Европейский Центральный банк (ЕЦБ) в четверг оставил базовую процентную ставку на уровне 1,5% годовых.
Это совпало с ожиданиями большинства аналитиков, опрошенных Bloomberg.
ЕЦБ удерживал ставку на минимальном за всю историю существования Центробанка с 1999 года уровне в 1% годовых с мая 2009 года. Первое повышение после кризиса - до 1,25% - было предпринято в апреле, второе - также на 0,25 процентного пункта - в июле 2011 года.
Некоторые эксперты прогнозировали, что ЕЦБ, давление на который увеличивается на фоне сложной ситуации в Греции и ряде других стран еврозоны, снизит ставку в четверг. Пять из 52 аналитиков, опрошенных Bloomberg, ожидали уменьшения базовой ставки до 1,25%, шесть - до 1%.
Экономисты ждут от Европейского ЦБ новых действий, направленных на предотвращение разрастания долгового кризиса в регионе, в том числе мер по поддержке рынков облигаций и банковского сектора.
«Самое раннее, когда стоит ждать понижения ставки ЕЦБ, - это декабрь. Тогда у руководства банка будут новые прогнозы для экономики», - отметил бывший экономист ЕЦБ Тобиас Блаттнер, являющийся в настоящее время аналитиком Daiwa Securities в Лондоне.
Глава европейского ЦБ Жан-Клод Трише проведет традиционную пресс-конференцию по итогам заседания в 15.30 Киева, и по прогнозам экспертов, объявит о возобновлении выдачи банкам кредитов сроком на 12 месяцев. Эту меру ЕЦБ последний раз использовал в конце 2009 года.
В повестке заседания ЕЦБ в четверг также был вопрос о возможности запуска новой программы выкупа облигаций, обеспеченных кредитами, и эксперты ждут от Ж.-К.Трише комментариев по этому поводу.
«Трише держит судьбу Европы в своих руках в данный момент, - отметил главный экономист по европейским рынкам Barclays Capital в Лондоне Джулиан Кэллоу. - Если в Европе вновь начнется рецессия, это будет большой бедой. Регуляторы должны сделать все, чтобы предотвратить это».
Курс евро к доллару США продолжал снижаться после выхода решения ЕЦБ по ставке. Пара евро/доллар к 15.15 Киева торговалась на уровне $1,3275 по сравнению с $1,3348 на закрытие рынка в среду.
Банк Англии 06 октября сохранил базовую процентную ставку на уровне 0,5% годовых и неожиданно увеличил объем программы выкупа активов на 75 млрд фунтов стерлингов - до £275 млрд (около $440 млрд).
Для сравнения: Федеральная резервная система США сохраняет ставку в целевом диапазоне от нуля до 0,25% годовых с декабря 2008 года. Банк Японии на заседании 07 сентября не стал менять базовую ставку, оставив ее в рекордно низком диапазоне 0-0,1%.
В ноябре ЕЦБ запустит программу выкупа облигаций, обеспеченных кредитам, объемом €40 млрд.
Европейский центробанк (ЕЦБ) готовит ряд дополнительных мер по поддержке экономики и банковского сектора региона, сообщил глава ЕЦБ Жан-Клод Трише на пресс-конференции по итогам заседания, на котором было принято решение сохранить базовую процентную ставку на уровне 1,5% годовых.
Как заявил Ж.-К.Трише, ЕЦБ в ноябре запустит программу выкупа облигаций, обеспеченных кредитами, общим объемом €40 млрд., сообщает Bloomberg. Кроме того, в октябре Европейский ЦБ возобновит предоставление банкам кредитов сроком на 12 месяцев.
Программа выкупа облигаций, обеспеченных кредитами, по словам Ж.-К.Трише, предполагает приобретение Центробанком бумаг как на первичном, так и на вторичном рынке. Как ожидается, ее объем будет полностью исчерпан к концу октября 2012 года.
Более полные детали программы будут объявлены по итогам заседания ЕЦБ, которое пройдет 03 ноября.
Ж.-К.Трише также заявил об усилении понижательных рисков в экономике еврозоны, отметив, что ожидает сохранения инфляции выше целевого уровня до конца 2011 года. По его словам, инфляция остается высокой, «и поступающая информация подтверждает наше мнение о том, что темпы роста потребительских цен будут превышать 2% в ближайшие месяцы, но потом начнут снижаться». Как считает глава ЕЦБ, сохраняющаяся напряженность на финансовых рынках и неблагоприятные последствия для условий привлечения финансирования, вероятно, будут сдерживать рост экономики еврозоны во втором полугодии 2011 года. «Экономический прогноз по-прежнему является неопределенным, и понижательные риски усиливаются», - сказал он.
Европейский ЦБ проведет две долгосрочные операции по рефинансированию банков: в октябре он выдаст им кредиты сроком на 12 месяцев, в декабре - сроком на 13 месяцев.
Эти операции будут проведены в дополнение к регулярным и специальным операциям ЕЦБ по рефинансированию банковского сектора. Центробанк продолжит осуществлять основные операции по кредитованию банков столько, сколько потребуется, как минимум, до июля 2012 года, отметил Ж.-К.Трише.
Глава ЕЦБ заявил также, что в ходе заседания в четверг руководство банка обсуждало возможность снижения базовой процентной ставки.
«Мы обсуждали этот вопрос, взвешивая все "за" и "против" снижения ставки или сохранения ее на нынешнем уровне, - отметил он. - После длительной дискуссии было принять решение оставить ставку неизменной».
Среди негативных факторов для европейской экономики Ж.-К.Трише назвал ослабление темпов глобального экономического роста, снижение потребительского и делового доверия, а также неблагоприятные условия в сфере банковского финансирования.
Между тем глава ЕЦБ отметил, что поддержку экономике региона оказывает продолжающийся рост в emerging markets, низкий уровень процентных ставок и различные меры по поддержке финансового сектора.
Курс евро к доллару США вырос на заявлениях Ж.-К.Трише. К 16.45 Киева стоимость евро относительно доллара составляла $1,3348, тогда как до начала пресс-конференции пара евро/доллар торговалась на уровне $1,3275. На закрытие рынка в среду курс евро составлял $1,3348.
Прошедшее заседание ЕЦБ стало последним, прошедшим под руководством Ж.-К.Трише. Глава Банка Италии Марио Драги сменит Ж.-К.Трише на посту председателя ЕЦБ с начала ноября.
Маловероятно, что парламент Германии одобрит дальнейшее увеличение европейского фонда помощи. Об этом министр экономики Германии Филипп Реслер заявил в интервью газете Handelsblatt, опубликованном в четверг.
Реслер также отверг идею укрепления фонда путем предоставления ему банковской лицензии. Подобный план приведет к росту немецких гарантий выше оговоренной суммы в €211 млрд, сказал он в интервью.
Нижняя палата парламента на прошлой неделе одобрила увеличение Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF) до €440 млрд с его нынешнего уровня €250 млрд, что приведет к росту доли гарантий Германии в фонде до €211 млрд.
Фонд EFSF является временной структурой, которая должна быть заменена в середине 2013 года на постоянный фонд, который будет называться Европейским механизмом стабильности (ESM). Создание этого механизма все еще требует парламентского одобрения со стороны многих стран еврозоны, в том числе и Германии.
Реслер также выступил в защиту своих комментариев относительно возможности дефолта Греции, несмотря на призывы к осторожности со стороны канцлера Германии Ангелы Меркель и министра финансов Вольфганга Шойбле.
«Моя обязанность – защищать интересы Германии, а не интересы финансовых рынков», — заявил он в интервью. По словам Реслера, то, как будут развиваться события в дальнейшем, теперь зависит от греческого правительства. «Мы хотим сохранить Грецию в составе еврозоны», но она должна выполнить свои обещания относительно приватизации и модернизации своего государственного управления, добавил он.
Заказы в производственной сфере Германии в августе с коррекцией -1,4% м/м, без коррекции +6,3% г/г.
Заказы в производственной сфере Германии в августе упали более резко, чем ожидалось. На это указывают вышедшие в четверг данные Министерства экономики Германии.
Согласно представленным данным, новые заказы с коррекцией на сезонные колебания в августе упали на 1,4% по сравнению с июлем. Согласно прогнозам аналитиков, опрошенных Dow Jones Newswires, заказы должны были упасть меньше, на 0,2%. Внутренние заказы упали на 3,2% по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как экспортные заказы выросли на 0,1%.
Объем крупных заказов оказался ниже среднего после нахождения на среднем уровне в предыдущие месяцы, отмечают в министерстве. Тем не менее, данные продемонстрировали, что без учета коррекции заказы в августе выросли на 6,3% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, а с коррекцией на число рабочих дней рост составил 3,9%.
Самое большое месячное падение было отмечено в секторе потребительских товаров, заказы в котором упали на 5,6%. Заказы из-за рубежа в этом секторе упали на 6,9%, а внутренние заказы снизились на 4%.
Говоря о других секторах, стоит отметить, что заказы на капитальные товары упали на 1,3% по сравнению с предыдущим месяцем. Заказы в производственной сфере Германии в июле упали на 2,6% по сравнению с предыдущим месяцем, что лучше первоначальной оценки, согласно которой заказы упали на 2,8%.
Естественный ход торгов безналичным долларом в пятницу, стартовавших с очевидного роста, был нивелирован превентивной «неформальной» долларовой интервенцией Ощадбанка уже около 10.40 Киева. Предположительно, в проекте участвовали доллары, которые регулятор продал своему «вассалу» накануне, 06-го по демпинговой цене 7,9910 UAH/USD.
Как мы заметили выше, падение курса доллара вследствие ощадбанковских «заливок» привлекло внимание остальных игроков, поспешивших «затариться» накануне выходных подешевевшей «зеленью».
Меж тем, повторимся, для «естественного» возвращения на валютный межбанк «зеленых быков» были все основания. В первую очередь, из-за появления достаточного количества относительно свободной гривни, о которой дали понять выросшие с уровня 12 797,6 млн. грн. к отметке 15 354,6 млн. грн. остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах Нацбанка.
В перспективе, полагаю, рынок безналичной «зелени» ждет боковой тренд и откровенное топтание на месте ее котировок. Натурально, в зависимости от наличия/отсутствия гривневых инструментов будут проводиться интервенции Ощадбанка, подкармливаемого «с черного хода» регулятором.
На рынке наличных, как и предполагалось, стартовала работа в условиях приблизительного баланса спрос/предложение, принесшая ожидаемые дивиденды по части ликвидности. Впрочем, последнее было бы куда меньше без проведенного дилерами «налички» дисконтирования цен. Отметим, что снижение курса наличного доллара охватило все регионы страны. Очевидно, дилерам «неофициального» рынка наличных надоело довольствоваться скудными денежными ручейками и они решили проблему «по-рыночному», сделав шаг навстречу клиентам.
В этом контексте стартовавшую «двустороннюю» торговлю наличным долларом с выросшими оборотами за счет активизации клиентского «приноса» автор расценивает как еще один несомненный индикатор сохранения проблем с гривневой ликвидностью.
По этой причине скорее всего несмотря на приближение выходных, предписывающее дилерам рынка наличных расширять маржу за счет снижения бидов и повышение позиции «спрос», в нынешних условиях это если и произойдет, модернизация цен будет носить «косметический» характер — дилеры «налички» не допустят падения ликвидности.
Впрочем, вышесказанное отнюдь не означает стопроцентное игнорирование результатов торгов долларовым безналом. От которого, как известно, будет зависеть входная цена доллара для рынка наличных.
В процессе подготовки раздела использовалась информация сайтов:
