Идеи: портфель-2011 (архив)

По мне так индексы нужно делать не на основе свободных акций, а на основе их же оборачиваемости.

Вот сегодня нафтуся и авдеевка сделали по 8,хх млн из 170, значит по 5% в индексе.
И брать среднее за месяц или там за три...

по моему, именно так веса бумаг сейчас и определяют

Нет, вес определяется стоимостным выражением фри-флоата (капитализация, умноженная на процент фри-флоата)

Нет, вес определяется стоимостным выражением фри-флоата (капитализация, умноженная на процент фри-флоата)

Именно. Вес определяется из гипотезы, что чем больше фф на рынке в денежном выражении тем тяжелее двинуть бумагу.

Текущие цены на папирусы не отображают реальный индекс.

Да в общем-то как раз вопрос и был в том, почему ты сделал такой вывод? Я понял твой тезис, я не увидел на основании чего ты сделал такой вывод.
Многие бумаги на УБ снизились в цене, при этом индекс вырос и это отображает реальную картину происходящего на нашем рынке - основная торговая активность и ликвидность сосредоточена в нескольких бумагах, которые и растут в цене. Сунешься в другие бумаги - можешь надолго в них зависнуть, что отбивает охоту у многих "соваться". Это плохо, но это факт.

ЧТо сделать - сделать так, как Половинкин предлагает - определять вес акции в т.ч. и по обороту. При таком подходе вес Нафты снизился бы, а других бумаг - вырос

В 2010 году объем торгов Укрнафтой составлял 15,18% от общего объема торгов на УБ (не только по индексным бумагам, а вообще по всем, включая супермегабумаги с РК). Это сопоставимо с весом УНАФ в индексе.

Кроме объема торгов можно учитывать и free float по бумаге, может быть и ее капитализацию. Разные индексы считают по-разному. Dow вообще берет тупо номинал акции и не обращает внимание на капитализацию компании. В индексе Nasdaq из 100 компаний, которые присутствуют в индексе, доля Apple на сегодня составляет больше 20%, а с 2го мая доля крупнейшей "тройки" - Apple, Microsoft и Google в Nasdaq будет составлять более 26%.
А нашему рынку до американского еще расти и расти. Лет 100

Менять веса эмитентов в индексе нужно - например совершенно непонятно, почему доля ЗАЕН в индексе составляет 2,88%, если торговая активность по этому эмитенту и его ликвидность близки к нулю. Но это не спасет ситуацию в целом.
Можно вводить новых эмитентов в индекс и уже существует список эмитентов, которых планируют добавить, но их ликвидность не увеличится от этого сильно. 99% эмитентов на УБ (за исключением некоторых, о которых всем известно) можно "качнуть" вверх суммой в 1-2 млн. грн. на несколько процентов, соответственно и индекс "качнется" от такой незначительной суммы. Не может акция, вся сумма free float которой составляет около 50 млн. грн, иметь высокий вес в индексе. Нужны акции с высоким free float, высокой капитализацией. Где их взять, вопрос сложный.
Много еще хотел написать, но спешу, потому буду закругляться.
Индекс в нынешнем виде плох, но не потому что индекс плохой, есть индексы намного хуже (см. выше тот же Доу), а потому что рынок неликвидный.

по моему, именно так веса бумаг сейчас и определяют

[/quote]

Нет, вес определяется стоимостным выражением фри-флоата (капитализация, умноженная на процент фри-флоата)[/quote]


а объем торгов разве не учитывается?

0808
Вопрос не в отсутствии эмитентов с большим фф, вопрос в цене и отсутствии денег за пакеты хороших эмитентов.

И так дядя Бэн сказал то что нужно!)) Возможно таки быть небольшому шортокрылу

И так дядя Бэн сказал то что нужно!)) Возможно таки быть небольшому шортокрылу

И что такого нужного он сказал?

Ни намека на КУ3.
Они обеспокоены инфляцией.
Программа ку2 завершится по расписанию в июне.

ЧТо сделать - сделать так, как Половинкин предлагает - определять вес акции в т.ч. и по обороту. При таком подходе вес Нафты снизился бы, а других бумаг - вырос. Все логично и доступно.
ИМХО.

Стас, если так сделать, то в ноябре-декабре, когда из 200 лям торгов 100-120 лям набегало нафты её вес должен был бы быть 50-60%?

Ни намека на КУ3.

спасибо, что хоть без намеков на повышение ставки

0808
Вопрос не в отсутствии эмитентов с большим фф, вопрос в цене и отсутствии денег за пакеты хороших эмитентов.

С последним согласна, не вижу крупных игроков.
Зато приятно видеть здесь настоящих профи фондового рынка! Правда Бобик на пляже сейчас...без него грустно.
А ведь сейчас как раз работа и закипит, это не мой прогноз а астролога "К 25 апреля, когда Меркурий начнет набирать скорость уже в прямом ходу, нужно иметь готовые к старту новые проекты. До конца апреля нужно успеть сделать как можно больше дел, ориентированных на быстрый результат. Соглашения, объединения, договоренности, совещания могут оказаться исключительно перспективными. Именно в конце апреля хорошо дать ход делам, которые получат дальнейшее развитие в течение года."