В преддверии начала торгов в Европе единая европейская валюта несколько скорректировалась ниже, учитывая некоторое разочарование «быков» неспособностью пары пробиться выше $1.3140/50, однако снижение оказалось ограниченным и продемонстрировало сохранение интереса к покупке на спадах.
Дилеры отмечают, что внимание участников рынка теперь сместилось к предстоящим аукционам испанских (с погашением в апреле 2016 на сумму порядка €2-3 млрд.) и итальянских (с погашением в ноябре 2015 на сумму в €2-3 млрд. и с погашением в марте 2026 на ту же сумму) облигаций, при этом удачное размещение облигаций Португалии 12-го, а также заявления представителей Китая о планах по покупке испанских бумаг и планы Японии выкупить часть (по слухам, до 20%) облигаций, выпускаемых ESFS, поддерживают надежды на то, что аукционы будут иметь благоприятный исход для «быков» по евро.
Последний, между тем, ощутил на себе всплеск интереса к покупке и теперь (на 09.20 Киева) держится около $1.3123, тестируя офера в районе $1.3125, прорыв выше которых откроет дорогу к основной массе ордеров на продажу в диапазоне $1.3140/50, тогда как офера теперь также видны около $1.3165 и $1.3180.
Биды, тем временем, теперь скапливаются около $1.3090 со стопами ниже, прорыв к которым может поддержать более выраженную коррекцию в направлении $1.3060 и $1.3045/40.
В четверг в ходе торгов курс доллара к евро растет впервые за четыре дня на ожиданиях, что статданные, которые будут опубликованы 13-14 января, подтвердят усиление восстановления экономики США, что повышает привлекательность американских активов.
В число важнейших экономических индикаторов в США, которые публикуются на этой неделе, входят данные о промышленном производстве и розничных продажах.
Предполагается, что темпы роста продаж американских ритейлеров в декабре сохранились на ноябрьском уровне - 0,8%. Минторг США обнародует эти данные в 15:30 Киева в пятницу.
Промпроизводство выросло в прошлом месяце на 0,5% после подъема на 0,4% в ноябре, прогнозируют экономисты. Показатели динамики промпроизводства будут опубликованы Федеральным резервом 14-го в 16:15 Киева.
Евро на 8:00 Киева в четверг стоил $1,3110 по сравнению с $1,3131 на закрытие торгов в Нью-Йорке днем ранее, когда единая европейская валюта поднималась до максимальных с 06 января $1,3145.
Курс евро к иене составил к этому времени ¥108,87 против ¥109,00.
Стоимость доллара в паре с японской нацвалютой на 8:00 Киева составляла ¥83,05.
13 января ожидается выход данных по безработице и ценах производителей в США.
Цена на золото 12 января выросла на фоне снижения курса американского доллара.
По результатам регулярной торговой сессии на Нью-йоркской товарной бирже, NYMEX, февральские фьючерсы на поставку золота подорожали на $1,50 до $1385,80 за тройскую унцию.
Официальные спотовые цены на драгоценные металлы по итогам сессии 12 января в Нью-Йорке повысились и составили: золото - $1389 за унцию (+0,49%), серебро - $29,67 за унцию (+0,47%), платина - $1806 за унцию (+1,92%), палладий - $814 за унцию (+3,45%).
Алюминий подорожал на $11 (+0,44%)- до $2504 за тонну.
Никель подорожал на $984 (+3,98%)- до $25 726 за тонну. 13-го утром никель торгуется по $25741 тонну.
Медь повысилась на $165 (+1,73%)- до $9685 за тонну. В четверг утром медь показывает $9645 за тонну.
В первые торговые дни нового года наилучшую динамику среди драгоценных металлов демонстрирует палладий. При этом рост цен на металл даже не намерен замедляться, и в 2011г. палладий вновь покажет наилучшую среди драгоценных металлов динамику, полагают аналитики BNP Paribas.
По их мнению, дефицит на рынке продолжит расти: умеренный рост поставок (как с горнодобывающих предприятий, так и из вторичных источников) не сможет догнать сильный рост спроса, в частности для производства автокатализаторов и нужд промышленного сектора, которые будут процветать на фоне высоких темпов роста развивающихся стран.
Все больше признаков указывает на то, что запасы палладия в России практически исчерпаны. А это дополнительно подтолкнет цены на металл вверх. Несмотря на ожидаемую коррекцию, цены на палладий к концу 2011г. могут достичь $900 за унцию, прогнозируют в BNP Paribas, а отношение между ценами на платину и палладий продолжит снижаться.
Растет палладий с опережением и в четверг. На 06:30 Киева фьючерсные цены на палладий находились на отметке $814,85 за унцию (+1,0%), золото - $1386,4 за унцию (+0,04%), платину - $1801,2 за унцию (+0,01%), серебро - $29,65 за унцию (+0,35%).
На торгах в среду евро/доллар поднялся выше 200-дневной скользящей средней после относительно успешного размещения Португалией 10-летних бондов. Таким образом, единая валюта выросла третий день подряд, отыграв, примерно, 50% от снижения прошлой недели, ставшего максимальным с августа 2010 года.
«Евро корректируется после массивного обвала», - говорит Марк Чандлер, глава валютной стратегии Brown Brothers Harriman в Нью-Йорке. – «Сам по себе обратный прорыв выше 200-дневной скользящей средней неудивителен, учитывая то, что на прошлой неделе пара провела несколько дней ниже этого индикатора, однако медведи так и не смогли развить успех. Фундаментальные показатели региона остаются неизменно неутешительными, и любой негативный сюрприз в будущем может вновь отправить евро вниз».
«Да, Португалия смогла разместиться чуть ниже 7%, но, с моей точки зрения, это - не успех», - соглашается Билл Гросс, управляющий PIMCO. – «Текущие проблемы временно решены, однако в долгосрочной перспективе страна не сможет обслуживать свой долг, растущий на фоне высокой доходности по суверенным бондам».
Курс евро/доллар вырос на американской сессии до отметки $1.3142, рост курса за день составил более чем на 180 пунктов. Курс евро/франк поднялся на 150 пунктов до уровня 1.2731, максимального за последние три недели. Дилеры отмечают, что некоторые инвесторы уменьшают объем своих коротких позиций по курсу евро после того, как результаты последнего, состоявшегося в среду аукциона по размещению Португалией своих долговых обязательств на сумму €1.25 млрд. были признаны успешными. Рыночная процентная ставка по десятилетним португальским облигациям опустилась до уровня 6.761% против рекордно высокого уровня 7.193%, который был зафиксирован в прошлую пятницу.
Согласно опубликованному 12-го экономическому обзору Федеральной резервной системы США «Бейдж бук» (Beige book), во всех регионах страны деловая активность продолжала увеличиваться умеренными темпами. Деловая активность в сфере производства, розничной торговли и нефинансовых услуг остается, как и в предыдущие месяцы, по-прежнему выше, нежели в сфере недвижимости или финансовых услуг. Уровень занятости, согласно обзору, начал несколько увеличиваться. Таким образом, как отмечают аналитики, сегодняшний достаточно оптимистичный обзор может оказать некоторую поддержку курсу доллара.
Федеральный бюджет (Federal budget) в США за декабрь в млрд. долларов составил -80.0 (прогноз был -79.0, предыдущее значение -150.4).
Россия
Средневзвешенный курс евро по итогам единой торговой сессии на 12.30 мск 13 января в Первопрестольной расчетами today упал на 2,61 копейки и составил 39,5147 RUB/EUR.
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 13 января просел на 30,62 копеек и составил 30,0926 RUB/USD.
Украина
Курс гривны на межбанковском валютном рынке после снижения во вторник на 1,5 коп. в среду сохранился на уровне 7,9825 UAH/USD.
Об этом сообщили участники валютного рынка.
По их словам, торги на межбанке открылись в диапазоне 7,9700-7,9900 UAH/USD, затем котировки выросли до 7,9750-7,9950 UAH/USD, после чего установились на 7,9700-7,9900 UAH/USD.
Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было заключено по курсу, близкому к 7,9825 UAH/USD.
Национальный банк заявил о намерении покупать доллары по 7,9550 UAH/USD и продавать по 7,9650 UAH/USD.
С начала года курс гривны на межбанке снизился на 0,22% с 7,9650 UAH/USD до 7,9825 UAH/USD.
Как сообщалось, за 2010 год курс гривны на межбанке укрепился на 0,19% с 7,9800 UAH/USD до 7,9650 UAH/USD.
За 2009 год курс гривны на межбанке снизился на 0,38% с 7,95 UAH/USD до 7,98 UAH/USD.
К «интимным подробностям» сессии от 12 января.
Сделки в среду по паре доллар США/Гривна открылись котировками 7.9700/8.0000, и к 11:00 курс составил 7.9625/8.0000. К 13:00 спрэд сузился (7.9739/7.9950), а на момент закрытия торговой сессии расширился, и цены вышли на 7.9650/8.0000 (максимальный средний уровень составил 7.9780/8.0000 в 13:44, минимальный средний - 7.9650/7.9900 в 14:48).
12 января на межбанковском валютном рынке Украины НБУ вышел с покупкой и продажей доллара США по 7.9550/7.9650 соответственно.
Российский рубль котировался банками по 0.2618/0.2628. Колеблясь в течение дня, к закрытию цены составили 0.2630/0.2635. Торги по евро стартовали с отметок 10.3657/10.4048.
К 11:00 котировки увеличились до 10.3669/10.4112, а на момент закрытия уменьшились и составили 10.3648/10.4104 (максимальный средний курс был зафиксирован в 12:36 (10.4350/10.4793), а минимальный средний - в 14:33 (10.3313/10.3728)).
На Depo рынке от 12 января гривна overnight котировалась банками по 1.0/4.0%, доллар - по 1.0/2.0%. Месячные ресурсы составляли - UAH: 7.0/13.0% и USD: 2.0/6.0%.
К закрытию последней, 12 января, сессии в Днепропетровске, на местном рынке наличных («черная» розница и мелкий опт) действовали следующие цены на работаемые валюты: доллар – 8,020/8,035 UAH/USD, евро – 10,43/10,50 UAH/EUR, рубль – 0,262/0,264 UAH/RUB.
По сравнению с предыдущим, 11 января, закрытием, спрос на розничный доллар прибавил 1,0 коп., предложение стало выше на столько же.
В течение сессии 12 января спрос на розничную и мелкооптовую «зелень» потерял 0,5 коп., предложение не изменилось.
Общая ликвидность торгов розницей в среду оказалась несколько выше, чем во вторник, заслужив от здешних дилеров оценку «четыре - четыре с минусом».
Стартовав несколько позже обыкновенного, «зеленая» розница, спорадически прерываясь паузами, обслуживала доминировавший в течение 12 января клиентский спрос.
Меж тем, обращает на себя внимание возвращение этого сегмента рынка наличных к традициям: полукопеечный откат более значимого спроса сопровождался прогрессом в оборотах. Скажем больше: стартовав с уровней 8,025/8,035 UAH/USD, сегмент розницы уже к 11.05, обеспокоенный сводками с торгов «зеленым» безналом, поднял на полкопейки офера: 8,025/8,040 UAH/USD. Лишь поспешный анонс перепуганного «бычьим» трендом на торгах валютного межбанка о своем участии в сессии интервенциями по «вчерашнему» курсу 7,955/7,965 UAH/USD Нацбанка, вызвал вздох облегчения и возвращение к ценам открытия. Последние, к слову, около 12.50 также скорректировались до уровня 8,020/8,035 UAH/USD, не изменяясь впоследствии до самого закрытия.
Таким образом, очевидная стабилизация отечественного рынка доллара (наличного и безналичного) скорее всего стала следствием превентивного вмешательства регулятора, поставившего перед собой цель задушить «неорганизованный» «бычий» тренд на межбанке и, как следствие, в «наличке» предельно ранним анонсом прежних уровней цен интервенций.
Как и ожидалось, приход стабильности и даже некоторого внутридневного отката курса доллара на рынок наличных автоматически вызвал оживление на участке ликвидности. При этом, подчеркнем, в розничном сегменте доминировавший клиентский спрос получил приставку «парадоксальный».
В отличие от розницы, «зеленый» опт в течение среды не стал менять котировки доллара, оставив их на уровне открытия: 8,025/8,035 UAH/USD или же повысив обе позиции на копейку по сравнению с ценами закрытия вторника.
Со слов оптовиков, реальная работа здесь началась около полудня доминирование спроса на фоне ликвидности на уровне «чуть-чуть». Впоследствии, не без влияния эволюции настроения на торгах долларовым безналом, в опте случилась трансформация тренда: к финишу сессии был окончательно сформирован приблизительный баланс спрос/предложения, сопровождаемый «нормальной», на уровне вторника, ликвидностью.
Стало быть, «первоисточником» стабильности оптового и розничного доллара на рынке наличных Днепра стала терминация роста курса «зелени» на торгах валютного межбанка.
К слову, справедливости ради стоит заметить: несмотря на столь ранний нацбанковский анонс, цены на долларовый безнал продолжали расти, завершив (фактически) сессию уровнями 7,965/8,000 UAH/USD.
Мы не зря акцентировали внимание на «волюнтаристском» происхождении нынешней стабильности: вот уже не в первый раз регулятор пытается «продавить» «бычий» тренд вниз своими демпинговыми интервенциями. Нынче с третьей попытки это удалось.
А сейчас немного отвлечемся и прикинем цену, по которой наличный доллар поступает в руки дилеров «налички». Отталкиваясь от курса «зеленой» интервенции НБУ (7,965 UAH/USD), заметим, что фактически, с учетом сбора в Пенсионный фонд, на межбанке входная цена безнала 8,000 UAH/USD. Кладем еще проценты на обналичку и получаем 8,010 UAH/USD. Иначе говоря, найти дешевле доллар просто нереально. Разумеется, если в четверг нардепы вновь не саботируют законодательную инициативу НБУ относительно отмены полупроцентного «оброка» в ПФ.
В контексте перехода рынка доллара в стадию стабилизации накануне повторного рассмотрения вопроса «о полпроцента в ПФ», мы не исключаем вероятность инсайда. Возможно некто из парламента, зная об исходе четверговых прений, шепнул паре-тройке «приближенных» дилеров о таком высоковероятном сценарии… Ну а дальше все было делом техники.
Меж тем нам пора двигаться далее к другим наличным валютам.
Оптовые партии остальных валют в среду, 12 января, к вечеру в Днепропетровске на местном рынке пытались работать по следующим курсам: евро – 10,43/10,49 UAH/EUR.
По сравнению с закрытием вторника, 11 января, спрос на оптовые партии евро вырос на 8,0 коп., предложение прибавило 6,0 коп.
В течение среды спрос на оптовые партии евро стал выше на 3,0 коп., предложение поднялось на 4,0 коп.
Поскольку за среду оптовая «зелень» на рынке наличных Днепра не изменилась в цене, поиски причин внутридневного подорожания евронала надо искать на мировом форексе, а точнее в динамике пары евро-доллар.
Стало быть, нам предстоит знакомство с характером «телодвижений» пары евро-доллар в течение «украинской» части (08.00-18.00 Киева) мирового форекса или даже в более широком временном диапазоне.
Аккурат, в вышеуказанный промежуток времени кросс-курс доллар-евро изменялся с уровня $1,29820 к отметке $1,30660.
Вот и все: «формальный» повод для внутридневного евророста есть. Но, как говорится, «дьявол таится в нюансах». Последние же на планетарном форексе были таковы, что индикатор, начиная с полуночи, рос, подчиняясь технологии «курсовой пилы»(«бычий вариант»), причем размер «зубьев», сиречь, масштаб сопровождавших рост откатов впечатлял. В частности, «отметившись» около 05.00 Киева на локальном максимуме ($1,30180), кросс-курс евро-доллар уже ко старту украинской части форекса(08.00 Киева) оказался в локальной «ямке» ($1,29820), выбравшись из которой инициировал рост. Следствием последнего стало очередное «восхождение» на очередную «вершину» ($1,30420) около 11.40 Киева.
Затем снова «яма»($1,29610) в которой индикатор задержался с 13.20 до 15.00 Киева. Не исключено, что этот, почти двухчасовой, «отдых» пошел евро на пользу. Во всяком случае, с 15.00 и до самого закрытия кросс-курс рос, финишировав около 18.00 уровнем $1,30660. Добавим, что на этом «бычий» тренд для евро не исчерпался и, прерываемый миниоткатами, индикатор около 21.45 отметился на очередном максимуме $1,31470.
Столь размашистые курсовые скачки-провалы индицируют с одной стороны сохранение «тонкости» мирового рынка валют, весьма чувствительного к разнообразным влияниям, с другой – очевидный «бычий» тренд евро стал следствием относительно успешного размещение Лиссабоном своих евробондов.
Попытаемся прокомментировать такой непростой сюжет для пары евро-доллар профильными новостями.
Вначале 12-го с раннего утра, мировой валютный рынок подчинялся следующим новостям.
Евро повышается в среду утром к доллару на ожиданиях, что покупка облигаций еврозоны азиатскими странами поможет разрешению долгового кризиса в Европе.
«Вероятно, евро начали покупать, поскольку рынки увидели какие-то меры по сдерживанию кризиса. Рынок явно сфокусирован на проблемах еврозоны», - заявил старший валютный дилер Юсукэ Хосокава.
К 8:05 Киева в среду евро стоил $1,2984 по сравнению с $1,2974 по итогам торгов в Нью-Йорке во вторник.
Курс единой европейской валюты к иене повысился к этому времени со ¥107,90 до ¥107,96.
Доллар в паре с японской нацвалютой на 8:05 Киева 12 января торговался на уровне ¥83,16 по сравнению с ¥83,24 днем ранее.
Евро подорожал до максимума за неделю в паре со швейцарским франком.
Евро/доллар 12-го радует «быков», однако дилеры отмечают, что вблизи $1.3040 продавцы заметно активизировались, и, в то время как спрос остается сильным, данные по промышленному производству в Еврозоне оказались лучше, а спрэд доходности португальских облигаций сузился на фоне ожиданий благоприятных итогов размещения бумаг с погашением в 2014 и 2020, евро скорректировался ниже и теперь держится около $1.3024. Впрочем, спады продолжают привлекать свежий интерес к покупке, который теперь заметен в районе $1.3010/05, и, в то время как ниже $1.2995 видны небольшие стопы, около $1.2980 остаются крупные биды. Дилеры отмечают, что прорыв ниже необходим для ослабления позитивного тона торгов, а пока быки не оставляют надежд на повторный штурм сопротивления в районе $1.3050, а на рынке ходят слухи о массивных стопах выше $1.3060, исполнение которых может придать свежий импульс для рывка к $1.3080/85 и потенциально к $1.3100, где ожидается усиление активности «медведей».
Ближе к обеденному перерыву, по мере роста евро/доллара к сессионным максимумам на рынке начали появляться продавцы, при этом ходят слухи, что в области $1.3055/60 расположены крупные офера. Трейдеры отмечают, что не могут подтвердить эту информацию, кроме того, ценовая динамика в течение дня располагает к дальнейшим покупкам евро. Между тем, евро/доллар активно тестирует уровень поддержки $1.3000, его прорыв может несколько ослабить «бычий» настрой индикатора.
Так и оказалось — к 13.00 Киева евро/доллар падает после объявления итогов аукциона португальских облигаций.
Разговоры о том, что размещение португальских облигаций пройдет удачно оправдались. Португалия разместила облигации с погашением в октябре 2014 года на сумму в €650 млн. при средней доходности 5.396% и коэффициенте покрытия 2.6, а с погашением в июне 2020 на сумму в €599 млн. при средней доходности 6.716% и коэффициенте покрытия 3.2.
Дилеры обращают внимание на то, что в ходе предыдущего аукциона облигаций с погашением в 2020, прошедшего 10 ноября, средняя доходность составляла 6.806%, а коэффициент покрытия 2.1, и евро позитивно отреагировал на результаты нынешнего аукциона.
Тем не менее, рост евро/доллара был быстро прерван вблизи $1.3010, и в настоящее время пара пытается использовать биды вблизи $1.2980 для стабилизации, став жертвой стратегии «покупай на слухах, продавай на фактах».
Дилеры отмечают, что биды скапливаются вплоть до $1.2975, но прорыв ниже может поддержать снижение к $1.2960, а возможно и к $1.2945/40, при этом они обращают внимание на то, что, хотя «быки» пока не теряют оптимизма, в целом восстановление евро в последние дни носит коррекционный характер, и превалирующим риском остается возобновление среднесрочного нисходящего тренда.
Около 14.50 рынок «созрел» для промежуточных итогов.
Стало быть, курс евро к доллару стабилизировался в ходе торгов в среду, вместе с тем в паре со швейцарским франком евро начал дешеветь после того, как цены на португальские гособлигации упали, несмотря на успешные итоги размещения.
К 15:30 Киева в среду евро стоил $1,2975 по сравнению с $1,2974 по итогам торгов в Нью-Йорке во вторник.
Курс единой европейской валюты к иене повысился к этому времени со ¥107,90 до ¥108,14.
Доллар в паре с японской нацвалютой на 12:30 GMT 12 января торговался на уровне ¥83,37 по сравнению с ¥83,24 днем ранее.
Португалия в среду разместила облигации со сроками погашения в 2014 и 2020 гг. на общую сумму €1,249 млрд - по верхней границе прогноза. При этом спрос на бумаги превысил предложение в 2-3 раза, а стоимость размещения оказалось ниже как ожиданий рынка, так и результатов предыдущего аукциона.
Однако инвесторы по-прежнему озабочены назначенными на четверг размещениями облигаций Испании и Италии.
«Это был очень удачный аукцион, но евро падает. Если появятся дополнительные опасения в отношении Испании, евро ожидает еще один понижательный виток», - отметил главный валютный аналитик Bank of New York Mellon Corp. Саймон Деррик.
Италия в четверг готовит эмиссию бондов со сроками погашения в 2015 и 2026 гг. на сумму до €6 млрд. Испания запланировала аукцион бумаг на €3 млрд.
Курс евро/доллар вырос на европейской сессии до уровня $1.3043. Однако впоследствии курс упал до отметки $1.2960. Несмотря на неплохие результаты аукциона по размещению португальских облигаций, на рынке присутствует беспокойство относительно задолженности некоторых стан еврозоны.
12-го состоялся аукцион по размещению пяти- и десятилетних облигаций Португалии в размере €1.25 млрд. Спрос на бумаги был неплохим. В результате доходность по десятилетним облигациям оказалась ниже предыдущего аукциона, однако доходность по пятилетним бумагам оказалась заметно выше предыдущего значения.
13 января внимание инвесторов будет направлено на результаты аукционы по размещению испанских облигаций.
Курс фунт/доллар после повышения до уровня $1.5678 упал до отметки 1.5581. Давление на курс фунта оказывают данные о состоянии внешней торговли Великобритании.
Ну и «на десерт» пара кратких мыслей «по поводу». Или «Еврорезюме».
Итак, 12-го перед аукционом по португальским бондам евро продолжил отскок с падения на прошедшей неделе. После 11.00 Киева евро достигал максимума $1,3044, но затем начал снижение, хотя данные появившиеся около 12.00 Киева по промпроизводству Еврозоны за ноябрь вышли лучше прогноза, показав рост на 1,2% м/м против прогнозных 0,5% м/м…
Затем стали известны результаты португальского «бенефиса».
Португалия провела первое в новом году размещение гособлигаций. По итогам аукциона общий объем проданных страной бумаг составил почти €1,23 млрд при довольно высоком спросе.
При этом приятно удивило участников рынка снижение доходности 10-летних гособлигаций. На этот раз Лиссабону удалось продать эти бумаги с доходностью 6,72% против 6,8% на предыдущем аукционе.
Средняя доходность трехлетних гособлигаций (с погашением в октябре 2014г.) составила 5,4% против 4% на октябрьском аукционе. Однако даже несмотря на рост, доходность все же осталась ниже ставок на вторичном рынке облигаций.
Как отметил еще до размещения бумаг еврокомиссар по финансовым вопросам Олли Рен, Португалия в целом движется в правильном направлении.
«Португалия сейчас находится на верном пути с точки зрения решительного подхода к налогово-бюджетной консолидации и структурным реформам», - подчеркнул он.
Эксперты же и участники рынка отмечают, что снижению доходности по облигациям этой страны во многом поспособствовали действия ЕЦБ, который на этой неделе активно скупал на вторичном рынке португальские бонды.
«Хорошо, что доходность по 10-летним бумагам оказалась ниже 7%. Видимо, Центробанку все же удалось за последние дни стабилизировать рынок», - полагает стратег WestLB Майкл Лайстер.
Правда, при этом эксперт добавляет, что пока снижение доходности не является тенденцией, и пока непонятно, удастся ли Лиссабону и дальше столь же удачно размещать бонды.
Португалия рассматривается как следующая после Греции и Ирландии страна в очереди на получение финансовой помощи от Евросоюза и МВФ. В конце минувшей недели 10-летние гособлигации этой страны торговались на вторичном рынке с доходностью выше 7%, что, по мнению экспертов, несовместимо с задачей стабилизации бюджета и уровня госдолга.
В начале января на рынке уже появилась неофициальная информация, что Германия, Франция и другие страны еврозоны усиливают свое давление на Португалию с целью вынудить ее к обращению за международной финансовой помощью, при этом обсуждение данного вопроса с Лиссабоном ведется на неформальном уровне с июля прошлого года. По некоторым оценкам, объем потенциальной помощи может составить от €50 до €100 млрд.
Интересно, что министры финансов Европы обсуждали уже размеры предоставления займа Португалии, хотя только накануне премьер-министр этой страны Хосе Сократес заявил, что «Португалия не запросит финансовой помощи по той простой причине, что в этом нет необходимости». Помнится, кабмин Ирландии также до последнего заявлял, что в помощи не нуждается, и что имеет средства до середины 2011 года.
Как видим, давление на Европу не ослабевает, а масс-медиа продолжают подыгрывать антиевровой кампании. 12 января агентство Bloomberg поставило на одну из первых новостных полос заявление нобелевского лауреата по экономике Кристофера Писсаридеса на форуме в Пекине о том, что в случае «коллапса» по греческому сценарию, Еврозону ждет развал.
Меж тем, судя по прошлому опыту, до того момента, когда Португалия запросит помощь, осталось не более двух недель.
А Испания – следующая на очереди за Португалией.
Вот такой информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал вполне адекватно, хотя и без излишней волатильности, чему, полагаю, не помешала «тонкость» рынка.
Полагаю, мы достаточно подробно пояснили поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, на которое оперативно «отвечали» дилеры оптового сегмента рынка наличных Днепропетровска.
В этом контексте нелишне заметить, что в отличие от опта, дилеры розницы на перипетии настроений пары евро-доллар мирового форекса реагировали аналогичным образом, подняв в течение среды спрос на 5,0 коп. и ограничившись трехкопеечным повышением оферов: 10,43/10,50 UAH/EUR.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль, на сей раз вел себя «консервативно», не изменившись в течение сессии 12-го по спросу и поднявшись на 10 пунктов по предложению; и завершив, стало быть, торги 12 января ценами 0,262/0,264 UAH/RUB. То есть, индицируя 30-типунктовый подскок спроса и 30-пунктовое по сравнению с закрытием вторника понедельника, 11 января, подорожание предложения.
Со слов оптовиков, активность в секторе рубля 12-го была невысокой и до оптимального уровня здесь было далеко.
Стало быть, общая ликвидность в этом секторе была низкой. К слову, как мы неоднократно подчеркивали, это не является сенсацией — российская валюта в Днепре особенным спросом и интересом у игроков опта не пользуется уже давно.
Как мы указывали в предыдущих обзорах, не исключено, что очевидный «упадок» рынка рубль-гривня «проистекает» из невозможности воспользоваться технологией carry-trade. И, следовательно, снижения привлекательности рубля как инструмента для спекуляций на внутреннем рынке России.
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового рынка среды оказалась «нормально», немногим лучше предыдущей. Полагаю, немалую роль в этом сыграла послеобеденная работа сегмента рынка «в обе стороны».
Наличный евро («черная» розница и мелкий опт) к вечеру 12 января в
Днепропетровске пытались работать по выросшему с закрытия вторника на 10,0 коп. спросу и подскочившему с финиша 11 января на 11 копеек предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 12 января по спросу выросли на 30 пунктов, по предложению стали выше на столько же.
Как мы заметили в предыдущем обзоре, наше предположение об испуге регулятора оправдалось: в среду уже около 10.50 НБУ анонсировал свое участие в торгах прежними курсами интервенций (7,955/7,965 UAH/USD), пытаясь превентивно, еще на «уровне эмбриона» погасить «бычий» тренд рынка доллара. Судя по дальнейшей динамике цен, сей проект Институтской не удался.
Как мы заметили ранее, регулятор подчеркнуто демонстрирует свои симпатии валютным «медведям», однако рынок не верит в эту «любовь», сохраняя «бычий» тренд на фоне уже реанимированной ликвидности.
Последнее обстоятельство «в комплекте» с общеизвестными «традициями» индицирует нешуточность намерений «быков» рынка доллара.
Меж тем, насколько мне известно, на рынок наличных «снизошла» стабилизация и даже незначительный внутридневной откат в секторе розничного доллара. Последнее, полагаю, чревато сохранения позитива для оборотов.
Меж тем, как и прежде, все упирается в решение ВР по поводу «оброка» в Пенсионный фонд.
Если на очередном пленарном заседании (13 января) нардепы отменят идиотскую, извините, надбавку, на отечественный валютный рынок могут вернуться «медведи» с известными последствиями для курса доллара и других валют.
Натурально, предположительно, в розничном сегменте сохранится преобладание «парадоксального» спроса на «зелень», а обороты торгов могут заметно прибавить.
Собственно, первые признаки оптимизма в этом направлении появились уже вечером среды: итоговые ликвидности оптового и розничного сегментов рынка наличных Днепра оставили «хорошее впечатление», а на опте был сформирован «весьма полезный» для оборотов приблизительный баланс спрос/предложение.
Кроме того, похоже, такое состояние дел удовлетворило регулятора, не изменившего официальный курс доллара на 13 января(7,9582 UAH/USD) на фоне исчерпания роста курса «зеленого» безнала на сессии валютного межбанка.
К 10.23 Киева в четверг, 13 января отечественный валютный межбанк начал торговлю долларовым безналом на кураже от новости что парламент отменил «оброк» в Пенсионный фонд курсами: 7,96/8,00 UAH/USD.
Около 11.35 Киева на торгах «зеленым» безналом появился ранний анонс регулятора о своем участии в торгах интервенциями по вчерашнему курсу 7,955/7,965 UAH/USD.
Но котировки доллара здесь вниз идти не очень спешили: 7,965/7,975 UAH/USD.
К 12.15 на торгах валютного межбанка «нарисовались» последние «реальные» котировки долларового безнала: 7,960/7,965 UAH/USD, а сам рынок «сдох» - никакой, извините, идиот не станет покупать доллара сегодня, если завтра они станут дешевле на 0,5%.
Спустя 15 минут, около 12.28 здесь уже все затихло, «ознаменовавшись уровнями 7,950/7,964 UAH/USD.
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 13 января с уровней: доллар – 8,00/8,04 UAH/USD, евро – 10,40/10,60 UAH/EUR, рубль – 0,260/0,268 UAH/RUB.
По сравнению с закрытием среды, 12 января, спрос и предложение на доллары не претерпели изменения.
Наличный евро по сравнению с открытием среды по спросу вырос на 5,0 коп., по предложению прибавил 10,0 коп.
Наличный рубль в четверг поутру по сравнению с дебютом среды по спросу вырос на 30 пунктов, по предложению поднялся на 50 пунктов.
В дебюте сессии 13 января настроение в этом сегменте рынка было спокойным. Народ обсуждал перспективы отмены пенсионного «оброка».
Определить доминировавший тренд было несложно: сохранение интереса (без особого, впрочем, «фанатизма») к наличному доллару и «опаска» к приподнявшемуся с вечера вторника на мировом рынке евроналу.
Со слов руководства профильных департаментов коммбанков Днепропетровска, клиенты главным образом интересовались долларом. Причем курсами продажи.
И делали это без особого энтузиазма. Судя по всему, к евро потенциальные клиенты продолжали относиться «с опаской». Ввиду его «стремности» на торгах мирового форекса. Хотя цены повысили.
Розница и мелкий опт «черного» сегмента рынка в Днепропетровске поутру 13-го имели следующий вид: доллар – 8,020/8,035 UAH/USD (спрос по сравнению с открытием среды просел на 0,5 коп., предложение не изменилось); евро – 10,47/10,57 UAH/EUR (по сравнению с дебютом среды, 12-го, спрос вырос на 9,0 коп., предложение прибавило 10,0 коп.); рубль – 0,262/0,268 UAH/RUB (по сравнению с открытием среды, спрос стал выше на 20 пунктов, предложение прибавило столько же).
В дебюте сессии 13 января на участке «черной» розницы и мелкого опта велась работа по удовлетворению «ненастойчивого» клиентского спроса.
«Боевые курсы», они же котировки для оптовых количеств «зелени» и прочих валют «черного» рынка 13 января в Днепропетровске открыли сессию уровнями: доллар – 8,020/8,035 UAH/USD (спрос по сравнению с дебютом среды стал ниже на 0,5 коп., предложение не изменилось); евро - 10,50/10,57 UAH/EUR (по сравнению со стартом среды, спрос вырос на 10,0 коп., предложение прибавило 12,0 коп.); рубль – 0,264/0,267 UAH/RUB (по сравнению с открытием среды спрос подскочил на 20 пунктов, предложение стало выше на 40 пунктов).
На начало сессии 13 января на оптовом сегменте рынка наличных Днепра наблюдалась тишина – реальной работы не было.
Около 11.45 Киева в розничном сегменте рынка наличных Днепропетровска утренняя ликвидность была развита в более высокие, чем накануне, обороты на фоне несколько изменившихся цен на валюты: доллар – 8,02/8,03 UAH/USD, евро – 10,50/10,58 UAH/EUR, рубль – 0,264/0,268 UAH/RUB.
В оптовом сегменте на это время котировки доллара также сузили спрэд, остальные валюты слегка изменились в цене: 8,02/8,03 UAH/USD, евро – 10,52/10,58 UAH/EUR, рубль – 0,264/0,268 UAH/RUB. Сегмент к этому часу по-прежнему не работал.
К 12.28 Киева в розничном и мелкооптовом сегменте рынка наличных Днепра дилеры уронили цены: доллар – 8,000/8,025 UAH/USD, евро – 10,47/10,56 UAH/EUR, рубль – 0,263/0,267 UAH/RUB. При этом здесь образовалась пауза в ликвидности. Обед.
В оптовом сегменте несколько иная картина: действующие цены на «зелень» стали «перекошенными»: ----/8,010 UAH/USD, евро – 10,45/10,55 UAH/EUR, рубль – 0,263/0,268 UAH/RUB. Со слов оптовиков, работы у них не было.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в четверг в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Обращаем внимание на индикативный характер приведенных цифр, поскольку ко времени выхода «Итогов» здесь могло измениться многое. Особенно в контексте развития событий вокруг отмены парламентом сбора в ПФ с покупки безналичной валюты.
Утренние уровни «черного» рынка наличных 13 января по «городам и весям» Украины: Харьков – 8,035/8,045(с полудня 8,01/8,02), евро – 10,47/10,55, рубль - 0,2635/0,2670, Донецк – 8,02/8,04 UAH/USD, евро – 10,45/10,55 UAH/EUR, Киев опт - 8,02/8,03 UAH/USD, розница - 8,00/8,04 UAH/USD, евро (опт) - 10,51/10,56 UAH/EUR, розница - 10,48/10,58 UAH/EUR, рубль - 0,264/30,25 RUB/USD, Хмельницкий – 8,00/8,04 UAH/USD, евро – 10,45/10,57 UAH/EUR, рубль - 0,258/0,267, Одесса – опт – 8,025/8,035, розница - 8,00/8,04, Запорожье – 8,02/8,035, евро – 10,45/10,58 UAH/EUR.
В процессе подготовки раздела использовалась информация сайтов:
www.bloomberg.com,
http://finance.ua ,
http://www.forexite.com/,
www.ukranews.com,
http://www.k2kapital.com/,
http://www.mineral.ru,
http://bin.com.ua,/
