АРТ-Капитал

http://fotohost.org/images/a15574a1-6kB.png
Укртелеком сдержал UX от обвала

Индекс UX закрылся снижением 0,13% на объеме торгов акциями 216 млн.грн. На рынке преобладал негативный настрой и падание оказалось бы более существенным, однако, спрос на Укртелеком поднял его акции на 6%. Причиной тому послужило заявление главы ФГИ об увеличении количества компаний обратившихся в ФГИ за тендерной документацией до шести. Однако, условия конкурса прописаны так, что предполагают на данный момент участие всего 2х компаний: российской МТС и украинской СКМ. Конкурс состоится 28 декабря, стартовая цена пакета составит 10,5 млрд грн. (0,56 грн акцию). Значительно сильнее индекса упали Донбасэнерго (-2,7%) и Мотор Сич (-2%).

Из менее ликвидных бумаг, стоит выделить Лугансктепловоз (+3,5%), Богдан Моторс (+1,9%). Производитель тепловозов вырос на ожиданиях урегулирования конфликта по приватизации, а рост крупнейшего производителя автомобилей связан с получением крупного заказа на поставку около 500 автобусов к Евро 2010, что составляет порядка 30% от прогнозных продаж «Богдан Моторс» на 2011г.

Перед открытием сформировался негативный внешний фон: азиатские рынки торгуются преимущественно в «красной зоне», ММВБ с открытия (-0,4%). Срочный рынок Европы (- 0,3%).

ИГ "АРТ Капитал"
www.research.art-capital.com.ua

http://fotohost.org/images/a15574a1-6kB.png
Алчевский МК (+10%) – лидер роста

Индекс UX вырос на 1,4% на объеме 190 млн.грн. Украинский рынок продолжает свой рост несмотря на перекупленность. Росту индекса способствовал как рост российского рынка, так и внутренние события: рост промпроизводства в Украине составил 11% в прошлом году, что является максимальным показателем с 2004г. Из индексной корзины значительно взлетели бумаги Алчевского МК (+10%) на получении им кредита в $500 млн для пополнения оборотного капитала. Другие бумаги демонстрировали менее значительны рост Азовсталь (+3,8%), Центрэнерго (+2,5%), Укрсоцбанк (+2,8%). Фондовые индексы Европы завершили торги незначительным снижением в ожидании результатов встречи министров финансов региона, на которой будут обсуждаться новые механизмы борьбы с долговым кризисом в Европе. Российский рынок акций начал неделю с обновления максимумов индексов РТС и ММВБ с лета 2008 года, локомотивом подъема выступили бумаги "Роснефти" на новостях о ее обмене пакетами акций с компанией BP.

Перед открытием сформировался умеренно-позитивный внешний фон: азиатские рынки торгуются преимущественно ростом. Срочный рынок Европы EuroStoxx50 (+0,3%), ММВБ (-0,15%). Ожидаем открытие UX ростом.

ИГ "АРТ Капитал"
www.research.art-capital.com.ua

http://fotohost.org/images/a15574a1-6kB.png
Банки лидируют

Индекс UX вырос на 1,6% на объеме торгов 218 млн.грн. - Фондовые индексы Европы выросли порядка 1%. Инвесторов обнадежил оптимизм министров финансов ЕС, начавших обсуждение предложений по укреплению антикризисных механизмов внутри еврозоны. Из внутренних событий, Алчевский МК (+2,5%) продолжил свое восхождение, закрывшись на отметке 0,246 грн, максимум с мая 2010 г. Это вместе с повышением цен на сталь вызвало также рост других метфишек: Азовсталь (+2,2%) и Енакиевский МК (+2%). Несомненными лидером торгов оказались банки: Укрсоцбанк (+8,3%), Аваль (+3,7%). Глава Raiffeisen Bank International на конференции Euromoney в очередной раз заявил, что ожидает пик по проблемным кредитам в 2011 г. Сегодня банкам приходится большую часть своей прибыли отчислять в резервы под проблемные кредиты. Новость о размещении 20% ВИНК на базе Укрнафты (-0,7%) в Лондоне практически не повлияло на котировки компании.

Перед открытием сформировался позитивный внешний фон: азиатские рынки торгуются ростом. Срочный рынок Европы EuroStoxx50 (+0,34%), ММВБ (+0,6%). Ожидаем открытие UX ростом.

ИГ "АРТ Капитал"
www.research.art-capital.com.ua

http://fotohost.org/images/a15574a1-6kB.png
Растет волатильность

Несмотря на открытие украинского рынка гэпом вверх, инвесторы все же предпочли зафиксировать прибыль и UX закрылся снижением 0,5% на объеме 253 млн.грн. А под закрытие, негативная статистика США, а также отчетность Goldman Sachs, которая не оправдала ожиданий аналитиков, окончательно обвалили украинский рынок. Однако, Центрэнерго (+2,5%) и Стахановский ВСЗ (+1%) все же закрылись ростом. Из других индексных бумаг, наибольшему снижению подверглись Алчевский МК (-3,3%) и Укрсоцбанк (- 3,3%), акции которого отличились особой волатильностью: изменения между максимальной и минимальной котировками составили 7%. Акции ШУ Покровское наконец то пробили важный уровень сопротивления и взлетели на 7% в то время, как Лугансктепловоз наоборот провалился на 7%. Генпрокуратура подала кассацию из-за чего подписание мирового соглашения по "Лугансктепловозу" было приостановлено.

Перед открытием сформировался негативный внешний фон: азиатские рынки торгуются снижением более 1%. Срочный рынок Европы EuroStoxx50 (-0,34%), ММВБ (-1,2%). Ожидаем открытие UX падением.

ИГ "АРТ Капитал"
www.research.art-capital.com.ua

http://fotohost.org/images/a15574a1-6kB.png
Угроза повышения ставок обвалила рынки

Опасения по поводу перегрева Китайской экономики, нового витка инфляции уже в 1 квартале и соответственно необходимости повышения процентных ставок вызвали снижения фондовых рынков. Даже позитивная статистика США не смогла вывести рынки в позитивную зону. Поскольку украинская экономика значительно интегрирована в мировую, данные опасения также затронули и украинский рынок: UX снизился на 1% на приличном объеме торгов 210 млн.грн. Хуже рынка закрылись производители стали: АлМК (-3,3%), Азовсталь (-2,4%), Енакиевский МЗ (-3%). Укртелеком (+2,2%) оказался единственной фишкой, которая выросла без новостей. После значительного ралли голубых фишек рынка заявок, инвесторы стали обращать свои взоры на второй- третий эшелоны. Дружковский машзавод (+13%), производитель горно-шахтного оборудования, демонстрирует завидные темпы восстановления производства после кризиса: за 9М10 его выручка превысила докризисный показатель.

Перед открытием сформировался умеренно-позитивный внешний фон: хотя азиатские рынки торгуются снижением, срочный рынок Европы EuroStoxx50 (+0,5%), ММВБ (+0,5%). Ожидаем открытие UX ростом.


ИГ "АРТ КАПИТАЛ"
www.research.art-capital.com.ua

http://fotohost.org/images/a15574a1-6kB.png
UX вырос на внешнем позитиве

Индекс UX закрылся ростом 1,4% на объеме 160 млн.грн. По результатам недели рост составил 3%. В пятницу сильнее других росли банковские и металлургические бумаги. В связи с перегретостью рынка, значительно возросла волатильность. Наибольший рост демонстрировали Укрсоцбанк (+3%) и Алчевский МК (+3,8%), которые по результатам недели выросли на 10% и 9% соответственно. Намерения Метинвест выпустит еврооблигации на $500 млн позитивно сказались на котировках акций дочерних компаний: Азовсталь (+2,8%) и Енакиевский МК (+2,6%), поскольку , привлеченные финансовые средства холдинг планирует направить на финансирования в течение следующих пяти лет капитальных инвестиций. Негативно скажется на производителях труб сообщение о продлении Россией пошлин на ввоз труб с Украины.

Перед открытием сформировался умеренно-позитивный внешний фон: хотя азиатские рынки торгуются разнонаправлено, срочный рынок Европы EuroStoxx50 (+0,4%), ММВБ (-0,3%). Ожидаем открытие UX снижением.

ИГ "АРТ КАПИТАЛ"
www.research.art-capital.com.ua

http://fotohost.org/images/a15574a1-6kB.png
UX выехал на вагонах

После открытия снижением, индекс UX демонстрировал рост в течение всей торговой сессии и закрылся ростом 0,02%. Объем торгов составил 150 млн.грн. Росту индекса в основном способствовал спрос на бумаги Стахановского ВСЗ (+11,5%). Акция, очевидно, отыгрывает новость опубликованную на прошлой неделе о планах по расширению производственных мощностей. Всего лишь 1/3 бумаг индексной корзины закрылась ростом. Падение большинства бумаг зафиксировано в пределах одного процента. С начала года резко усилился интерес инвесторов к акциям. За прошлую неделю объем преддепонированных средств для сделок на УБ вырос на 17% и впервые превысил уровень 300 млн грн. С начала 2011 года инвесторы завели на рынок уже более 100 млн грн. Сегодня также ожидаем повышенного спроса к бумагам Лугансктепловоза после отзыва Генпрокуратурой своей кассации.

Перед открытием сформировался позитивный внешний фон: азиатские рынки торгуются ростом, срочный рынок Европы EuroStoxx50 (+0,6%), ММВБ (+0,44%). Ожидаем открытие UX ростом.

ИГ "АРТ КАПИТАЛ"
www.research.art-capital.com.ua

http://fotohost.org/images/a15574a1-6kB.png
UX растет вопреки внешнему негативу

Несмотря на негативную динамику европейских рынков, индекс UX вырос на 0,6% на объеме 231 млн.грн, что незначительно превысило среднедневной показатель января (200). UX закрылся ростом благодаря Укрнафте (+2,3%), Мотор Сичи (+1,3%) и Авдеевскому КХЗ (+1,7%). В преддверии публикации финотчетности по Укрнафте в середине февраля, а также на ожиданиях утверждения дивидендов на собрании акционеров 25 февраля. Смешанной оказалась динамика компаний входящих в Метинвест после увеличения объема инвестиции в 2011. Значительно выросли АвдКХЗ и Енакиевский МЗ (+1,3%), однако рост по Азовстали (+0,5%) и СевГОКу (+0,2%) оказался более сдержанным. По последнему инвесторы все же предпочли зафиксировать прибыль после роста акций на 13% за восемь торговых дней.

Перед открытием сформировался позитивный внешний фон: хотя азиатские рынки торгуются разнонаправлено, срочный рынок Европы EuroStoxx50 (+0,7%), ММВБ (+0,6%). Ожидаем открытие UX ростом.

ИГ "АРТ КАПИТАЛ"
www.research.art-capital.com.ua

http://fotohost.org/images/a15574a1-6kB.png
Укртелеком – снова на связи

Открытие гэпом вверх и постепенное сползание ниже уровня предыдущего закрытия, таковым оказался ход торгов на УБ. UX закрылся снижением 0,07% на объеме 220 млн.грн. От большего падения индекс удержал Укртелеком (+3,2%). В текущем году повысят абонплату на услуги фиксированной связи на 15%. Однако, это лишь частично компенсирует убытки компании от предоставления данного вида услуг. После объявления о подаче всего лишь от одной заявки на приватизацию и последующего падения котировок Укртелекома на 20%, игроки снова взялись раскручивать котировки компании. Две трети индексных бумаг закрылись снижением от 0,5 до 2,5%. Причем более других падали Стахановский ВСЗ (-2,6%) и АлчМК (-2%), которые на предыдущей неделе демонстрировали динамику лучше рынка. Ликвидность перетекает из одной идеи в другую. Инвесторы отыгрывают новостной фон.

Перед открытием сформировался позитивный внешний фон: азиатские рынки торгуются ростом, срочный рынок Европы EuroStoxx50 (+0,4%), ММВБ (+0,6%). Ожидаем открытие UX ростом.

ИГ "АРТ КАПИТАЛ"
www.research.art-capital.com.ua

http://fotohost.org/images/a15574a1-6kB.pngS&P понизил рейтинг Японии

Перед самым открытием резко изменилась мировая конъюнктура мировых рынков и индекс UX открылся гэпом вниз, в течение сессии вышел в зеленую зону и закрылся +0,14%. К негативному открытию украинского рынка привело понижение долгосрочного суверенного кредитного рейтинга Японии агентством S&P до АА- с AA. Объемы торгов на УБ составили приличные 190 млн.грн. Однако, как и в большинство предыдущих торговых дней, рост индекса произошел за счет отдельных бумаг, тогда как большая часть индексных бумаг закрылась снижением. В этот раз взлет АлчМК (+4,8%), рост банковских бумаг РБ Аваль (+1,6%) и Укрсоцбанк (+1,6%) поднял UX. Согласно НБУ банковская система сократила убыток втрое. Снижение Укртелекома (- 1,2%) связано с переносом повышения тарифов на фиксированную связь.

Перед открытием сформировался негативный внешний фон: азиатские рынки торгуются падением, срочный рынок Европы EuroStoxx50 (-0,4%), ММВБ (-0,3%).

ИГ "АРТ КАПИТАЛ"
www.research.art-capital.com.ua