Итоги: Мировой фондовый рынок 12.10.10

США

Торги в США в понедельник 11 октября завершились практически без изменений.
Инвесторы проявляли осторожность перед публикацией квартальных отчетов крупных американских компаний. Кроме того, нет определенности относительно дальнейших действий ФРС в области количественного смягчения.

В понедельник, 11 октября, торги на фондовом рынке США стартовали вблизи уровней пятничного закрытия, инвесторы не проявляли высокой активности в связи с празднованием Дня Колумба, долговые рынки страны были закрыты. Кроме того, никакой важной макроэкономической статистики опубликовано не было. Но настроения при этом остаются оптимистичными, это заметно по реакции на новости - на протяжении последних недель даже негатив расценивается как предпосылка к накачке экономики деньгами. В понедельник от сценария роста участники торгов заметно не отступали, индекс Dow Jones держался выше преодоленного 8 октября уровня 11000 пунктов, американский фондовый рынок крайне неспешно набирал высоту.

Среди компаний, пользовавшихся повышенным спросом, можно выделить двух представителей сектора ритейла - Abercrombie&Fitch Co. и Office Depot Inc. Сеть магазинов молодежной одежды Abercrombie&Fitch Co. подорожала на 2,08% благодаря пересмотру аналитиками Argus Research рекомендации по ее бумагам с «держать» до «покупать».

Котировки Office Depot Inc. поднялись на 5%, после того как был анонсирован второй ежегодный каталог компании на 1300 наименований, производимых предприятиями, расположенными в зонах с исторически недостаточно развитым бизнесом. Office Depot, таким образом, не только заметно расширяет ассортимент, но и выполняет важную социальную функцию.
Большинство других представителей отрасли также прибавило в цене: Wal-Mart Stores Inc. - 0,37%, The Kroger Co. - 1,46%, Costco Wholesale Corp. - 0,05%, Target Corp. - 1,2%, Gap Inc. - 0,33%.

И в высокотехнологичном секторе наблюдались покупки. На 0,2% повысилась капитализация лидера полупроводниковой индустрии Intel Corp. Во вторник, 12 октября, ожидается публикация финансового отчета производителя. Отчет будет традиционно важен для рынка, поскольку позволит прикинуть, какими могут быть результаты конкурентов, а также оценить перспективы через призму динамики затрат компаний на обновление компьютерных парков. Цена акций конкурента Intel, Advanced Micro Devices, выросла гораздо больше - на 2,84%. Applied Materials Inc. прибавила 0,01%.

Бурный рост цен на промышленные металлы не привел к аналогичной динамике бумаг ведущих металлургических компаний США. Последние отыграли весь предстоящий позитив еще в пятницу, когда цена металлов падала.

Поэтому в понедельник редкие представители отрасли выглядели лучше рынка: капитализация Alcoa Inc. повысилась на 0,31%, Steel Holding Corp. - на 0,97%, Nucor Corp. - на 0,4%.

В то же время Southern Copper Corp. подешевела на 0,03%, Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. - на 0,08%, United States Steel Corp. - на 0,65%, Arcelor Mittal - на 1,09%.

Металлы пока не выглядят готовыми развернуться вниз, поэтому ставка на их рост через бумаги металлургической отрасли выглядит вполне привлекательной.

Хуже обстояли дела в финансовом секторе. Среди наиболее крупных представителей здесь повышением смогли завершить день только JPMorgan Chase & Co. (+1,07%) и The Bank of New York Mellon Corp. (+0,04%). Остальные по итогам сессии потеряли цену, причем довольно заметно: котировки Wells Fargo & Co. снизились вниз на 1,16%, U.S. Bancorp - на 0,22%, PNC Financial Services Group Inc. - на 0,51%, Morgan Stanley - на 0,63%, Citigroup Inc. - на 0,24%, The Goldman Sachs Group Inc. - на 0,34%, Bank of America Corp. - на 0,23%.

По итогам торгов индекс «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average повысился чуть больше, чем на 2 пункта до 11009 пунктов.

Индекс широкого рынка S&P 500 закрылся снижением на 0,11 пункта на отметке 1165 пунктов.

«Высокотехнологичный» Nasdaq Composite закрылся ростом на 0,42 пункта на отметке 2402 пунктов.

Вообще то, что инвесторы избегают вложений в финансовые компании, обычно выступающие локомотивами роста в условиях стабильности, - негативный сигнал. Складывающаяся ситуация заставляет задуматься, а так ли сильна вера в предстоящий рост, как кажется.

Похожие мысли посещают и управляющего инвестиционной компании Pacific Investment Management Company (Pimco) Мохаммеда Эль-Эриана.

«Инвесторы пока не верят в ралли из-за высокой волатильности. Ситуация весьма странная: я никогда в жизни не видел, чтобы фондовые индексы росли на 9%, а участники рынка чувствовали себя при этом настолько не в своей тарелке. Вместо того, чтобы быть частью восходящего движения, они все ждут, когда оно закончится. Сейчас важно заставить инвесторов поверить в ралли, но на это потребуется время», - подчеркнул эксперт.
Европа

Фондовые торги в Европе 11 октября 2010г. завершились ростом ведущих индексов. Рост основных биржевых индексов достиг двухнедельного максимума на фоне постоянных спекуляций на тему того, что Федеральная резервная система США будет и дальше наращивать усилия по поддержке экономики.

Слабые экономические данные по всей Америке, опубликованные в течение последних двух недель, включая американскую статистику по зарплатам, подтверждают ожидания, что ФРС запустит меры валютного стимулирования, чтобы ускорить процесс восстановления экономики.

Цены на акции шведской компании Electrolux выросли на 4,2% после того, как компания объявила о достижении принципиального соглашения по покупке египетской Olympic Group, крупнейшего производителя бытовой техники на Ближнем Востоке и в Северной Африке.

Франко-бельгийская банковская группа Dexia прибавила в стоимости своих акций 6,2% на фоне ожидания инвесторами новостей о возможных сделках.

По итогам торгов 11 октября 2010г. британский индекс FTSE 100 повысился на 14,79 пункта (+0,26%) - до 5672,40 пункта, немецкий DAX повысился на 17,84 пункта (+0,28%) - до 6309,51 пункта.

Французский CAC 40 повысился на 5,31 пункта (+0,14%), закрывшись на отметке 3768,49 пункта; швейцарский индекс SMI повысился на 23,02 пункта (+0,36%) и составил 6386,18 пункта.

Амстердамский AEX повысился на 0,51 пункта (+0,15%) и составил 337,04 пункта.

Общеевропейский индекс «голубых фишек» FTSEurofirst 300 в ходе торгов повысился на 0,3% и составил 1074,33 пункта.

Азия

Фондовые торги в Японии во вторник, 12 октября 2010г., завершились снижением индекса Nikkei на 2,09%. В лидерах снижения оказались котировки японских компаний-автопроизводителей на фоне спекуляций о том, что доллар в ближайшее время, вероятно, не сможет укрепиться по отношению к иене, а это негативно сказывается на экспортерах. Подобная ситуация, по мнению аналитиков, не благоприятствует и корпоративной отчетности, которая у многих компаний может оказаться смазанной из-за укрепления иены.

Котировки Toyota Motor Co., крупнейшего в мире автопроизводителя, снизились по итогам торговой сессии на 1,6%. Аналогично сложились торги и для его конкурента - второго по величине автопроизводителя Японии Honda Motor Co., акции которого подешевели на 1,7%. Бумаги Nissan Motor Co. потеряли в цене 1,1%.

Торговые площадки закрылись «в минусе» и для ритейлера одежды Fast Retailing, который прогнозирует сокращение прибыли за финансовый год на 17% - до ¥51 млрд из-за снижения объема продаж в первом полугодии 2010г. Акции Fast Retailing подешевели на 8%, что стало одним из самых значительных снижений стоимости ценных бумаг компании, входящей в расчетную базу индекса Nikkei, за прошедшую торговую сессию. На фоне представленного Fast Retailing прогноза аналитики Goldman Sachs Group Inc., Citigroup Global Markets Japan Inc. и Nomura Holding Inc. понизили рекомендации по акциям компании.

Стоит отметить, что в составе индекса Nikkei значительное снижение продемонстрировали котировки Mazda Motor (-5%), Marucha Nichiro (-5,7%) и Mitsubishi Chemi (-3,5%).

Накануне фондовые торги в Японии не проводились в связи с празднованием Дня здоровья и спорта. В последние десять лет этот праздник отмечают во второй понедельник октября, однако изначально выходным считали 10 октября - день, когда в 1964г. в Токио открылись летние Олимпийские игры.

По итогам торгов 12 октября индекс Nikkei 225 опустился на 200,24 пункта (-2,09%) - до 9388,64 пункта. Курс доллара к иене снизился на ¥0,24 по отношению к курсу на закрытии фондовых торгов в Нью-Йорке и составил ¥81,92 за доллар.

Россия

Российские фондовые торги вчера закрылись ростом. Индекс РТС вырос на 1,37%, до 1588,29 пункта.
Лидерами роста стали акции ОАО «Уралкалий» (+ 3,06%) . Лидерами снижения стали акции ОАО «ФСК ЕЭС» (-0,22%)
Индекс ММВБ упал на 1,19%, до 1 482,11 пункта.

Технические результаты вчерашней сессии.

По итогам торгов 11 октября индекс ММВБ повысился на 17,44 пункта (1,19%) к закрытию предыдущей сессии и составил 1482,11. Торги проходили c активноcтью ниже средней. Оборот по Фондовой бирже ММВБ составил 27586 млн рублей, что на 40% ниже среднего уровня за последний месяц.
По сравнению с предыдущими торгами оборот снизился на -43,62%.
Итоги торгового дня у россиян: игровой рост.

Выросли сильнее индекса ММВБ («голубые фишки»):

Уркалий-ао - цена 139,5 руб.(+3,49%), оборот 437,77 млн. руб.
ЛСРао - цена 830 руб.(+2,98%), оборот 9,52 млн. руб.
НЛМКао - цена 107,8 руб.(+2,96%), оборот 50,35 млн. руб.
ММК - цена 29,55 руб.(+2,46%), оборот 22,57 млн. руб.
Роснефть - цена 212,94 руб.(+2,38%), оборот 2543,51 млн. руб.

Упали («голубые фишки»):

КАМАЗ - цена 73,13 руб.(-1,4%), оборот 11,17 млн. руб.
Полиметалл - цена 512,01 руб.(-0,64%), оборот 26,21 млн. руб.
НКНХао - цена 16,5 руб.(-0,33%), оборот 0,76 млн. руб.
АВТОВАЗао - цена 27,19 руб.(-0,19%), оборот 11,28 млн. руб.

К началу торгов в понедельник на рынке РФ преобладали позитивные настроения.

Вышедшие в пятницу данные по рынку труда в США оставили мало сомнений в неизбежности начала второй волны количественного смягчения. На этом фоне позитивом завершилась прошлая неделя.

Азиатские фондовые площадки с утра в понедельник торговались преимущественно «в плюсе». (Правда, без фондового рынка Японии, где 11-го выходной). Цены на нефть и фьючерсы на индексы в США показывали «на север».

С утра соседский рынок открылся в «хорошем плюсе», но на дальнейшие движения сил и идей не было. Несмотря на позитивное открытие торгов рынок выглядел довольно скучным. Колебания цен были минимальными. Несмотря на праздник, фондовые площадки в США 11-го работают. Однако ни торговли по облигациям, ни новых данных не будет. В этой связи повышенное внимание рынка было сконцентрировано на динамике цен сырьевых товаров.

Индекс ММВБ на весь день завис на уровне открытия. Оживление к концу дня носило скорей всего чисто «игровой характер».

К вечеру выдернули вверх акции Газпрома.

Хочется обратить особое внимание на рост цен акций Газпрома, их желание оторваться от верхней границы снижающегося коридора. «Маниловские» прогнозы Путина по возможному увеличению добычи газа до 1 трлн. м3 и другие оптимистичные прогнозы слегка подогрели интерес к акциям газодобытчиков. Акции Газпрома 11-го были среди лидеров роста и основную часть дня опережали Сбербанк по объему проведенных операций. Однако в самом конце торгов и по акциям Сбербанка прошли заметные покупки, что позволило ценам акций Сбербанка подняться на более высокий уровень.

Кроме указанных основных хороший «плюс» показали цены акций Роснефти, Норильского Никеля, Интер РАО. Акции Уралкалия и Распадской вновь начали разыгрывать как инвестиционные идеи.

Однако ставить безоговорочно на рост у россиян по нашему мнению пока рано. Подождем развития динамики рынка. Тем более, что впереди выход отчетности крупнейших компаний, а эти отчетности очень даже могут повлиять на настроения рынка.

Украина

Индекс цен на акции на торгах фондовой биржи ПФТС в понедельник, 11 октября, вырос на 2,47 пункта или 0,33% до 755,98 пунктов.
Объем торгов за день составил 117 303 988,23 грн., акциями наторговали 15 116 878,23 грн., гособлигациями – 102 187 110,00 грн.

Как сообщалось, в пятницу, 08 октября, индекс цен на акции в ПФТС просел на 7,36 пункта или 0,97% до 753,51 пунктов.

С начала года ПФТС-индекс повысился на 182,57 пунктов, или на 31,87% с 572,91 пункта.

Для справки, за 2009 год ПФТС-индекс вырос на 271,49 пункта, или 90,07% с 301,42 пунктов.

Вначале привычный антураж, на фоне которого и прошла вчерашняя, 11 октября, сессия в ПФТС.

Во-первых, фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) выросли в понедельник, обновив максимум за два года, на ожиданиях дополнительных мер поддержки экономики со стороны Федеральной резервной системы (ФРС) США.

Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) выросли в понедельник, обновив максимум за два года, на ожиданиях дополнительных мер поддержки экономики со стороны Федеральной резервной системы (ФРС) США, сообщает Bloomberg.

Данные о рынке труда США в пятницу оказались существенно хуже ожиданий, и инвесторы рассчитывают на новые программы стимулирования экономического роста и создания новых рабочих мест.

Сводный фондовый индекс АТР MSCI Asia Pacific без учета Японии поднялся в понедельник на 0,4% - до максимальных с июня 2008 года 460,76 пункта.

Гонконгский Hang Seng вырос на 1,2%, австралийский S&P/ASX 200 - на 0,3%, китайский Shanghai Composite - на 2,5%. Биржи Японии закрыты в понедельник в связи с празднованием Дня спорта.

Основной вклад в подъем фондовых индексов АТР в понедельник внесли компании добывающего сектора.

Стоимость акций мирового лидера в этом сегменте BHP Billiton Ltd. увеличилась на 1,1%, третьей по величине компании сектора Rio Tinto - на 0,7% вслед за повышением цен на нефть и металлы. Бумаги Korea Zinc подорожали на 2,9%, ведущего золоторудного концерна Австралии Newcrest Mining Ltd. - на 0,6%.

Нефть WTI прибавили в цене 1,2% 8 октября и 0,9% в понедельник. Медь с поставкой в декабре подорожала в пятницу на 2,6% - до максимума за 27 месяцев. Котировка декабрьского фьючерса на золото на торгах в Нью-Йорке поднялась на 0,8% - до $1345,30 за тройскую унцию.

Курсы ценных бумаг Yahzhou Coal Mining Co. и Jiangxi Copper Co. взлетели на 10% на торгах в Шанхае.

Цена акций крупнейшего производителя стали в Китае Baoshan Iron & Steel Co. увеличилась на 4,7% благодаря позитивному прогнозу прибыли. Компания ожидает, что чистая прибыль в январе-сентябре выросла на 170-190% по сравнению с аналогичным периодом 2009 года.

Котировки бумаг третьего по величине производителя железной руды в Австралии Fortescue Metals Group Ltd. подскочил на 7,8% на сообщениях об открытии кредитной линии для компании.

Во-вторых, торги на российском рынке акций начались 11-го уверенным ростом ведущих фондовых индексов. Уже на открытии индекс РТС вырос более чем на 1% и вновь приблизился к отметке 1600 пунктов.

К 10.20 Киева индекс ММВБ подрос на 0,77% - до 1475,89 пункта. Индекс РТС поднялся до отметки 1582,85 пункта, что на 1,02% выше уровня закрытия предыдущего торгового дня. Индекс RTS Standard вырос на открытии на 0,8% - до 10083,53 пункта.

Гуру «Итогов» напоминают, что в конце минувшей недели торги на российских фондовых площадках завершились снижением основных индикаторов. Индекс ММВБ к закрытию понизился на 0,25%, а индекс РТС потерял 1,1%.
Торги на фондовых биржах США при этом завершились ростом основных индексов, а Dow Jones и S&P 500 даже закрепились выше важных технических уровней сопротивления.

В понедельник с утра фьючерсы на основные американские индексы почти не изменились в стоимости. На торгах в Азии наблюдается преимущественно положительная динамика, в то время как стоимость нефти и большинства металлов пребывает «в плюсе», говорят эксперты.

По их словам, 11-го в США и в Европе не ожидается публикации важных макроэкономических данных, способных оказать существенное влияние на ход российских торгов.

Индекс ММВБ завершил предыдущие торги выше поддержки на уровне 1455 пунктов, сумев в течение дня отскочить от данного значения. Ближайшим сопротивлением для индикатора является уровень 1480 пунктов.

Думаю, торговый день у россиян и у нас обещает быть слабоволатильным из-за отсутствия четкого направления торгов. Чтобы продолжать рост после коррекции в конце прошлой недели, нужен хороший драйвер, пока отсутствующий на рынке.

Впрочем, чтобы развивать сценарий коррекции, также нужен необходимый объем негатива, который вряд ли появится на рынке в связи с выходными днями в США и Японии. Так что 11 октября на российский рынок, скорее всего, будут оказывать влияние внутренние корпоративные новости, а также слабеющая нефть и российский рубль.

В-третьих, европейские фондовые индексы растут в понедельник, отыгрывая пятничный подъем американского рынка акций, обусловленный повысившимися ожиданиями возобновления стимулирующих программ Федеральной резервной системой (ФРС). Об этом сообщает агентство Bloomberg.

Индекс крупнейших предприятий Европы Dow Jones Euro Stoxx 50 к 11:20 Киева в понедельник вырос на 3,05 пункта (0,11%) - до 2788,48 пункта.

Британский FTSE 100 поднялся на 9,67 пункта (0,17%) - до 5667,28 пункта.

Французский индекс CAC 40 прибавил 9,74 пункта (0,26%) и составил 3772,92 пункта.

Германский DAX увеличился на 8,89 пункта (0,14%), составив 6300,56 пункта.

Стоимость акций Inmarsat Plc, оператора спутниковой телекоммуникационной системы, увеличилась в ходе торгов на 1,4% после улучшения аналитиками Goldman Sachs рекомендаций для бумаг компании до «покупать» с «нейтрально».

Котировки акций производителей удобрений растут на фоне подъема цен на кукурузу и сою до максимумов за два года.

Акции Yara International SA, одного из мировых лидеров в сфере производства удобрений, подорожали на 3,8%, Syngenta - на 2%.

Стоимость декабрьских фьючерсов на кукурузу повысилась на 8,5% - до $5,7325 за бушель, ноябрьские фьючерсы на сою подорожали на 4,4% - до $11,8475 за бушель. Согласно прогнозу Минсельхоза США, урожай кукурузы в этом сельхозгоду сократится на 3,4% по сравнению с предыдущим годом из-за июньских наводнений и сухой погоды в августе.

Бумаги германского сталепроизводителя Salzgitter AG подорожали на 2,9%. По словам главного финансового директора компании Хайнца Йорга Фурмана, Salzgitter увеличила выручку в третьем квартале благодаря повышению цен на некоторые виды продукции.

На этом фоне наш фондовый рынок в понедельник открылся ростом вслед за утренним повышением индексов РФ и закрытием в пятницу положительной зоне рынка США.

Индекс акций «Украинской биржи» (УБ) по состоянию на 11:35 вырос на 0,4% - до 1891,59 пункта, объем торгов составил 5,58 млн грн, на фондовой площадке ПФТС к этому времени не было заключено ни одной сделки поэтому индекс оставался на уровне 753,51 пункта.

Как и ожидалось, торги начались достаточно вяло, и сделки проходили преимущественно по наиболее ликвидным ценным бумагам.

При этом, низкая торговая активность свидетельствует об отсутствии желания участников торгов играть на повышение.

Думаю, рост торговой активности следует ожидать ближе к середине недели, что связано с публикацией блока важной макростатистики из США и еврозоны, а также выходом новой порции корпоративной отчетности.

Не исключено, что индекс УБ в понедельник, вероятно, будет стремиться к уровню локального сопротивления - 1990 пунктов. При этом фиксирование индекса выше данной отметки может означать формирование среднесрочной повышательной тенденции на ближайшие недели до уровня 2195 пунктов.

В ПФТС драйверами роста были бумаги ГМК-«элиты»(Алчевский МК, Авдеевский КХЗ, ЕМЗ, ПГОК), Аваль, Центр- и Западэнерго, Мотор Сич, Укрнефть и Крюковский вагоностроительный завод.

«Оппонировали» им торговавшиеся в «красной зоне» акции Азовстали, Ясиновского КХЗ, ИНТЕРПАЙП НДТЗ, Мариупольтяжмаш и Укрсоцбанк.

Достаточно» авторитетная «оппозиция» «быкам» давала основание ожидать от ПФТС-индекса достаточно скромного, чуть выше 1%, дневного отскока на фоне изрядно упавшей ликвидности.
В общих чертах, так и получилось: обороты упали, рынок закрылся «в плюс». Ошиблись лишь в масштабах дневного «привеса» индикатора, оказавшегося заметно ниже предполагаемых «чуть выше 1%».

Пришло время отраслевого блиц-обзора. По позапрошлогодней традиции, поинтересуемся, как поторговали 11 октября, в процессе возвращения в наш рынок акций после пятничной коррекции «бычьего» тренда, сопровождаемого скромным(+0,33%) отскоком главного индикатора бумагами наиболее «популярных» (торгуемых) в ПФТС отраслей.

В результате проверки выяснилось нижеследующее:

А) Машиностроение – в понедельник обе работавшиеся бумаги сектора подешевели;

Б) ГМК – 11 октября из 10-ти работавшихся акций сектора 7 подорожали, 2 предпочли стабильность, 1 откатилась в цене;

В) ЭНЕРГО – в понедельник обе торговавшиеся акции сектора подорожали.

В нашем доморощенном рейтинге оптимизма новый лидер: бумаги сектора ЭНЕРГО, повторившие абсолютный рекорд, обеспечили индикатору 100%.

«Серебро», как и полагается, у бумаг «вечновторого» ГМК, стараниями которых тамошний «индекс оптимизма» оказался на уровне 70%.

Непрестижной «бронзой» пришлось довольствоваться машиностроителям, у бумаг которых не хватило потенциала, чтобы оторвать здешний индикатор от нулевого уровня.

Последним машиностроение «обязано» попавшим на коррекцию двум представителям отрасли: Мариупольтяжмаш(-6,56%) и Лугансктепловоз(-1,93%0 при ликвидности прошедших по ним сделок на сумму 274 725,32 грн. и 262 633,34 грн.

«Серебро» металлургии вчера добывали дорожавшие в процессе торгов бумаги сектора: Азовсталь(+0,40%), ЕМЗ(+0,41%), Алчевский МК(+0,52%), Северный ГОК(+0,40%), Ясиновский КХЗ(+0,79%), Полтавский ГОК(+2,07%) и ММК им. Ильича(+1,87%) при ликвидности прошедших по ним сделок на сумму 1 693 397,73 грн., 1 502 723,32 грн., 1 293 314,7 грн., 256 175,87 грн., 253 236,49 грн., 251 719,86 грн. и 30 191,98 грн. соответственно.

Портили показатели сектора «конформисты»: не изменившимися в цене акциями ИНТЕРПАЙП НДТЗ и Запорожского завода ферросплавов вчера наторговали 996 144 грн. и 300 000 грн. соответственно.

«Чайной ложечкой» дегтя выглядели просевшие на 0,08% акции Авдеевского КХЗ, сделки с которыми составили 1 129 169,64 грн.

Лидерство с рекордом сектору ЭНЕРГО вчера обеспечивали подорожавшие «ЭНЕРГОфишки»: Днепрэнерго(+0,10%) и Центрэнерго(+0,56%) при ликвидности состоявшихся по ним сделок на сумму 1 555 980,8 грн. и 1 476 329,28 грн. соответственно.

Остается поинтересоваться результатами вчерашней торговли банковскими акциями, которые подобно бумагам энергогенерации, имеют большое значение в качестве индикатора общего состояния корпоративного рынка ценных бумаг.

В отличие от предыдущих торгов, с оптимизмом в этом секторе было намного лучше: 75,00%.

Тон задавали выросшие в цене банковские акции: Аваль(+0,31%), Аккордбанк(+0,40%), и АБ «Форум»(+0,15%) при ликвидности прошедших по ним сделок на сумму 271 517,4 грн., 99 700 грн. и 11 067 грн. соответственно.

Свою толику негатива внесли откатившиеся на 0,49% бумаги Укрсоцбанка, которыми наторговали 290 655,7 грн.

Полагаю, вернувшаяся в этот сектор надежда – оптимистичный «анонс» на предстоящие ближайшие торги.

В целом же, как и в предыдущей сессии, констатировавшей в очередной раз известную истину: законы рынка суровы, но справедливы и сбалансированы, торги понедельника, завершившиеся ожидаемым после пятничной коррекции скромным отскоком стали дополнительным аргументом этой сентенции. А меж тем, буде откровенны: начиная с 18 июня наш рынок акций де-факто пребывал в очень «либеральном» боковом тренде, топчась на месте и совершая колебания по индикатору в пределах одного процента и не предпринимая никаких усилий, чтоб вырваться из этой трясины.

Остается надеяться на оптимистичное развитие внешнего антуража и на этой почве исподволь развивать успех и на наших площадках, в сопровождении сообразной ликвидности.

Наконец, даже часть неоднократно цитируемой «системы ценностей» – ценовая статистика предыдущих сделок плюс профильная статистика производства в предыдущем месяце, игнорировалась участниками, предпочитавшими ориентироваться исключительно на статистику предыдущих торгов, проводя фиксацию прибыли после «плюсов» и отскакивая от «дна».

Натурально, нельзя не отметить очевидную включенность нашего рынка акций в международную торговлю ценными бумагами, приунывшую после известных событий на «европейском фронте» и возродившуюся после первых проблесков надежды на Уолл-стрит. С последующим «смуром» «на почве» обострения проблемы банковских долгов стран Континента, в частности, Ирландии и Испании.

Кроме того, мы по-прежнему считаем, что прежде чем наступит вторая волна рецессии, наступит вторая волна долгового кризиса в Европе. Следующие кандидаты (после Греции) на роль «мальчиков для битья» в еврозоне уже четко определились - это Ирландия и Португалия. Нынче в росте доходности госдолга лидирует Португалия - уже 5,64% по десятилетним бумагам. Доходность ирландских бумаг пока затормозилась на отметке 5,75%.

ФРС подтвердила готовность прибегнуть к монетарным стимулам, если потребуется. Дешевеющий доллар не способствует притоку инвестиционного капитала на фондовый рынок, игроки отдали предпочтение более надежным инструментам - облигациям и контрактам на золото.

Впрочем, аккурат, в эти дни для фондовых рынок и экономики «взагали» появились новые риски. Речь идет об инициированных намедни «валютных войнах». С последним, надо думать, бороться особо желающих не нашлось. Во всяком случае, так показали итоги последней встрече на базе МВФ в Вашингтоне, индицировавшей обострение внутренних противоречий в самом Фонде.

В-третьих, согласно традициям (возвращение в рынок акций «бычьего» тренда на фоне роста цен на бумаги, как правило, сопровождается снижением ликвидности) обороты сессии 11 октября заметно (-22,14%) просели. Стало быть, ликвидность торгов на рынке акций 11 октября по сравнению с предыдущими стала ниже, опустившись с отметки 19 415 810,32 грн., до уровня 15 116 878,23 грн.

В-четвертых, вышеупомянутое снижение оборотов сопровождалось сужением ассортимента работавшихся акций на 14,81%: если в пятницу, 08 октября, в торгах принимали участие 27 акций отечественных предприятий, понедельник «ознаменовался» торговлей 23-мя бумагами.

Из этих 23-х торговавшихся 11 октября акций, цена последней сделки выросла у 15-ти, 2 акции предпочли стабильность, у 6-ти бумаг произошло снижение.

Стало быть, в «демократическом» варианте подведения итогов торгов, когда учитывается цена последней сделки всех без исключения торговавшихся бумаг, настроение нашего рынка акций в понедельник, 11-го, оказалось на 65,21% «бычьим», «конформисты» заняли нишу в 8,70%, а «медведям» достался участок в 26,09%.

Налицо приличное соответствие полученных процентов и значения(+0,33%) вчерашнего, 11 октября, отскока индикатора.

В этом контексте напомним: предыдущие, 08 октября торги, дав в «демократическом» варианте расклад («быки» - 25,92%, «конформисты» - 7,41% и «медведи» - 66,67%), заслужили более благосклонный комментарий: очевидна гармония полученных процентов значению(-0,97%) пятничного, 08 октября, отката ПФТС-индекса.

Меж тем, пожалуй, самая пора поинтересоваться, что происходило на фоне вчерашней торговли нашими акциями, сопровождаемой «официальным» отскоком на 0,33% главного индикатора с «голубыми фишками».

Вначале отметим смену концепции: в действие 11-го вступила мене свойственная для «фишек» «лояльность», которая выражается в готовности «элиты» следовать общерыночным тенденциям. В частности, вчерашнее сужение ассортимента работавшихся акций на 14,81% было принято во внимание «голубой элитой»: если накануне, в пятницу, 08-го, работались 17 «фишек», в понедельник, 11 октября, «на работу вышли» уже 15 представителей «элиты».

Из этих 15-ти реально работавшихся 11 октября «фишек» цена последней сделки выросла у 10-ти представителей сектора: Днепрэнерго(+0,10%), Крюковский вагоностроительный завод(+3,10%), Укрнефть (+0,40%), Ясиновский КХЗ(+0,79%), ЕМЗ(+0,41%), Центрэнерго (+0,56%), Аваль(+0,31%), Алчевский МК(+0,52%), Азовсталь(+0,40%) и Полтавский ГОК(+2,07%); ИНТЕРПАЙП НДТЗ не изменился в цене, а оставшиеся 4 «фишки» понесли потери: Укрсоцбанк (-0,49%), Укртелеком(-0,65%), Авдеевский КХЗ(-0,08%), и Мариупольтяжмаш(-6,56%).

Стало быть, в секторе элитных бумаг, по итогам торгов 11 октября сложился расклад («быки» - 66,67%, «конформисты» - 6,67% и «медведи» - 26,66%), который, полагаю, достаточно хорошо соответствует вчерашнему «отскоку» индикатора на 0,33%.

В этом контексте напомним: предыдущие, 08 октября, торги дали в секторе «фишек» расклад («быки» - 11,76%, «конформисты» - 5,88% и «медведи» - 82,35%), заслуживший менее благосклонный комментарий: проценты в секторе «фишек» только качественно соответствовали пятничному, 08 октября откату индикатора на 0,97%. Со столь знакомыми «перегибами на местах» здешних «голубых медведей».

Украинские фондовые индексы в понедельник двигались в узком боковом тренде и к закрытию зафиксировали вялый рост: индекс «Украинской биржи» увеличился на 0,25% - до 1888,88 пункта, индекс ПФТС - на 0,33%, до 755,98 пункта.

Наши индексы находились в узком боковом канале в свете отсутствия катализатора движения. Низкая активность игроков связана с отсутствием важной внешней статистики, а также выходным днем в США: в День Колумба традиционно не работает рынок долговых инструментов.

Нельзя не отметить, что незначительные позитив на украинский рынок привнесла новость об улучшении международным рейтинговым агентством Moody's прогноза рейтингов Украины с «негативного» на «стабильный»(см. прогнозную часть настоящих «Итогов»).

Однако в целом, по словам очевидцев, в течение всего дня торги проходили в спокойном режиме без выраженного преобладания покупателей над продавцами.

На УБ в лидерах по объему торгов оказались акции Укрнефти (+0,35%), Авдеевского КХЗ (+0,07%) и Центрэнерго (+0,23%).

Лидерами роста стали акции шахты «Комсомолец Донбасса» (+6,58%), Алчевского КХЗ (+4,73%) и Полтавского ГОКа (+3,01%).

Вместе с тем, обвалились акции Мариупольского завода тяжелого машиностроения (-4,76%) и Сумского НПО им. Фрунзе (-3,15%).

Бумаги Крюковского вагонзавода выросли на 2,95% на новости об увеличении им производства грузовых вагонов.

Полагаю, появившаяся информация о намерении Укртелекома (+0,24%) выпустить облигации на 275 млн. грн не окажет существенного влияния на его котировки в краткосрочной перспективе. Думаю, что большая часть средств будет направлена на пополнение оборотных средств компании. Вместе с тем, негативным моментом выступает достаточно короткий «срок жизни» облигаций, что обусловит существенную нагрузку компании по погашению долгов в 2011 году: погашение облигаций в следующем году составит 525 млн грн.

На УБ объем торгов акциями составил 54 млн грн.

На ПФТС в понедельник заключены сделки на 117 млн грн, в том числе с акциями - на 15 млн грн.

Рискнем предположить, что во вторник наши фондовые индикаторы продолжат движение без ярко выраженной тенденции, День Колумба в США обусловит низкую торговую активность и волатильность американской торговой сессии, что сформирует импульс неопределенности на вторничных торгах на азиатских и европейских фондовых площадках.

В то же время, на западных площадках набирает ход сезон квартальной отчетности, и рынки в данный момент поддерживают ожидания хороших финансовых результатов ведущих компаний США.

Среди наиболее важных квартальных отчетов этой недели она отметила результаты Intel Corp.(вторник), J.P. Morgan Chase & Co (среда).
Кроме того, в четверг о своих квартальных результатах отчитается Google, а в пятницу фокус рынка будет обращен к результатам General Electric Co.


К полудню вторника, 12 октября, для нашей ПФТС сложился следующий антураж.

Во-первых, падающие цены на сырье тянут за собой фондовые индикаторы АТР.

Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) снижаются в ходе торгов во вторник самыми быстрыми темпами с конца августа в связи с сообщениями о повышении нормы обязательных банковских резервов по депозитам для шести крупнейших банков Китая и падением сырьевых цен, сообщает агентство Bloomberg.

Акции японских экспортеров дешевеют на фоне укрепления курса иены, которое приводит к сокращению их выручки и прибыли от операций за рубежом.

Сводный фондовый индекс АТР MSCI Asia Pacific потерял 1,4%, снизившись до 128,49 пункта. Падение отмечается во всех 10 отраслевых группах индекса.

Японский Nikkei 225 и южнокорейский Kospi упали на 1,3%, гонконгский Hang Seng и китайский Shanghai Composite - на 0,3%, австралийский SP/ASX 200 - на 1,6%.

Народный банк КНР (центральный банк Китая) в понедельник временно повысил норму обязательных банковских резервов по депозитам для шести крупнейших банков страны на 50 базисных пунктов - до 17,5%, сообщило агентство Bloomberg со ссылкой на информированные источники. Повышенная ставка будет действовать в течение двух месяцев.

По данным источников Bloomberg, требование распространяется на Industrial & Commercial Bank of China, China Construction Bank Corp., Bank of China, Agricultural Bank of China Ltd., China Merchants Bank co. и China Minsheng Banking Corp.

Акции Industrial & Commercial Bank of China подешевели на 1,2%, Bank of China - на 0,9% на торгах в Гонконге на сообщениях о повышении нормы резервирования.

Крупнейший горнодобывающий концерн мира BHP Billiton Ltd. сократил капитализацию на 1,6%, Rio Tinto - на 1,5% вслед за снижением цен на нефть и металлы. Акции ведущей нефтяной компании Китая PetroChina Co. потеряли в цене 0,7%, Cnooc Ltd. - 2%.

Ноябрьский контракт на нефть WTI в понедельник опустился на 0,5% - до $82,21 за баррель. В ходе торгов во вторник нефть подешевела еще на 0,7%.

Цена бумаг мирового автопроизводителя N1 Toyota Motor Corp. уменьшилась на 1,5%, Honda Motor Co. - на 2,1%, Mazda Motor Corp. - на 4,6% после того, как иена в понедельник обновила максимум за 15 лет в паре с долларом. Во вторник иена достигла самого высокого уровня с начала октября по отношению к евро.

Во-вторых, торги на российском фондовом рынке открылись во вторник снижением ведущих индексов. По состоянию на 10:00 Киева индекс ММВБ снизился на 0,68% - до 1472,11 пункта. Индекс РТС опустился до отметки 1569,5 пункта, что на 1,18% ниже уровня закрытия предыдущего торгового дня. Индекс RTS Standard потерял на открытии 0,73%, сократившись до отметки 10054,55 пункта.

На российский фондовый рынок давит внешний негатив, в первую очередь с азиатских бирж. Так, торги в Японии завершились снижением индекса Nikkei более чем на 2%, «в минусе» корейский KOSPI (-1,16%) и гонконгский Hang Seng (-0,5%). Причиной уныния инвесторов послужила неофициальная информация о том, что Народный банк Китая (исполняющий функции Центробанка) намерен ужесточить требования к капиталу шести крупнейших банков страны.

Кроме того, на мировом рынке снижается цена главного экспортного товара страны - нефти. Стоимость фьючерсов на Light Sweet сегодня утром сократилась почти на 1% после того, как участники ОПЕК намекнули в преддверии своего заседания, что вполне довольны текущими ценами на «черное золото» (в настоящее время - выше $81 за баррель).

В отсутствие важной макроэкономической статистики, отчетов американских компаний в течение дня соседский рынок будет двигаться в фарватере западных площадок и цен на энергоносители. При этом ближе к концу дня на фоне открытия американских рынков вероятно усиление волатильности в российских бумагах.

Напомним, индекс ММВБ завершил торги накануне чуть выше сопротивления 1480 пунктов, однако негативный внешний фон, вероятнее всего, будет способствовать падению индекса ближе к поддержке 1455 пунктов на открытии вторничных торгов.

Технические индикаторы дневного графика, несмотря на предыдущий рост, также указывают на общую перекупленность рынка РФ, что подтверждает закономерность коррекции.

В-третьих, фондовые торги в Европе открылись 12 октября 2010г. снижением ведущих индексов. Инвесторов расстроили опубликованные сегодня статданные, свидетельствующие о не слишком крепком здоровье крупнейших европейских экономик. Наиболее удручающим оказался отчет правительства Великобритании об изменении цен на недвижимость в стране в сентябре с.г., в котором зафиксировано значительно снижение показателя, как и ожидали аналитики.
Кроме того, французские власти представили сведения об изменении баланса импорта и экспорта в августе текущего года. Как они и прогнозировали, по итогам месяца был зафиксирован дефицит текущего счета в размере 4 млрд евро, то есть по сравнению с предыдущим месяцем показатель увеличился почти вдвое. Еще один ключевой доклад представила сегодня до открытия торговой сессии Федеральная статистическая служба Германии, сообщившая, что в сентябре 2010г. инфляция в стране составила 1,3%, что, впрочем, также не стало неожиданностью.

На вторник также намечена публикация отчета Национальной статистической службы Великобритании, которая, если верить прогнозам экспертов, отчитается о сокращении дефицита торгового баланса страны до 8,05 млрд фунтов стерлингов (€9,2 млрд). Это же ведомство сообщит об изменении потребительских цен в сентябре 2010г. Аналитики полагают, что они повысились на 3,1%.

Торги складываются неблагоприятно для второго по величине в Европе производителя авиационных двигателей, французской компании Safran SA. Ядерно-энергетическая корпорация Areva (-0,4%) сообщила сегодня, что при участии британского HSBC Holdings Plc. начала сбор на заявок на покупку 15,4 млн акций Safran, эквивалентных 3,65% акционерного капитала компании. Продажа этого довольно весомого пакета сама по себе способна сбить цену на акции, но этому также активно способствуют европейские игроки, спровоцировавшие снижение котировок Safran на 2,1%.

Инвесторы также с охотой сбывают ценные бумаги крупнейшего в мире производителя зубных протезов швейцарской компании Nobel Biocare Holding AG (-1%). 12-го аналитики швейцарского UBS AG приняли решение понизить рекомендации по акциям компании с «нейтрально» до «продавать».

Однако по восходящей траектории двигаются котировки ценных бумаг компании Fraport (+0,2%), оператора аэропорта г.Франкфурта. Сегодня компания довела до сведения инвесторов, что в сентябре текущего года был зафиксирован рекордный пассажиропоток. Показатель вырос на 10,4% по сравнению с предыдущим месяцем - до 5,1 млн пассажиров.

По состоянию на 11:00 Киева британский индекс FTSE 100 снизился на 44,72 пункта (-0,79%) - до 5627,68 пункта; французский CAC 40 - на 37,81 пункта (-1,0%), до 3730,68 пункта; немецкий DAX - на 44,60 пункта (-0,71%), до 6264,91 пункта; а швейцарский SMI - на 52,80 пункта (-0,83%) - до 6333,38 пункта.

Внешний антураж плюс «плюсовое» закрытие нашего рынка акций в понедельник предопределили высоковероятное «минусовое» закрытие нашего рынка акций во вторник.

Драйверами «конфуза» стали все без исключения торговавшиеся «фишки» ГМК (особенно внушительным был провал ИНТЕРПАЙП НДТЗ), банковские «фишки», Мотор Сич, Мариупольтяжмаш, Стирол, Центрэнерго, Укрнефть и Укртелеком.

Противостояли «медвежьему» беспределу Крюковский вагонзавод и Западэнерго.

Судя по всему, вторничные потери ПФТС-индекса превысят процент.


В процессе подготовки раздела использовалась информация сайтов:

http://finance.ua , www.bloomberg.com , http://www.metalinfo.ru/ , http://www.pfts.com/uk/trade-results/ , http://gazeta.ru/ , www.rbc.ru , www.rian.ru , www.interfax.ru , http://www.k2kapital.com/ , http://ukrrudprom.com/ , www.ukranews.com , http://www.oilru.com/