Світовий фондовий ринок, аналітика провідних фондових індексів, акції-лідери зростання і падіння на фондовому ринку, котирування акцій провідних компаній.
Фондовый рынок США показал волатильность после публикации протоколов заседания Комитета по открытым рынкам прежде чем закрылся с незначительным снижением в среду. После первоначального положительного толчка, рынок снизился, так как протокол ФРС показал дал скудные представления о планах центрального банка США.
Не было никакой дополнительной ясности о том, когда процентные ставки будут повышены (как ожидается, в следующем году).
29 октября ФРС приняла решение о прекращении своей программы покупки активов, голосованием 9 против 1, и повторила, что ставки, вероятно, останутся около нуля в течение «длительного времени», добавив, что первое повышение ставки может прийти раньше, если экономика сильнее, чем ожидалось.
Куинси Кросби, рыночный стратег Prudential Financial, сказал, что ясно, что ФРС находится на пути повышения ставок. «ФРС, вероятно, не спешит с повышением ставок пока не увидит рост инфляции заработной платы. Для этого им нужно больше данных, чтобы принять окончательное решение», - сказал Кросби.
На новостном фронте строительство новых домов в США упало в октябре. Тем не менее, строительство односемейных домов выросло, достигнув самого высокого темпа с ноября 2013 года.
В среду показывал рост сектор ритейла: акции Lowe’s выросли на 6,4%, акции Staples — на 9%, акции Target - на 7,4%. Фоном для роста были хорошие отчеты по прибылям и повышение прогнозов по прибылям.
Индекс S&P500 закрылся на 3,1 пункта ниже - на 2 048,72, прервав свою четырехдневную победную серию.
Индекс Dow Jones Industrial Average потерял 2,1 пункта до 17 685,73.
Индекс Nasdaq Composite снизился на 26,73 пункта, или на 0,6%, на 4 675,71.
Европа
Крупнейшие фондовые биржи Европы завершили торги среды в основном в плюсе перед публикацией протоколов заседания FOMC Федеральной резервной системы США.
В среду ФРС США опубликует протоколы по итогам заседания 28-29 октября, в ходе которого регулятор принял решение завершить программу количественного смягчения и сохранил базовую ставку на уровне в 0-0,25% годовых. Инвесторы ожидают, что в протоколах могут быть указаны примерные сроки повышения процентной ставки.
«На сегодняшний день рынки довольно расслаблены и убеждены, что ФРС не нанесет большого ущерба…. Инвесторы тщательно изучат протоколы на наличие новых признаков противостояния между сторонниками ужесточения и смягчения монетарной политики ФРС, а также темпа повышения ставки в будущем», — приводит агентство Bloomberg слова валютного стратега Bankhaus Lampe Ральфа Циммерманна.
Снижению британского индекса FTSE 100 способствовала публикация протоколов заседания Банка Англии, согласно которым семь из девяти членов регулятора проголосовали за сохранение процентной ставки на рекордно низком уровне 0,5% годовых.
К концу торгов среды французский индекс CAC 40 увеличился на 0,09%, до 4266,19 пункта, немецкий DAX 30 — на 0,17%, до 9472,8 пункта. Лондонский индекс FTSE 100, напротив, понизился на 0,19%, достигнув 6696,6 пункта.
Азия
Торги на крупнейшей в Азии Токийской фондовой бирже в четверг завершились незначительным ростом.
«Остается ощущение, что рынок перегрет, и это мешает более сильному росту. Но в то же время инвесторы надеются на то, что скоро акции могут вырасти из-за дополнительного стимулирования», - полагает аналитик Daiwa Securities Co. Такуя Такахаси.
Оптимизм инвесторов подкрепляется также заявлением ЦБ Японии о сохранении политики монетарного смягчения, опубликованным накануне по завершении двухдневного заседания совета директоров банка.
По итогам торгов на 6,2% выросли акции производителя синтетических волокон Toray Industries Inc. - после повышения ее рейтинга инвестиционной компанией Iwai Cosmo Securities Co.
Из 33 отраслей, отражаемых в индексе TOPIX сильнее всего дешевел сектор недвижимости - на 1,88% снизились котировки Sumitomo Realty & Development Co. Ltd., на 1,7% упали акции Mitsubishi Estate Co.
Главный индекс Nikkei, отражающий курсы акций 225 ведущих компаний страны, вырос на 0,07% до отметки 17300,86 пункта.
Более широкий индекс TOPIX, отражающий курсы акций всех компаний в элитной первой секции биржи, поднялся на 0,08% до 1397,64 пункта.
Россия
Итоги торгового дня у россиян: соседский рынок акций по итогам торгов среды закрылся нейтральной динамикой, акции «Уралкалия» обвалились на 20%. Индекс ММВБ к концу торгов на Московской бирже снизился 0,11%, до 1517,97 пункта, а РТС вырос менее чем на 0,10% до 1021,17 пункта.
Рынок РФ провел большую часть дня, консолидируясь у значений вторника в результате отсутствия значимых драйверов движения как изнутри, так и из-за рубежа.
Аналитики соседей отмечают, что сырьевой и геополитический факторы по-прежнему играют ключевую роль в определении настроений, к чему добавляется еще и динамика мировых развивающихся рынков. Пойти выше российские индексы смогут при поддержке указанных драйверов.
В частности, гуру РФ считают, что условия для масштабного ралли на российском рынке не созрели и дело тут не только в нефтяных котировках, Украине и санкциях Запада. Дело в общей ситуации на развивающихся рынках. Перспективы экономического роста не столь радужны, как это казалось в начале года, и, как следствие, социальные протесты нарастают. Это особенно касается таких стран как Венгрия, Румыния и Болгария.
Автор подчеркивает, что заработать на российской рынке сейчас можно на корпоративных историях, но считает, что они уйдут на второй план в случае изменения тренда на сырьевом рынке или изменения политики санкций в отношении России. Пока нефтяной рынок характеризуется относительным спокойствием, но проблема остается в слове «относительным», поскольку заседание картеля ОПЕК, которое пройдет в грядущий четверг, во многом определит ценовой тренд на сырье до конца года. Сырьевой и валютный фактор пока играют ключевую роль в определении настроений и могут обеспечить развитие восходящего движения на российском рынке.
В лидерах роста к концу дня у россиян были бумаги «Распадской» (10,26%) и котировки «Московской биржи» (5,09%). Чистая прибыль Московской биржи в III квартале по МСФО выросла на 42% до 4,1 млрд рублей, сообщила 19-го биржа.
В лидерах падения к концу дня оказались бумаги «Уралкалия» (-20,31%).
Бумаги «Уралкалия» идут вниз еще со вторника после сообщений компании о том, что на руднике рудоуправления Соликамск-2 увеличился приток рассолов в шахту, в связи с чем добыча калийной руды в руднике была временно приостановлена и был введен план ликвидации аварии.
Пока масштабы последствий до конца не ясны. Если затопление шахты удастся приостановить (возобновление добычи на ней в любом случае вряд ли возможно), или если «Уралкалий» получит компенсацию от страховых компаний, бумаги эмитента смогут восстановить часть потерь.
Если же провал будет расти, он может негативно сказаться на добыче на руднике Соликамск-1 (они разделены бетонной перегородкой) и затронуть город Соликамск, расположенный над рудником.
В последнем случае «Уралкалий» может быть принужден заплатить компенсационные выплаты.
Фьючерсы на нефть марки Brent с поставкой в январе растут менее чем на 0,1%, торгуясь на уровне $78,54 за баррель. Опубликованный 19-го отчет Министерства энергетики США показал, что запасы нефти в стране за прошлую неделю выросли на 2,61 млн. против прогнозов снижения на 780 тыс. баррелей.
Украина
Индекс цен на акции на торгах фондовой биржи ПФТС в среду, 19 ноября, вырос на 3,08 пунктов или на 0,81%, установившись на уровне 385,02 пунктов. Объем торгов за день составил 297 891 827,45 грн., акциями наторговали 5 603 801,76 грн., корпоративными облигациями - 32 683 207,16 грн., гособлигациями - 259 591 464,53 грн., инвестиционными сертификатами - 13 354,00 грн.
Как сообщалось, во вторник, 18 ноября, индекс цен на акции на торгах фондовой биржи ПФТС снизился на 2,41 пунктов или на 0,63%, установившись на уровне 381,94 пунктов.
С начала 2014 года ПФТС-индекс вырос на 84,49 пункта или на 28,11% с 300,53 пункта.
В течение 2013 года индикатор просел на 28,16 пунктов или на 8,57% с 328,69 пункта.
За 251 сессию 2012 года ПФТС-индекс потерял 205,74 пункта или 38,5%
В течение 2011 года ПФТС-индекс просел на 440,65 пункта, или на 45,19% с 975,08 пунктов.
Напомним, в течение 252-х сессий 2010 года индекс ПФТС прибавил 402,18 пунктов, или 70,20%.
Для справки, за 2009 год ПФТС-индекс вырос на 271,49 пункта, или 90,07% с 301,42 пунктов.
Вначале привычный антураж, на фоне которого прошла вчерашняя, 19 ноября, сессия в ПФТС.
Во-первых, большинство азиатских фондовых индексов снижается в среду.
Банк Японии по итогам завершившегося в среду заседания не стал вносить корректив в свою монетарную политику, сохранив цель увеличения денежной базы на ¥80 трлн. ($683 млрд.) в год, как и ожидалось, сообщает агентство Bloomberg. Во вторник премьер-министр Японии Синдзо Абэ объявил о роспуске парламента с 21 ноября и проведении досрочных выборов.
Кроме того, С.Абэ приостановил не пользующуюся популярностью программу повышения налога на потребление (аналог НДС): второй этап, увеличение налоговой ставки с 8% до 10%, будет отложен на 18 месяцев с октября 2015 года. Первый этап, прошедший в апреле, считается одной из основных причин текущего экономического спада в Японии.
Помимо этого, С.Абэ поручил правительству начать подготовку нового пакета стимулирующих мер.
«Японии необходимо расширить стимулирование и сделать это быстро», - отмечает аналитик ANZ Bank New Zealand Сэм Так.
Сводный фондовый индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI Asia Pacific опустился в ходе торгов на 0,2%.
Гонконгский Hang Seng снизился на 0,4%, китайский Shanghai Composite - на 0,1%, австралийский S&P/ASX 200 - на 0,6%, японский индекс Nikkei поднялся на 0,1%.
Снижению фондовых рынков Гонконга и Шанхая способствует ослабление спроса на акции в рамках программы взаимосвязи бирж. В среду к 05.50 Киева чистый объем покупок акций китайских компаний китайскими инвесторами составил лишь 704 млн. юаней ($115 млн.) против 2,3 млрд. юаней во вторник и 9,6 млрд. юаней в понедельник - день начала программы взаимодействия фондовых бирж Гонконга и Шанхая.
Во-вторых, российские фондовые индексы в начале торгов 19 ноября показывают нейтральную динамику, акции «Уралкалия» обвалились на 8%.
Индекс ММВБ в начале торгов, на 09.30 Киева, на Московской бирже растет на 0,2%, находясь на отметке 1522,5 пункта, а индекс РТС снижается менее чем на 0,10%, находясь на уровне 1020,55 пункта.
Рынок РФ начал день без ярко выраженной динамики ввиду нейтрального внешнего фона и необходимости взять передышку после повышения накануне.
Цены на нефть с утра также пребывают в незначительном «минусе».
Аналитики РФ не исключают, что сырьевой и валютный фактор продолжат играть ключевую роль в определении настроений и могут в краткосрочном периоде обеспечить развитие восходящего движения на российском рынке.
Наиболее вероятный сценарий состоит в том, что так называемое рождественское ралли пройдет не в конце декабря, а в ноябре или начале декабря. А в конце декабря рынок будет снижаться или стоять на месте. Почему бы сейчас не поиграть наверх, если нефтяные цены нашли опору в виде зоны поддержки $76-78 по Brent?.
Автор считает, что в среду торги у россиян будут проходить с оглядкой на валютный курс и динамику нефти.
Ключевым событием на глобальных рынках 19-го станет публикация «минуток FOMC» - стенограммы заседания FOMC от 28-29 октября, когда американский Центробанк принял решение завершить программу выкупа активов QE3. Данный документ прольет свет на положение дел в американской экономике и даст инвесторам новые ориентиры по монетарной политике американского регулятора.
В лидерах роста в начале среды бумаги «Полюс Золота» (6,22%) и акции «Московской биржи» (2,38%). Чистая прибыль Московской биржи в III квартале по МСФО выросла на 42% до 4,1 млрд рублей, стало известно утром 19-го.
В лидерах падения бумаги «Уралкалия» (-8,25%) и котировки АФК «Системы» (-1,52%). Накануне агентство Moody's понизило рейтинг АФК «Система» до «B1» с «Bа2» с «негативным» прогнозом.
Комментируя динамику акций «Уралкалия», обращаем внимание на новости о прекращении работы на руднике «Соликамск-2» из-за затопления, что негативно повлияет на операционную деятельность компании в ближайшие кварталы. Эксперты считают, что восстановительные работы могут затянуться, что заставляет негативно смотреть на акции «Уралкалия».
Из значимых событий на мировых рынках 19-го стоит отметить публикацию протокола заседания Банка Англии (11.30 Киева), отчетности Lowe's, Staples, Target, число начатых строительств домов США в октябре (15.30), недельный отчет Миниэнергетики США об изменении запасов нефти и нефтепродуктов (17.30) и протокол заседания FOMC ФРС США (21.00).
В-третьих, крупнейшие фондовые рынки Евросоюза начали сегодня свою работу с падения котировок на поступивших из Японии новостях о досрочных выборах.
К 11.00 Киева главный индекс Лондонской биржи сократился на 0,17%, Франкфуртской - на 0,02%, Парижской - на 0,16%.
«Ясно, что назначая досрочные выборы, премьер Абэ идет на риск, однако люди хотят, чтобы он продолжил свои экономические реформы», - заявил старший экономист токийского отделения JP Morgan Масамичи Адачи. Он также заметил, что Банк Японии «чувствует себя уверенно в создавшейся ситуации и продолжает проводить крайне либеральную монетарную политику». «Банк считает, что в октябре экономика Японии вернулась в фазу роста, после рецессии в два предыдущих квартала», - подчеркнул аналитик.
В целом рынки настроены пессимистично относительно развивающихся в Японии событий.
«Современная Япония представляет собой очень опасный пример для индустриальных стран Запада, - отметил главный экономист по странам Азии Capital Economics Марк Уильямс. - Проблема заключается в том, что страна никак не может вырваться из гигантского долга в условиях отсутствия роста ВВП. Перед руководством Японии стоят сложнейшие задачи, пути решения которых пока не ясны».
При этом экономисты не исключают, что другие государства Запада, и в первую очередь еврозоны ЕС, рискуют повторить «японский опыт».
«Недавнее падение фондовых рынков не было подлинной коррекцией, настоящая коррекция еще впереди, - заявил глава отдела размещения глобальных активов Aon Hewitt Тапан Датта. - Сейчас инвесторам фактически некуда податься со своими деньгами, так как в ближайшие несколько лет на рынках будет сохраняться очень и очень низкая норма дохода. Ситуация в мировой экономике полна неопределенности».
По его словам, у Евроцентробанка не осталось никаких вариантов, как только запустить собственную программу «количественного смягчения» и скупать гособлигации стран-членов.
Полагаю, вышеприведенные комментарии «аналитиков» переполнены паникерства, утрируя состояние дел в экономике стран монетарного союза. Аргументом этого «диагноза» стало текущее укрепление единой валюты с уровня $1,2517 к отметке $1,2543.
Падением открылись котировки акции британской финансовой компании ICAP (-2,56%), итальянской страховой группы Generali (- 0,42%) и британской энергетической группы BG Group (-0,19%) в связи с ухудшениями перспектив добычи нефти и газа на ее месторождениях в британском секторе Северного моря. Продолжается падение курса акций крупнейших горнодобывающих компаний Европы. Так, акции Anglo American обесценились к текущему часу на 1,54%, BHP Billiton (UK) - на 1,87%.
Позднее сегодня на ход торгов в Европе могут повлиять подлежащие к публикации данные о текущем торговом балансе зоны евро за сентябрь и количество заказов на строительство нового жилья в США.
Отечественный фондовый рынок начал торги в среду ростом: индикатор «Украинской биржи» (УБ) к 11.00 Киева повысился на 1,5% - до 995,8 пункта, индекс ПФТС - на 0,29%, до 383,04 пункта.
Все индексные акции УБ утром находились в «зеленой зоне». В авангарде роста - бумаги Авдеевского КХЗ (+8,59%), ЕМЗ (+8,35%) и Алчевского меткомбината (+4,84%).
Среди индексных акций ПФТС дорожали бумаги Алчевского меткомбината (+5,41%), Азовстали (+4,12%), Донбассэнерго (+3,31%) и Райффайзен Банка Аваль (+1,46%) и дешевели - Харцызского трубного завода (-4,87%) и Авдеевского коксохимзавода (-2,01%).
Рискнем предположить, что индекс УБ в ближайшее время будет изменяться в диапазоне 950-1000 пунктов. Очередной отскок, днем ранее, индекса УБ вверх свидетельствует о том, что индикатор нашел поддержку в районе 950 пунктов. В то же время линией сопротивления по-прежнему выступает 1000 пунктов, которую пока пробить не удается.
Привлекает внимание тот факт, что, несмотря на снижение промышленного производства в Украине в октябре 2014 года по сравнению с октябрем 2013 года, темпы падения промпроизводства по сравнению с прошлыми месяцами замедлились.
Вместе с тем отдадим себе отчет в том, что большинство фундаментальных факторов сейчас мало влияют на рынок. Кроме девальвации гривни и событий на востоке страны, участники больше ни на что не реагируют или же эта реакция крайне непродолжительная.
В то же время добавим, что с технической точки зрения на УБ сейчас начал формироваться восходящий тренд.
Отечественный рынок акций в среду вновь завершил торги ростом, но попытка подняться выше 1000 пунктов по индексу «Украинской биржи» (УБ) встретила жесткий отпор со стороны биржевых «медведей».
В результате индикатор завершил сессию на отметке 993,12 пункта, или на 1,23% выше, чем днем ранее; индекс ПФТС повысился на 0,81% - до 385,02 пункта.
Капитализация ценных бумаг на ПФТС снизилась на 0,51% - до 168,222 млрд. грн. Объем торгов на УБ составил 29,45 млн. грн., в том числе акциями – 26,3 млн. грн. Торговый оборот на ПФТС составил 307,25 млн. грн., в том числе акциями – 22,3 млн. грн.
Среди индексных акций УБ наиболее сильно подорожали бумаги Авдеевского КХЗ (+6,04%), Алчевского меткомбината (+4,3%) и Укрнефти (+3,3%). Подешевели по итогам дня только акции Мотор Сичи (-0,63%).
Тройку лидеров роста на ПФТС составили бумаги Днепрэнерго (+19,8%), ЕМЗ (+6,54%) и Алчевского меткомбината (+5,41%). Худшая динамика зафиксирована по акциям Харцызского трубного завода (-13,04%), Ясиновского КХЗ (-7,73%) и Северного ГОКа (-4,82%).
Индекс Варшавской фондовой биржи WIG-Ukraine в среду просел на 1,79% - до 227,53 пункта при объеме торгов 1,7 млн. злотых (7,7 млн. грн.). В индексе больше всех упали в цене акции «Милкиленда» (-7,91%), «Кернела» (-3,29%) и «Агротона» (-2,72%). Повысить капитализацию удалось только Coal Energy (+1,47%) и «Астарты» (+0,37%).
К полудню четверга, 20 ноября, для нашей ПФТС сложился следующий антураж. Во-первых, российский рынок акций в четверг начал торги ростом. В первый час торгов «голубые фишки» подорожали примерно на 1%, а индекс ММВБ преодолел годовой максимум.
На 10.17 Киева индекс ММВБ растет на 1,01% и находится на отметке 1533,33 пункта. Индекс РТС прибавляет 1,47% и торгуется по 1036,14 пункта на фоне укрепления рубля.
Рублевый индекс ММВБ около двух недель консолидировался диапазоне 1500-1530 пунктов после бурного ралли в конце октября. Долларовый РТС - также держался в боковике, но после продолжительного падения. В лидерах роста в четверг - акции «Норникеля», которые продолжают переписывать исторические максимумы в ежедневном формате в преддверии щедрых промежуточных дивидендов. Сегодня они растут еще на 0,87% - до 8560 рублей. На 3,8% дорожают бумаги «Уралкалия». В течение двух последних сессий они рухнули на 30% на новостях об аварии на руднике в «Соликамске», на который приходится почти 20% всего производства компании. На российском рынке сейчас, по всей видимости, присутствуют те инвесторы, которые надеются на предновогоднее ралли или, по крайней мере, на отскок, который возможен с конца ноября до середины декабря.
Во-вторых, ведущие фондовые рынки Евросоюза открылись снижением основных котировок на новостях об отсутствии единства в Федрезерве США и Банке Англии о сроках повышения учетной ставки по доллару и фунту стерлингов.
К 11.00 Киева главный индекс Лондонской биржи сократился на 0,11%, Франкфуртской - на 0,12%, Парижской - на 0,33%.
В минувшую среду были опубликованы отчеты о последнем заседании руководства ФРС, а также Банка Англии по монетарной политике.
«Они показали, что у Центральных банков нет ясного понимания складывающейся ситуации, - заметил глава отдела размещения активов RidgeWorth Investments Ален Гейл. - Так, в отчетах ФРС невозможно найти ничего существенного для ориентации рынков».
Начало торгов совпало с публикацией данных о падении до 47,6 пунктов индекса менеджеров по закупкам (PMI) для промышленности Франции в ноябре. Эксперты ожидали более высокий уровень индекса - 48,8%.
Торги открылись с нового снижения котировок акций в секторе энергетических и горнодобывающих компаний. Так, акции британской энергетической группы Centrica потеряли 1,34%, горнодобывающей Rio Tinto - снизились на 2,21%, BHP Billiton - на 2,22%, Anglo American - на 2,65%.
При этом заметно выросли акции немецкой сталелитейной ThyssenKrupp (+1,57%) на новостях о первой прибыли за последние 4 года.
Дополнительную нервозность на рынки привнесла новость о падении до 50 пунктов ключевого индекса менеджеров по закупкам (PMI) для промышленного сектора Китая за ноябрь. Это самый низкий показатель за последние 7 месяцев. Специалисты прогнозировали более высокий уровень - 50,2%. В октябре данный индекс составлял 50,4 пункта.
«Мировая экономика вступает в фазу замедленного роста, - отметил управляющий отдела глобальных ценных бумаг BCS Asset Management Эдмунд Шинг. - Этот процесс вовлекает в себя и Китай, где отмечается падение цен на жилую недвижимость в ряде крупнейших городов». Тем не менее, по его словам, темпы роста китайской экономики в 2015 году в размере 7% «вполне достижимы».
Касаясь предстоящего года, Шинг назвал в качестве основной опасности для мировой экономики «ухудшение ситуации на развивающихся рынках». Позднее 20-го будут опубликована серия статданных, способных оказать влияние на торги на фондовых биржах. Среди них - индекс менеджеров по закупкам (PMI) для производственного сектора Германии, а также еврозоны в целом за ноябрь.
Отечественный рынок акций начал торги в четверг умеренным ростом биржевых индексов: индикатор «Украинской биржи» (УБ) к 11.05 Киева повысился на 0,2% - до 995,06 пункта, индекс ПФТС - на 0,35%, до 386,38 пункта.
В индексе УБ утром больше всех подорожали бумаги Алчевского меткомбината (+3,68%), Авдеевского КХЗ (+2,35%) и Азовстали (+2,1%). В «красной зоне» находились бумаги Укрнефти (-0,48%) и Мотор Сичи (-0,46%).
Тройку лидеров роста в индексе ПФТС составили бумаги Харцызского трубного завода (+12,5%), концерна «Стирол» (+6,92%) и Азовстали (+4,74%). Дешевели акции Стахановского вагоностроительного завода (-13,06%), Укрсоцбанка (-2,1%) и Западэнерго (-0,36%).
Есть надежда, что в четверг индекс УБ продолжит движение вверх. Но даже если эти ожидания оправдаются, восходящее движение все равно будет не очень значительным. Полагаю, несмотря на рост индекса УБ днем ранее, с технической точки зрения на рынке пока никаких кардинальных изменений не произошло.
Индикатор продолжает находиться в боковом диапазоне 950-1000 пунктов, а те всплески роста, которые наблюдались в последние дни, сопровождались небольшими объемами торгов, что свидетельствует о технической коррекции рынка после стремительного падения.
На этом фоне в четверг рискнем предположить возврат индекса УБ к отрицательной динамике с последующим залеганием в боковик.
По-прежнему участники рынка держат в фокусе процесс коалиционных переговоров, который, судя по всему, близок к завершению. Это, безусловно, вселяет оптимизм. В то же время негативным фактором, как и раньше, является напряженная ситуация на востоке страны.
В процессе подготовки раздела использовалась информация сайтов:
