесторы разочарованы результатами аукциона 12-месячных и 18-месячных векселей Испании – страна продала долговые бумаги на сумму €3,16 млрд, тогда как цель была установлена на уровне €3,5 млрд.
При этом доходность десятилетних облигаций Испании выросла на 21 базисный пункт, до 6,32%.
Растет и доходность по облигациям Франции – страны, чья экономика занимает второе место по размеру после немецкой в Евросоюзе. Доходность по облигациям страны колеблется около отметки 3,5%, а спрэд с немецкими облигациями увеличился до 188 пунктов. На этом фоне инвесторы опасаются понижения высшего кредитного рейтинга Франции.
Статистика, опубликованная 15-го в еврозоне, оказалась нейтральной.
Так, ВВП Франции, по предварительным оценкам, в третьем квартале вырос на 0,4% по сравнению со вторым кварталом, как и ожидали аналитики. Совпало с прогнозами и предварительное значение ВВП Германии – плюс 0,5%. При этом ВВП еврозоны вырос на 0,2%, как и ожидалось.
Выхода статистики ждет и доллар США, который вновь пользуется спросом в качестве защитной валюты. Сегодняшний отчет может показать, что розничные продажи в США выросли в октябре на 0,3% против роста на 1,1% в сентябре.
Японская иена дешевеет в паре с долларом до уровня ¥76,99 на фоне роста опасений инвесторов относительно новой интервенции властей страны для ослабления курса валюты, рост которой ослабляет экспортную выручку японских компаний и замедляет темпы роста экономики.
Бегство от риска, вызванное негативными новостями из Европы, ослабляет динамику «осси», который дешевеет в паре с долларом до уровня $1,0131. Новозеландский доллар падает до отметки $0,7686 в паре с долларом США.
Невольно приходят на ум строчки Михаила Аркадьевича Светлова из его знаменитой «Гренады»: «Откуда у хлопца испанская грусть?»
Похоже, еврокризис, «отметившись» на греках и итальянцах, пошел в направлении Пиренеев.
Ничего не поделаешь: еврокризис – явление системное, и внимание инвесторов, да и вообще всего мира, постоянно смещается с одной слабой страны на другую. Напоминая быстрое, по кочкам, передвижение по болоту: чуть застоишься на месте – можешь увязнуть. Кочка притапливается, суля грязевые процедуры.
Нынешней осенью все внимание было сосредоточено на двух экономиках: постоянном чемпионе по кризисным заголовкам Греции и Италии, в которой тоже все оказалось «неожиданно» плохо. Другие два приятеля из компании PIIGS: Португалия и Ирландия – до поры оставлены в покое (правда, покой этот, как на погосте). Впрочем, эта парочка и так сидит на деньгах евродоноров и МВФ. А вот проблемы более крупной Испании на фоне итальянских и греческих страстей несколько подзабылись. И неудивительно, хотя и зря.
Действительно, ныне основная драма разыгрывается вокруг госдолга Италии, страны «слишком большой и слишком проблемной», для того чтобы ее можно было спасти.
При этом наиболее слабым звеном в цепи еврообороны до лета текущего года были именно Пиренеи, но потом кризис двинулся на юг. В итоге, инвесторы нараспродавали римских долгов, и гособлигации Италии стали торговаться дешевле испанских, впервые со старта еврокризиса.
Однако в последние дни кредиторы вновь стали обращать внимание на Мадрид. И картина вовсе не радует – ситуация в экономике ухудшается. Уровень безработицы растет ежемесячно, начиная с апреля – в сентябре он достиг 22,6% (против 20,5% года назад). Это самый высокий уровень безработицы не только среди стран еврозоны, но и по всему ЕС (о причинах столь огромной безработицы в Испании и о ее фундаментальных экономических проблемах мы некогда в наших видео от ДС уже сообщали).
Промышленное производство устойчиво падает, начиная с марта текущего года (показатели за сентябрь – минус 1,8%). ВВП в III квартале 2011 показал нулевые темпы роста (по отношению к предыдущему кварталу), цель в 6% дефицита бюджета на 2011-й, скорее всего, выполнена не будет.
Столь безрадостные перспективы заставляют инвесторов распродавать испанские гособлигации. На данный момент доходность десятилеток превысила 6% (чуть больше было только летом, перед тем как ЕЦБ начал скупку итальянского и испанского госдолга) и приближается к уровню доходности итальянских бондов.
Доходность же по средне- и краткосрочным гособлигациям уже выше летних рекордов.
Кроме того, если сброс бумаг не прекратится, держателям испанских облигаций вскорости может грозить маржин-колл по типу того, что уже произошел на прошлой неделе с итальянскими бумагами. А это – еще большие распродажи, еще более высокие доходности и еще большие сложности с заимствованиями на открытом рынке госдолга. Дальше уже проторенная Грецией, Португалией и Ирландией дорожка ведет к МВФ и евродонорам. Вот только потянут ли они всю эту честную компанию? Особенно учитывая, что помимо Италии с Испанией, экономическая ситуация довольно ощутимо ухудшается в последнее время во Франции, Бельгии и даже во внешне «благополучной» Австрии…
Вот таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал в течение указанного временного промежутка вполне адекватно и не без излишней волатильности.
Полагаю, мы достаточно подробно пояснили поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, на которое, «сообразно» «отвечал» оптовый сегмент рынка наличных Днепропетровска.
В этом контексте нелишне заметить, что, по-прежнему старательно избегая работы с евроналом, в этот вторник, дилеры розницы в течение 15 ноября не изменили цены открытия: 10,90/11,00 UAH/EUR.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль, на сей раз вел себя «законопослушно», потеряв в течение вторника 20 пунктов по спросу и 10 пунктов по предложению.
Торги 15 ноября здесь завершились ценами 0,260/0,264 UAH/RUB. По сравнению с закрытием понедельника, спрос упал на 30 пунктов, предложение потеряло 10 пунктов.
Со слов оптовиков, ликвидность в секторе рубля 15-го была «нулевой» на фоне отсутствия клиентского интереса к этой валюте.
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового рынка наличных во вторник оказалась на уровне «ниже среднего», повторив сомнительный «успех» понедельника.
Наличный евро («черная» розница и мелкий опт) к вечеру 15 ноября в Днепропетровске пытались работать по упавшему на 7,0 коп. с понедельника спросу и потерявшему столько же предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 15 ноября по спросу просели на 25 пунктов, по предложению обвалились на 40 пунктов.
Торги безналичным долларом в этот вторник на фоне динамики роста гривневых остатков на транзитных и коррсчетах НБУ подтвердили нашу раннюю гипотезу о взятом на вооружение регулятором «метода последовательных приближений». В данном конкретном случае он являет собой пакет мероприятий: от пошагового наращивания гривневой ликвидности (об этом говорит медленный раст остатков в нацвалюте на транзитных и коррсчетах НБУ, в частности, во вторник их объем поднялся с уровня 14 431,8 млн. грн. к отметке 14 544,5 млн. грн.) до «ненавязчивого» повышения курса «неформальных» интервенций «вассалом» Институтской: если в понедельник Ощадбанк «заливал» рынок долларом по 8,021 UAH/USD, нынче курс прибавил копейку: 8,022 UAH/USD.
Цель подобных «эмпирических» поисков двуедина: удержать нынешний объем золотовалютных резервов от чрезмерного разбазаривания и в то же время повышением цены «зеленого» безнала не вызвать панику среди населения.
Пока, если судить о ликвидности торгов в понедельник, получается «не очень» - на фоне «приподнятого» с пятницы курса доллара игроки весьма охотно его приобретали.
Нынче курс интервенции был приподнят на фоне синхронного «послабления» с гривневыми ресурсами. О результатах (просевшей ликвидности торгов «зеленым» безналом) мы сообщили выше. Пока обороты достаточно высокие, что в контексте доминирования спроса должно тревожить регулятора, давая ему повод пролонгироваться свои «экзерсисы».
Пока же констатируем очевидный факт: регулятор пролонгировал управляемую, «ползучую» девальвацию гривни, реализуя свою «стратегию». Определенным «страховым полисом» этого проекта является более низкое, чем «пороговый» уровень 18,0 млрд. грн. значение остатков на коррсчетах НБУ, свидетельствующее о сохранении гривнедефицита.
К слову, об этот же говорил и ход вторничных торгов «зеленым» безналом. Стоили курсу последнего превысить по оферам уровень 8,0230 UAH/USD, как тотчас же начинался достаточно массовый «слив» подорожавшего доллара нуждающимися в гривне игроками.
Очевидно такой сюжет на рынке «зеленого» безнала будет продолжен в течение этой недели и лишь ближе к 20 ноября могут возникнуть некоторые «нюансы» из-за обострения интереса к нацвалюте, искажающего «чистоту» этого «опыта».
Рынок наличных меж тем, попал в очередную курсовую ловушку: с одной стороны упавшая донельзя ликвидность требует «дисконтной терапии», с другой, «бычий» тренд на рынке безналичного доллара исключает «бездумное» снижение цен на наличную «зелень».
Не исключено, что ситуация «разрулится» по мере привыкания потенциальных клиентов к нынешним ценам на наличный доллар, чему в немалой степени может поспособствовать сводки с торгов валютного межбанка или маловероятный в настоящее время рост официального курса «зелени».
Пока дилерам рынка наличных приходится терпеть, довольствуясь редкими визитами клиентов, которым, как говорится, деваться уже некуда: либо пришел срок возврата валютного кредита, либо позарез понадобилась гривня. Не до спекуляций.
Впрочем, думается, уже со среды, ситуация там улучшится. Во всяком случае, словно услышав наши намеки, регулятор приподнял официальный курс доллара на 16 ноября на 0,12 коп., до уровня 7,9835 UAH/USD. Иначе говоря, «стихийный» доселе рост курса безналичного доллара получил «официальное» подтверждение.
Торги безналичным долларом на валютном межбанке на 10.10 Киева в среду, 16 ноября, стартовали с уровня закрытия вторника: 8,0190/8,0230 UAH/USD. Также индицировалось стопроцентное отсутствие сделок.
К 10.40 котировки изменились, добравшись до уровней 8,0200/8,0230 UAH/USD на фоне появившегося робкого спроса, сопровождаемого «плинтусовой» ликвидностью.
Через 15 минут, на 10.55 котировки доллара продолжали расти (8,0200/8,0250 UAH/USD) на фоне поднявшейся ликвидности и доминирования спроса.
На 11.11 котировки доллара выросли к отметке 8,0206/8,0250 UAH/USD. Думаю, это встревожило Ощадбанк, который не задержался со своей «неформальной» интервенцией по 8,0230 UAH/USD, уронив курс доллара на 11.15 к уровню 8,0190/8,0206 UAH/USD на фоне сохранения «средней» ликвидности и доминирования спроса.
Около 11.30 рынок оправился после провала, курса доллара, вызванного ощадбанковской «заливкой» и приподнялся до уровня 8,0204/8,0232 UAH/USD на фоне нарастающих оборотов и доминирования спроса, «разбавленного», впрочем, продажами «зелени».
На 11.45 Киева обороты торгов «зеленым» безналом выросли на фоне доминирования спроса. Впрочем, на межбанке «имел место» и заметное предложение СКВ, спровоцированное, насколько мне представляется, выросшими ценами: 8,0206/8,0232 UAH/USD.
Спустя 8 минут, к 11.53 Киева, обнаружилась тенденция ко снижению ликвидности на фоне незначительного роста курса (8,0209/8,0234 UAH/USD)и сохранения доминирования спроса.
Пополудни, около 12.10 Киева, ликвидность торгов долларовым безналом начала потихоньку снижаться на фоне несколько растянувших спрэд (за счет падения бидов и «символического» роста предложения) котировок «зелени»: 8,0184/8,0237 UAH/USD. При этом здесь была отмечена очевидная тенденция рынка к приблизительному балансу спрос/предложение.
На 12.30 безналичный доллар вновь обнаружил вкус к росту, приподнявшись на указанный час до уровня 8,0204/8,0228 UAH/USD. Обороты снова выросли, а на межбанке доминировал спрос, «смягченный», впрочем, достаточно заметным предложением «зелени».
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 16 ноября с уровней: доллар – 8,03/8,07 UAH/USD, евро – 10,75/10,88 UAH/EUR, рубль – 0,257/0,265 UAH/RUB.
По сравнению с открытием вторника, 15 ноября, курс доллара по спросу упал на 30 пунктов, по предложению потерял 20 пунктов.
Наличный евро по сравнению с открытием вторника по спросу упал на 10,0 коп., по предложению стал ниже на 9,0 коп.
Наличный рубль в среду поутру по сравнению с дебютом вторника по спросу и предложению потерял по 20 пунктов.
В дебюте сессии 16 ноября настроение в этом сегменте рынка было не очень спокойным. Определить доминировавший тренд было несложно: сохранение «нездорового» интереса к наличному доллару «в небольших количествах» и некоторая опаска и недоверие к евроналу, который с ночи на среду «обрадовал» вновь упавшими к отметке $1,3440 курсами.
Со слов руководства профильных департаментов коммбанков Днепропетровска, клиенты главным образом интересовались долларом, а также возобновившим коррекцию «в миру» евро. Причем больше курсами продажи. И делали это без особого энтузиазма. Судя по всему, к евро потенциальные клиенты продолжали относиться «с изрядной опаской». Ввиду его «стремности» на торгах мирового форекса.
Розница и мелкий опт «неформальной» ветки рынка в Днепропетровске поутру 16-го «высветили» следующие курсы: доллар – 8,055/8,065 UAH/USD(по сравнению со стартом вторника, спрос и предложение не изменились); евро – 10,85/10,95 UAH/EUR (по сравнению с дебютом 15 ноября, спрос и предложение потеряли по 5,0 коп.); рубль 0,260/0,264 UAH/RUB (по сравнению с открытием вторника спрос просел на 20 пунктов, предложение потеряло 10 пунктов).
В дебюте сессии от 16 ноября в сегменте было тихо, реальные сделки отсутствовали.
Оптовый сегмент «неофициального» ранка наличных Днепра в среду стартовал с уровней: доллар – 8,055/8,065 UAH/USD(по сравнению с открытием вторника, спрос и предложение не изменились); евро – 10,85/10,95 UAH/EUR (по сравнению с дебютом 15 ноября, спрос и предложение потеряли по 5,0 коп.); рубль - 0,260/0,263 UAH/RUB (по сравнению с открытием вторника спрос и предложение потеряли по 20 пунктов).
В дебюте 16 ноября у оптовиков было тихо, сделки отсутствовали.
На 11.27 среды в розничном и мелкооптовом сегменте рынка наличных Днепропетровска перемен в ценах не произошло (доллар - 8,055/8,065 UAH/USD, евро - 10,85/10,95 UAH/EUR, рубль - 0,260/0,264 UAH/RUB). При этом здесь царила тишина — реальных сделок не было.
У оптовиков на этот час цены открытия тоже не изменились: доллар - 8,055/8,065 UAH/USD, евро - 10,850/10,95 UAH/EUR, рубль - 0,260/0,263 UAH/RUB. Сегмент констатировал сохранение тишины и отсутствие реальных сделок.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в среду в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
