Итоги: Валюта 03.03.11

Пара EUR/USD утром в четверг начинает день незначительными движениями в рамках узкого диапазона. Сегодня состоится заседание ЕЦБ, где будет обсуждаться монетарная политика в ЕС. Игроки рынка ждут если не повышения ставки, то, как минимум, намека на это. Такие ожидания поддерживают единую валюту, однако нота неопределенности присутствует и мешает ей идти дальше.

Утром в четверг пара EUR/USD находится у своих четырехмесячных максимумов против доллара. К 08.40 Киева она находится у отметки $1,3857.
Единая валюта заняла выжидательную позицию перед нынешним заседанием Управляющего совета ЕЦБ, где будет приниматься решение по процентной ставке в еврозоне. Игроки рынка ждут, что Трише даст ясный намек, когда же ждать начала ужесточения монетарной политики в ЕС.

Всем трейдерам вплоть до речи Трише рекомендую оставаться вне рынка и принимать торговые решения исходя из тех или иных тезисов. Если говорить про технический анализ, то для пары EUR/USD сопротивления находятся на отметках: $1,3920, $1,4000 и $1,4050, поддержки на $1,3800, $1,3720 и $1,3550. Пара GBP/USD сейчас всецело «смотрит» на евро, поэтому будет повторять соответствующую динамику, но с большей волатильностью.

Технические аналитики Mizuho Corporate Bank считают, что паре EUR/USD удастся в конце концов пробиться выше этого уровня. С их точки зрения, курс евро вырастет в марте как минимум до $1,4000, а возможно, и до ноябрьского максимума на отметке 1,4281. Специалисты подчеркивают, что моментум для пары стал «бычьим».

Полагаю, повышательное давление на EUR/USD ослабнет, если курс упадет ниже $1,3300. В этом случае потребуется пересмотр прогноза.

Британский фунт вновь растет против доллара. К 08.30 Киева пара GBP/USD уже закрепилась у уровня $1,6311.

Пара GBP/USD пытается закрепиться выше отметки $1,6300, и в случае успеха она продолжит рост к отметке $1,6500 и, вероятно, далее к среднесрочной цели в районе сопротивления $1,7040. Если же закрепиться выше $1,6300 вновь не удастся, или разворот тренда состоится на подходе к $1,6500, пара будет нацелена на снижение, которое, вероятно, ускорится, если она преодолеет ближайшую поддержку на подходе к $1,6200. При этом следующими целями могут стать поддержки $1,6030, $1,5960 и района $1,5870/1,5900, где находятся 50- и 100-дневная SMA.

Иена по-прежнему остается в рамках узкого диапазона против доллара после небольшого роста вчера вечером. На 08.35 Киева пара USD/JPY находится на отметке ¥81,86.

Согласно опубликованным комментариям Morgan Stanley, в будущем иену ожидает ослабление, поскольку Банк Японии будет проводить еще более свободную денежно-кредитную политику, передает Forexpf. Вчера управляющий Банком Японии Масааки Сиракава заявил об ухудшении перспектив экономического роста, вызывающем дефляцию, а также отметил, что монетарная политика играет большую роль в борьбе с устойчивым снижением цен. Агентство Moody’s Investors Service 22 февраля понизило прогноз по рейтингу Японии (Аа2) до «негативного» со «стабильного». В качестве причины Moody’s обозначило озабоченность в отношении политического тупика в вопросах по борьбе с долгом, который в два раза превышает ВВП.

Morgan Stanley ожидает, что рынок перестанет использовать иену как валюту безопасной зоны, и возобновит ее использование как валюты фондирования в рамках стратегии carry trade. Банк прогнозирует к концу текущего года падение японской валюты до ¥93 за доллар и до ¥115 за единицу европейской валюты.

Доллар США упал вчера вечером до рекордного минимума против швейцарского франка на фоне усиления опасений относительно кризиса на Ближнем Востоке и в Северной Африке. Рост цен на нефть, вызванный напряженностью в Ливии, продолжает оказывать давление на американскую валюту, говорят аналитики. На рынке существует общее мнение, что США по-прежнему намного больше, чем еврозона, подвержены рискам, связанным с возможными перебоями с поставками нефти в мире.

Курс евро к доллару растет в ходе торгов в четверг, так как инвесторы рассчитывают, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) даст сигнал о готовности к ужесточению денежно-кредитной политики в условиях угрозы ускорения инфляции.

Несмотря на то, что рынки уверены в сохранении базовой процентной ставки ЕЦБ на заседании в этот четверг на уровне 1%, инвесторы все чаще рассчитывают на более быстрое повышение стоимости кредитования в еврозоне, чем ожидалось ранее.

Позитивными для евро также являются ожидания сильных статданных о розничных продажах в еврозоне в январе. Предполагается, что розничные продажи в 17 странах группы выросли в январе на 0,3% после снижения на 0,4% в декабре.

Евро вырос к 08:15 Киева в четверг до $1,387 с $1,3777 по итогам сессии 2 марта.

В паре с японской нацвалютой евро стоил к этому времени ¥113,57 против ¥112,77 во вторник.

Курс доллара поднялся до ¥81,88 к 08:15 Киева против ¥81,86 накануне.

На рынке Forex евро наконец закрепился выше отметки $1,38 и на 08:00 Киева в четверг, 03 марта, торговался на уровне $1,386. Главным событием дня станет заседание ЕЦБ по вопросу ставок. Как отмечают профильные гуру, кризис суверенного долга в Европе далек от завершения, но доминирующими факторами влияния на динамику пары евро/доллар стали фундаментальные экономические показатели и процентные ставки.

«От ЕЦБ ожидают дальнейшего ужесточения риторики. Заявления же представителей ФРС свидетельствуют о том, что при высокой безработице регулятор не будет спешить с повышением ставок. Мы считаем, что инвесторы бегут впереди паровоза. На наш взгляд, ФРС будет последним из мировых центробанков, который начнет цикл ужесточения монетарной политики. По нашим оценкам, в текущем году из-за общей слабости валюты США пара евро/доллар может подняться к уровню $1,5»,- утверждают они.

Между тем автор рекомендует инвесторам сейчас обратить внимание на пару фунт/доллар, поскольку, по его мнению, в Великобритании повышение ставок более вероятно, чем в еврозоне и тем более в США. Кроме того, с точки зрения технического анализа данная валютная пара находится вблизи важного барьера $1,63 за фунт, который является многомесячным максимумом. Сейчас есть все условия для преодоления указанного уровня, и, если это произойдет, следующей целью станет район $1,66-1,67 за фунт, который может быть достигнут довольно быстро.
По моему мнению, доллар готов снижаться и по отношению к другим валютам: он больше не имеет того статуса убежища, которым обладал еще недавно. Рынок предпочитает золото и более надежные швейцарские франки.

Однако, если банки начнут ужесточать монетарную политику, золото начнет снижаться, франк же будет оставаться надежной валютой. К 08:00 Киева в четверг пара доллар/франк торговалась на отметке 0,9242 франка. Скорее всего, именно валюта Швейцарии будет самой перспективной с точки зрения инвестиций и продолжит укрепляться.

Официальные спотовые цены на драгоценные металлы по итогам сессии в среду, 02 марта, в Нью-Йорке изменились разнонаправленно и составили: на золото - $1436,7 за унцию (+0,17%), серебро - $34,7 за унцию (-0,03%), платину - $1855 за унцию (+0,38%), палладий - $821 за унцию (+0,12%).

Алюминий вырос на $9 (+0,35%)- до $2598 за тонну. Медь прибавила $30 (+0,3%)и составила $9890 за тонну.
Сегодня медь показывает $9900 за тонну.

Никель подорожал на $33 (+0,11%)- до $28 730 за тонну, сегодня торгуется по $28687 за тонну.

Накануне цена золота закрепилась выше $1430 за унцию. Как отмечают профильные аналитики, дальнейшая динамика драгметалла во многом будет зависеть от развития ситуации на Ближнем Востоке и в Северной Африке, поскольку обеспокоенность геополитической обстановкой в странах этого региона продолжает стимулировать спрос на золото как инструмент защиты от рисков. Запоздалое решение агентства Fitch понизить суверенный кредитный рейтинг Ливии лишь подстегнуло спрос на золото. Между тем в отсутствие поддержки со стороны инвестиционного спроса на желтый металл существует риск ограниченной коррекции его цены в случае ослабления напряженности в Ливии, считают эксперты. Правда, в ближайшее время это вряд ли произойдет: участники рынка опасаются, что волна акций протеста охватит другие страны региона.

Таким образом, в центре внимания игроков остается нестабильность в арабском мире, что способствует сохранению повышенной волатильности на рынке золота. Вполне надежная поддержка расположилась на отметке $1395 за унцию, а предельная цель коррекции сейчас составляет $1385 за унцию. В четверг, 03 марта, следует обратить внимание на решение ЕЦБ по процентным ставкам, а в пятницу в США выходит статистика по занятости.

В четверг на 07:00 Киева фьючерсы на золото находились на отметке $1435,75 за унцию (-0,14%), серебро - $34,84 за унцию (+0,03%), платину - $1852,34 за унцию (-0,38%), палладий - $823,35 за унцию (+0,09%).

Курс евро/доллар вырос на американской сессии до отметки $1.3887, максимальной с ноября прошлого года. Курс фунт/доллар вырос в течение дня почти на 130 пунктов и достиг уровня $1.6341, самого высокого с января 2010 года. Давление на курс доллара оказывает рост мировых цен на нефть и сырье, а также ожидания более раннего повышения уровня основных процентных ставок в европейском регионе, нежели в США. Некоторые аналитики полагают, что если президент ЕЦБ не будет акцентировать на четверговой пресс-конференции внимание участников рынка на том, что ЕЦБ озабочен ростом уровнем инфляции в регионе, то это может серьезно разочаровать инвесторов.

Председатель ФРС США Бернанки вновь заявил в среду о том, что низкий уровень инфляции в стране позволяет ФРС удерживать уровень процентных ставок на очень низком уровне. В тоже время, согласно опубликованному 02-го экономическому обзору Федеральной резервной системы США «Бейдж бук» (Beige book), многие производители сталкивают с более высоким уровнем цен на сырье. Тем не менее, Бернанке отметил, что рост цен на сырье является временным явлением, и оно может оказать лишь ограниченное влияние на уровень инфляции. Однако ФРС США будет по-прежнему пристально следить за ценовой стабильностью.

Россия

Средневзвешенный курс евро по итогам единой торговой сессии на 12.30 мск 03 марта в Первопрестольной расчетами today просел на 17,65 копеек и составил 39,2280 RUB/EUR.

Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 03 марта просел на 30,49 копеек и составил 28,3228 RUB/USD.

Украина

Курс гривны на межбанковском валютном рынке после укрепления во вторник на 0,5 коп., в среду не изменился, оставшись на уровне 7,9450 UAH/USD
Об этом сообщили участники валютного рынка.
По их словам, торги на межбанке открылись в диапазоне 7,9380-7,9550 UAH/USD, затем котировки поднялись до 7,9420-7,9500 UAH/USD и в конце торгов скорректировались до 7,9440-7,9520 UAH/USD.
Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было заключено по курсу, близкому к 7,9450 UAH/USD.
Национальный банк на рынок не выходил.

На Depo рынке 02 марта гривна overnight котировалась банками по 2.0/4.0%, доллар - по 1.0/2.0%. Месячные ресурсы составляли - UAH: 4.0/8.0% и USD: 2.0/5.0%.

К закрытию последней, 02 марта, сессии в Днепропетровске, на местном рынке наличных («черная» розница и мелкий опт) действовали следующие цены на работаемые валюты: доллар – 7,945/7,953 UAH/USD, евро – 10,96/11,03 UAH/EUR, рубль – 0,277/0,279 UAH/RUB.

По сравнению с предыдущим, 01 марта, закрытием, спрос на розничный доллар не изменился, предложение потеряло 0,2 коп.

В течение сессии 02 марта спрос на розничную и мелкооптовую «зелень» не изменился, предложение потеряло 0,2 копейки.

«На поверхности» две наиболее вероятные причины такой слабовыраженной внутридневной курсовой динамики розничного доллара:

Во-первых, достаточно спокойный ход торгов «зеленым» безналом, сюжет которого вписывался в прогнозированную ранее стабилизацию после предыдущих колебаний «вверх-вниз». Потенциальные клиенты розницы, видя такой сюжет на рынке долларового безнала попросту не стали спешить к окошкам «обменок», предпочитая дождаться более выраженного тренда. К слову, это отчасти и стало причиной заметного падения оборотов в этом сегменте, которые дилеры попытались реанимировать дисконтом оферов на 0,2 коп. Позицию «спрос» в течение среды дилеры розницы не трогали, поскольку в сегменте традиционно доминировал «ненастойчивый» клиентский спрос. Кстати, вряд ли ревизия курса принесла ощутимые дивиденды в ликвидности — со слов здешних дилеров, по итогам среды она заслужила оценку «три».

Во-вторых, собственно, мы только что исчерпывающе пояснили такую «однобокую» курсовую динамику до розничной «зелени», добавив, что столь вялого течения торгов автор в этом сегменте не видел давно.

Сейчас предлагается перенестись на рынок долларового безнала, чтобы попытаться разобраться с тамошними сюжетами.
Как мы уже указали выше и в предыдущем обзоре, сессия от 02 марта характеризовалась «ползучим» ростом безналичной «зелени», которая, полагаю, таким образом просто восстанавливалась после вторничной коррекции. Иначе говоря, в среду рынок безналичного доллара вернул себе «справедливую» цену текущих котировок. При этом, разумеется, нельзя не учитывать, что большинство сделок здесь состоялось по «вчерашней» цене 7,945 UAH/USD, удивительным образом совпавшей с действовавшими с закрытия понедельника, 28 февраля, бидами для розничной и оптовой наличной «зелени».
Завершая «визит» в долларовый безнал, еще раз обратим внимание на очевидное подчинение хода курсов здешней «зелени» технологии «курсовой пилы»: 28-го – вверх на 1.3 коп., 01 - го вниз на 0,5 коп., в среду внутридневное подорожание, которое не отразилось на итоговой котировке. Последнее – индикатор вхождения рынка безналичного доллара в режим стабилизации «в окрестностях» уровня 7,945 UAH/USD.
Напомним: предыдущий базовый уровень курса безналичного доллара составлял 7,955 UAH/USD. Копеечной потерей валюта США обязана проведенным в последние недели изъятиям гривневых «излишков» в рамках ущербных по своей сущности антиифляционных мероприятий посредством монетаризма.
Кроме того, нелишне добавить, что наступивший в среду «бычий» период цикла «пилы» был ощутимо смягчен состоявшимся накануне размещением Нацбанком своих депозитных сертификатов на сумму около 320 млн. грн., перечисление денег за которые надо было сделать на следующий день, то есть, в среду. Это и привело с одной стороны к падению энтузиазма здешних «быков», с другой отразилось на состоянии коррсчетов НБУ, где количество гривни снизилось с уровня с уровня 15 808,2 грн. к отметке 15 438,2 млн. грн.
К слову, заметное уменьшение «размаха» перемен в этом индикаторе тоже является надежным сигналом вхождения валютного рынка в полосу стабильности.

В оптовом сегменте днепропетровского рынка наличного доллара внутридневные перемены цен оказались более заметными: в течение среды позиция «предложения» здесь потеряла 0,5 коп. на фоне неизменного предложения. Торги здесь 02-го завершились ценами 7,945/7,950 UAH/USD, констатировав неизменность бидов и полукопеечную потерю предложения по сравнению с финишем вторника.

Никаких особых «нюансов» в курсовых хрониках среды ни в оптовом, ни в розничном сегментах не наблюдалось: все перемены в позициях «предложение» случились после обеденного перерыва и, полагаю, произошли главным образом в рамках реанимации пребывавших на «плинтусовом» уровне оборотов.

В отличие от розницы, более радикальный дисконт оферов опта скорее всего принес некоторую пользу: со слов тамошних дилеров, общий уровень ликвидности в этом сегменте едва заметно приподнялся по сравнению с оборотами вторника. При этом, как и накануне, здесь наблюдалось приблизительное равновесие спрос/предложение.

Меж тем, несколько иные настроения царили на оптовом рынке евронала.

Оптовые партии остальных валют в среду, 02 марта, к вечеру в Днепропетровске на местном рынке пытались работать по следующим курсам: евро – 10,99/11,05 UAH/EUR.

По сравнению с закрытием вторника, 01 марта, спрос на оптовые партии евро прибавил 3,0 коп., позиция «предложение» стала выше на 3,0 коп.

В течение среды спрос на оптовый евронал стал выше на 9,0 коп., предложение подскочило на 7,0 коп.

Поскольку в сегменте оптовой «зелени» 02-го присутствовали достаточно «интеллигентные» «медведи», ограничившиеся снижением оферов на 0,5 коп., главные причины столь заметного роста курса оптового евро по сравнению со вторником и, главное, в течение среды, будем искать на мировом форексе, в динамике пары евро-доллар.

Как оказалось, в течение украинской части форекса (08.00-18.00 Киева) кросс-курс евро-доллар вырос с уровня $1,37575 к отметке $1,38800, то есть, «всего лишь», на 122 пункта. Отскок изрядный и дает стопроцентное основание для столь заметного внутридневного «привеса» пары евро-гривня.

Как всегда, начнем с «нюансов». А они были таковыми, что индикатор вначале, с 02.00 до 05.00 Киева падал, опустившись с уровня $1,37750 ко внутридневному минимуму ($1,3745), с которого в оставшееся до старта украинской части время восстановился до уровня $1,3755, на котором и пребывал эти 3 часа.

Затем, аккурат, с 08.00 Киева стартовал солидный, хотя и единожды (около 13.30 Киева) прерванный рост, который, пройдя чрез внутридневной максимум ($1,38900)около 17.40, вполне логично «вылился» в финишные $1,38800.

С одной стороны такой динамикой евро обязан вечернему «конфузу» 01 марта, когда он обвалился после бенефиса Бернанки в Конгрессе, дав повод к покупкам упавшей в цене единой валюте, с другой – авансируя четверговый «ответ» предполагаемого «евроястреба» Трише на вызовы из-за океана и «на тэрэнах» старушки Европы.

Впрочем, не будем утомлять «нюансами» перипетий динамики пары евро-доллар этого действительно «бычьего» для евро дня мирового форекса, ограничившись «десертом».

Стало быть, «на десерт» пара кратких мыслей «по поводу». Или «Еврорезюме». Где тоже хватает «евродраматизма» и «еврооптимизма».

Уже к послеобеденной сиесте по киевскому времени доллар ликвидировал утренний рост в паре с евро и возобновил падение на фоне неожиданно резкого повышения цен производителей в еврозоне, которое усилило ожидания, что Евроцентробанк (ЕЦБ) будет ужесточать денежно-кредитную политику в условиях угрозы ускорения инфляции.

Евро вырос к 15:00 Киева в среду до $1,3823 с $1,3777 по итогам сессии 01 марта. В паре с японской нацвалютой евро стоил к этому времени ¥113,30 против ¥112,77 во вторник.

Курс доллара поднялся до ¥81,95 к 15:00 против ¥81,86 накануне.

Долларовый индекс, отслеживающий динамику американской валюты по отношению к валютам шести основных торговых партнеров США, опустился до 76,787 с 77,049 во вторник.

Цены производителей в 17 странах еврозоны повысились в январе на 1,5% по сравнению с декабрем и на 6,1% с января 2010 года. Экономисты ожидали прироста на 1% в месячном и на 5,6% в годовом выражении.

Несмотря на то, что рынки уверены в сохранении базовой процентной ставки ЕЦБ на заседании в этот четверг на уровне 1%, инвесторы все чаще рассчитывают на более быстрое повышение стоимости кредитования в еврозоне, чем ожидалось ранее.

Пара EUR/USD к вечеру среды незначительно выросла. 03-го состоится заседание ЕЦБ, где будет обсуждаться монетарная политика в ЕС. Игроки рынка ждут если не повышения ставки, то, как минимум, намека на это. Такие прогнозы поддерживают единую валюту, не давая ей обвалиться.

К вечеру в среду пара EUR/USD немного подросла от утренних уровней, хотя и очень незначительно. К 16.00 она находится у отметки $1,3813.

Давление на единую валюту оказывает ситуация в Португалии: страна должна сегодня провести аукцион по продаже облигаций. Трейдеры сомневаются в его успешности. Впрочем, обвала не происходит: скорее, это можно назвать выжидательной позицией перед завтрашним заседанием Управляющего совета ЕЦБ, где будет приниматься решение по процентной ставке в еврозоне. Игроки рынка ждут, что Трише даст ясный намек, когда же ждать начала ужесточения монетарной политики в ЕС.

Подчеркнем, что евро немного вырос по отношению к доллару в европейские торговые часы в среду на фоне ожиданий, что в четверг ЕЦБ ужесточит риторику по монетарной политике. Тем не менее, рост евро по отношению к швейцарскому франку стал более ограниченным, что отражает последовательную поддержку валют-убежищ на фоне продолжающихся волнений на Ближнем Востоке.

Позитивной оказалась статистика. Так, в январе индекс цен производителей в еврозоне вырос на 6,1% год к году. В декабре рост данного показателя составил 5,3%. Это превышает средние прогнозы экономистов, согласно которым уровень инфляции не должен был превысить 5,7%.

По европейским рынкам вновь прокатилась волна страха. Кризис на Ближнем Востоке принимает еще более широкий размах, что может свести на нет все попытки мировой экономики восстановиться. Больше всего пострадали рисковые активы, такие как акции и облигации, выпущенные задолжавшими правительствами. Рынок золота – ключевой барометр риска – торговался близ исторических максимумов. Валюты-убежища также пользовались спросом. В первую очередь это относится к швейцарскому франку. Облигации Германии и Великобритании подорожали. В Ливии насилие вспыхнуло с новой силой, отмечены столкновения на улицах Ирана. Не исключено, что скоро к ним присоединится и Саудовская Аравия. Потеря таких экспортеров нефти как Ливия и Алжир может взвинтить цены до $200 за баррель.

Британский фунт вновь растет против доллара. К 16.00 Киева пара GBP/USD закрепилась у уровня $1,6288. GBP/USD все еще торгуется в краткосрочном восходящем тренде, в непосредственной близости от достигнутого во вторник 13-месячного максимума $1,6329. Однако сформированная во вторник «свеча» конфигурации «медвежий молот» указывает на то, что есть значительное сопротивление для прорыва этого уровня, который позволит продолжить восходящий тренд и создать пространство для дальнейшего роста к $1,6458 и $1,6500.
Лишь падение ниже спроецированной поддержки на $1,6085 обеспокоит инвесторов, ставящих на рост фунта.

Иена по-прежнему остается в рамках узкого диапазона против доллара, хотя и немного опустилась от утренних уровней. Сейчас пара USD/JPY находится на отметке ¥82,03.

Пара USD/JPY смогла вырасти лишь до ¥82,14, однако тут же произошел откат, поэтому стоит с осторожностью вести длинные позиции от ¥81,90. Чтобы «бычий» сценарий сохранился, поддержка на ¥81,64 должна выстоять. Пробой сопротивления на ¥82,27 может спровоцировать рост до ¥82,55–57 (предыдущая поддержка и 50% к волне ¥83,57–81,58) и далее к ¥82,80/85. Поэтому есть смысл продолжать держать длинные позиции от ¥81,90. Пробой поддержки на ¥81,64 подтвердит нисходящий тренд и может спровоцировать падение до ¥81,10.

Стало быть, позитивные макроэкономические отчеты Еврозоны и Великобритании поддержали европейские валюты.

В среду британский фунт и евро восстановили утренние потери, вызванные усилившимися опасениями по поводу эскалации геополитической напряжённости на Ближнем Востоке, вернувшись к уровням предыдущего торгового дня после выхода макроэкономических данных Еврозоны и Великобритании, увеличивших вероятность повышения процентных ставок.

Индекс деловой активности в строительном секторе Великобритании в феврале вырос до максимального уровня с июня прошлого года 56.5 пункта против 53.7 месяцем ранее (прогноз – снижение до 53 пунктов), указывая на появление признаков восстановления рынка недвижимости. Этот отчет поддержал точку зрения оптимистов о восходящем импульсе в британской экономике, учитывая вышедшие накануне сильные данные индекса деловой активности в производственном секторе страны.
К 16.00 фунт торгуется вблизи отметки $1.6300 после утреннего снижения к $1.6213.
Однако, подчеркнем: укрепление фунта с начала года почти на 6% привело к формированию технической перекупленности, поскольку, несмотря на ожидания ужесточения монетарной политики Банком Англии на майском заседании, вероятность двух повышений ставок в этом году уже заложена в текущую стоимость фунта. Таким образом, любой негативный сигнал, свидетельствующий о замедлении экономического роста Великобритании, который вынудит регуляторов отложить решение о повышении ставки, может спровоцировать нисходящую коррекцию в паре GBR/USD.

Тем не менее, в ближайшие дни фунт может продолжить повышение, если намеченные к публикации на четверг данные индекса деловой активности в сфере услуг Великобритании превысят прогнозы аналитиков, ожидающих снижения показателя до 53.8 пункта против 54.5 месяцем ранее.

Индекс цен производителей Еврозоны, согласно опубликованным 02-го данным Евростата, в январе вырос на 1.5% по сравнению с предыдущим месяцем против ожидаемого повышения на 1.1%. По сравнению с январем прошлого года индекс PPI вырос на 6.1%, указывая на усиливающееся давление на производство, связанное с высокими ценами на энергоносители. Главный вопрос, которым задаются эксперты – трансформируется ли резкое повышение цен производителей в рост потребительских цен. Учитывая улучшение ситуации на рынке труда Германии, производители могут использовать эту возможность для повышения цен на отпускную продукцию с тем, чтобы уменьшить собственные издержки. Подобное решение усилит риски дестабилизации потребительских цен, вынудив регуляторов повысить процентные ставки.

Четверговая пресс-конференция главы ЕЦБ Жан-Клода Трише, вероятно, поможет определить текущую точку зрения регуляторов, поэтому в преддверии заседания Евроцентробанка инвесторы не спешат расставаться с евро. К 16.00 Киева пара EUR/USD достигла отметки $1.3825 после снижения в ходе азиатской торговой сессии к $1.3742.

Вместе с тем, полагаю, нелишне помнить о рисках нисходящей коррекции в евро, как и фунте, учитывая эскалацию напряженности на Ближнем Востоке и высокие цены на нефть, спровоцировавшие резкое снижение мировых фондовых индексов.

В целом, риски для евро повышаются, но в преддверии заседания ЕЦБ евро хорошо поддержан.
Однако после заседания ЕЦБ мы можем увидеть возвращение суверенных долговых проблем, и это поставит евро под давление.

В этом контексте напомним, что Standard & Poor's Ratings Service в среду оставило без изменений «негативный» прогноз по кредитным рейтингам Португалии и Греции, заявив, что ожидает результатов переговоров о создании Европейского механизма стабильности, который заменит в 2013 году Европейский фонд финансовой стабильности, функционирующий на данный момент. Напомним, в конце прошлого года агентство Standard & Poor's снизило рейтинги Португалии и Греции до «А-» и «ВВ+» соответственно с прогнозом «негативный».

Итак, если во вторник евро/доллар падал до $1.3741, то 02-го индикатор смог обновить максимумы года и подняться до $1,3890. Швейцарский франк также повторил исторические максимумы, пара доллар-франк упала до $0.9201.

Аналитические ленты пишут, что доллар падает из-за того, что во вторник Бернанки дал понять, что после окончания программы второго раунда количественного смягчения ФРС не будет торопиться ужесточать монетарную политику. Одновременно выходящие позитивные данные по экономике США настраивают на продолжение восстановления и рост аппетитов к риску.
Так, 01 марта индекс менеджеров по закупкам в промышленности США за февраль показал рост с 60.8 до 61.4 против прогноза 61.0, а 02-го прирост количества рабочих мест в экономике США от ADP в феврале вышел на уровне 217 тыс. вместо прогнозных 180 тыс. Кажется, фундаментально падению доллара теперь ничто не мешает. А технически по всем основным парам были прорваны сопротивления.

Единственная валюта из основных, которая испытывает слабость против доллара – это новозеландский доллар (сказываются последствия землетрясения), основные неудержимо к доллару растут. Что касается евро, то нынешний его рост, полагаю, был подстегнут неожиданно высоким ростом индексов цен производителей в январе.

Однако нельзя забывать, что недавно опубликованный индекс потребительских цен в январе показал сильнейшую дефляцию на 0.7% м/м, и общий CPI упал 2.4% г/г до 2.3% г/г. Так что из последних статданных не стоит делать преждевременных выводов. Все зависит от того, что в четверг «запоет» Трише на традиционной пресс-конференции в 15.30 Киева по итогам заседания. Все-таки данные по CPI являются основными, и следует полагать, что Трише не имеет причин быть воинственным. Думается, что евро-доллар все еще имеет шансы уйти на коррекцию…

Со второй половины дня 03-го, разумеется. И, думаю, ненадолго.

Вот такой информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал «адекватно». То есть, достаточно оперативно, спокойно и несуетливо. Пребывая в профессиональных и очень надежных руках валютных спекулянтов, неспешно запасающихся попкорном в предвкушении четвергового бенефиса мосье Трише.

Полагаю, мы достаточно подробно пояснили поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, на которое в среду вполне сообразно реагировали дилеры опта, адекватно изменяя обе позиции пары евро-гривня.

В этом контексте нелишне заметить, что в отличие от опта, более рационально мыслящие (то есть, избегающие операций со «стремным» евроналом) дилеры розницы, действовали сдержаннее, отложив основную ревизию цен на четверг, а пока приподняв в течение 02 февраля спрос на 6,0 коп. и сделав выше офера на 5,0 коп.: 10,96/11,03 UAH/EUR и, как нам стало известно, вообще держались подальше от этой стремной СКВ.

Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль, на сей раз вел себя «консервативно», не изменившись в течение среды по спросу и по предложению. И завершив, стало быть, торги 02 марта ценами 0,277/0,279 UAH/RUB. То есть, констатируя 15-типунктовую прибавку спроса и 25-пунктовый привес предложения по сравнению с закрытием вторника, 01 марта.

Со слов оптовиков, активность в секторе рубля 02-го, в отличие от предыдущей сессии не наблюдалась вовсе.

Как мы неоднократно подчеркивали, это не является сенсацией — российская валюта в Днепре особенным спросом и интересом у игроков опта не пользуется уже давно.
Лишь изредка дилеры опта используют ее как «прокладку» для работы «зелени».

Ранее мы указывали в предыдущих обзорах, не исключено, что очевидный «упадок» рынка рубль-гривня «проистекает» из невозможности воспользоваться технологией carry-trade. И, следовательно, снижения привлекательности рубля как инструмента для спекуляций на внутреннем рынке России.

Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового рынка среды несколько приподнялась, по сравнению с достигнутым накануне уровнем.
При этом, со слов дилеров опта, здесь традиционно наблюдался приблизительный баланс спрос/предложение редких сделок по доллару. В целом же, состояние дел с ликвидностью в сегменте таково, что дает основание считать его все еще пребывающим в трясине бокового тренда.

Наличный евро («черная» розница и мелкий опт) к вечеру 02 марта в
Днепропетровске пытались работать по выросшему на 1,0 коп. с закрытия вторника спросу и потяжелевшему на столько же с 01-го предложению.

Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 02 марта по спросу и предложению прибавили по 10 пунктов.

Как мы заметили ранее, скорее всего, отечественный рынок наличных решил устроить себе в эту среду внеочередной выходной день. Во всяком случае, в большинстве крупных центров Украины наличная валюта практически не работалась.

Меж тем, согласно повторению антуража, сценарий для вполне ликвидной сессии валютного межбанка имел приличные шансы повторить сюжет вторника, когда дополуденный рост курса доллара после обеда сменился его падением, приведшим к итоговому снижения цены на полкопейки.
Дело в том, что как и накануне, во вторник НБУ разместил свои депозитные сертификаты на 320 млн. грн., изъяв с рынка эту сумму гривни, что, по всей видимости, не могло не сказаться на ходе торговли безналичным долларом.

Меж тем, к обеденному перерыву стало известно, что остатки на коррсчетах НБУ также повторили сюжет вторника, снизившись с уровня 15 808,2 грн. к отметке 15 438,2 млн. грн.
Однако, в отличие от хроники сессии 01 марта, предполагаемый, казалось бы откат курса доллара на этих «обстоятельствах», откладывался давая нам надежду на «бычьи альтернативы» в торгах 02 марта. Собственно, они и были реализованы на практике и лишь вышеупомянутые «сложности» с гривневыми ресурсами из-за нацбанковских мероприятий, трансформировал «бычий» тренд в стабилизацию.

В целом же некоторая «подвешенность» рынка безналичного доллара не давала игрокам «налички» определиться со своими стратегиями, из-за чего нынешняя среда на этом участке столь разительно отличалась от сессий в иные дни практически нулевой ликвидностью.

Логика предыдущих двух сессий валютного межбанка подсказывает нам, что более «естественным» для нынешнего рынка безналичной «зелени» был бы незначительный отскок курса, от которого рынок уже и «плясал» бы на четверговой сессии.
Однако в силу слабости «быков», предположение о сохранении курса на курсовую стабильность видится более реальным.

Об этом же говорит и резкое падение «охоты к переменам» на Институтской, установившей на 03 марта официальный курс доллара на уровне 7,9370 UAH/USD, то есть, всего лишь на 0,03 коп. ниже, чем накануне.
Торги безналичным долларом на валютном межбанке стартовали в четверг 03 марта с задержкой и прогнозированно «демпинговыми» курсами: 7,942/7,948 UAH/USD. Чуть выше закрытия предыдущей сессии. Де-факто реальные торги в 10.40 еще не начались, поэтому уместно считать эти цены «виртуальными» или «пристрелочными».

Спустя 20 минут, к 11.00 на торгах долларовым безналом цена ушла немного вниз: 7,940/7,946 UAH/USD. Рост сопровождался «средней» торговой ликвидностью.

К 11.30 на межбанке новые курсы, индицирующие «медвежий» тренд: 7,940/7,945 UAH/USD, причем уровень 7,940 UAH/USD «трещит» от напора игроков, пытающихся продавить его ниже.

На 12.00 Киева на межбанке новые свидетельства «медвежьего» «затаптывания» «зелени» - 7,935/7,940 UAH/USD.

Спустя 12 минут уже 7,937/7,940 UAH/USD…

Ближе к обеденному перерыву, около 12.50 на торгах долларовым безналом прежние цены: 7,937/7,940 UAH/USD.
Похоже, этими уровнями торговля долларовым безналом в этот чевтерг и закончится.

Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 03 марта с уровней: доллар – 7,93/7,96 UAH/USD, евро – 10,95/11,08 UAH/EUR, рубль – 0,277/0,283 UAH/RUB.

По сравнению с открытием среды, 02 марта, спрос и предложение на «легитимные» доллары не изменились.

Наличный евро по сравнению с открытием среды по спросу вырос на 8,0 коп., по предложению прибавил столько же.

Наличный рубль в четверг поутру по сравнению с дебютом среды по спросу подскочил на 30 пунктов, по предложению прибавил 40 пунктов.

Привлекает внимание заметное сохранение достигнутых накануне спрэдов котировок работаемых валют.

В дебюте сессии 03 марта настроение в этом сегменте рынка было спокойным. Определить доминировавший тренд было несложно: сохранение интереса (без особого, впрочем, «фанатизма») к наличному доллару «в небольших количествах» и «опаска» к взлетевшему на излете среды на мировом рынке евроналу.

Со слов руководства профильных департаментов коммбанков Днепропетровска, клиенты главным образом интересовались долларом. Причем курсами продажи.
И делали это без особого энтузиазма. Судя по всему, к евро потенциальные клиенты продолжали относиться «с опаской». Ввиду его «стремности» на торгах мирового форекса.

Розница и мелкий опт «черного» сегмента рынка в Днепропетровске поутру 03-го имели следующий вид: доллар – 7,94/7,95 UAH/USD (спрос и предложение по сравнению с открытием среды потеряли по 0,5 коп.); евро – 10,97/11,05 UAH/EUR (по сравнению с дебютом среды, 02-го, спрос и предложение прибавили по 7,0 коп.); рубль – 0,279/0,282 UAH/RUB (по сравнению с открытием среды, спрос стал выше на 20 пунктов, предложение подскочило на 30 пунктов).

В дебюте сессии 03 марта на участке «черной» розницы и мелкого опта наблюдалась тишина – работы у здешних валютчиков не было.

«Боевые курсы», они же котировки для оптовых количеств «зелени» и прочих валют «черного» рынка 03 марта в Днепропетровске открыли сессию уровнями: доллар – 7,94/7,95 UAH/USD (спрос и предложение по сравнению с открытием среды потеряли по 0,5 коп.); евро – 10,98/11,05 UAH/EUR по сравнению с дебютом среды, 02-го, спрос подскочил на 8,0 коп., предложение стало выше на 7,0 коп.); рубль – 0,280/0,282 UAH/RUB (по сравнению с открытием среды спрос и предложение прибавили по 30 пунктов).

На начало сессии 03 марта на оптовом сегменте рынка наличных Днепра наблюдалась тишина – реальной работы не было.

К 11.30 Киева в мелкооптовом и розничном сегменте рынка наличных никаких перемен в ценах и настроении не случилось: доллар – 7,94/7,95 UAH/USD, евро – 10,97/11,05 UAH/EUR, рубль – 0,279/0,282 UAH/RUB. Здесь к указанному часу реальной работы не было.

На это же время у оптовиков по-прежнему тихо: клиенты легли на дно, не давая дилера повода поменять здешние цены: доллар – 7,94/7,95 UAH/USD, евро – 10,98/11,05 UAH/EUR, рубль – 0,280/0,282 UAH/RUB.

К 12.13 в розничном сегменте рынка наличных по доллару и остальным валютам курсы не изменились (доллар – 7,94/7,95 UAH/USD, евро – 10,97/11,05 UAH/EUR, рубль – 0,279/0,282 UAH/RUB) на фоне стартовавшей работы с евро. Причем клиенты больше брали эту СКВ, хотя имелся и принос.

Оптовики к этому часу все еще не могли похвастаться прорывом в ликвидности на фоне прежних цен (доллар – 7,94/7,95 UAH/USD, евро - 10,98/11,05 UAH/EUR, рубль – 0,280/0,282 UAH/RUB).

Пополудни, к 12.55, розничный сегмент рынка наличных Днепра, отработав евро, начал торговать долларом, на который имелся клиентский спрос. Такие перемены здесь случились при прежних ценах на работаемые валюты: доллар – 7,94/7,95 UAH/USD, евро – 10,97/11,05 UAH/EUR, рубль – 0,279/0,282 UAH/RUB.

Дилеры опта не могли рапортовать о таком «разнообразии», поскольку реальной работы у них на это время не было. При этом здесь действовали прежние цены: доллар – 7,94/7,95 UAH/USD, евро - 10,98/11,05 UAH/EUR, рубль – 0,280/0,282 UAH/RUB.

В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в четверг в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Обращаем внимание на индикативный характер приведенных цифр, поскольку ко времени выхода «Итогов» здесь могло измениться многое.

Утренние уровни «черного» рынка наличных 03 марта по «городам и весям» Украины: Харьков – 7,945/7,952, евро – 10,96/11,02, рубль - 0,2795/0,2805, Донецк – 7,945/7,955 UAH/USD, евро – 10,96/11,03 UAH/EUR, Киев опт - 7,945/7,945 UAH/USD, розница - 7,935/7,955 UAH/USD, евро (опт) - 10,97/11,01 UAH/EUR, розница - 10,95/11,05 UAH/EUR, рубль - 0,2795/---- RUB/USD, Хмельницкий – 7,935/7,960 UAH/USD, евро – 10,94/11,06 UAH/EUR, рубль - 0,274/0,282, Одесса – опт – 7,950/7,957, розница - 7,94/7,96, Запорожье – 7,942/7,952, евро – 10,96/11,05 UAH/EUR.

В процессе подготовки раздела использовалась информация сайтов:

www.bloomberg.com, http://finance.ua ,
http://www.forexite.com/, www.ukranews.com, http://www.k2kapital.com/, http://www.mineral.ru, http://bin.com.ua,/