Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
Активность на рынке форекс 19 апреля в связи с началом Песаха, достаточно низка.
Курс евро/доллар установился на азиатской сессии в пределах $1.420-1.427. Курс доллар/йена был стабилен в диапазоне ¥82.29-82.66. Курс фунт/доллар находится между уровнями $1.6228-1.6270.
Глава Евроцентробанка Жан-Клод Трише в интервью Wall Street Journal заявил о том, что до последнего времени Центробанк не видел тревожных признаков появления «вторичных эффектов». Однако последние данные вызывают некоторую обеспокоенность, свидетельствуя о том, что не все идет так, как надо. Среди таких данных - сведения об индексации цен и заработных плат в ряде европейских стран. Трише также добавил, что сейчас инфляция в Еврозоне находится под контролем, однако, Банк должен внимательно следить за ситуацией. Комментируя слухи о возможной реструктуризации греческого долга, Трише отметил, что план экономических преобразований в стране утвержден, и ему необходимо следовать. «Следуйте плану - это все, что я могу сказать странам, у которых есть план экономических преобразований», - заявил Трише в ответ на вопрос относительно развития ситуации в Испании, четвертой по величине экономике региона. Между тем, евро/доллар поднялся от минимумов в области поддержки $1.4200, достигнутых в начале европейской торговой сессии. Около 12.00 Киева пара тестирует сопротивление $1.4270. По словам дилеров, интерес к продаже расположен в диапазоне $1.4260-1.4280. Ожидается, что он на какое-то время задержит восходящую динамику евро/доллара.
Евро дешевеет в паре с долларом и другими мировыми валютами на опасениях углубления долгового кризиса в еврозоне и снижения кредитного рейтинга США после ухудшения прогноза до «негативного».
Между тем иена дорожает по отношению ко всем основным валютам в ожидании данных о замедлении роста промышленного производства в еврозоне и Филадельфийском регионе США, сообщает агентство Bloomberg.
Курс евро к 08.51 Киева снизился до $1,4225 против $1,4235 на закрытие предыдущей сессии в Нью-Йорке. В ходе торгов за европейскую валюту давали $1,4207
В паре с японской нацвалютой евро на то же время стоил ¥117,27 против ¥117,66 накануне.
Доллар стоил ¥82,45 по сравнению с ¥82,66 по итогам торгов в понедельник.
Громом среди ясного дня стало первое за последние 20 лет рейтинговое действие агентства Standard & Poor's (S&P) в отношении суверенного долга Соединенных Штатов Америки. S&P понизило прогноз по рейтингу AАА со «стабильного» на «негативный».
Рейтинги США на данном уровне обусловлены высокодоходной, диверсифицированной и гибкой экономикой. Кроме того, они поддерживаются разумной и сбалансированной монетарной политикой, проводимой властями, которая позволяет поддерживать экономический рост и сдерживать при этом инфляционные риски. Агентство отмечает также уникальные преимущества, которые стране дает исключительная позиция доллара относительно других валют.
«Несмотря на то, что сильные стороны американской экономики в настоящий момент перевешивают экономические и фискальные риски США как огромного должника, в то же время существует вероятность того, что в ближайшие два года кредитные риски окажутся достаточно высоки. А это ставит под угрозу соответствие США кредитному рейтингу на уровне ААА», - сообщил кредитный аналитик Никола Дж. Свон. По его словам, спустя более чем два года с начала кризиса американские законодатели так и не смогли договориться относительно того, как сдержать ухудшение ситуации в госфинансах и как противостоять давлению на фискальную систему в долгосрочной перспективе.
Нельзя сказать, что действия агентства были беспочвенны или необоснованно пессимистичны. Согласно данным ОЭСР, дефицит бюджета США в текущем году будет выше, чем в Греции или Португалии. Вообще, среди стран ОЭСР хуже США - только Ирландия. Тем не менее, на валютном рынке в текущем году не наблюдается никакой реакции. При крупных объемах размещений Treasuries уход ФРС по окончании программы количественного смягчения приведет к росту ставок. По идее, это могло бы стать позитивным фактором для доллара. Но учитывая причины роста ставок, это, скорее, будет негативом. Но пока рынки упорно игнорируют предупреждения о возможности долгового кризиса в США, которые поступают из разных источников - как из инвесткомпаний, так и из МВФ, подчеркнула старший валютный стратег Rabobank Джейн Фоули.
Теперь же рынки получили, казалось бы, ясный сигнал от S&P, но на ходе торгов валютой это сказалось слабо. Доллар, как ни странно, начал укрепляться по отношению к евро, и на 08.00 Киева во вторник, 19 апреля, торгуется на отметке $1,423 за евро.
Официальные спотовые цены на драгоценные металлы по итогам сессии 18 апреля в Нью-Йорке изменились разнонаправленно и составили: золото - $1496,9 за унцию (+0,64%), серебро - $43,40 за унцию (+0,77%), платина - $1784 за унцию (-0,56%), палладий - $739 за унцию (-4,18%).
Среди металлов особняком по-прежнему стоит серебро, цены которого преодолели промежуточное сопротивление в районе $43 за унцию и обновили 31-летний максимум на фоне устойчивых инвестиционных покупок. Серебро продолжает демонстрировать опережающую золото динамику, в связи с чем, ценовая разница между двумя драгметаллами уменьшается.
Цены на золото также резко выросли, обновили исторический максимум и приблизились к уровню сопротивления на отметке $1500 за унцию. Стремительное подорожание золота произошло на фоне нового всплеска инфляционных ожиданий, опасений по поводу долговых проблем в еврозоне, связанных с новым обострением ситуации вокруг госдолга Греции и понижением прогноза рейтинга США агентством S&P.
На этом фоне на случай фиксации прибыли по золоту и пробоя уровня в $1470 за унцию вниз промежуточная поддержка по-прежнему находится на отметке $1450 за унцию. Однако в краткосрочной перспективе более вероятным представляется движение вверх, где ключевое сопротивление составляет $1500 за унцию.
Во вторник на 07.30 Киева одна унция серебра стоит $42,77 (-0,41%), золота - $1489,18 (-0,24%), платины - $1776,2 (-0,37%), палладия - $732 (-0,95%).
Курс евро/доллар продолжил падение и достиг на американской сессии уровня $1.4226, минимального с 5 апреля. Падение курса в течение дня составило более 260 пунктов. К европейским долговым проблемам, которые способствовали падению курса евро в первой половине дня, добавилось значительное падение фондовых индексов, цен на нефть, снижение курсов австралийского, новозеландского и канадского доллара.
Курс евро/йена продолжил снижение и упал до уровня ¥116.46, самого низкого с 30 марта. Курс евро/фунт снизился до отметки 0.8749, минимальной с 7 апреля.
18 апреля рейтинговое агентство Standard & Poor's понизило прогноз на кредитный рейтинг США со «стабильного» до «негативного». Отмечается риск того, что в Конгрессе не смогут договориться относительно уменьшения бюджетного дефицита. Таким образом, появилась 30-процентная вероятность того, что в течение двух лет кредитный рейтинг США будет уменьшен.
Давление на курс евро оказывали результаты выборов в Финляндии, на которых значительное количество голосов получила партия True Finns. Это может негативным образом повлиять на принятие решения об оказании финансовой помощи Португалии.
Курс австралийского доллара упал до уровня 1.0453. Курс доллар/канадский доллар вырос до отметки 0.9719.
Цена на нефть в Нью-Йорке упала $2.87 до уровня $106.79 за баррель.
Цена на золото достигла нового рекордно высокого уровня $1497.30 за тройскую унцию. Курс серебра поднимался до отметки $43.32, максимальной с 1980 года. Однако впоследствии курс резко скорректировался до уровня $42.19.
Россия
Средневзвешенный курс евро по итогам единой торговой сессии на 12.30 мск 19 апреля в Первопрестольной расчетами today просел на 1,18 копейки и составил 40,4429 RUB/EUR.
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 19 апреля вырос на 25,77 копеек и составил 28,4213 RUB/USD.
Украина
Курс гривны на межбанке после снижения в пятницу на 0,2 коп. в понедельник снизился на 0,7 коп. до уровня 7,9820 UAH/USD. Об этом сообщили участники валютного рынка. По их словам, торги на межбанке открылись в диапазоне 7,9680-7,9760 UAH/USD, затем котировки выросли до 7,9730-7,9820 UAH/USD, после чего еще выросли до 7,9800-7,9880 UAH/USD. Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было заключено по курсу, близкому к 7,9820 UAH/USD. Национальный банк на рынок не выходил.
На Depo рынке 18 апреля гривна overnight котировалась банками по 1.0/5.0%, доллар - по 1.0/2.0%. Месячные ресурсы составляли - UAH: 4.0/8.0% и USD: 1.5/6.0%.
Ну что ж, «в степях Украины» и, как выяснилось, не только, стартовала Страстная неделя с ее волатильностями и адреналином.
На поверхности лежит предполагаемая причина столь заметного укрепления доллара на торгах валютного межбанка — его ренессанс на мировом форексе. Горячие националистически (против евро в первую очередь) настроенные финские парни одержали в Вербное воскресенье победу на выборах в Суоми, опустив настроение адептов евровалюты, которое попутно успели испортить страны европериферии, долговые бумаги которых взлетели до высот, исключающих избежание квазидефолта Еллады а также самостоятельного выхода «маленькой, но гордой» Португалии из долговой «халэпы». Так или иначе, валютные спекулянты рванули в «старый добрый доллар», покинув «стремный», хотя и сулящий неплохие дивиденды евро.
Такое пояснение, полагаю, лишь отчасти поясняет понедельничный «баксозалет» на торгах валютного межбанка. В предыдущем обзоре мы аргументировали «противоестественность» такого сюжета на первых торгах новой недели. В первую очередь из-за сохранения проблем с гривневой ликвидностью. В пользу наших «сомнений» говорила и традиционная «понедельничная» торговая активность на валютном межбанке.
Высказывалось предположение, что некоему «придворному» коммбанку срочно понадобилось «слиться» по приличному курсу с целью выручить ту же дефицитную безналичную нацвалюту. Натурально, на фоне откровенного попустительства Нацбанка, цену доллара, извините, «задрали до неприличия». Этот проект весьма кстати был «заретуширован» переполохом на внешних рынках и, скорее всего, благополучно завершен.
Повторимся, сессия по долларовому безналу стартовала реальными, то есть, сопровождаемыми сделками, уровнями 7,971/7,976 UAH/USD и неспешно подтягивала цены на долларовый безнал к полуденным 7,975/7,985 UAH/USD, на которых доллар пребывал, по сути, до самого закрытия.
Со слов дилеров коммбанка-«бегемота», ликвидность на торгах валютного межбанка в понедельник оставляла желать лучшего, что стало дополнительным катализатором подскока курса безналичного доллара, усиливая наши подозрения в нечистой игре регулятора.
Впрочем, справедливости ради, укажем на вероятную текущую диверсификацию золотовалютного портфеля, которую вполне мог затеять наш регулятор в сообразии с настроениями на мировом форексе, где запахло еврокоррекцией.
«Бычьи» настроения по долларовому безналу распространились и на рынок наличных, который, судя по всему намеревался провести первый день новой недели, как и полагается, вполнакала.
Торги в розничном и мелкооптовом сегменте рынка наличных Днепропетровска 18 апреля завершилась ценами: доллар – 7,978/7,988 UAH/USD, евро – 11,35/11,45 UAH/EUR, рубль – 0,281/0,284 UAH/RUB.
Стало быть, долларовый сегмент розницы и мелкого опта рынка наличных Днепропетровска, констатировал прирост по 0,3 коп. по обеим позициям по сравнению с закрытием пятницы.
Меж тем, в течение понедельника спрос на розничную «зелень» прибавил 0,8 коп., предложение выросло на 0,6 коп.
Внутридневная курсовая розничной «зелени» была разноплановой. Торги стартовали «минорно», с уровней 7,970/7,982 UAH/USD на фоне «ненастойчивого» клиентского спроса. До полудня, в сопровождении паузы в работе, курс «зеленой» розницы не менялся и лишь около 12.10 Киева под давлением сводок в сессии по безналичному доллару, случилась первая прибавка: 7,975/7,985 UAH/USD. Заметим, что рост сопровождался практически нулевой ликвидностью. Как, собственно, и полагалось, при «бычьем» настроении рынка.
В дальнейшем «зеленая» розница получила еще «миниприбавки» в 0,3 коп. по обеим позициям и завершила не лучшую для себя сессию 18 апреля.
Последний комментарий «проистекает» из прогнозированных потерь в ликвидности, которая, со слов здешних дилеров, заслужила оценку «три», оказавшись ниже пятницы.
При этом, как и следовало ожидать, здесь доминировал клиентский спрос. Не нашедший, впрочем, своего воплощения в оборотах.
Не исключено, что в Днепропетровске на местном рынке наличных случилась очередная миграция клиентов из розничного в оптовый сегмент. Основанием для такого предположения стал рапорт оптовиков, доложивших автору об «удовлетворительных», на уровне пятницы, оборотах. Как и в рознице, здесь доминировал спрос на оптовую «зелень», который и стал следствием внутридневного привеса позиции спрос на 0,7 коп. и предложения на 0,5 коп.
Торги понедельника в оптовом сегменте наличного доллара завершились уровнями 7,977/7,985 UAH/USD, констатируя рост спроса по сравнению с финишем пятницы на 0,2 коп. на фоне неизменного предложения.
В отличие от розницы, внутридневная курсовая динамика оптовой «зелени» была более «размашистой». В частности, стартовав с уровня 7,97/7,98 UAH/USD, оптовый доллар под давлением «бычьих» сводок с торгов межбанка около полудня изрядно удивил досужую публику подскочившими ценами: 7,98/7,99 UAH/USD. Признаться, у нас не было никакого желания посмеяться над этой перестраховкой. Исходя из текущей ликвидности в этом сегменте, вероятное «попадание» на курсе чревато изрядными проблемами для здешних дилеров — откупиться «вдруг что» было бы сложно.
В дальнейшем, убедившись в окончательном «устаканивании» котировок на долларовом межбанке, оптовики скорректировали свои цены, акцентируя их на клиентский спрос (биды остались в приподнятом состоянии, а позиция «предложение» вернулась к уровням пятничного закрытия). Судя по всему, такая несимметричная коррекция и принесла свои дивиденды на участке ликвидности.
В отличие от оптового доллара, евро в течение понедельника падал в цене, потеряв в результате по спросу 4,0 коп и по предложению откатившись на 5,0 коп. Низколиквидные торги оптовым евроналом в Днепре завершились 18-го уровнями 11,36/11,42 UAH/EUR, констатируя девятикопеечную потерю спроса по сравнению с финишем пятницы на фоне тринадцатикопеечного отката оферов.
Поскольку в течение понедельника оптовая «зелень» пребывала в «бычьем» тренде, источники внутридневных европотерь в паре евро-гривня следует искать в динамике пары евро-доллар мирового форекса. Кстати, «бычий» тренд пары доллар-гривна, полагаю, в значительной степени смягчил внутридневной откат оптового евронала «в степях Украины»,
Как оказалось, даже беглый взгляд на дневной график, описывающий «похождения» кросс-курса евро-доллар, ставит все на свои места: вначале, подобно пятнице, пологий, а к вечеру все ускоряющийся откат пары евро-доллар исчерпывающе пояснял снижение цен на оптовый евро «в степях Украины».
Впрочем, по порядку.
Как оказалось, в течение украинской части форекса понедельника (08.00-18.00 Киева) кросс-курс евро-доллар снизился с уровня $1,43725 к отметке $1,42070, то есть, на 165 пунктов. Потеря изрядная и вполне исчерпывающе поясняет внутридневные потери евро на рынке наличных Днепра.
Стартовав в 00.00 Киева с уровня $1,4430 кросс-курса евро-доллар к 04.00 достиг первого локального провала ($1,43550, где пребывал до 04.30. Полагаю, это был первый тревожный для евро «в миру» звоночек, сигнализировавший о том, что нынче традиционное «азиатское официальное лицо» не стало диверсифицировать свой золотовалютный портфель «в пользу» единой СКВ.
После первого «конфуза» евро долго (до 05.35 Киева) восстанавливал реноме, приподнявшись к отметке $1,43850, на которой пребывал до самого открытия украинской части мирового форекса.
В дальнейшем, до 16.05 Киева индикатор достаточно плавно снижался. Новость об очередной, извините, «подлянке» рейтингового агентства (на сей раз в отношении Америки РА S&P) вначале вызвала отскок кросс-курса на 80 пунктов к отметке $1,43430, с которой он впоследствии в хорошем темпе и свалился до финишного уровня $1,42070, а впоследствии, и ниже, пробив при этом вниз отметку $1,42 и отметившись в 18.10 Киева на уровне $1,4160.
Справедливости ради укажем, что на американской сессии форекса евро несколько восстановил реноме, поднимаясь и периодически пробивая вверх уровень $1,4240, однако, как говорил один известный, отметивший на днях свое 80-летие, политик, «главное начать». Не исключено, что воспользовавшись изрядным пакетом негатива для евро, спекулянты форекса могли инициировать глубокую еврокоррекцию, прервав длящееся более 100 дней ралли.
Ну а теперь остается немного — по-возможности правдоподобно пояснить достаточно неспокойное поведение пары евро-доллар на мировом форексе, где евроспекулянты действовали в отношении пары евро-доллар в полной аналогии с контрастным душем, от которого кросс-курс бросало по в жар, то в холод.
Иначе говоря, «на десерт» пара кратких мыслей «по поводу». Или «Еврорезюме». Где, как мы анонсировали выше, преимущественно наблюдался «евроминор».
Итак, курс евро к доллару снижается с утра в понедельник вторую сессию подряд в связи с опасениями, что дефолт Греции неизбежен, несмотря на заявления властей страны о том, что реструктуризация задолженности пока не обсуждается. Кроме того, в паре с иеной евро подешевел до самой низкой отметки за две недели после выборов в Финляндии.
Евро опустился к 07.05 Киева в понедельник до $1,4379 с $1,4430 по итогам торгов 15 апреля в Нью-Йорке.
В паре с японской нацвалютой евро подешевел до ¥119,32 со ¥119,96.
Курс доллара снизился до ¥82,96 в ходе торгов с утра в понедельник против ¥83,13 на закрытие сессии в пятницу.
Налицо возвращение признаков долгового кризиса в Европе. Евро будет слабеть, так как инвесторы предпочитают осторожность после его недавнего быстрого роста.
В пятницу стоимость защиты греческих гособлигаций от дефолта подскочила до рекордного уровня, инвесторы оценивают вероятность дефолта Греции в следующие 5 лет на уровне 60%.
Формально победу на выборах в Финляндии впервые в своей истории одержала Национальная коалиционная партия, набравшая больше всех голосов. Однако настоящими победителями считаются «Истинные финны» - партия, занявшая третье место по итогам выборов, смогла увеличить число мест в парламенте с 5 до 39 из 200. Усиление роли националистов, скептически относящихся к евро, в финской политике может повлечь за собой серьезные изменения в позиции Финляндии в единой Европе. Ближе к 10 Киева курс евро/доллар опустился на азиатской сессии с уровня $1.4418 до $1.4299. Курс евро/йена упал более чем на 140 пунктов до отметки ¥118.58. Давление на курс евро оказывают спекуляции относительно того, что Греция будет вынуждена произвести реструктуризацию своего долга.
Кроме того, закрытию позиций по рисковым инструментам на рынке форекс способствовало нынешнее решение Народного Банка Китая об очередном повышении уровня обязательного резервирования. Уровень обязательного резервирования для коммерческих банков был повышен на 0.50% до уровня 20.50%.
К 13.30 Киева курс евро находится под давлением против основных валют. Курс евро/доллар опустился до уровня $1.4272, минимального за последние десять дней. Курс евро/йена упал до уровня ¥118.22, что на 180 пунктов ниже максимума за 18 апреля. Курс евро/франк опустился с уровня 1.2884 до 1.2812.
Негативное влияние на курс евро оказало сообщение о том, что Греция обратилась к Евросоюзу и МВФ с просьбой о реструктуризации своего долга. Впрочем, позже, греческие власти опровергли данное сообщение, но, как говорится в одном анекдоте, «осадок остался».
После достижения новых максимумов несколько скорректировались курсы драгоценных металлов. Золото опустилось с новой рекордно высокой отметки $1488.30 до $1479.30 за тройскую унцию. Курс серебра понизился с уровня $43.34 до $42.73. Цена на нефть в Нью-Йорке опустилась почти на два доллара и стабилизировалась около уровня $108.30 за баррель.
Около 14.30 Киева сложился следующий антураж относительно евро.
18-го евро оказался под давлением после сообщений греческих газет, что власти Греции обратились к МВФ с просьбой рассмотреть вопрос о реструктуризации правительственных долговых обязательств. Позднее эти слухи были опровергнуты властями Греции и Германии, но пара EUR/USD продолжала двигаться вблизи внутридневных минимумов, указывая на то, что рынок ожидает по меньшей мере «мягкого» дефолта Греции, который неминуемо ухудшит ситуацию в европейском банковском секторе.
Кроме того, поводом для продаж евро стали сообщения, что на парламентских выборах в Финляндии партия «Истинные финны», возглавляемая Тимо Сойни, набрала 18.7% голосов - на 4% больше, чем на предыдущих выборах, получив третье место. В результате, победившая правоконсервативная Национальная коалиционная партия, набравшая 20.2% голосов, которую возглавляет действующий министр финансов, евроэнтузиаст Юрки Катайнен, будет вынуждена создать правительственную коалицию с евроскептиками из партии «Истинные финны».
Тимо Сойни и его сторонники говорят о том, что развитые страны Евросоюза не должны поддерживать отстающих членов монетарного союза. В прошлом году Финляндия выделила кредит Греции в рамках пакета помощи от ЕС и гарантировала участие в новых кредитах, выделяемых фондом финансовой поддержки EFSF. Однако это решение правительства вызвало резкое недовольство финских избирателей, поэтому в процессе предвыборной гонки многие ведущие политики заняли жёсткую позицию по вопросу кредитования проблемных стран Еврозоны.
Второе место по итогам выборов получила оппозиционная Социал-демократическая партия (19.4%), которая также выступает против выделения вспомогательных кредитов периферийным странам региона. В случае, если лидеры СДП и партии «Истинных финнов» получат значимый вес в правительстве, противодействие со стороны Финляндии потенциально может помешать ЕС оказать помощь Португалии, поскольку эта мера должна быть единогласно одобрена всеми членами блока.
Однако на указанный момент наибольшее беспокойство инвесторов вызывала ситуация в Греции. В последние несколько месяцев единая валюта игнорировала сообщения о том, что Португалии может потребоваться финансовая помощь ЕС, поскольку инвесторы были уверены в том, что Европейский фонд финансовой стабильности (EFSF) сможет благополучно разрешить эту проблему. Но любые упоминания о возможной реструктуризации долга Греции, ранее получившей средства из EFSF, приводят к продажам евро на опасениях неизбежной «стрижки» активов на балансах ведущих европейских банков, владеющих греческими долговыми обязательствами.
Только германским банкам Греция должна порядка €32 млрд, а вместе с долговыми обязательствами других стран, переживающих сложные времена - Ирландией, Италией, Испанией и Португалией, объем рискованных активов на балансах банков Германии составляет порядка €535 млрд.
Основной вопрос, которым задаются инвесторы, может ли дефолт Греции привести к развалу Европейского монетарного союза. Исходя из определения дефолта как неспособности эмитента внести платеж в установленный срок, способом разрешения ситуации может быть реструктуризация долга, а именно, договоренность о погашении долга в более поздние сроки с возможным сокращением суммы платежа. Подобное соглашение получило название «мягкого» дефолта, и если власти ЕС выберут этот вариант для Греции, краха евро, вероятно, не случится.
При этом крушения монетарного союза может не произойти даже в том случае, если Греция полностью откажется от выплат по долгам, объявив о дефолте. На следующей же день банки Греции будут исключены из валютных операций Евроцентробанка, ЕЦБ больше не сможет принимать от них в залог гособлигации, которые тут же упадут ниже спекулятивного уровня. С этого момента страна перестанет быть членом Еврозоны, получив такой же статус как у Черногории, которая, не являясь членом Евросоюза, использует европейскую валюту.
Если ситуация начнет развиваться по сценарию «жесткого» дефолта, евро по-прежнему останется в обращении, однако стоимость евро на счетах греческих банков не будет равна стоимости евро на счетах других банков Континента, поскольку греческие банки потеряют кредитоспособность и будут отключены от общей платежной системы. До тех пор, пока кредитоспособность Греции не восстановится, она, фактически, не будет считаться членом Еврозоны, но глава греческого Центробанка останется в совете правления ЕЦБ, а министр финансов страны сохранит свое положение в Еврогруппе вместе с правом голоса.
Однако если Греции удастся избежать «жесткого» дефолта и договориться о реструктуризации долга, снижение стоимости евро, вероятно, продолжится на опасениях эффекта домино – последующей реструктуризации долговых обязательств Ирландии, Португалии и Исландии. Таким образом, в случае реструктуризации греческого долга главной задачей властей Еврозоны будет защита от спекулятивных атак на долговые обязательства тех членов монетарного союза, которые ещё не столкнулись с прямой угрозой потери кредитоспособности.
Некоторую поддержку евро по-прежнему оказывают ожидания расширения спрэда по ставкам ЕЦБ и ФРС. Во вторник будут опубликованы предварительные данные за апрель индексов деловой активности в производственном секторе и в сфере услуг Еврозоны. Если значения индексов PMI улучшатся, то в отсутствие новых сообщений о долговых проблемах Греции пара EUR/USD может стабилизироваться в области $1.4250 – 1.4350 на ожиданиях продолжения ужесточения монетарной политики ЕЦБ.
Вместе с тем, спрос на высокодоходные валюты, вероятно, останется ослабленным, учитывая не очень удачное начало сезона квартальной отчетности и усиливающееся бегство от рисков.
Стало быть, Финляндия голосует против пакета помощи Португалии в его нынешнем виде, что может негативно отразиться на динамике евро – предоставление помощи может быть отложено.
В центре внимания игроков форекса по-прежнему евро. К сюжету о долгах периферии Еврозоны (в частности, вопросу о возможной реструктуризации долга Греции и снижению рейтингов по депозитам пяти ирландских банков агентством Moody's), добавились новости из Финляндии. В последние недели в Финляндии росла волна недовольства непонятным пакетом помощи Португалии, что и отразилось в результатах выборов на выходных. Ситуация в Финляндии – серьезная причина для беспокойства за единую валюту. На 15.40 Киева пара EUR/USD находится на уровне $1,4283, а пара EUR/JPY торгуется на отметке ¥118,38.
Вместе с тем, на стороне евро оставались иные гуру, резонно заметившие: «Что касается при этом последних продаж в S&P500, EUR/USD, WTI, то их, как и ранее, помимо всего прочего, мы объясняем предстоящим заседанием ФРС 26–27 апреля, полагая, что всеобщий рост волатильности и снижение аппетита к риску можно объяснить, в том числе, опасениями относительно того, что Федрезерв в следующую среду даст первый четкий сигнал к сворачиванию мягкой денежной политики. Мы в рамках рабочей гипотезы исходим из того, что Бернанки революции на следующей недели устраивать не будет, поэтому вполне возможно, что в конце апреля нас ждет существенное улучшение ситуации с аппетитом к риску и рост в том числе пары EUR/USD, которую в этой связи можно пробовать спекулятивно покупать на текущем снижении».
Пара GBP/USD на 15.40 находится на уровне $1,6269. В случае с британской валютой в фокусе всеобщего внимания находится публикация 20 апреля протоколов к апрельскому заседанию Банка Англии. С учетом выхода несколько слабых (ниже прогнозов) данных по потребительским ценам (12 апреля), вряд ли «минутки» укажут на рост «ястребиных» настроений, что, в свою очередь, будет негативом для фунта.
В пользу доллара США и японской иены говорят новости из Китая – в ответ на возросшие показатели инфляции в Китае в минувшие выходные Народный банк Китая поднял нормы резервирования для банков на 0,5%, до 20,5%. С начала этого года это уже четвертое ужесточение требований к китайским банкам и, по всей видимости, на этом все не закончится.
Другим фактором, определяющим настроения на финансовых рынках, является европейский долговой кризис, а именно тема с реструктуризацией греческого долга. На этом фоне на рынке Forex наблюдаются активные продажи риска (EUR, GBP) и покупки валют-убежищ – доллара и иены.
Наконец, около 16.05 Киева стало известно, что Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's подтвердило долгосрочный и краткосрочный рейтинги США на уровне «ААА/А-1+», сообщается в пресс-релизе агентства. Прогноз долгосрочного рейтинга изменена на «негативный» со «стабильного».
Аналитики агентства отмечают, что с начала текущего кризиса прошло уже более двух лет, а американское правительство все еще не имеет ни четкого, поддержанного обеими партиями плана решения бюджетных проблем, ни общей стратегии бюджетной консолидации на долгосрочную перспективу.
«Мы полагаем, что существует серьезный риск того, что американские политики могут не достичь соглашения относительно бюджетной консолидации в средне- и долгосрочной перспективе к 2013 году, — отмечается в сообщении S&P. — Если такое соглашение не будет достигнуто, и принятие конкретных шагов не начнется к тому времени, это, по нашему мнению, сделает бюджетные позиции США значительно более слабыми, чем у других стран с рейтингом «ААА».
На минувшей неделе президент США Барак Обама предложил долгосрочный план сокращения бюджетного дефицита страны на $4 трлн. за 12 лет за счет изменений в налоговой сфере и системе здравоохранения, чтобы добиться снижения уровня госдолга. Президент, полемизируя с республиканцами, обвинил их в том, что они выступают за снижение налогов для «миллионеров и миллиардеров», требуя при этом дополнительных жертв от пенсионеров и среднего класса.
Выступая в минувшую среду в Университете Джорджа Вашингтона, Б.Обама поддержал частичное ограничение расходов на здравоохранение, оборону, сокращение субсидий аграрному сектору, а также за отказ от введенных при президенте Джордже Буше налоговых льгот для семей с доходом более $250 тыс. в год. В целом, согласно плану администрации, на один дополнительный доллар, полученный за счет повышения налогов, должно приходиться три доллара, полученных за счет снижения расходов. Президент предложил одобрить автоматическое сокращение большинства статей бюджета, если к 2014 году соотношение госдолга США к ВВП страны не стабилизируется.
В дальнейшем целью является сокращение уровня госдолга к ВВП, начиная со второй половины нынешнего десятилетия. Беспокойство экспертов вызывает тот факт, что предложения Б.Обамы расходятся с идеями республиканцев, которые выступают против повышения налогов и за приватизацию системы здравоохранения. Вопрос о дефиците бюджета, как ожидается, станет центральным в ходе предстоящих президентских выборов в США. На прошлой неделе агентство Moody's заявило, что, несмотря на это, план Б.Обамы может иметь позитивное влияние на уровень кредитоспособности страны.
В сухом остатке на вечер понедельника имеем нижеследующее.
Во-первых, высоковероятное начало глубокой коррекции евро, первоисточником которой с одной стороны стали «провоцировавшие» фиксацию прибыли касания кросс-курсом евро-доллар рекордного уровня $1,4520, с другой – сложившимися к понедельнику, 18-го «обстоятельствами», ставшими своеобразным детонатором для евро спекулянтов, инициировавшим выход из ставшей «неуютной» евровалюты.
К этому добавим, что другие «рисковые» валюты также пребывали с 11 по 15 апреля на максимумах к доллару, даже йена инициировала рост — кросс доллар-йена упал до ¥82.50. Швейцарский франк обновил исторический максимум, доллар-франк падал до 0.8896. Обновил 3-летние максимумы также новозеландский доллар, поднявшись до отметки 0.8.
Но, как мы отмечали ранее, евро к финишу прошлой пятидневки попал «под пресс» из-за нового обострением ситуации на долговых рынках Еврозоны. Moody's понизило 15-го рейтинг Ирландии на две ступени, а на рынках пошли слухи о «мягком» дефолте Эллады. Слухи потом опровергли, но «осадок» в виде взлетевших до уровня 20% годовых доходностей по двухлетним греческим облигациям, остался.
В выходные, пока мы отмечали Вербное воскресенье, «горячие финские парни» выразили свои электоральные симпатии в сторону национализма, характерного своим евроскепсисом. В понедельник пара евро-доллар продолжила падение, ненадолго провалившись ниже уровня 1,4200.
Впрочем, будучи «еврооптимистом», автор не стал бы торопиться с заказом панахиды по еврозоне. В суете греческих долгов и «ножа в спину» Америке со стороны S&P, мы упустили из виду тот факт, что, несмотря на проблемы европериферии, ЕЦБ собирается продолжать повышать свою ставку и далее. Так что, ввиду вероятной «технической» поддержки, в среднесрочной перспективе нынешний «европад» не затянется, дав старт новому циклу евророста на фоне вероятного отката доллара к остальным рисковым и прочим валютам.
Вот таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал оперативно, «хватко» и адекватно. Без лишних «телодвижений».
Полагаю, мы достаточно подробно пояснили поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, которое также сообразно «отвечали» дилеры евроопта.
В этом контексте нелишне заметить, что подобно опту, дилеры розницы, 18-го также работавшие евронал, предпочли внутридневное снижение спроса на 7,0 коп. на фоне четырехкопеечной потери оферов: 11,35/11,45 UAH/EUR.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль, на сей раз вел себя «строптиво», прибавив в течение понедельника 5 пунктов по спросу и по предложению. И завершив, стало быть, торги 18 апреля ценами 0,282/0,284 UAH/RUB. То есть, констатируя неизменность обеих позиций по сравнению с финишем пятницы.
Со слов оптовиков, ликвидность в секторе рубля 18-го, как и накануне, была неважной - эту валюту практически не работали.
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового рынка понедельника, подобно пятнице, оказалась «нормальной». Что в условиях «бычьего» тренда в секторе доллара, несколько удивляет.
Наличный евро («черная» розница и мелкий опт) к вечеру 18 апреля в Днепропетровске пытались работать по севшему на 10,0 коп. с закрытия пятницы спросу и потерявшему столько же предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 18 апреля по спросу откатились на 10 пунктов, по предложению не претерпели изменения.
Как мы отметили в профильном разделе предыдущего обзора, полуденный скачок курса безналичного доллар к уровню 7,975/7,985 UAH/USD на фоне «плинтусовых» оборотов отчетливо напоминал банальный «загон» рынка образца 2008-2009 гг. В пользу такого предположения свидетельствовали практически нулевые обороты торговли безналичным долларом.
Кроме того, автор не поленился, проведя блиц-опрос руководства профильных департаментов коммбанков города, где его заверили в сохранении проблем с гривневой ликвидностью. Нехватка безналичной нацвалюты также дополняла наши подозрения в «беспочвенности» бычьего ралли пары доллар-гривня на торгах валютного межбанка.
Об этом же говорили и результаты пятничного размещения НБУ своих депозитных сертификатов, коих регулятор всучил на сумму без малого 5 млрд. грн., которые счастливые обладатели этого, извините, пипифакса, должны были перечислить Институтской 18 апреля.
Наконец, укажем на смену настроения на транзитных и коррсчетах НБУ: если на излете прошлой недели гривневые остатки там росли, нынче, в понедельник, наметилось снижение. В частности, с уровня 20 251,1 млн. грн. к отметке 19 727, 3 млн. грн.
Стало быть, «базовых» оснований для подорожания доллара «в безнале» не было. Хотя, справедливости ради, стоит воссоздать ситуацию, согласно которой некоему «придворному» банку «кровь из носу» надо «слить» доллары, чтоб выручить нацвалюту. Которой, как мы отметили выше, не хватает. Впрочем, как оказалось впоследствии, действительно, «с подачи» (под патронатом) Нацбанка некоторые «приближенные к императору» банки «сливали», но не доллары, а евро. Причем делали это по официальному курсу на 18 апреля, уже не отражавшему реальное состояние упавшей к тому времени евровалюты на мировом рынке и, к слову, «в степях Украины».
Поэтому налицо нечистая игра Институтской, девальвировавшей гривню в угоду «партийным интересам». Вослед за межбанком, исповедуя известную мудрость Коли Фоменко(«Тиха украинская ночь, но сало трэба перепрятать»), вверх подтянулись и цены рынка наличного доллара. Тамошние дилеры отдают себе отчет в том, что при нынешнем состоянии рынка наличных, откупиться «вдруг что» будет очень сложно. Как и ожидалось, перестраховочный подъем курса наличного доллара сопровождался нулевыми оборотами.
Несмотря на весьма волатильную атмосферу понедельника, рискнем предположить достаточно спокойное течение торгов в предпасхальную неделю на фоне сворачивания бизнесовой активности. Впрочем, падающая общая ликвидность и «тонкость» рынка делают его весьма чувствительным ко всякого рода новостям и «вводным». Поэтому исключать «порхание» курса нельзя. Однако сопровождающие этот курсовой «радикализм» обороты смягчают этот драматизм, переводя шекспировский драматизм в настроения комедии классика «Много шума из ничего».
О таком варианте сюжета говорит и динамика официального курса доллара, «потяжелевшего» после последнего «бычьего» переполоха и роста коммерческой цены «зеленого» безнала на 0,7 коп., всего лишь на 0,20 коп., до уровня 7,9692 UAH/USD.
Торги безналичным долларом на валютном межбанке стартовали во вторник, 19 апреля, в 10.20 Киева с «пристрелочных» уровней курсами 7,975/7,985 UAH/USD. По этим ценам сделки отсутствовали, дав право называть их «виртуальными». Впрочем, «есть мнение», что 19-го рынок безналичного доллара может откатиться. Поскольку в понедельник его котировки были подняты посредством нацбанковского выкупа евро у «придворных» банков по официальному курсу.
К 11.17 Киева цена долларового безнала приподнялась к уровню 7,978/7,985 UAH/USD на фоне нулевой торговой активности. «Оборотов нет», - прокомментировали ход сессии валютные дилеры.
Спустя 50 минут, к 12.20, на межбанке сохранились прежние цены (,978/7,985 UAH/USD) на фоне вялого рынка, где покупателей все-таки было больше. «Что-то ‘не попускает’. Не исключено, что повторяется вчерашняя ‘химия’»,- прокомментировали ситуацию матерые валютные дилеры коммбанка-«бегемота».
К обеденному перерыву, 13.00 Киева приподнявшиеся цены на «зеленый» безнал «усугубили» свое сохранили свое значение (7,980/7,985 UAH/USD) на фоне практически нулевых оборотов торгов.
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 19 апреля с уровней: доллар – 7,96/7,99 UAH/USD, евро – 11,32/11,40 UAH/EUR, рубль – 0,279/0,282 UAH/RUB.
По сравнению с открытием понедельника, 18 апреля, спрос и предложение на «легитимные» доллары прибавили по 0,5 коп.
Наличный евро по сравнению с открытием понедельника по спросу просел на 8,0 коп., по предложению потерял 13,0 коп.
Наличный рубль во вторник поутру по сравнению с дебютом понедельника по спросу откатился на 10 пунктов, по предложению упал на 20 пунктов. В дебюте сессии 19 апреля настроение в этом сегменте рынка было относительно спокойным. Определить доминировавший тренд было несложно: сохранение интереса к наличному доллару «в небольших количествах» и «опаска» к возобновившему «медвежий» тренд с вечера 18-го на мировом рынке евроналу, который с раннего утра вторника «радовал» появлением «пессимизма» и вкуса к «минору», пребывая ниже уровня $1,4300.
Со слов руководства профильных департаментов коммбанков Днепропетровска, клиенты главным образом интересовались долларом, а также вновь просим «в миру» евро. Причем больше курсами продажи. И делали это без особого энтузиазма. Судя по всему, к евро потенциальные клиенты продолжали относиться «с опаской». Ввиду его «стремности» на торгах мирового форекса.
Заметно улучшала состояние ликвидности установившаяся в городе сухая, теплая и солнечная погода.
Розница и мелкий опт «черного» сегмента рынка в Днепропетровске поутру 19-го имели следующий вид: доллар – 7,980/7,995 UAH/USD (спрос по сравнению с открытием понедельника вырос на 1,0 коп., предложение прибавило 1,3 коп.); евро – 11,30/11,38 UAH/EUR (по сравнению с дебютом понедельника, 18-го, спрос откатился на 12,0 коп., предложение потеряло 11,0 коп.); рубль – 0,279/0,282 UAH/RUB (по сравнению с открытием понедельника, спрос упал на 15 пунктов, предложение потеряло 20 пунктов).
В дебюте сессии 19 апреля на участке «черной» розницы и мелкого опта реальной работы не было, но телефоны раскалились докрасна.
«Боевые курсы», они же котировки для оптовых количеств «зелени» и прочих валют «черного» рынка 19 апреля в Днепропетровске открыли сессию уровнями: доллар – 7,98/7,99 UAH/USD (спрос и предложение по сравнению с открытием понедельника прибавили по копейке); евро – 11,40/11,39 UAH/EUR по сравнению с дебютом понедельника, 18-го, спрос просел на 10,0 коп., предложение упало на 8,0 коп.); рубль – 0,280/0,282 UAH/RUB (по сравнению с открытием понедельника, спрос упал на 15 пунктов, предложение откатилось на 5 пунктов).
На начало сессии 19 апреля на оптовом сегменте рынка наличных Днепра со слов дилеров, присутствовал реальный клиентский спрос на «зелень».
Около 11.27 Киева в мелкооптовом и розничном сегменте рынка наличных котировки приподнялись: доллар – 7,980/8,000 UAH/USD, евро – 11,33/11,42 UAH/EUR, рубль – 0,279/0,282 UAH/RUB. Работа здесь, как и ожидалось на таком росте цен, отсутствовала.
На это же время у оптовиков так же по-прежнему тихо. Из-за отсутствия работы, они не изменили цены открытия на работаемые валюты: доллар – 7,98/7,99 UAH/USD, евро – 11,30/11,39 UAH/EUR, рубль – 0,280/0,282 UAH/RUB.
К 12.18 в мелкооптовом и розничном сегменте рынка наличных котировки сузились, но настроение не изменились: доллар – 7,985/7,995 UAH/USD, евро – 11,35/11,42 UAH/EUR, рубль – 0,280/0,283 UAH/RUB. В сегменте доминирование клиентского спроса, который материализуется очень редкими, раз в час, реальными визитами клиентов и сделками.
К этому же часу у оптовиков также прежние цены (доллар – 7,98/7,99 UAH/USD, евро – 11,30/11,39 UAH/EUR, рубль – 0,280/0,282 UAH/RUB) и отсутствие реальной работы.
На 13.15 в розничном и мелкооптовом сегменте рынка наличных Днепра велась двусторонняя и достаточно ликвидная работа по доллару и евро на фоне прежних цен на работаемые валюты: доллар – 7,985/7,995 UAH/USD, евро – 11,35/11,43 UAH/EUR, рубль – 0,280/0,283 UAH/RUB.
К этому же часу, как доложили дилеры опта, у них без перемен: доллар – 7,98/7,99 UAH/USD, евро – 11,30/11,39 UAH/EUR, рубль – 0,280/0,282 UAH/RUB. Здесь работы все еще не было.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных во вторник в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
