Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
Евро укрепляется к доллару США в пятницу в ожидании встречи премьер-министра Испании Мариано Рахоя с его итальянским коллегой Марио Монти в Риме.
Поддержку европейской валюте оказало сообщение газеты Financial Times о том, что европейские власти участвуют в разработке новой экономической программы испанского правительства, которая должна быть обнародована на будущей неделе. По данным источников газеты, стороны фокусируются на мерах, которые могут потребовать от Испании иностранные кредиторы, если Мадрид официально обратится к ним за помощью. Это должно обеспечить возможность согласования этих мер заранее.
План правительства будет делать упор на структурных мерах, на которых давно настаивал Брюссель, а не на новых сокращениях расходов и увеличениях налогов.
Курс евро к доллару поднялся на 09.20 Киева в ходе торгов в пятницу до $1,2991 по сравнению с $1,2968 на закрытие рынка в четверг. Между тем, по итогам текущей недели евро, вероятно, продемонстрирует снижение.
Иена завершает неделю ростом, несмотря на расширение Банком Японии мер стимулирования экономики. Участники рынка посчитали, что объявленные японским ЦБ меры не окажут существенного влияния на экономический рост в стране.
Внимание рынка сместилось к экономическим факторам от стимулирующих мер мировых центробанков. Если статданные подтвердят сигналы ослабления экономики Японии, спрос на иену увеличится еще больше.
Стоимость иены относительно евро в пятницу на 09.20 Киева составляет ¥101,53 по сравнению с ¥101,47 накануне. С 14 сентября курс японской нацвалюты к евро поднялся на 1,4%.
Пара иена/доллар торгуется 21 сентября к указанному часу на уровне ¥78,13 против ¥78,24 в четверг. В пятницу, 21 сентября, евро пользуется спросом. Его курс к 08.00 Киева составил $1,2990. По всей видимости в с открытием сессии в Европе единая валюта пойдет на штурм отметки $1,300. Причина тому - дешевеющий доллар на фоне заявлений чиновников ФРС.
ФРС США может поддерживать учетную ставку на низком уровне в течение минимум четырех лет без угрозы инфляции. Об этом сообщил глава Федерального резервного банка Миннеаполиса Нарайн Кочерлакота, передает Reuters. По его словам, ФРС должна поддерживать низкую учетную ставку до тех пор, пока уровень безработицы не снизится до уровня ниже 5,5%, а уровень инфляции будет контролируемым. Слова Н.Кочерлакоты прозвучали на выступлении в г.Айронвуд, штат Миннесота.
«ФРС обещала сохранить низкий уровень учетной ставки на значительный период после восстановления экономики. По моему мнению, этот момент может настать и через четыре года, но мы продолжим поддерживать экономику», - сказал Н.Кочерлакота. Он отметил, что повышение уровня инфляции возможно только в том случае, если произойдет существенное снижение уровня безработицы.
Этого заявления хватило, чтобы игроки вспомнили про продолжающуюся программу QE3 и забыли про слабые данные из Китая. Евро вновь пошел вверх, а доллар вниз, несмотря на то, что поводов для переживаний у европейской валюты хоть отбавляй.
В Испании дефицит бюджета на текущий год в июне превысил €39,8 млрд. Об этом говорится в сообщении министерства финансов страны от 20 сентября 2012г., передает Reuters. На конец июня дефицит испанского бюджета составлял 4% ВВП, что превышает половину установленного на 2012г. лимита на дефицит бюджета в 6,3% от ВВП страны. Мадрид намерен сократить бюджетные расходы на €65 млрд. к концу 2014г. В 2011г. расходы превышали доходы испанского бюджета на 8,9% ВВП.
Эксперты полагают, что Испании не удастся избежать обращения за помощью к Европейскому союзу и Европейскому центральному банку. Напомним, что последний согласился приступить к неограниченному выкупу долговых обязательств проблемных государств еврозоны, включая Испанию, 6 сентября. Для доступа к дополнительным средствам со стороны ЕЦБ Испании необходимо обратиться сначала к властям ЕС. Формального обращения за финансовой помощью от Мадрида в Брюссель пока не поступало.
Ожидания того, что Испания пойдет с протянутой рукой, не новы. Однако вполне возможно, что рынки отреагируют на это оптимистично. У ЕЦБ полностью развязаны руки, и теперь он может скупать долги в неограниченных количествах прямо на открытом рынке. На этом фоне рынки будут чувствовать себя оптимистично.
Стоимость драгоценных металлов по итогам торгов 20 сентября в Нью-Йорке изменилась разнонаправленно. Официальные спотовые цены составили: на золото - $1769,5 за унцию (-0,07%), серебро - $34,74 за унцию (+0,2%), платину - $1633 за унцию (-0,98%), палладий - $666 за унцию (-1,34%).
«Соглашение с рабочими на платиновой шахте Lonmin предусматривает повышение зарплаты на 22%. Обычно рост зарплаты не превышал 10% в год. Новое соглашение преобразует отрасль, поскольку другие производители платины в Южной Африке, скорее всего, будут вынуждены пойти по тому же пути. Это повысит издержки и может вынудить некоторых производителей просто закрыть производство. А это через пару лет создаст очень напряженную ситуацию с поставками платины на мировой рынок. Что касается спроса, тут все зависит от вашего взгляда на будущее мировой экономики. Если вы считаете, что Китай продолжит расти, пусть и более медленно, ему все равно понадобится масса автомобилей и грузовиков. Все они требуют платины. Китай - уже крупнейший в мире авторынок, но он еще далек от насыщения. Так что мы считаем, что примерно к 2017-2018гг. на рынке сложится дефицит платины, а цены начнут расти гораздо раньше», - сообщил Bloomberg президент Platinum Group Metals Майк Джонс.
На 07.00 Киева в пятницу фьючерсы на золото находились на отметке $1774,35 за унцию (+0,23%), серебро - $34,83 за унцию (+0,42%), платину - $1641,39 за унцию (+1,07%), палладий - $670,45 за унцию (+1,41%).
Курс доллара повысился к евро к концу торговой сессии четверга на фоне макроэкономических данных из Китая и еврозоны по деловой активности, разочаровавших инвесторов, свидетельствуют данные торгов.
К концу сессии доллар подорожал к евро до $1,2968 за евро против $1,3049 за евро к концу предыдущей торговой сессии. К японской валюте доллар опустился до ¥78,25 за доллар против ¥78,38 за доллар днем ранее. К корзине шести валют стран - основных торговых партнеров США доллар повысился до 79,42 пункта с 79,11 пункта к концу торгов среды.
По данным банка HSBC, индекс деловой активности в производстве Китая, по предварительной оценке, вырос в сентябре до 47,8 пункта с 47,6 пункта в августе, оставшись при этом ниже отметки в 50 пунктов, что свидетельствует о снижении активности одиннадцатый месяц подряд.
Как сообщила исследовательская организация Markit Economics, композитный индекс деловой активности в области промышленного производства и сферы услуг для 17 стран еврозоны, по предварительной оценке, снизился в сентябре до минимальной отметки за 39 месяцев в 45,9 пункта с 46,3 пункта в августе. Данные оказались хуже прогнозов аналитиков, которые полагали, что показатель повысится до 46,6 пункта.
«Действия центробанков были необходимы, но недостаточно эффективны для того, чтобы вытянуть экономику из кризиса, в котором она находилась последние два года. Для обеспечения роста нужно больше фискальных реформ», - заявил агентству Bloomberg инвестиционный директор Coutts&Сo. Норман Вилламин.
В то же время, замедлили рост курса доллара к евро данные по рынку труда США. Число первичных заявок на пособие по безработице за неделю, завершившуюся 15 сентября, снизилось по сравнению с пересмотренным показателем предыдущей недели на 3 тысячи, составив 382 тысячи. Аналитики полагали, что число заявок уменьшилось по сравнению с предыдущей неделей на 12 тысяч.
Евро на торгах в четверг реализовал самое существенное за последние 2 месяца снижение по отношению к доллару США на фоне того, как деловая активность в производственном секторе и секторе услуг сократилась в еврозоне до 3-летнего минимума, сообщая, что Центробанку придется сделать еще нечто большее для стимулирования экономического роста.
В целом торговый день проходил под знаком ухода из рисковых активов, поскольку статистические данные Китая также отразили замедление деловой активности в обрабатывающей промышленности, а японская статистика рапортовала о сокращении экспортной составляющей в сальдо внешней торговли 3 месяц подряд. На рынке возобновились опасения по поводу того, насколько долго удастся поддерживать аппетит к риску искусственными стимулирующими инъекциями ликвидности, если это не подкрепляется экономическим ростом? В результате доллар и иена возобновили укрепление против своих конкурентов, оказавшись в привычной для них роли валют безопасной зоны.
Очевидно, что к концу текущей недели рыночная эйфория, которая накрыла рынки на прошлой неделе, окончательно растворилась. Ранее сегодня Ли Хардман, старший валютный стратег из Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. уже озвучил свои медвежьи настроения по евро, ожидая возобновление его слабости и достижение уровня $1,20 в пределах последующих 12 месяцев. BNY Mellon сообщил сегодня, что ожидает снижение курса евро/доллар до $1,23 к концу текущего года.
Причина минорных настроений по поводу единой валюты заключается в том, что экономика еврозоны не демонстрирует экономического роста, а также не подает признаков, что ситуация в обозримом будущем может измениться в позитивную сторону. Если вспомнить, какие цели и задачи озвучивал глава ЕЦБ Марио Драги, то действия Центробанка Европы сводятся к урегулирования ситуации в краткосрочной перспективе, а именно к снижению стоимости заимствований на рынке для Испании и Италии. Одобренный Конституционным судом Германии постоянный антикризисный фонд ESM также не предназначен для стимулирования экономики региона.
Рынок успокоился лишь в отношении снижения рисков краха еврозоны и полного коллапса евро. Однако пока это лишь «пропавшая конфета в новой красивой обертке», которая точно не исчезнет в ближайшее время. Но достаточно ли этого для того, чтобы вернуть интерес инвесторов?..
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 21 сентября просел на 40,91 копейки и составил 31,1667 RUB/USD.
Украина
Курс гривни на межбанковском валютном рынке после снижения в среду на 0,40 коп., в четверг просел на 0,20 коп., опустившись до уровня 8,132 UAH/USD. Об этом сообщили участники валютного рынка. По их словам, торги на межбанке открылись в диапазоне 8,1290-8,1342 UAH/USD, к 11.00 котировки составили 8,1301-8,1352 UAH/USD, после чего, к 13.00 цены опустились до 8,1300-8,1340 UAH/USD и к концу торгов не изменились: 8,1300-8,1340 UAH/USD. Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было заключено по курсу, близкому к 8,1320 UAH/USD. Национальный банк на рынок не выходил, делегировав эту функцию своему верному «вассалу» Ощадбанку, который около 11.40 Киева провел «неформальную» долларовую интервенцию по курсу 8,1325 UAH/USD.
С начала года курс гривни на межбанке снизился на 1,14% с 8,0400 UAH/USD до 8,1320 UAH/USD.
Как сообщалось, за 2011 год курс гривни на межбанке снизился на 0,94% с 7,9650 UAH/USD до 8,0400 UAH/USD. За 2010 год курс гривни на межбанке укрепился на 0,19% с 7,9800 UAH/USD до 7,9650 UAH/USD.
На Depo рынке 20 сентября гривна overnight котировалась банками по 5,0/10,0%, доллар - по 2,0/5,0%. Месячные ресурсы составляли - UAH: 19,0/27,0% и USD: 5,0/8,0%.
Базовые показатели, формирующие котировки безналичного доллара на торгах межбанка в четверг по сравнению со средой изменились мало.
Во-первых, уровень гривневой ликвидности, вследствие намеченных на 20-е платежей в Казну, символически снизился, о чем дали понять просевшие с уровня 19 214,6 млн. грн. к отметке 19 059,7 млн. грн. остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах регулятора.
Во-вторых, относительную стабильность на этом участке подтвердили не изменившиеся со среды ставки по гривневым кредитам overnight рынка Depo, оставшиеся на отметке 5,0/10,0% годовых.
Однако значение главного индикатора (остатков в нацвалюте на коррсчетах НБУ) все еще превышало «пороговые» 18,0 млрд. грн., создавая «навес» на валютный межбанк. Остается добавить, что в течение украинских торгов безналичным долларом индекс доллара USDX, являющийся ее отношением к корзине из шести основных конкурентов вырос с уровня 79,10 к отметке 79,67 пункта, индицируя рост инвесторского интереса к американской валюте в планетарных масштабах.
В комплекте с очевидным ухудшением отечественной экономики, о котором дали понять последние данные по динамике промпроизводства, ВВП, валового внешнего долга и внешнеторгового баланса на фоне резкого падения внешнеполитического имиджа страны, нынешнее руководство которой упорно ведет ее в пучину изоляции, сохранение интереса игроков к безналичному доллару было «естественным». Очевидно, испугавшись этой «естественности», которой не могла воспрепятствовать дата платежей в Казну, регулятор дал команду своему верному «вассалу» выйти на рынок с «неформальной» долларовой интервенцией по курсу 8,1325 UAH/USD.
Справедливости ради стоит все-таки отметить прогнозированное замедление темпов девальвации гривни (если накануне она относительно доллара потеряла 0,4 коп., в четверг «зелень» укрепилась на 0,2 коп.). Впрочем, нелишне подчеркнуть и невысокую эффективность «вассаловой» заливки: в конечном счете, гривна все-таки потеряла 0,2 коп. Однако, не исключено, что именно такие темпы «управляемой и ползучей» девальвации удовлетворяют Нацбанк, избравший во второй половине лета такую, с позволения сказать, «стратегию» на валютном рынке. В принципе, в подобном подходе нет никакой «крамолы» с точки зрения поведения кредитно-денежной системы страны в условиях перманентной рецессии. Однако, возникает закономерный вопрос: зачем при этом расходуются золотовалютные резервы?
Впрочем, участие «вассала» в торгах межбанка 20-го в комплекте с сохранением интереса игроков к доллару, не привело к заметным изменениям в итоговой ликвидности.
В частности, общий объем продажи иностранной валюты (в долларовом эквиваленте) на торгах 20-го по сравнению со средой практически не изменился, просев с уровня $1354,2 млн. к отметке $1273,1 млн., едва заметно снизился и объем продажи долларов США, опустившись с уровня $1025,3 млн. к отметке $1013,6 млн.
Некоторое (ситуативное?) замедление девальвационных процессов на валютном межбанке не могло не сказаться настроениях рынка наличных. И сказалось. Во всяком случае, посредством внутридневной «медвежьей» динамикой курса розничного наличного доллара «неформальной» ветки Днепропетровской «налички», а также аналогичным поведением котировок «чемоданных» партий наличной «зелени».
Впрочем, по порядку.
Торги 20 сентября в мелкооптовом и розничном сегменте рынка наличных Днепропетровска завершилась уровнями: доллар – 8,16/8,17 UAH/USD, евро – 10,50/10,60 UAH/EUR, рубль – 0,257/0,261 UAH/RUB.
В течение четверга биды розничного доллара потеряли 0,5 коп., офера стали ниже на 1,0 коп.
По сравнению с закрытием среды, спрос на розничную «зелень» стал ниже на 0,5 коп., позиция «предложение» откатилась на копейку.
Полагаю, в более значительной степени на внутридневную и межсессионную динамику котировок розничного доллара оказали «запросы» клиентов сегмента, которые несколько неожиданно начали торги четверга с доминирования предложения, которое, вызвав закономерную в подобных случаях ревизию цен, после обеда переросли в «двустороннюю» торговлю мелкими партиями доллара.
Торговля розничной «зеленью» в условиях сложившегося приблизительного баланса спрос/предложение не могла поднять уровень ликвидности выше оборотов среды: как и накануне, итоговая ликвидность сегмента за 20-е заслужила от здешних дилеров оценку «три с плюсом».
В отличие от розницы, оптовый сегмент днепропетровской «налички», завершив торги четверга уровнями 8,165/8,175 UAH/USD, констатировал внутридневную стабильность бидов на фоне полукопеечной потери позиции «предложение.
Меж тем, по сравнению с закрытием среды, спрос и предложение оптовой «зелени» на «неформальной» ветке рынка наличных Днепропетровска не претерпели изменений.
Со слов дилеров опта, повысивших итоговую оценку деятельности сегмента в четверг до «тройки», в течение 20 сентября здесь соблюдался приблизительный баланс спрос/предложение.
На этом фоне торги оптовым евроналом 20-го в Днепропетровске завершились ценами 10,50/10,60 UAH/EUR, с одной стороны констатировав внутридневные двухкопеечные потери обеих позиций, с другой, по сравнению с закрытием среды, биды и офера оптового евро потеряли по 10,0 коп.
Поскольку в течение четверга цена оптового доллара по более значимому спросу не изменилась, наиболее вероятная причина внутридневной и межсессионной «медвежьей» динамики оптовой пары евро-гривня таится на планетарном форексе.
Иначе говоря, чтобы окончательно расставить все точки над «i» в этом вопросе, нам надлежит наведаться на мировой валютный рынок, чтоб в анализе динамики пары евро-доллар снять все вопросы и окончательно прояснить ситуацию.
Как оказалось, в течение украинской части форекса четверга (08.00-18.00 Киева) кросс-курс пары евро-доллар просел с уровня $1,3005 к отметке $1,2956. Став «легче», таким образом, на «заметные» 49 пунктов.
Полагаю, это - достаточно весомая причина для внутридневных двухкопеечных потерь оптовой пары евро-гривня «в степях Украины».
Но несмотря на столь оперативное прояснение ситуации, покидать мировой валютный рынок мы не будем — надеюсь, небезынтересными будут «нюансы» хроник четверга пары евро-доллар и остальных валют «первой категории» (фунт и иена), способных повлиять на настроения кросс-курса евро-доллар.
Стартовав на азиатской сессии с уровня $1,3050, кросс-курс евро-доллар до 05.00 Киева не покидал эту отметку, инициировав с указанного часа достаточно динамичную коррекцию, результатом которой стало достижение индикатором около 12.00 Киева локального минимума ($1,2940). Впоследствии, до самого финиша украинской сессии кросс-курс евро-доллар совершал разнополярные колебания у этого уровня, умудрившись финишировать на цифре $1,2956. В отличие от предыдущих сессий, с наступлением времени американской сессии форекса, размах колебаний индикатора не снизился, индицируя сохранение заметной волатильности. Однако, кросс-курс евродоллар, несмотря на эту «нервозность» все-таки не покинул рамки сложившегося «коридора» $1,2945-1,2950… Впрочем, это уже другая история. А нам предстоит сделать привычную работу — попытаться по-возможности правдоподобно пояснить все только что изложенное с помощью профильных гуру.
После слабых данных статистики из Китая и Японии валютный рынок пытается найти опору. В первую очередь под давлением оказались европейские валюты. Евро к 12.30 Киева пытается найти поддержку на отметке $1,2940 за евро, фунт стерлингов выглядит увереннее за счет статистики, которая оказалась несколько лучше ожиданий. К указанному времени валюта торгуется на отметке $1,6180.
Объем розничных продаж в Великобритании в августе 2012г. по сравнению с предыдущим месяцем понизился на 0,2%. Об этом говорится в опубликованном докладе Национальной службы статистики страны. Аналитики ожидали, что в месячном исчислении данный показатель понизится на 0,4%. Объем розничных продаж в Великобритании в августе 2012г. по сравнению с августом 2011г. вырос на 2,7%.
В июле 2012г. объем розничных продаж в Великобритании, по уточненным данным, в месячном исчислении вырос на 0,3%, а в годовом - на 2,3%. Ранее сообщалось о повышении показателя на 0,3% в месячном исчислении и на 2,8% - в годовом.
Данные оказались лучше ожиданий рынка. На этом фоне фунт получил поддержку. Однако сказать, что статистика хорошая - нельзя, поскольку падение розничных продаж в месячном исчислении налицо. Экономика Альбиона остается слабой, и драйверов для роста пока нет. Ставка на внутренний спрос пока не оправдывает себя. Для экспортного роста, нужен слабый фунт, однако этого тоже не наблюдается. В итоге - английская валюта оказывается в «тисках». Скорее всего, за этим последует реакция Банка Англии. Она будет направлена на понижение курса валюты Великобритании. Как мы указали в утреннем, от 20 сентября, «видео от ДС», нынче системные центробанки мира устроили состязание под девизом: «Чей монетаризм мягче будет».
В дальнейшем курс евро к доллару уменьшается в ходе торгов четверга на фоне слабой статистики по композитному индексу деловой активности в промышленности и сфере услуг еврозоны, а также индексу активности в производстве Китая.
К 13.10 Киева курс евро к доллару опустился до $1,2944 с $1,3049 за евро к концу предыдущей торговой сессии. К японской валюте доллар опустился до ¥78,14 за доллар с ¥78,38 за доллар в среду.
К корзине шести валют стран - основных торговых партнеров США доллар (точнее, индекс доллара USDX) вырос на 0,56% - до 79,55 пункта.
Композитный индекс деловой активности в области промышленного производства и сферы услуг для 17 стран еврозоны (PMI), по предварительной оценке, в сентябре снизился до 45,9 пункта с 46,3 пункта в августе. Данные оказались хуже прогнозов аналитиков, которые полагали, что показатель повысился до 46,6 пункта.
Таким образом, индекс опустился до минимальной отметки за 39 месяцев.
Одна из ключевых неразрешенных проблем еврозоны - отсутствие роста.
С негативом также была воспринята первая оценка индекса деловой активности в производстве КНР за сентябрь, согласно которой показатель увеличился до 47,8 пункта с 47,6 пункта в августе. Таким образом, индикатор остается ниже отметки в 50 пунктов, свидетельствующей об оживлении активности, 11 месяц подряд.
Рынок, возможно, ожидал более существенного роста индекса, но разочаровался.
Между тем снижение курса евро к доллару замедлилось после публикации итогов размещения гособлигаций Испании, за которые Минфин страны получил €4,8 миллиарда - максимальную сумму с января текущего года. При этом ведомство ожидало выручить €3,5-4,5 миллиарда.
Стало быть, курс евро/доллар упал на европейской сессии к 14.15 Киева до уровня $1,2928. Курс евро/фунт снизился до отметки £0,7987. Курс евро/йена опускался до уровня ¥100,97. Давление на курс евро оказывает более низкое по сравнению с прогнозом значение индекса деловой активности в Китае, низкие аналогичные показатели во Франции и в целом в еврозоне.
Также стоит отметить падение фондовых индексов, цен на нефть и снижение курсов драгоценных металлов.
Цена золота упала до отметки $1755,70 за тройскую унцию.
Власти Саудовской Аравии заявили о том, что они планируют увеличить объемы добычи нефти.
В то же время положительное влияние на курс евро оказывают результаты аукциона по размещению испанских облигаций. Доходность 10-летних облигаций Испании упала до минимального уровня с января.
Стало быть, после обеда четверга евро падает против доллара на негативных данных по индексу деловой активности в еврозоне. Отметка $1,30 преодолена, но снижение продолжается.
Евро во второй половине дня на Forex демонстрирует снижение относительно доллара, опускаясь на 0,7%, до уровня $1,2953. Торговый четверг начался для основной валютной пары гэпом вверх – на уровне $1,3048, но затем он был закрыт.
Был преодолен психологический уровень $1,30. Пара евро-доллар сумеет преодолеть 23,6%-ную линию Фибоначчи – $1,2904, откроется путь к 200МА – $1,2827. Уровень сопротивления расположился на отметке $1,3169 (максимум сентября).
С фундаментальной точки зрения давление на евро оказали данные по экономике Европы. Так, композитный индекс деловой активности в области промышленного производства и сферы услуг для 17 стран еврозоны (PMI), по предварительной оценке, в сентябре снизился до 45,9 пункта (минимальной отметки за 39 месяцев) с 46,3 пункта в августе. Аналитики полагали, что показатель вырастет до 46,6 пункта.
В отношении японской иены евро в четверг опускается в середине торгов до ¥101,31 (-0,9%). Против швейцарского франка «европеец» торгуется на уровне 1,2088 (-0,13%).
Доллар США в четверг ждал данных по рынку труда, прогнозы по которым оставляют желать лучшего.
К 15.30 Киева пара доллар-иена торгуется на уровне ¥78,21 (-0,18%), пара доллар-франк в то же время поднимается на 0,57%, до 0,9331.
В целом, как мы подчеркивали ранее, объявления о глобальном смягчении монетарной политики, но без реальной базовой поддержки сообразной макроэкономической статистикой, рынки чувствуют себя неуверенно. Это исключительно психологический феномен, и пока он проявляет себя абсолютно обычным образом. Думается, «пост-эйфорийная» коррекция продлится еще несколько торговых сессий, вероятно – до конца следующей недели.
Впрочем, нельзя забывать о том, что дешевые деньги – это главный драйвер для рынка, и скрыться от волны свежеотпечатанных долларов вряд ли удастся. Так что, мы сохраняем свой прежний прогноз относительно среднесрочной перспективы пары евро-доллар: $1,3500.
Основанием для сохранения нашего «еврооптимизма» является нижеследующие «обстоятельства».
Слабые показатели по деловой активности в Германии и в еврозоне, а также низкое значение индекса PMI для производственной сферы в Китае вызвали новый виток обеспокоенности участников рынка относительно перспектив развития мировой экономики. В таких условиях особой популярностью пользуются так называемые валюты-«убежища», к которым относят американский доллар и японскую иену. В связи с этим развитие коррекционного движения к среднесрочному восходящему тренду по валютной паре евро/доллар выглядит вполне обоснованно. При этом отдадим себе отчет в очевидном: основная проблема еврозоны – это недостаток экономического роста.
При этом сильный евро отнюдь не способствует восстановлению, а нежелание Испании обращаться за помощью к ЕЦБ еще больше накаляет ситуацию.
Вместе с тем и на другом берегу Атлантики имеются свои «нюансы» и «баксопессимисты». Так, глава ФРБ Далласа считает, что QE3 не решит проблем на рынке труда, а лишь будет способствовать развитию инфляционных процессов.
Если прибавить сюда проблемы США с внешним долгом и с государственным бюджетом, то картина вырисовывается отнюдь не оптимистичная.
Такое ощущение, что профильные гуру нынче выясняют, позиция какой именно экономики выглядит более слабо. Разговоры о долговом кризисе еврозоны отошли на второй план в свете того, что ЕЦБ все же нашел в своем арсенале необходимые инструменты для его урегулирования, но негативный осадок все же остался. С другой стороны, всех волнует вопрос, сможет ли экономика США начать восстанавливаться более быстрыми темпами, или тех мер, которые предложила на своем последнем заседании ФРС, окажется не достаточно.
В сложившихся условиях рынку нужны драйверы, которые позволят склонить чашу предпочтений инвесторов в ту или иную сторону. А их пока, строго говоря, на самую ближайшую перспективу не видно. Исходя из этого, наиболее вероятным сценарием развития событий по паре евро-доллар является консолидация (читай, боковой тренд), конкретика которой будет задана в течение двух ближайших недель.
Хуже прогноза 20-го вышли первоначальные заявки по безработице, на уровне 382 тыс. против ожидаемых 375 тыс. В последние недели заявки держатся высоко, что подтверждает правильность решения ФРС о поддержке рынка труда путем старта QE3…
Впрочем, не в первый раз рынки реагируют на QE столь неоднозначно, как в этот раз, почти 100%-ной коррекцией к росту, показанному после публикации решения.
После объявления QE1 18 марта 2009 года евро-доллар поднялся на 6 фигур в последующие сутки, однако это не помешало в апреле того же года евро сходить еще раз к уровням, на которых было объявлено решение, причем решительно без видимых поводов. И только потом евро отправился в долгий рост. Точно также прошедшая коррекция ни в коем случае не говорит о том, что QE уже было отыграно и теперь заложено в цену. По-прежнему можно полагать, что такое значимое решение, как запуск печатного станка без ограничения по сроку, будет иметь долгосрочные негативные последствия для доллара. И даже краткосрочно QE3 «тянет» как минимум на $1,35. Но на рынке не все бывает логично сразу. Попытки «высадить» с рынка игроков, ставящих против доллара, наблюдались даже непосредственно после объявления QE3. Возможно, мы сейчас видим вторую такую попытку и крупные игроки просто выбирают более удобный момент для покупок евро, тот момент, когда рост евро будет менее очевиден. Наберемся терпения.
Вот таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал в течение указанного временного промежутка адекватно, хотя и не без «нервов», особенно проявившихся, вопреки традиции, на американской сессии.
Полагаю, мы достаточно подробно пояснили поведение пары евро-доллар на мировом форексе, на которое вполне сообразно «отвечал» оптовый сегмент рынка наличных Днепропетровска.
Уточним, что, по-прежнему избегая работы с евро, в этот четверг, дилеры мелкого опта и розницы в течение 20 сентября, констатировали пятикопеечные потери обеих позиций этой СКВ: 10,50/10,60 UAH/EUR.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль, на сей раз вел себя «самостоятельно», прибавив в течение четверга по спросу и по предложению по 10 пунктов.
Торги 20 сентября здесь завершились ценами 0,258/0,262 UAH/RUB.
По сравнению с закрытием среды, биды и офера оптового рубля потеряли по 30 пунктов.
Со слов дилеров опта, ликвидность в секторе рубля 20-го была «низкой».
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового рынка наличных в четверг несколько приподнялась, улучшив ненамного «провальные» показатели среды.
Наличный евро («черная» розница и мелкий опт) к вечеру 20 сентября в Днепропетровске пытались работать по потерявшим с закрытия среды, 19 сентября, по 5,0 коп. бидам и оферам.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 20 сентября по спросу и по предложению потеряли по 40 пунктов.
Характер торгов безналичным долларом в этот четверг на отечественном валютном рынке подтвердил наше предположение о росте значимости политической напряженности для процесса курсоформирования, сопровождаемой поспешными мероприятиями регулятора.
Думается, наряду с негативом, проистекающим из последней макроэкономической статистики, на настроения игроков все сильнее стало влиять углубление международной изоляции Украины, достигнутое неуклюжими «телодвижениями» действующей власти.
В перспективе, полагаю, девальвационные мотивы на торгах межбанка станут более отчетливыми, и гасить их будет все труднее.
Рынок наличных, руководствуясь «ситуативными» настроениями, рано или поздно последует за безналом. Невзирая на последние «вказивкы-рекомендации» НБУ «обходиться» в течение торгового дня по неторговым операциям исключительно «оборотной» валютой, сиречь, реализовывать клиентам те же доллары, принятые в процессе клиентского же «приноса», а также четверговую «ситуативную» стабилизацию курса доллара.
Иначе говоря, налицо прогнозированное включение регулятором административных рычагов, способных, в конечном счете, выдавить значительную долю «легитимного» валютообменного бизнеса в «тень».
С известными «последствиями» как для действующих цен, так и обострения баксодефицита.
Не исключено, что в контексте преддверия выходных дней, которые, как известно, комфортнее проводить, войдя в «старый надежный доллар», торги 21 сентября на валютном межбанке обозначат более обостренный клиентский интерес к этой СКВ, материализовав его в сообразную курсовую динамику или, во всяком случае, в итоговую ликвидность.
Торги безналичным долларом на валютном межбанке на 10.00 Киева в пятницу 21 сентября, виртуально стартовали с уровня закрытия четверга: 8,130/8,134 UAH/USD и таковыми безоборотно оставались до 10.30 Киева.
Около 10.30 котировки доллара на межбанке, не меняя свой «виртуальный» статус, растянули спрэд «за счет» роста оферов: 8,130/8,135 UAH/USD.
На 11.00, на торгах межбанка уже реальные сделки констатировали смену настроения безналичного доллара и начало его роста: 8,1315/8,1355 UAH/USD.
Спустя 7 минут, цены стали еще выше: 8,133/8,136 UAH/USD. Ликвидность хорошая, приблизительный баланс спрос/предложение.
Рост цен на «зеленый» безнал, полагаю, проистекал из ожидаемого «послабления» на рынке гривневого ресурса, о котором дали понять выросшие с уровня 19 059,7 млн. грн. к отметке 19 814,4 млн. грн. остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах НБУ. Это, собственно, и стало главной причиной выхода на межбанк «вассала» НБУ около 10.35 Киева с «неформальной» долларовой интервенцией по курсу 8,135 UAH/USD. Накануне, напомним, «заливка» прошла более низкому курсу 8,1325 UAH/USD.
Ставки в игре растут.
Но цена «зеленого» безнала на 11.49 оставалась в «приподнятом» состоянии (8,133/8,136 UAH/USD) на фоне сохранения «хорошей» ликвидности и доминирования спроса.
На 12.25 Киева котировки безналичной «зелени», растянув спрэд (8,132/8,136 UAH/USD) сохранили «приподнятость» в сопровождении доминирования спроса и начала постепенного снижения ликвидности.
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 21 сентября с уровней: доллар – 8,13/8,15 UAH/USD, евро – 10,50/10,68 UAH/EUR, рубль – 0,258/0,264 UAH/RUB.
По сравнению с открытием четверга, 20 сентября, курс доллара по спросу и по предложению не изменился.
Евро по сравнению с открытием четверга по спросу и по предложению не претерпел изменений.
Наличный рубль в пятницу поутру по сравнению с дебютом четверга по спросу и по предложению прибавил по 20 пунктов.
В дебюте сессии 21 сентября настроение в этом сегменте рынка было достаточно напряженным. Определить доминировавший тренд было несложно: сохранение некоторой эйфории в секторе ожидающего очередной раскачки «лодки валютного рынка» спекулянтами на фоне обострения «монетаризма» на Институтской доллара и «опаска» с недоверием к евроналу, который с ночи на пятницу «обрадовал» возобновлением коррекции кросс-курса евро-доллар к отметке $1,2975.
Со слов руководства профильных департаментов коммбанков Днепропетровска, клиенты главным образом интересовались долларом, и возобновившим снижение «в миру» евро. Причем, больше курсами продажи. И делали это без особого энтузиазма. Потенциальные клиенты продолжали «сторониться» этой СКВ. Ввиду ее «стремности» на торгах мирового форекса.
Розница и мелкий опт «неформальной» ветки рынка в Днепропетровске поутру 21-го «высветили» следующие курсы: доллар – 8,160/8,175 UAH/USD (по сравнению с открытием четверга спрос и предложение потеряли по 0,5 коп.); евро – 10,55/10,63 UAH/EUR (по сравнению с дебютом 20 сентября, спрос не изменился, предложение потеряло 2,0 коп.); рубль - 0,260/0,264 UAH/RUB (по сравнению с открытием четверга спрос вырос на 20 пунктов, предложение прибавило 30 пунктов).
На открытии торгов 21-го в розничном сегменте наблюдалась тишина — реальные сделки отсутствовали.
Оптовый сегмент «неформальной» ветки рынка наличных Днепра в пятницу стартовал с уровней: доллар – 8,160/8,175 UAH/USD (по сравнению с открытием четверга спрос и предложение потеряли по 0,5 коп.); евро – 10,56/10,66 UAH/EUR (по сравнению с дебютом 20 сентября, спрос и предложение прибавили по 4,0 коп.); рубль - 0,260/0,263 UAH/RUB (по сравнению с открытием четверга спрос вырос на 30 пунктов, предложение прибавило 20 пунктов).
В дебюте сессии от 21 сентября в оптовом сегменте наблюдалась тишина: реальные сделки отсутствовали.
Около 11.10 розничный и мелкооптовый сегмент «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска констатировал сохранение цен открытия (доллар - 8,160/8,175 UAH/USD, евро - 10,55/10,63 UAH/EUR, рубль - 0,260/0,264 UAH/RUB) и старта работы по удовлетворению спроса с «невысокой» ликвидностью.
Оптовики Днепра на этот час рапортовали об изменении в ценах открытия (доллар - 8,165/8,175 UAH/USD, евро - 10,55/10,60 UAH/EUR, рубль - 0,260/0,265 UAH/RUB) и об отсутствии реальной работы. В городе острые проблемы с гривней.
К 11.55 в розничном и мелкооптовом сегменте рынка наличных Днепропетровска цены открытия не изменились (доллар - 8,160/8,175 UAH/USD, евро - 10,55/10,63 UAH/EUR, рубль - 0,260/0,264 UAH/RUB). При этом здесь на указанное время здесь продолжалось удовлетворение доминировавшего клиентского спроса с «невысокими» оборотами.
На это же время оптовики, сохранив цены (доллар - 8,165/8,175 UAH/USD, евро - 10,55/10,60 UAH/EUR, рубль - 0,260/0,265 UAH/RUB), констатировали сохранение тишины по части реальных сделок.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в пятницу в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
