Идеи: портфель-2011 (архив)

грустно

от было бы весело ежели б физики кукловодили ...им то тока дай волю ...

Чего грустно? Уже довольно ощутимая доля. И она постоянно растет.

УБ рассказывала, что доля физиков 40%. А это они кол-во сделок имели в виду, хотя вопрос всегда ставился "в объемах"

Господа какие будут мнения по LUAZ i AVTO?

[1]

Господа какие будут мнения по LUAZ i AVTO?

Эксперты рекомендуют

"Богдан Моторс"

Источник: Коммерсант,


ИГ "Арт Капитал" присвоила для акций "Богдан Моторс" (тикер: LUAZ) рекомендацию покупать с целевой ценой $0,051 (0,4 грн., рыночная – 0,23 грн., потенциал роста – 74%). Оценка аналитиков основана на методе ДДП и обусловлена консолидацией выручки Hyundai Motors Ukraine (HMU) в отчетность "Богдан Моторс" и госзаказом на автобусы луцкого производства под Евро-2012. Консолидация выручки HMU приведет к увеличению чистого дохода компании почти на $200 млн. (30% от ожидаемой выручки 2011 года), тогда как EBITDA должна возрасти на $26 млн. Госзаказ включает 400 туристических автобусов и 100 автобусов для аэропортов для Евро-2012 и должен принести порядка $145 млн. чистого дохода и почти $20 млн. операционной прибыли в 2011-2012 годах. Автобусы будут сделаны в Луцке совместно с MAN и Viseon Bus. По словам менеджмента компании, валовая рентабельность производства по этим автобусам будет достигать 20%, несмотря на использование зарубежных машинокомплектов, а украинское правительство будет платить за автобусы на 30% меньше за счет обхода импортной пошлины и более низкой оплаты труда. Таким образом, за счет реализации только этих двух проектов коэффициент EV/Sales компании на 2011 год снизился на 60%, с 1,34 до 0,8, тем самым повысив инвестиционную привлекательность акций. По оценкам аналитиков, реализация легковых автомобилей собственной сборки компании вырастет на 40% в 2011 благодаря росту экспорта в Россию и восстановлению украинского рынка. В 2011 году реализация машин в стране в целом возрастет на 15%, в то время как доля продаж в кредит в общей реализации должна удвоиться до 25%. В то же время высокая долговая нагрузка – основной риск компании в среднесрочной перспективе. В III квартале 2010 года кредитное плечо "Богдан Моторс" составляло 80%, включая $12 млн в краткосрочных и $373 в долгосрочных займах. Благодаря консолидации HMU, заказу для Евро-2012 и росту производства легковых автомобилей компания получит прибыль в 2012 году и за период с 2015 по 2019 год сократит долг на $200 млн за счет чистой прибыли.

ИГ "Сократ" подтвердила рекомендацию покупать для акций "Богдан Моторс" с целевой ценой 0,48 грн. (109%). В 2011 году восстановление украинского авторынка продолжится на фоне роста доходов населения и оживления автокредитования. В 2010 году рынок начал постепенное восстановление после падения на 83% в 2009 году, отыграв 0,2%, что создает значительный потенциал роста производства и реализации для украинских автопроизводителей, учитывая значительный объем недозагруженных мощностей. Налоговый кодекс положительно отразится на динамике показателей предприятия в ближайшие годы, учитывая снижение НДС и налога на прибыль. "Богдан Моторс" проводит политику увеличения инвестиционной привлекательности, в рамках которой продажи легковых автомобилей корпорации, включая импортные автомобили, консолидируются на "Богдан Моторс", что позволит компании справляться со значительным объемом задолженности, накопленной в течение кризиса. СП с такими производителями автобусов, как MAN и Vizeon Bus, позволит производить более современную автобусную технику на мощностях в Луцке и Черкассах, что особенно актуально в контексте меморандума, подписанного с Министерством инфраструктуры, согласно которому корпорация "Богдан" определяется как главный производитель и поставщик туристических автобусов и автобусов для аэропортов в рамках подготовки Евро-2012. Контракт на поставку в Крым троллейбусов и совместное производство троллейбусов с компанией Cegelec улучшают позиции корпорации на рынке троллейбусов. На данный момент акция в значительной степени недооценена рынком в первую очередь за счет значительного объема задолженности, сформированной в ходе расширения мощностей.

ИК Foyil Securities изменила рекомендацию по акциям "Богдан Моторс" с продавать на покупать с целевой ценой 0,52 грн. (126%). Компания является диверсифицированным производителем автомобилей, автобусов, троллейбусов и пикапов марок Bogdan, Lada, Hyundai и Isuzu. В 2010 году "Богдан Моторс" произвел 25,5% легковых автомобилей, 20% грузовых и 32,2% автобусов от общего числа произведенных в Украине машин, заняв второе, третье и первое место в соответствующих сегментах. До недавнего времени аналитики рекомендовали продавать акции компании в связи с большой долговой нагрузкой (коэффициент "долг/акционерный капитал" составил 2,8 в III квартале 2010 года) и маленьким покрытием процентных выплат операционной прибылью. Однако недавно компания выиграла тендер на поставку автобусов для Евро-2012, а руководство корпорации решило консолидировать продажи легковых автомобилей Hyundai на базе "Богдан Моторс", что привело к повышению рекомендации. 400 автобусов MAN по средней цене в 250 тыс. евро за единицу и 100 аэропортовых (перронных) автобусов Neoplan по ориентировочной цене в 400 тыс. евро принесут компании приблизительно 1,4 млрд. грн. доходов. В то же время импорт около 11,4 тыс. автомобилей марки Hyundai принесет 1,6 млрд. грн. чистого дохода и добавит к показателю EBIT 161 млн. грн. Таким образом, консолидированный показатель EBIT (262 млн. грн.) покроет процентные расходы (183 млн. грн.) 1,4 раза, при этом 76 млн. грн. останутся в качестве прибыли.
http://www.ux.ua/a1993/?nt=107

По теме опроса:

По оценкам аналитика ИГ ТАСК Вячеслава Иванишина, IV квартал Авдеевский КХЗ завершит с чистым убытком 70 млн. грн., что обусловлено резким увеличением цен на коксующийся уголь во II полугодии, а также трансфертным ценообразованием при закупках сырья. Также стоит отметить, что в 2011 году "Метинвест" планирует увеличить капитальные вложения в сегмент производства угля и кокса до $279 млн., при этом основная часть инвестпрограммы направлена на модернизацию угольных активов группы – "Краснодонугля" и United Coal (США). Учитывая дивидендную историю компании, по результатам 2010 года не ожидается выплаты дивидендов, а полученная чистая прибыль – ожидается 112 млн. грн. – будет использована на финансирования инвестпрограммы в рамках дивизиона угля и кокса.

Из негативных факторов стоит отметить, что "Метинвест" применяет трансфертное ценообразование в отношении Авдеевского КХЗ, в результате чего в 2010 году завод закупал коксующийся уголь по ценам выше рыночных.

а это что за прикол? че-то не верю, ну разве что за качество платили и за доставку.

УБ рассказывала, что доля физиков 40%. А это они кол-во сделок имели в виду, хотя вопрос всегда ставился "в объемах"

А сколько активных счетов, по которым проводится скажем 10 и больше сделок за квартал? Не встречали часом нигде?

Пенсионер
мало

Пипец амерам скоро...

сейчас че модно некие небольшие коррекции рынка, совмещать с извержениями вулкана.....

По теме опроса:



а это что за прикол? че-то не верю, ну разве что за качество платили и за доставку.

Група "Метінвест", контрольована Ринатом Ахметовим, завершила угоду з придбання 100% американської United Coal Company (UCC).

Про це пише газета "Дело" з посиланням на повідомлення прес-служби української компанії.

Покупка шахти дозволить українському інвестору вирішити важливу задачу - самостійно забезпечувати свої підприємства коксівне вугіллям.

Умови та суму угоди сторони не розголошують. Наприкінці літа минулого року, коли вперше з'явилася інформація про те, що "Метінвест" збирається купити United Coal, експерти оцінили підприємство в 2,5 мільярда доларів. В умовах фінансової кризи вартість шахти могла знизитися удвічі.

Наразі всі процедурні питання щодо придбання "Метінвестом" американської UCC вже завершені.

Як повідомляють у прес-службі, найближчим часом шахта буде інтегрована в структуру дивізіону вугілля і коксу.

Завдяки цьому придбанню "Метінвест" зможе стати незалежним від закупівель коксівного вугілля.

За словами аналітика інвесткомпанії "Трійка Діалог" Олександра Мартиненко, зараз група забезпечує потреби своїх підприємств тільки на 40-50%. Іншу сировину вона імпортує з Росії.

У найближчі роки американська шахта буде давати 3,5 мільйона тонн коксівного вугілля щорічно.

Його планується використовувати разом із сировиною, виробленою об'єднанням "Краснодонвугілля", яке входить до "Метінвесту".

За словами аналітика інвесткомпанії "Драгон Капітал" Сергія Гайди, хоча американська сировина може бути дорожчою за російську, в кінцевому підсумку її використання буде більш економічно вигідним.

"Висока якість вугілля забезпечить зниження собівартості продукції в цілому", - говорить він.

Тим паче, що витрати на доставку сировини морським шляхом останнім часом упали.

У довгостроковій перспективі, як відзначає аналітик, "Метінвест" зможе використовувати для перевантаження американської сировини порт у Севастополі.

Зараз плани щодо його поглиблення виношує підконтрольна групі стивідорна компанія "Авліта".

United Coal Company - приватна вугільна компанія, територія діяльності - Центральний Аппалачскій вугільний басейн. UCC була створена в 2004 році приватними інвесторами, її зростання забезпечувався шляхом придбання компаній-виробників коксівного вугілля.

Сукупні виробничі потужності чотирьох підрозділів компанії складають близько 7 мільйонів тонн.

Підтверджені запаси, відповідно до методології US Securities Exchange Commission standards, станом на 31.12.2007 року склали 160 мільйонів тонн вугільного концентрату, 82% якого - металургійне вугілля (коксівне і те, що використовується для пиловугільного вдування).

Киев. 26 января. ИНТЕРФАКС-УКРАИНА - Чистая прибыль энергогенерирующей
компании ОАО "Днипроэнерго" (Запорожье) в 2010 году составила 189,179 млн грн,
тогда как 2009 год предприятие завершило с чистым убытком 236,049 млн грн.
Согласно сообщению на веб-сайте генкомпании, ее валовой доход (выручка от
реализации товарной продукции) в прошлом году возрос на 49,1% (на 2 млрд 11,238
млн грн) - до 6 млрд 110,19 млн грн.
Валовая прибыль "Днипроэнерго" по итогам 2010 года составила 428,565 млн
грн против 116,441 млн грн валового убытка полученного в позапрошлом году.
В четвертом квартале прошлого года генкомпания получила чистый убыток в
размере 37,173 млн грн, тогда как аналогичный период 2009 года компания
завершила с чистой прибылью 5,554 млн грн.
Выработка электроэнергии "Днипроэнерго" в 2010 году увеличилась на 21,2% по
сравнению с 2009 годом - до 15 млрд 659,2 млн кВт-ч, в четвертом квартале - на
19,5% по сравнению с аналогичным периодом позапрошлого года до 4 млрд 419,4 млн
кВт-ч.
При этом за прошлый год генкомпания отпустила потребителям электроэнергию
на сумму 7 млрд 332,2 млрд грн, ее фактическая оплата составила 7 млрд 268,1 млн
грн, в том числе за электроэнергию, отпущенную в 2010 году, - 6,954 млрд грн.
Среднегодовой тариф предприятия на отпуск электроэнергии (с учетом
инвестиционной составляющей) в 2010 году увеличился на 22,6% (на 7,864 коп. за 1
кВт-ч) по сравнению с тарифом в 2009 году - до 42,634 коп за 1 кВт-ч.
Себестоимость производства электроэнергии на ТЭС "Днипроэнерго" выросла на
11% (на 3,99 коп. за 1 кВт-ч) - до 40,23 коп. за 1 кВт-ч. Доля топливной
составляющей в себестоимости электроэнергии за прошлый год выросла на 14% (на
3,78 коп. за 1 кВт-ч) - до 30,84 коп. на 1 кВт-ч.
При этом рентабельность производства электроэнергии в 2010 году составила
6%, тогда в позапрошлом году генкомпания сработала с отрицательной
рентабельностью - 4,1%.
Удельный расход топлива на ТЭС "Днепроэнерго" в прошлом году снизился на
0,6% (на 2,3 грамма на 1 кВт-ч) - до 382 грамма на 1 кВт-ч.
Отпуск тепловой энергии в прошлом году сократился на 7,4% - до 723,3 тыс.
Гкал.
Как сообщалось, "Днипроэнерго" в январе-сентябре 2010 года получило чистую
прибыль в размере 226,352 млн грн, тогда как девять месяцев 2009 года она
завершила с чистым убытком 257,082 млн грн. Чистый доход компании возрос на
50,9% - до 4 млрд 443,668 млн грн.