Полагаю, повышенный спрос на американскую нацвалюту обеспечивают опасения относительно перспектив мировой экономики. Инвесторы скупают защитные активы в преддверии публикации данных об уровне делового доверия к экономике ФРГ, которые могут указать на очередное замедление темпов роста «тевтонского локомотива», что в свою очередь будет автоматически означать ухудшение ситуации с долговым кризисом во всем регионе.
В случае, если мировой рост продолжит замедляться, это вероятно приведет к более активной скупке доллара.
Если инвесторам придется выбирать из двух зол, выбор едва ли падет на евро из-за разницы в макроэкономической конъюнктуре и кредитно-денежной политике эмитентов.
Доллар в паре с единой европейской валютой на 08.10 Киева 22 июня стоил $1,2555 по сравнению с $1,2540 по итогам торгов в Нью-Йорке в четверг, когда его курс укрепился на 1,3%, что стало наибольшим повышением с 12 декабря. С начала недели доллар в паре с евро подорожал на 0,7%.
Как ожидается, индекс делового доверия к экономике Германии, рассчитанный исследовательским институтом Ifo, опустился в июне до отметки в 105,6 пункта со 106,9 пункта месяцем ранее.
Курс доллара к иене повысился до ¥80,415 с ¥80,25 в четверг. За неделю американская нацвалюта в паре с японской укрепилась уже на 2,2%.
В паре с евро поднялся японская нацвалюта упала до ¥101,96 со ¥100,67 накануне.
В четверг, 21 июня, доллар на Forex укрепился, и утром в пятницу евро пытается отвоевать назад часть утерянных позиций, но пока без особого успеха. К 07.30 Киева курс единой валюты составил $1,2550.
Еврогруппа планирует выделить последнюю часть помощи Греции до конца июня 2012г. Об этом сообщил 22 июня с.г. глава организации Жан-Клод Юнкер. Как он отметил, на следующей неделе (как ожидается, 25 июня) в Афины отправится делегация представителей ЕС, которая оценит политическую и экономическую ситуацию в стране и обсудит с новым правительством возможные корректировки программы предоставления финансовой помощи.
Ж-К.Юнкер добавил, что «меры должны быть приняты безотлагательно», поскольку «Греция и вся еврозона находятся в напряженной финансовой ситуации».
Глава МВФ Кристин Лагард призвала страны ЕС к активным действиям для помощи банковской системе региона, передает агентство Reuters. При этом, по ее мнению, Евросоюз должен «оказывать помощь нуждающимся банкам напрямую, а не через правительства стран». Для этого, как считает К.Лагард, необходима выработка единого механизма решения подобных вопросов.
«Банковская система находится в состоянии стресса, - отметила глава МВФ. - Необходимы решительные действия, чтобы восстановить уверенность на рынке. В данный момент жизнеспособность финансовой системы ЕС находится под вопросом. Необходимо провести рекапитализацию слабых банков, и этот процесс должен проходить напрямую через Европейский фонд финансовой стабильности, минуя правительство стран. Отметим, что ранее с похожим заявлением выступил министр финансов Ирландии Майкл Нунан.
Таким образом, в Европе сложилась интересная ситуация: Греция наконец получает последний транш помощи, однако это теперь мало кого волнует, ведь по швам трещит уже вся банковская система еврозоны. По всей видимости, региону не обойтись без массовой национализации банков, но лишь немногие из европейских политиков осознают это. Похоже, евро предстоит пережить серьезные бури, а перерастут ли они в идеальный шторм, будет зависеть от оперативности принимаемых решений.
Резкий рост курса американской валюты, связанный с публикацией свежей порции данных по индексу деловой активности в производственном секторе Китая, привел к обвалу цен на золото в четверг.
Стоимость драгоценных металлов по итогам торгов в четверг, 21 июня, в Нью-Йорке понизилась. Официальные спотовые цены составили: на золото - $1566,2 за унцию (-2,59%), серебро - $26,98 за унцию (-4,41%), платину - $1445 за унцию (-1,31%), палладий - $613 за унцию (-1,78%).
Курс доллара к корзине шести валют стран - основных торговых партнеров США увеличился до 82,35 пункта с 81,56 пункта к закрытию торгов среды.
По предварительной оценке экспертов HSBC, индекс деловой активности в производственном секторе Китая сократился в июне до 48,1 пункта с 48,4 пункта в мае, что говорит о продолжающемся спаде деловой активности. По словам главного трейдера Kingsview Financial в Чикаго Мэтта Земана, которого цитирует агентство MarketWatch, золото потеряло в цене на фоне общего снижения котировок сырьевого сектора.
«Рисковые активы не привлекают инвесторов, а золото сейчас рассматривается как один из них», - добавил эксперт.
Падение цен на драгметалл было связано также с данными по продажам вторичного жилья в США в мае, которые продемонстрировали снижение на 1,5% по сравнению с апрелем - до 4,55 миллиона сделок при прогнозе уменьшения их числа на 1,3%.
Снижение стоимости золота несколько замедлилось на фоне заявления премьер-министра Испании Мариано Рахоя, который положительно оценил отчет независимых аудиторских компаний - немецкой Roland Berger и американской Oliver Wyman - о том, что банковскому сектору Испании для стабилизации дополнительно потребуется до €62 миллиардов. По словам Рахоя, цифры оказались в рамках ожидаемого правительством диапазона.
Цены на золото накануне заметно снизились во многом из-за того, что инвесторы не получили намека на новый этап стимулирования американской экономики от ФРС США. Таким образом, фундаментально инвестиционная привлекательность золота не стала ниже, но игроки пока явно не готовы покупать драгметаллы при столь туманных экономических перспективах. Технически фьючерс на золото находится внутри среднесрочного восходящего тренда, отмечает аналитик международного финансового холдинга FIBO Group Павлос Косидис.
На 07.00 Киева в пятницу, 22 июня, фьючерсы на золото находились на отметке $1566,78 за унцию (+0,08%), серебро - $26,93 за унцию (+0,33%), платину - $1428,1 за унцию (-0,73%), палладий - $608,05 за унцию (-0,08%).
Курс евро/доллар упал на американской сессии в ночь на 22 июня и достиг уровня $1,2529. Падение курса составило почти 170 пунктов. Инвесторы разочарованы последними экономическими данными в Китае, еврозоне и США. Вследствие этого, считается, что решение ФРС США от 20 июня является излишне мягким и недостаточным для поддержки экономического роста в США.
21-го наблюдалось значительное падение фондовых индексов, цен на нефть, курсов драгоценных металлов и более рисковых инструментов. Повысился спрос на доллары. Индекс доллара вырос 21 июня до максимального уровня более чем за месяц.
Курс доллар/йена вырос до уровня ¥80,31. Цена золота упала до отметки $1564,10 за тройскую унцию. Курс австралийского доллара снизился до уровня $1,0027.
Помимо снижения спроса на более рисковые инструменты, давление на курс евро оказывает ожидание того, что ЕЦБ может продолжить ослабление кредитно-денежной политики в еврозоне.
Рейтинговое агентство Moody's заявило о понижении рейтингов 15 крупным банкам сразу на несколько пунктов. В их числе Morgan Stanley, Credit Suisse и другие.
Количество заявлений на пособие по безработице (Jobless claims) в США за неделю к 16.06 составило 387K (прогноз был 384K, предыдущее значение пересмотрено с 386K до 389K).
Продажи домов на вторичном рынке в млн. (Existing home sales) в США за май 4.55 (прогноз 4.57, предыдущее значение 4.62).
Индекс деловых настроений Федерального резервного банка в Филадельфии (Philadelphia Fed index) в США за июнь -16.6 (прогноз 0.0, предыдущее значение -5.
.Индекс ведущих индикаторов (Leading indicators) в США за май +0.3% (прогноз +0.1%, предыдущее значение -0.1%).
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 22 июня вырос на 63,56 копейки и составил 33,5191 RUB/USD.
Украина
Курс гривни на межбанковском валютном рынке после снижения в среду на 0,4 коп. в четверг снизился на 0,2 коп. до 8,0840 UAH/USD. Об этом сообщили участники валютного рынка.
По их словам, торги на межбанке открылись в диапазоне 8,0800-8,0840 UAH/USD, к 12.00 котировки выросли до 8,0820-8,0860 UAH/USD и к концу торгов практически не изменились.
Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было заключено по курсу, близкому к 8,0840 UAH/USD.
Национальный банк по состоянию на 16.00 не заявлял о своем выходе на межбанк.
С начала года курс гривни на межбанке снизился на 0,55% с 8,0400 UAH/USD до 8,0840 UAH/USD.
Как сообщалось, за 2011 год курс гривни на межбанке снизился на 0,94% с 7,9650 UAH/USD до 8,0400 UAH/USD.
За 2010 год курс гривни на межбанке укрепился на 0,19% с 7,9800 UAH/USD до 7,9650 UAH/USD.
На Depo рынке 21 июня гривна overnight котировалась банками по 15,0/30,0%, доллар - по 1,0/3,0%. Месячные ресурсы составляли - UAH: 15,0/30,0% и USD: 2,0/5,0%.
Формальным поводом для замедления темпов девальвации нацвалюты во время торгов «зеленым» безналом в четверг стало очередное сжатие гривневой ликвидности, случившееся «с подачи» профильного департамента Нацбанка о котором дали понять просевшие с уровня 17 770,9 млн. грн. к отметке 16 162,4 млн. грн. остатки в гривне на транзитных и коррсчетах регулятора.
Косвенным образом это подтвердили сохранившиеся высокими ставки по гривневым кредитам overnight рынка Depo: 15,0/30,0% годовых.
Так или иначе, энтузиазм «быков» на торгах безналичной «зеленью» в четверг поугас. Думается, главным образом, из-за отсутствия в должном количестве гривневого «топлива».
Во всяком случае, все в контексте курсовых телодвижений было закончено едва начавшись. Около 11.00 Киева котировки «зеленого» безнала вышли на «боевые» уровни и уже до самого финиша не менялись.
Это была не единственная «изюминка» четверговой сессии межбанка — в отличие от предыдущих торгов, спрэд котировок доллара выглядел «неприлично широким».
Думается, эта очевидная «нерыночность» и стала одной из причин снижения ликвидности 21-го, случившейся вопреки традициям, на угасании «бычьего» рынка. Впрочем, справедливости ради, не стоит забывать и об неучастии регулятора в четверговой сессии.
Стало быть, общий объем продажи иностранной валюты (в долларовом эквиваленте) 21 июня по сравнению со средой, 20 июня, просел с уровня $1175,6 млн. к отметке $942,0 млн. «Полегчал» и объем продажи долларов США, опустившись с уровня $916,1 млн. к отметке $763,3 млн.
Как и следовало ожидать, пролонгация, пусть и на фоне очевидного замедления, стартовавшего 19 июня «бычьего» тренда не могла не оказать влияние на состояние дел «неформальной» ветки днепропетровской «налички», где оба сегмента в первую очередь отреагировали на это проблемами с ликвидностью (как того требует традиция). Решение этой незадачи привело ко внутридневным вынужденным дисконтам оферов в обоих сегментах «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска.
Впрочем, по порядку.
Торги 21 июня в мелкооптовом и розничном сегменте рынка наличных Днепропетровска завершилась уровнями: доллар – 8,100/8,115 UAH/USD, евро – 10,18/10,30 UAH/EUR, рубль – 0,245/0,250 UAH/RUB.
В течение торгов четверга спрос на розничную «зелень» не изменился, предложение потеряло 0,5 коп.
Кроме того, по сравнению с закрытием среды, 20 июня, биды розничного наличного доллара не изменились, офера стали «легче» на полкопейки.
Настроение, доминировавшее 21-го в розничном сегменте, как и накануне, было сформировано уже после обеда, по прошествии достаточно затянувшейся паузы — сегмент никак не мог начать реальную работу. В результате эта затяжка стоила сегменту потери итоговой ликвидности (со слов дилеров розницы, обороты торгов 21 июня заслужили оценку «четыре с минусом», оказавшись несколько ниже ликвидности среды). Впрочем, не исключено, что одной из причин некоторого регресса в оборотах 21-го стала преимущественно «односторонняя» торговля долларом – со слов здешних дилеров в течение четверга в сегменте доминировал клиентский спрос. Хотя, были вынуждены признать господа валютчики, «имел место и принос».
Курсовая динамика оферов розничной «зелени» индицировала наличие «ситуативных» проблем с ликвидностью, с которыми дилеры розницы пытались справиться традиционной «дисконтной терапией». Можно считать, что это им отчасти удалось.
В этом контексте интересно заметить, что в оптовом сегменте «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска внутридневное полукопеечное снижение оферов курса доллара дало ощутимый результат: итоговая ликвидность торгов четверга на сей раз заслужила оценку «твердая тройка», оказавшись немногим лучше «убогих» результатов торгов понедельника-среды.
Как и накануне, в оптовом сегмент днепропетровской «налички» наблюдался приблизительный баланс спрос/предложение.
Сессия четверга здесь закончилась ценами 8,100/8,115 UAH/USD, с одной стороны констатируя внутридневное постоянство бидов на фоне полукопеечной потери позиции «предложение», с другой, по сравнению с закрытием среды спрос на оптовую «зелень» не изменился, офера выросли на 0,5 коп.
Возвращаясь к теме четверговой ликвидности в оптовом сегменте, нельзя не отметить более «радикальные» мероприятия оптовиков в отношении курсовой ревизии. В частности, уже около 12.15 дилеры снизили цены открытия (8,10/8,12 UAH/USD) к отметке 8,10/8,11 UAH/USD. Не исключено, что эта «решительность» в конечном счете и привела к вышеозначенному прогрессу в ликвидности.
Меж тем, оптовый евронал завершил торги 21 июня ценами 10,20/10,30 UAH/EUR, с одной стороны констатировав внутридневные пятикопеечные потери по обеим позициям, с другой, по сравнению с закрытием среды спрос просел на 7,0 коп., предложение потеряло 3,0 коп.
Интересно отметить, что стартовав со «среднепотолочного» уровня 10,25/10,35 UAH/EUR, котировки оптового евронала уже к 12.20 обрели более «цивильный» вид, соответствовавший реалиям кросс-курса евро-доллар «в миру» и пары доллар-гривня «в степях Украины»: 10,24/10,30 UAH/EUR.
Как оказалось, этого оптовикам показалось недостаточным и они еще раз ревизовали действующие цены, сведя их к уровням закрытия.
Поскольку в течение четверга цена оптового доллара по менее значимым оферам «вынужденно» снижалась, первую «хиленькую» первопричину внутридневного «медвежьего» тренда оптовой пары евро-гривня мы обнаружили сразу.
Вторую будем искать на мировом форексе.
Стало быть, чтобы окончательно расставить все точки над «i» в этом вопросе, нам надлежит наведаться на мировой форекс, чтоб в анализе динамики пары евро-доллар снять все вопросы и прояснить ситуацию.
Как оказалось, в течение украинской части форекса четверга (08.00-18.00 Киева) кросс-курс пары евро-доллар просел с уровня $1,2671 к отметке $1,2607. Став «тяжелее», таким образом, на «заметные» 64 пункта.
Так что мы сразу обнаружили второй первоисточник внутридневного «медвежьего» тренда курса оптового евронала.
Но, несмотря на очень быстрое пояснение случившегося, покидать мировой форекс мы не будем, надеюсь, небезынтересными будут «нюансы» хроник четверга пары евро-доллар и остальных валют «первой категории» (фунт и иена), способных повлиять на настроения кросс-курса евро-доллар.
Стартовав на азиатской сессии с уровня $1,2703 кросс-курс евро-доллар до 15.00 Киева очень нерешительно корректировался, словно надеясь, что Бен Бернанки передумает и объявит спасительный для евро «в миру» третий этап количественного смягчения. Не дождавшись спасительной весточки с левого берега Атлантики, евро взамен получил порцию статистического негатива «европейского происхождения». Который, начиная с 15.10 достаточно оперативно обвалил кросс-курс евро-доллар до уровня закрытия украинской сессии: $1,2607.
На этом «евромочилово» не исчерпалось и, вопреки традициям, уже на американской сессии, «медвежье» ралли было продолжено, приведя индикатор к 19.30 Киева до отметки $1,2562, с которой, похоже, сконфуженный евро уже не имел ни сил, ни возможности двигаться куда-либо еще.
Таким образом, налицо примат базисных факторов для крепости конкретной валюты: уповать на технические ослабления валют-конкурентов силами туземных центробанков – удел лентяев. Которые, аккурат в этот четверг получили по заслугам, потерпев очередное фиаско в попытках на чужом горбу, сиречь, антирецессионных мероприятиях ФРС, въехать в рай. Впрочем, это, как говорится, уже совсем другая история. Ну а нам остается сущий пустяк — попытаться по-возможности правдоподобно пояснить все только что изложенное с помощью профильных гуру.
На открытии европейской сессии евро сдает свои позиции. К 11.00 Киева его курс составил $1,265. Игроки предпочитают доллар, поскольку европейские проблемы с каждым днем становятся все более трудно решаемыми.
При этом, несмотря на плохие настроения игроков на мировых рынках, европейские суверенные облигации пользуются спросом. Так, например, доходность испанских десятилетних бондов к 11.00 составляет 6,66%, итальянские дают 5,75%, португальские - 10,34%.
Международный валютный фонд (МВФ) предупредил о рисках для мировой экономики ввиду европейского долгового кризиса и чрезмерного монетарного ужесточения в промышленно-развитых странах, призвав мировых лидеров к коллективным действиям. Согласно заявлению МВФ, прежде всего, им предстоит озаботиться вопросом снижения уровня безработицы. Соответствующая информация содержится в специальном докладе МВФ, приуроченном к саммиту G20 в Мексике. В нем МВФ отмечает, что мировой экономический рост замедляется, а продолжающийся в Европе долговой кризис представляет серьезную угрозу финансовой стабильности. Одновременно МВФ рекомендовал emerging markets сконцентрироваться на внутреннем спросе и заняться проблемами на внутреннем рынке.
Совместные действия мировых лидеров позволят обеспечить более устойчивый экономический рост. Мировой ВВП в этом случае может вырасти на дополнительные 2,5 п.п. в течение пяти лет, а дисбалансы в мировой экономике будут скорректированы, считает МВФ. В настоящий момент МВФ прогнозирует, что мировой экономический рост будет ускоряться постепенно и достигнет 3,5% в текущем году и 4% - в 2013г. Основным импульсом роста послужат экономики развивающихся стран.
Ставка на развивающийся мир это хорошо, но мировая экономика сильно взаимосвязана, а крупнейшие развивающиеся экономики сильно зависят от Европы. Пока в европейских странах не будет наведен финансовый порядок, надеяться на продолжение темпов роста первого десятилетия XX века, пожалуй, не стоит. Европа все больше идет по пути Японии, когда стимулы для роста экономики практически отсутствуют, а долговое бремя не позволяет правительствам взять инициативу в свои руки.
При этом на японский путь европейским государствам еще предстоит выйти, все-таки к суверенным долгам этой страны есть огромное доверие. Пока же не восстановлено доверие к европейским долгам, еврозону будет покидать капитал, а евро на этом фоне терять свою стоимость.
Собственно, уже в преамбуле блиц-анализа состояния дел в еврозоне, мы по сути огласили ее «судьбу» на среднесрочную перспективу: ничего хорошего и, как некогда прозвучало в видеосюжете от ДС «Худшее, конечно, впереди».
Впрочем, вернемся к нашим баранам. Технология обязывает.
Курс фунт/доллар вырос на европейской сессии к 13.35 Киева с уровня $1,5655 до $1,5731. Поддержку курсу фунта оказали четверговые данные в Великобритании, согласно которым уровень розничных продаж в мае превысил прогнозы экономистов.
Курс евро/доллар, меж тем, после падения до уровня $1,2640 приподнялся к отметке $1,2699.
Негативное влияние на евро в первой половине дня оказывали данные, свидетельствующие о низком уровне деловой активности в странах еврозоны.
В дальнейшем, некоторую поддержку курсу евро оказало успешное проведение во Франции и Испании аукционов по размещению новых гособлигаций. Положительным фактором для курса евро также является то, что в Германии правящая коалиция договорилась с оппозицией о ратификации заключенного страной соглашения об учреждении Европейского стабилизационного механизма (ESM).
Платежный баланс (Trade balance) в Европе(17) за апрель в млрд. евро составил +1,6 (предыдущее значение +8,7).
Курс доллар/йена поднялся на 60 пунктов до отметки ¥80,01, максимальной за последний месяц. Поддержку курсу оказывает рост рыночной доходности 10-летних гособлигаций США.
В дальнейшем евро снижается в паре с долларом впервые за три сессии после выхода данных о деловой активности в секторе услуг и промышленности еврозоны в июне.
Евро на 14.00 Киева стоил $1,2670 по сравнению с $1,2707 по итогам торгов в Нью-Йорке в среду.
В паре с японской нацвалютой евро поднялся до ¥101,23 со ¥101,06 накануне.
Курс доллара к иене повысился до ¥79,86 с ¥79,54 в среду.
Сводный PMI еврозоны, рассчитываемый Markit Economics, не изменился в июне с майских 46 пунктов, тогда как аналитики в среднем ожидали снижения до 45,5 пункта. Значение индикатора ниже 50 пунктов говорит об ослаблении деловой активности.
К 14.30 Киева пара евро-доллар продолжает метаться в рамках краткосрочного диапазона, однако в целом тон торгов носит «бычий» оттенок, и рывок пары выше $1,2685 позволяет надеяться на развитие восходящего движения в направлении максимумов этой недели. Ближайшее сопротивление обеспечивают офера в области $1,2700/10, более крупные офера остаются около $1,2730 и в районе $1,2750/60 со стопами выше. Дилеры отмечают, что рывок выше последней отметки будет позитивным событием для «быков» и позволит рассчитывать на продолжение роста в направлении $1,2820.
Биды, между тем, остаются в районе $1,2665/60 и на подходе к $1,2540; на рынке ходят разговоры о стопах ниже, хотя дилеры предупреждают, что пара может увязнуть в бидах вблизи $1,2630/20. Крупные ордера на покупку, между тем, остаются поблизости от двадцать шестой фигуры, и дилеры отмечают, что для значимого ухудшения технической картины евро/долларе необходимо пробиться к стопам ниже $1,2590.
В дальнейшем, ближе к вечеру слабые данные по деловой активности в промышленном секторе и сфере услуг в Германии, а также результаты размещения облигаций Испании давят на евро.
Единая европейская валюта во второй половине дня снижается в паре с долларом до отметки $1,2653 после выхода статистики из Германии: по предварительным данным, индекс деловой активности в секторе услуг страны в июне снизился с 51,8 пункта в мае до 50,3 пункта, тогда как прогноз подразумевал 51,5 пункта.
Также стало известно, что предварительный июньский индекс деловой активности в промышленности Германии составил в июне 44,7 пункта против 45,2 пункта в мае, в то время как ожидалось 45,2 пункта.
Кроме того, давление на евро оказывают результаты аукциона испанских гособлигаций – страна 21-го разместила бонды со сроком погашения в 2014, 2015 и 2017 годах на сумму €2,2 млрд., превысив, таким образом, начальный диапазон €1–2 млрд. При этом резко выросла доходность по бондам. Например, доходность по облигациям Испании с погашением в 2014 году поднялась до 4,706% по сравнению с 2,069% на аналогичном аукционе в марте.
Доллар США, тем временем укрепляется в паре с японской иеной до отметки ¥80,2. Поддержку американской валюте оказывают итоги заседания американского Федрезерва – регулятор решил ограничиться продлением «операции Twist», тогда как некоторые эксперты предполагали, что будет введен третий раунд количественного смягчения американской экономики после выхода слабой статистики накануне.
Порадовала доллар и сегодняшняя статистика по занятости в США: количество первичных обращений за пособиями по безработице в США за неделю с окончанием 17 июня снизилось с пересмотренного показателя 389 тыс. до 387 тыс., что оказалось хуже ожиданий рынка – консенсус-прогноз подразумевал снижение показателя до 380 тыс. с непересмотренных 386 тыс.
Австралийский доллар во второй половине дня продолжает дешеветь в паре с «гринбэком» и опускается до отметки $1,0169 после выхода слабых статданных из Китая – основного торгового партнера Австралии: индекс производственной активности Китая от HSBC упал до семимесячного минимума и составил 48,1 против 48,4 в мае.
К 17.00 Киева слухи о возможности скорого смягчения требований ЕЦБ к залогу не оказывают заметной поддержки евро, который в настоящее время прессингует биды около $1,2615. Дилеры отмечают, что после прорыва к стопам ниже $1,2640 давление на пару заметно возросло, и теперь в центре внимания оказались стопы ниже $1,2590. Они отмечают, что новостной фон не дал особого повода для падения евро, и винят в нем активизацию крупного европейского счета на стороне продавцов, а также ликвидацию коротких позиций «быков», разочарованных неспособностью пары преодолеть сопротивление на $1,2750.
Около 18.00 пара евро-доллар нащупал некоторую опору поблизости от $1,2560, и стабилизация здесь может поддержать некоторую фиксацию прибыли краткосрочными счетами, однако дилеры отмечают, что вблизи $1,2600 теперь скапливаются неплохие офера, а существенный интерес к продаже заметен около $1.2620 и $1,2640/50. Пара остается в опасной близости от стопов около $1,2640, и прорыв к ним грозит дальнейшим ухудшением обстановки - в этом случае внимание сместится к уровням вблизи $1,2440. Биды видны в районе $1,2525/20 и в районе $1,2500 со стопами ниже.
Пожалую, накоплен достаточный объем фактажа, вчерашнего и сегодняшнего для традиционного еврорезюме, в котором будет минимум еврооптимизма.
Начнем от печки, с последнего заседания FOMC по другую сторону Атлантики.
После обнародования решения по ставкам и речи Бернанки у участников рынка возникла интересная дилемма.
С одной стороны было сказано, что покупка длинных облигаций продолжится при одновременной продаже коротких, то есть Twist был и есть, не хватило Twist’a, мало было. С другой стороны Бернанки по-прежнему готов предпринять все необходимые шаги для стимулирования экономики и рынка труда. Условия также просты, как и прежде: для начала вмешательства Федрезерва нужны явные ухудшения в экономике. Рынки, как принято говорить у преферансистов, остались «при своих» и можно пока не надеяться на ФРС.
В Европе тоже без перемен. Меркель готова обсудить использование стабфондов для покупок облигаций проблемных стран региона. Ну это в порядке вещей, стабфонды для этого и создавались, однако разговор о новых условиях выделения средств явно не на руку тем, кому эти средства могут быть выделены. Хорошие новости для европейской валюты могут придти из Греции, где лидер «Новых Демократов» с уверенностью в лице и жестах заявляет о том, что договоренности о создании правительства с несколькими партиями практически достигнуты. Но и тут не без «палок в колесах». Горлопан и левак Ципрас собирается отравлять жизнь новому правительству постоянными придирками и требованиями пересмотра договоренностей с ЕС и остальными кредиторами. Это и понятно, очки зарабатывать надо, как без очков-то.
Впрочем, из Европы продолжают поступать все более тревожные новости. Например, клиринговый центр LCH. Clearnet SA повысит с 22 июня маржинальные требования по большинству обеспеченных гособлигаций Испании. Это, честно говоря, даже хуже, чем снижение рейтинга. Это конкретные требования по операциям, а не абстрактные цифры.
В общем и целом, судя по последним показателям, хотя бы по тому же PPI Германии, дела в европроме идут из рук вон плохо. Плюсовых результатов мы не увидели вовсе, так что совершенно верно выглядят прогнозы того же ZEW: «в европах» какое-то беспроглядное ухудшение.
Выходит так, что расстановка сил на рынке за последние месяцы не поменялась.
Все сделанное, и сказанное 20-го ФРС и Бернанки принесло на рынки повышенную волатильность, правда, все это было достаточно краткосрочно, и недостаточно мощно для того, чтобы стать источником каких-то заметных движений.
Повторим, что информационный фон в это время микшировался целям рядом других заметных действий и выступлений. В частности, в Греции приведено к присяге новое правительство. Новый премьер – А. Самарас, естественно. А. Меркель сразу же пригласила Самараса посетить Берлин в ближайшее время, подчеркнув, что прежние договоренности соблюдать придется. Вдобавок, президент ЕС Херман Ван Ромпей сделал заявление, что на саммите ЕС на обсуждение будет вынесен вопрос выпуска общих краткосрочных облигаций. Все это, честно говоря, было похоже на сознательный «вброс» позитива для евро. Как-то европейским политикам перестало хватать тонкости – все же понимают, что Ван Ромпей – совсем не тот человек, кто мог бы всерьез говорить о еврооблигациях.
Итак, возникли два устойчивых тренда. Продолжает падать нефть всех сортов, особенно, Brent. Начала дешеветь иена, особенно, против доллара и евро. Нефть падает, по всей вероятности, в порядке сдувания слишком уж большого мыльного пузыря, который в этом активе уже давно образовался. Можно говорить о том, что реальное потребление стало слишком сильно отличаться от рыночной спекулятивной цены, но ведь она так было, и год, и два тому назад, что ж вдруг сейчас на это обратили внимание? Думаю, корень «нефтезла» в том, что Америке предстоят президентские выборы, и Обама прямо сказал, что причиной всех экономических бед являются высокие цены на нефть. Указание, похоже, выполняется. Кроме того, американцы, возможно, решили показать некоторым своим «друзьям» типа России, Ирана, Сирии и других, кто, как говорится, «заказывает музыку».
В остальном все пока не слишком определенно. Евро имеет потенциал для небольшого роста на локальном позитиве от греческих выборов и формирования нового правительства. Затем будет европейский саммит, кроме того, можно вновь затеять разговоры о более значительной евроинтеграции, политическом объединении и т.п., а также, о еврооблигациях. Все это может принести некоторую долю оптимизма в ряды «евробыков», но он в любом случае будет временным.
«По-жизни» и «фундаментально» евро нужно падать, иначе настоящего спасения стран еврозоны просто не получится. И ЕЦБ, если он будет продолжать участвовать в управлении ситуацией, неизбежно придется и ставки снизить, и провести количественное ослабление. Конкретика, то есть, когда, и каким образом, пока неизвестна.
Вот таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал в течение указанного временного промежутка адекватно и оперативно. В сопровождении невысокой волатильности.
Полагаю, мы достаточно подробно пояснили поведение пары евро-доллар на мировом форексе, на которое достаточно спокойно и сообразно «отвечал» оптовый сегмент рынка наличных Днепропетровска.
Уточним, что, по-прежнему избегая работы с евроналом, в этот четверг, дилеры розницы в течение 21 июня, констатировали внутридневное семикопеечное снижение спроса и пятикопеечную потерю оферов СКВ: 10,18/10,30 UAH/EUR.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль, на сей раз вел себя «самостоятельно», прибавив в течение четверга по спросу 20 пунктов и не изменившись по предложению.
Торги 21 июня здесь завершились ценами 0,247/0,249 UAH/RUB.
По сравнению с закрытием среды, 20 июня биды рубля просели на 10 пунктов, позиция «предложение» не изменилась.
Со слов дилеров опта, ликвидность в секторе рубля 21-го была «очень низкой».
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового рынка наличных в четверг немного выросла, улучшив провальные показатели оборотов понедельника-среды.
Наличный евро («черная» розница и мелкий опт) к вечеру 21 июня в
Днепропетровске пытались работать по просевшему с закрытия среды на 6,0 коп. спросу и потерявшему 5,0 коп. предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 21 июня по спросу просели на 30 пунктов, по предложению стали ниже на 10 пунктов.
Как мы указали ранее, торги безналичным долларом в этот четверг подтвердили давнишнюю гипотезу о работе рынка в рамках «технологии» «курсовой пилы». Нынче налицо очевидное торможение девальвации гривни, спровоцированное очередным закручивание «гаек монетаризма» на 1,62 «оборота». Именно на столько миллиардов гривен упал объем остатков в нацвалюте на транзитных и коррсчетах НБУ. В итоге безналичная «зелень» по итогам торгов 21-го, конечно, вырастет, однако значение «прироста» окажется «сиротским». Индицируя высоковероятное вхождение отечественного рынка безналичного доллара в период стабилизации, чреватый переходом его в коррекцию. На фоне обострения интереса игроков к нацвалюте на финише месяца, квартала и полугодия.
Не исключено, гривневый голод почувствует и рынок наличных, как это было несколько дней назад. Поэтому мы не исключаем повторение «наличкой» только что описанного сюжета или пути рынка «зеленого» безнала. Во всяком случае, в оставшиеся до финиша июня дни. Когда реальная работа на рынке будет слегка «искажена» приближением Дня Конституции и длинных по этому поводу выходных.
Торги безналичным долларом на валютном межбанке на 10.00 Киева в пятницу, 22 июня, виртуально стартовали с уровня закрытия четверга: 8,0815/8,0860 UAH/USD.
К 11.00, со слов матерого дилера коммбанка-«бегемота» реальные торги не стартовали, однако даже в виртуальном виде цены растянулись и вовсе неприлично: 8,0810/8,0870 UAH/USD. «Работы нет, похоже народ уже начал отмечать неформальный день банкира»,— прокомментировал ситуацию матерый валютный дилер коммбанка-«бегемота».
Около 11.45 на межбанке котировки доллара поднялись наверх к уровню 8,084/8,088 UAH/USD на фоне стартовавших реальных, но пока малообъемных сделок.
Причина роста курса безналичного доллара очевидна: очередное «послабление» на рынке гривневых ресурсов, о котором дал понять рост объема остатков в нацвалюте с уровня 16 162,4 млн. грн. к отметке 18 954,3 млн. грн. на транзитных и коррсчетах НБУ.
На 12.20 котировки доллара консолидировались на уровне 8,0847/8,0887 UAH/USD на фоне оборотов «ниже среднего» и доминирования спроса. При этом, судя по всему,
не испытывая очевидного желания продолжать дальнейшие «курсовые игрища». Рынок, со слов матерого дилера, «затихает и успокаивается» на достигнутых пополудни цифрах.
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 22 июня с уровней: доллар – 8,070/8,110 UAH/USD, евро – 10,10/10,30 UAH/EUR, рубль – 0,238/0,246 UAH/RUB.
По сравнению с открытием четверга, 21 июня, курс доллара по спросу не изменился, по предложение вырос на копейку.
Евро по сравнению с открытием четверга по спросу и по предложению упал на 7,0 коп.
Наличный рубль в пятницу поутру по сравнению с дебютом четверга по спросу потерял 50 пунктов, по предложению стал ниже на 40 пунктов.
В дебюте сессии 22 июня настроение в этом сегменте рынка было достаточно спокойным. Определить доминировавший тренд было несложно: сохранение некоторой эйфории в секторе ожидающего очередной раскачки «лодки валютного рынка» спекулянтами на фоне обострения «монетаризма» на Институтской доллара и «опаска» с недоверием к евроналу, который с ночи на пятницу «обрадовал» возобновлением коррекции и установившимися на отметке $1,2552 курсами.
Со слов руководства профильных департаментов коммбанков Днепропетровска, клиенты главным образом интересовались долларом, и возобновившим откат «в миру» евро. Причем, больше курсами продажи. И делали это без особого энтузиазма. Потенциальные клиенты продолжали «сторониться» этой СКВ. Ввиду ее «стремности» на торгах мирового форекса.
Розница и мелкий опт «неформальной» ветки рынка в Днепропетровске поутру 22-го «высветили» следующие курсы: доллар – 8,095/8,110 UAH/USD (по сравнению с открытием четверга спрос потерял полкопейки, предложение упало на 1,0 коп.); евро – 10,12/10,22 UAH/EUR (по сравнению с дебютом 21 июня, спрос и предложение потеряли по 13,0 коп.); рубль - 0,239/0,244 UAH/RUB (по сравнению с открытием четверга спрос откатился на 60 пунктов, предложение стало ниже на 50 пунктов).
На открытии торгов 22-го в розничном сегменте царила несвойственная ему тишина – реальная работа еще не стартовала.
Оптовый сегмент «неформальной» ветки рынка наличных Днепра в пятницу стартовал с уровней: доллар – 8,10/8,11 UAH/USD (по сравнению с открытием четверга спрос не изменился, предложение просело на 1,0 коп.); евро – 10,12/10,22 UAH/EUR (по сравнению с дебютом 21 июня, спрос и предложение потеряли по 13,0 коп.); рубль - 0,240/0,243 UAH/RUB (по сравнению с открытием четверга спрос просел на 50 пунктов, предложение потеряло 60 пунктов).
В дебюте сессии от 22 июня в оптовом сегменте тишина – реальных сделок не было.
К 11.47 в розничном сегменте рынка наличных Днепропетровска цены открытия не изменились (доллар - 8,095/8,110 UAH/USD, евро - 10,12/10,22 UAH/EUR, рубль - 0,239/0,244 UAH/RUB), при этом здесь на указанное время велась работа с «невысокой» ликвидностью по удовлетворению спроса.
К этому же часу оптовики констатировали отсутствие реальной торговли на фоне старых цен: доллар - 8,10/8,11 UAH/USD, евро - 10,12/10,22 UAH/EUR, рубль - 0,240/0,243 UAH/RUB.
На 12.45 в розничном сегменте рынка наличных Днепропетровска цены открытия не изменились (доллар - 8,095/8,110 UAH/USD, евро - 10,12/10,22 UAH/EUR, рубль - 0,239/0,244 UAH/RUB), а в работе возникла «техническая пауза» (перерыв на обед), сменившая «неспешное удовлетворение клиентского спроса.
К этому же часу оптовики констатировали отсутствие реальной торговли на фоне почти не изменившихся цен: доллар - 8,100/8,115 UAH/USD, евро - 10,15/10,22 UAH/EUR, рубль - 0,242/0,245 UAH/RUB.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в пятницу в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
Утренние уровни «черного» рынка наличных 22 июня по «городам и весям» Украины: Харьков – 8,100/8,115, евро – 10,13/10,27, рубль 0,240/0,243, Донецк – 8,10/8,13 UAH/USD, евро – 10,20/10,30 UAH/EUR, рубль - 0,245/0,249, Киев опт – 8,10/8,12 UAH/USD, розница - 8,07/8,13 UAH/USD, евро (опт) 10,20/10,23 UAH/EUR, розница - 10,07/10,29 UAH/EUR, рубль – ------ UAH/RUB, Хмельницкий – 8,10/8,12 UAH/USD, евро – 10,13/10,23 UAH/EUR, рубль - 0,239/0,245, Одесса – опт – 8,095/8,110, розница - 8,080/8,115, Запорожье – 8,10/8,12, евро – 10,13/10,23.
В процессе подготовки раздела использовалась информация сайтов:
, http://finance.ua ,
, , , ,
