Евро примеряет 37-й размер женской обуви. ЧII
Между тем, в среду в 21.15 Киева вышло решение уже по ставке ФРС, которое интересно тем, что в новом году FOMC потерял 2 «голубей» и приобрел 2 «ястребов». Впрочем, вряд ли в ближайшее время темпы покупок гособлигаций со стороны ФРС сократятся. Благодаря недавнему периоду неплохих данных из США давление на Бернанки по поводу «запуска печатного станка» утихло.
Агентство Bloomberg сообщает, что популярность Бернанки выросла до текущих 66% против 61% в ноябре. Выступая 13 января на одном из форумов, Бернанки заявил, что недавний рост процентных ставок в США наблюдается в связи с хорошими новостями (то есть, по мнению Бернанки, спрос на деньги вырос в связи с улучшениями перспектив для потребления и инвестиций). Рост ставок является реакцией на «более сильную экономику и лучшие ожидания», считает Бернанки. «Я думаю, что политика помогла», - заявил Бернанки, имея в виду второй раунд количественного смягчения.
Вряд ли нынешнее решение ФРС принесет какие-то резкие изменения и как-то повлияет на рынок. Скорее всего, тренд на рост евро сохранится и евро-доллар вскоре пойдет расти к $1,40. Несмотря на остающиеся высокими доходности по облигациям периферийных европейских стран, аналитические ленты продолжают объяснять рост евро оптимизмом по поводу предстоящих реформ Европейского Фонда Финансовой Стабильности (EFSF).
Стало быть, пара EUR/USD двигается в узком торговом коридоре, пытаясь закрепиться вблизи новых максимумов этого года. Евро получил преимущества на фоне ослабления опасений по поводу расширения европейского долгового кризиса, учитывая успешно проведённый накануне первый аукцион по размещению общеевропейских бондов (EFSF-bonds) на сумму €5 млрд, 20% выпуска которых выкупила Япония.
Стало быть, намедни Европа радовалась: размещение облигаций европейского стабфонда на 5 лет вызвало бешенный спрос, заявок подано на €44.5 млрд., размещено бумаг на €5 млрд., т.е. спрос в 9 раз превысил предложение. 38% всех бумаг скупила Азия, 15% - Англия, ещё 12% Германия. Около 43% всех бумаг скупили Центробанки и госструктуры, 31% различные фонды. Власти Японии заявили о покупке более 20% выпуска. Ставка 2.89% годовых, не сказать чтобы дешево, но все же неплохо, учитывая что это «общеевропейские» облигации с премией к немецким бумагам на уровне 0.65-0.7%, хотя стоит учитывать и тот момент, что доходность немецких пятилетних облигаций резко взлетела за последние недели с 1.8% годовых до 2.3% годовых (максимумы с января 2010 года).
Интересно посмотреть перекинулась ли радость от размещения на суверенные облигации….
Вот тут у нас картинка портится: по испанским пятилетним бумагам доходность выросла с 4.36% годовых до 4.46%, по португальским 6.06% до 6.32% (кстати рекорд). Как раз 26-го премьер-министр Португалии Жозе Сократос заявил: «Доходность облигаций снизится еще сильнее» – забавный товарищ, доходность 5-тилетних бумаг дала рекорд, доходность 10-тилетних бумаг стоит у максимума (7.07% годовых).
Он же заявил, что им помощь не нужна, а португальские министры указали, что их долги являются хорошим вложением и португальцы смогут сами рефинансироваться, похоже по «еще сильнее снизившимся ставкам».... не хотят они в кабальные объятия от ЕС и МВФ, лучше дороже, но свое... гордые ... будет дороже значит...
Ирландцам, кстати, деньги из стабфонда достанутся по ставке около 6% годовых.
Вместе с тем, аналитики отмечают сформировавшуюся перекупленность евро после впечатляющего ралли последних недель, что увеличивает шансы нисходящей коррекции. С технической точки зрения, в преддверии штурма сильного уровня сопротивления $1.3800 и потенциальных заградительных барьеров на отметках $1.3738 и $1.3786, инвесторы могут зафиксировать прибыль, что может привести к снижению пары до $1.3500.
Решение Комитета по открытым рынкам ФРС США, будучи озвученным в среду может стать ключевым фактором, определившим динамику доллара США относительно евро и японской иены, по меньшей мере, в краткосрочной перспективе. Большинство экспертов не ожидало каких-либо существенных изменений в тональности коммюнике, однако трейдеры будут внимательно оценивать любые намеки, указывающие на возможность ужесточения монетарной политики в дальнейшем.
Если ФРС повысит прогноз по темпам роста американской экономики на этот год или заявит об улучшении ситуации на рынке труда, доллар получит серьёзную поддержку, что даст импульс к развитию нисходящей коррекции в паре EUR/USD и может вывести пару USD/JPY в новый торговый диапазон выше отметки ¥83.00.
Как мы уже сообщали выше, во вторник успешно был размещен дебютный выпуск облигаций для финансирования EFSF на €5 млрд. сроком на 5 лет и с купоном 2.75%. Спрос был очень большой. Было выставлено заявок на покупку на €44,5 млрд. Япония, как и обещала, купила 20% выпуска. Всего государственные агентства скупили 38% объема. Доходность по выпуску установилась на уровне 2.89%, что всего на полпроцента выше, чем доходность по 5-летнему германскому долгу. По сути, облигации EFSF – это почти то же самое, что единые облигации Еврозоны. Новый шаг к дальнейшей интеграции Еврозоны сделан.
Трише: ставки приемлемые, ЕЦБ сделает все необходимое для борьбы с инфляцией. Покупка EFSF гособлигаций может быть полезной.
