Идеи: портфель (архив за январь, февраль, март 2012)

+ Додати
    тему
Відповісти
на тему
Архіви розділу Фондовий ринок
  #<1 ... 34567 ... 1022>
Повідомлення Додано: Вів 03 січ, 2012 20:38

San

Аваль у меня в портфеле посчитал по цене обратного выкупа (0.3985) ?
qwasqwas20
Аватар користувача
 
Повідомлень: 1412
З нами з: 21.12.08
Подякував: 6 раз.
Подякували: 130 раз.
 
Профіль
Повідомлення Додано: Вів 03 січ, 2012 22:29

интересный пост на смартлабике о флешкреше 06.05.10
Долго я читал исследования о флешкреш спецов из Nanex. Эти ребята распотрошили рынок и разложили всё, что происходило 6 мая 2010 г. по миллисекундам. Детали перессказывать не буду — желающие углубиться в этот вопрос могут рассмотреть все подробности непосредственно на их сайте с любым приближением — как в электронный микроскоп. Основные события и выводы такие:
14:42:43.600 — резко увеличился поток заявок. Через 1 миллисекунду — в 14:42:43.700 «плотность» потока заявок возросла с примерно 45 000 до примерно 300 000 в секунду (суммарно по NYSE, Nyse Arca и Nasdaq) Произошло так называемое «насыщение» — quote saturation — предел, выше которого биржевые системы физически не могут обработать поток заявок без задержек. Одновременно с резким ростом потока заявок произошло исчезновение ликвидности в «ближайшей окрестности» текущих цен — ушли крупные биды и офера. Таким образом, резко увеличившийся поток заявок был обусловлен ростом так называемых
stub quotes — «краевых заявок» — заявок, которые ставятся очень далеко от текущих — на «планки».
14:42:44.075 — от фирмы Waddell&Reed пришли первые офера на продажу общего объема 75,000 фьючерсов e-mini S&P 500. Первая продажа была на объем 125 млн долл. — сразу же в биды. Через 25 миллисекунд новую информацию «проанализировали» арбитражные высокочастотные роботы на NYSE и Nasdaq и начали немедленно продавать ETF - SPY, DIA, QQQQ, IVV, IWM, SDS, XLE, и EEM. В 14:42:44.1 было продано на 100 млн. долл (за 1 миллисекунду). Следом за ними другая группа высокочастотных арбитражных роботов начала пытаться продавать входящие в эти ETF акции. Поскольку в систему поступал и без того почти предельный поток транзакций, случилось то, что должно было произойти, а именно, через 16 секунд, в:
14:43:00.000 объединенная котировочная система (CQS) NYSE перестала справляться с обработкой потока транзакций и начала работать с задержками. Запаздывание по некоторым акциям доходило до 24 секунд. Соответственно, летевшие в систему заявки на продажу исполнялись по ценам, сильно отличавшимся от тех, которые предполагались трейдерами, отправлявшими заявку (так как система работает с задержкой, пока ваша заявка обрабатывается, рынок уже ушел). Примерно через минуту начал сильно запаздывать расчет индексов Dow Jones, соответственно, сбился еще один класс роботов — основанных на этих индексах.
В итоге, индексы упали за 5 минут примерно на 6% и цены дошли до тех самых stub quotes — выставленных (и выставлявшихся по ходу событий) кем-то «краевых» заявок на планках. В эти заявки, которые уже были в системе, летели запоздавшие на десятки секунд офера «по рынку», по этим безумным с точки зрения разума ценам совершались реальные трейды. Когда таких сделок произошло достаточно много — флешкреш закончился.
Необходимо пояснить 2 момента: во-первых, несмотря на то, что со стороны Waddell&Reed действительно приходили огромные объемы на продажу фьючерса, повлияли на рынок не они (как это следует из тщательного анализа проведенных трейдов и их влияния), а те, кто у них покупал. Скорей всего это были арбитражные роботы, которые уже через пару секунд после начала событий пытались закрывать арбитраж продавая базовый актив против купленного e-mini, а потом, вероятно, столкнулись с запаздывающими котировками и стали пытаться срочно ликвидировать позиции уже в самом e-mini — лупить прямо в биды (которые чудесным образом исчезали).

Во-вторых, и это не было доказано раньше , а теперь доказано, резкое увеличение потока не приводящих к сделкам заявок произошло ДО начала продажи большого объема фьючерсов на S&P. Фактически, к моменту продажи система была уже в предкоматозном состоянии и достаточно было только спускового крючка, чтобы вызвать фатальную последовательность событий.

На мой взгляд, исследование Nanex не оставляет сомнений, что flash-crash был не просто рукотворным событием, но и вполне тщательно спланированным. Причем, идея очень простая — засрать систему потоком транзакций, предварительно расставив свои заявки на планках, потом спровоцировать по-сути сквиз несколькими сделками, и, поскольку зная технические параметры системы, задержку можно было заранее рассчитать, то поддерживать сквиз продолжая сносить оставшиеся биды. На стороне манипулятора преимущество — он мог отправлять заявки заранее (на несколько десятков миллисекунд, а может быть даже и на секунды), соответственно, его сделки проходили раньше. Ну и, разумеется, роботы и «стопы» всей биржевой толпы только помогают.
unrokan_pff
 
 
Повідомлення Додано: Вів 03 січ, 2012 22:31

арбитражники реагируют за 25 миллисекунд :!: :shock:
unrokan_pff
 
 
Повідомлення Додано: Вів 03 січ, 2012 22:38

Как-то пропустили очень важную новость, которая вышла вместе с публикацией протокола FOMC сегодня. В FEDe произошла переизбрание голосующих участников.
Из списка были исключены Фишер, Кочерлакота и Плоссер — самые известные «ястребы»
Вместо них в число голосующих включены Локхарт, Уильямс и Пианалто — ярковыраженные голуби.
Таким образом, баланс сил в FED полностью изменился — если раньше соотношение ястребы — голуби было 3:7, то сейчас 1:9

Следующее заседание FOMC — 24-25 января. SocGen предсказывал объявление о запуске QE размером 600 млрд в марте 2012 именно на этом заседании, но сначала, должна была произойти корректировка сил гослоусющих. Что ж, сейчас она произошла.
unrokan_pff
 
 
Повідомлення Додано: Вів 03 січ, 2012 22:43

Прогноз Тройки годичной давности:

Возвращение. Мы полагаем, что в течение 2011 года дисконт российского рынка к иностранным будет уменьшаться под влиянием благоприятных для России событий на фоне стабилизации мировых рынков. Рассчитанный нами целевой уровень Индекса РТС на конец 2011 года составляет 2 200 пунктов. По нашему мнению, быстрее других будут расти акции компаний, ориентированных на внутренний рынок, и Газпрома.
komp
1
 
Повідомлень: 7991
З нами з: 08.11.07
Подякував: 2095 раз.
Подякували: 3104 раз.
 
Профіль
1
1
1
Повідомлення Додано: Вів 03 січ, 2012 22:45

  komp написав:Прогноз Тройки годичной давности:

Возвращение. Мы полагаем, что в течение 2011 года дисконт российского рынка к иностранным будет уменьшаться под влиянием благоприятных для России событий на фоне стабилизации мировых рынков. Рассчитанный нами целевой уровень Индекса РТС на конец 2011 года составляет 2 200 пунктов. По нашему мнению, быстрее других будут расти акции компаний, ориентированных на внутренний рынок, и Газпрома.


имхо, прогнозы тройки, драгонов, голдманов, морганов и т.д. принципиально ничем не отличаются от прогнозов на 1й странице этой ветки :) такое же тыканье пальцем в небо
unrokan_pff
 
 
Повідомлення Додано: Вів 03 січ, 2012 22:48

  roman tr. написав:
  komp написав:Прогноз Тройки годичной давности:

Возвращение. Мы полагаем, что в течение 2011 года дисконт российского рынка к иностранным будет уменьшаться под влиянием благоприятных для России событий на фоне стабилизации мировых рынков. Рассчитанный нами целевой уровень Индекса РТС на конец 2011 года составляет 2 200 пунктов. По нашему мнению, быстрее других будут расти акции компаний, ориентированных на внутренний рынок, и Газпрома.


имхо, прогнозы тройки, драгонов, голдманов, морганов и т.д. принципиально ничем не отличаются от прогнозов на 1й странице этой ветки :) такое же тыканье пальцем в небо


Отож... :roll:
komp
1
 
Повідомлень: 7991
З нами з: 08.11.07
Подякував: 2095 раз.
Подякували: 3104 раз.
 
Профіль
1
1
1
Повідомлення Додано: Вів 03 січ, 2012 23:56

  San написав:с учетом дивидендов ес-но

rusich +2.6%
roman_tr -29,6%
qwasqwas20 -39,3%
victor.sizonenko -40,6%
Mitch -43,5%
SaLe -49,5%
San -55,3%
Benik -55,7%
reestr -57,0%
grommy -62,5%

Cтарая добрая игра LOST!
2 тайм?
Бычий рынок рождается в пессимизме, растет на скептицизме, матереет на оптимизме и умирает в эйфории.
Лучшее время для покупки качественных акций – когда неопределенность относительно ситуации в экономике достигла наивысшей степени. Джон Темплтон.
Benik
Аватар користувача
 
Повідомлень: 1406
З нами з: 28.12.10
Подякував: 27 раз.
Подякували: 50 раз.
 
Профіль
Повідомлення Додано: Сер 04 січ, 2012 09:28

  Benik написав:
  San написав:с учетом дивидендов ес-но

rusich +2.6%
roman_tr -29,6%
qwasqwas20 -39,3%
victor.sizonenko -40,6%
Mitch -43,5%
SaLe -49,5%
San -55,3%
Benik -55,7%
reestr -57,0%
grommy -62,5%

Cтарая добрая игра LOST!
2 тайм?

Ужжжос! :shock:
Всех с Наступающим на Вас Новым Щяздьем! :wink:
http://funkyimg.com
http://funkyimg.com :lol: :lol: :lol:
MUDRIY_Kааа
 
 
Повідомлення Додано: Сер 04 січ, 2012 10:47

MICEX

Вот сейчас смотрю действительно в Квике появился новый индекс -- MICEX. Круто. УБа развивается. :)
"Growth comes at the expense of comfort."
minemax
Аватар користувача
 
Повідомлень: 6954
З нами з: 14.12.10
Подякував: 701 раз.
Подякували: 675 раз.
 
Профіль
  #<1 ... 34567 ... 1022>
Форум:
+ Додати
    тему
Відповісти
на тему
Зараз переглядають цей форум: Немає зареєстрованих користувачів і 0 гостей
Модератори: ТупУм, Модератор

Схожі теми

Теми
Відповіді Перегляди Останнє
Идеи: портфель (2015) 1 ... 2500, 2501, 2502
Гордый » Чет 01 січ, 2015 05:36
25019 797802
Переглянути останнє повідомлення
Чет 31 гру, 2015 22:32
zzzzzz
25001 1381933
Переглянути останнє повідомлення
Сер 31 гру, 2014 22:13
Chup
21576 738725
Переглянути останнє повідомлення
Суб 31 тра, 2014 22:24
Serhij
Топ
відповідей
Топ
користувачів
Реклама