Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
Курс евро/доллар установился на азиатской сессии на 09.10 Киева в пределах $1,2864-1,2898. Курс фунт/доллар поднялся с уровня $1,6164 до 1,6202.
Курс доллар/йена находится в узком диапазоне ¥77,61-77,73.
Активность инвесторов на рынке форекс была крайне невысокой. Дилеры отмечают, что четверговый рост котировок на фондовых рынках после вчерашнего падения оказывает некоторую поддержку рисковым инструментам. Основное внимание инвесторов направлено на развитие ситуации в Греции и Испании.
Индекс цен на импорт (Import prices) в Германии за август составил +1.3% за месяц, +3.2% за год (прогноз был +0.8% за месяц, +2.7% за год, предыдущее значение +0.7% за месяц, +1.2% за год).
В четверг, 27 сентября, евро торгуется нейтрально. Валютный рынок постепенно приходит в себя поле волны распродаж, наблюдавшейся накануне. К 07.30 Киева евро оценен рынком в $1,2880. Главный виновник «торжества» - Греция, которая снизила остроту проблемы с демонстрантами.
В Греции, где проходила всеобщая 24-часовая забастовка против антикризисных мер, произошли столкновения полиции и демонстрантов, передает Reuters. После того как в Афинах колонна более чем из 50 тыс. человек прошествовала к зданию парламента, выкрикивая лозунги против мер жесткой бюджетной экономии, десятки молодых людей начали забрасывать сотрудников правоохранительных органов камнями и бутылками с зажигательной смесью, в ответ на что полиция была вынуждена применить слезоточивый газ.
Согласно данным социологического опроса, проведенного агентством MRB с 18 по 20 сентября 2012г. среди 1003 совершеннолетних граждан Греции, подавляющее большинство греков считают меры бюджетной экономии несправедливыми. Более 90% опрошенных заявили, что меры бюджетной экономии и рыночные реформы несправедливы и приведут к значительному ухудшению положения незащищенных слоев населения. При этом 67% выступили за сохранение евро, а 83% ожидают дальнейших мер по сокращению расходов в ближайшем будущем. 33% опрошенных полагают, что уже согласованные меры не решат экономических проблем страны.
По данным полиции, демонстрация, организованная крупнейшими греческими профсоюзами ADEDY и GSEE, объединяющими более половины всех работающих греков, стала наиболее масштабной акцией протеста с мая 2011г. Кроме того, это крупнейшая забастовка с момента прихода к власти коалиционного правительства во главе с премьер-министром Антонисом Самарасом. На улицы Афин были выведены более 3 тыс. полицейских для обеспечения безопасности из опасения, что могут повториться события 2012г., когда в ответ на одобрение парламентом антикризисных мер, недовольные греки начали громить и поджигать магазины и банки.
С мая 2010г. международные кредиторы Греции - страны еврозоны и Международный валютный фонд - открыли Афинам две кредитные линии на общую сумму €240 млрд. (€110 и €130 млрд.). Взамен Греция обязалась провести масштабное сокращение госрасходов и реформировать экономику, однако реформы постоянно тормозятся из-за отсутствия национального политического консенсуса.
В сентябре 2012г. «тройка» международных кредиторов Греции (Еврокомиссия, ЕЦБ, МВФ) должна принять решение по вопросу выделения Афинам очередного кредитного транша в рамках второй программы финансовой помощи объемом €130 млрд. В настоящий момент международные кредиторы Афин ожидают отчета работающей в Греции группы аудиторов. Для получения транша власти Греции обязались в следующие два года провести сокращение госрасходов почти на €12 млрд., причем большая часть экономии будет достигнута путем урезания зарплат, пенсий и пособий. Также подразумевается повышение пенсионного возраста до 67 лет.
Экономика Греции уже пятый год пребывает в рецессии. О ее плачевном состоянии красноречиво говорят и данные по занятости: уровень безработицы в стране, согласно данным за май 2012г., достиг рекордных 23,1%, а среди трудоспособной молодежи безработица составляет почти 55%.
Похоже, что проблемы Греции на этом не решатся. Слишком дорогая валюта и дальше будет разрушать экономику страны, а «точка невозврата» уже пройдена. Уровень безработицы в 23% говорит о том, что четверть страны не работает. При этом способов заставить их работать в арсенале греческого правительства попросту нет. В США и Германии эти проблемы решаются массовыми вливаниями ликвидности со стороны правительства. Однако на текущий момент у греков обратная цель - как можно больше снизить траты. Как результат - уже в ближайшее время стоит ожидать обострения греческих проблем и в конечном итоге ее выход из еврозоны. Для евро это значит период повышенной волатильности на нескольких месяцев.
Стоимость драгоценных металлов по итогам торгов 26 сентября в Нью-Йорке изменилась разнонаправленно. Официальные спотовые цены составили: на золото - $1754,3 за унцию (-0,41%), серебро - $34,09 за унцию (+0,74%), платину - $1641 за унцию (+0,55%), палладий - $633 за унцию (-0,95%).
После объявления о третьем раунде количественного смягчения те два актива, которые должны были больше всех выиграть от этого, а именно золото и серебро, на самом деле всю неделю консолидировались. Это вполне разумно, учитывая, как далеко зашли эти два металла в последнее время. Судя по всему, были сформированы уровни поддержки на отметке $1760 для золота и $34 - для серебра. После того как евро поднялся выше $1,3000 в паре с долларом, оба металла завершили неделю в «плюсе» и готовы продолжить рост в ближайшие недели.
Одним из поддерживающих побочных эффектов дополнительного стимулирования без ограничений по времени, объявленного Федеральной резервной системой США, стало повышение ожиданий в отношении будущей инфляции, в результате чего реальные американские ставки продолжили снижение. Это оказало поддержку активам, по которым не выплачиваются проценты или дивиденды, а именно - драгоценным металлам. Также на пользу им пошло ослабление курса доллара за последний месяц.
Одним из недостающих элементов, необходимых для возобновления роста золота, было возвращение на рынок хедж-фондов и других инвесторов, использующих кредитное плечо. Вложения в биржевые индексные фонды продолжают бить новые рекорды: за последний месяц объем увеличился на 92 тонны и достиг 2524 т, по данным агентства Bloomberg. Как только золото вырвалось за пределы своего месячного диапазона, хедж-фонды наконец-то вступили в игру, и, как видно на графике, когда они берутся за дело, они делают его хорошо. Всего за один месяц некоммерческая чистая длинная позиция по фьючерсным и опционным контрактам на золото на COMEX выросла на 267 т, до 634 т. Хотя это по-прежнему на 30% ниже рекордного максимума, установленного год назад, когда золото достигло своего пика на уровне $1921 за унцию.
На 07.00 Киева в четверг фьючерсы на золото находились на отметке $1756,93 за унцию (+0,19%), серебро - $34,03 за унцию (+0,28%), платину – $1631,9 за унцию (-0,15%), палладий – $627,25 за унцию (+0,22%).
Курс евро/доллар снизился на американской сессии до уровня $1,2860. Давление на курс евро оказывает падение фондовых индексов, цен на нефть, курсов драгоценных металлов и более рисковых инструментов.
Цена золота упала до уровня $1760,00 за тройскую унцию, минимального с 20 сентября. Курс австралийского доллара опускался до отметки $1,0326.
В условиях беспокойства относительно ситуации вокруг Испании и Греции наблюдается повышенный спрос на такие более надежные активы как немецкие и американские облигации.
В столице Испании проходят демонстрации против мер жесткой экономии, поэтому вероятность того, что в ближайшее время правительство страны официально попросит финансовой помощи, невелика. Что касается Греции, то МВФ предлагает правительствам стран Евросоюза списать часть греческих долгов.
Премьер-министр Испании заявил, что он будет готов просить о помощи в том случае, если доходность облигаций будет в течение длительного времени держаться на чрезмерно высоких уровнях. Доходность 10-летних испанских облигаций превысила 26-го уровень 6,0%.
В четверг внимание участников рынка будет направлено на аукцион по размещению 5- и 10-летних итальянских облигаций.
Предварительное значение индекса потребительских цен (CPI) в Германии за сентябрь составило 0,0% за месяц, +2,0% за год (прогноз 0,0% за месяц, +2,0% за год, предыдущее значение +0,4% за месяц, +2,1% за год).
Количество продаж новых домов (New home sales) в США за август 373K (прогноз 380K, предыдущее значение 372K).
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 27 сентября просел на 2,70 копейки и составил 31,1951 RUB/USD.
Украина
Курс гривни на межбанковском валютном рынке после снижения во вторник на 0,20 коп., в среду также просел на 0,20 коп., опустившись до уровня 8,147 UAH/USD. Об этом сообщили участники валютного рынка. По их словам, торги на межбанке открылись в диапазоне 8,1420-8,1470 UAH/USD, к 11.00 котировки составили 8,1428-8,1482 UAH/USD, после чего, к 13.00 цены поднялись до 8,1447-8,1495 UAH/USD и к концу торгов вышли к отметке 8,1452-8,1500 UAH/USD. Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было заключено по курсу, близкому к 8,1470 UAH/USD. Национальный банк на рынок не выходил, участие в торгах верного «вассала» Ощадбанка предположительно состоялось около 12.20 Киева.
С начала года курс гривни на межбанке снизился на 1,33% с 8,0400 UAH/USD до 8,1470 UAH/USD.
Как сообщалось, за 2011 год курс гривни на межбанке снизился на 0,94% с 7,9650 UAH/USD до 8,0400 UAH/USD. За 2010 год курс гривни на межбанке укрепился на 0,19% с 7,9800 UAH/USD до 7,9650 UAH/USD.
На Depo рынке 26 сентября гривна overnight котировалась банками по 5,0/10,0%, доллар - по 2,0/5,0%. Месячные ресурсы составляли - UAH: 19,0/27,0% и USD: 5,0/8,0%.
Перед началом торгов безналичным долларом на отечественном валютном рынке стали известны некоторые перемены в значениях курсоформирующих индикаторах.
В частности, остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах НБУ немного (с уровня 21 222,3 млн. к отметке 20 761,2 млн.) снизились посредством «связывания» части гривневой ликвидности размещением ОВГЗ. Впрочем, поскольку этот показатель изменился незначительно, обеспечивая пребывание индикатору выше пороговых 18,0 млрд. грн. и при этом попадая в так называемую «зону турбулентности», «зеленые быки» не покинули валютный межбанк, поддерживая одноименный тренд безналичному доллару.
Заметим, что «поддержка» оказалась настолько эффективной, что сразу пополудни, около 12.20 Киева, верный «вассал» НБУ был вынужден появиться на торгах с «неформальной» долларовой интервенцией, «нюансы» которой, к сожалению, нам не известны. В отличие от «поддержки» «зеленых быков», действенность ощадбанковской интервенции оказалась малоэффективной, и после короткой паузы рост курса «зеленого» безнала был продолжен. Впрочем, справедливости ради стоит отметить, что ввиду заметного снижения торговой активности и падения ликвидности сессии после 12.00, задача у «зеленых быков» облегчалась.
Кстати, возвращаясь к теме гривневой ликвидности, сложившейся на эту среду, отметим, что не изменившиеся ставки по гривневым кредитам overnight рынка Depo, оставшись на прежних (5,0/10,0% годовых) отметках банально «не заметили» некоторого сжатия гривневой ликвидности. Поясняя тем самым сохранение ралли на рынке «зеленого» безнала, спровоцировавшего «вмешательство» казенного «банка-«прокладки».
Подобно предыдущему сюжету, есть соблазн «притянуть за уши» укрепление доллара на мировом форексе, где индекс доллара USDX, являющийся отражением его курса к корзине из шести основных конкурентов, в течение среды вырос с уровня 79,68 к отметке 80,00 пункта или на 0,40%.
Впрочем, думается, вряд ли уровень интегрированности отечественного валютного рынка в планетарный форекс достиг такого значения, чтоб определять поведение безналичной пары доллар-гривня «в степях Украины».
К вышеизложенным «рыночным» причинам для пролонгации девальвации нацвалюты, остается добавить «характерные» для кредитно-денежной системы Украины ее «индивидуальные» свойства, диапазон которых простирается от очевидного непрофессионализма денежных менеджеров до преддверия парламентских выборов, вызывающих закономерное обострение интереса к более надежным, чем гривня, валютам.
Возвращаясь к вышеупомянутому уровню проФФесионализма в денежном менеджменте нынешних властей, хотелось бы уточнить их эффективность на поприще собственного «маленького бизнеса». Впрочем, это уже стало притчей во языцех, отмеченное еще в старой комедии Л.Гайдая, где рекомендовалось не путать «собственную шерсть с государственной» и никого уже не удивляет.
Активизация «зеленых быков» на торгах безналичным долларом в комплекте с «вмешательством» в ход сессии «вассала», внесло изменения в ликвидность последних, 26 сентября, торгов.
В частности, общий объем продажи иностранной валюты (в долларовом эквиваленте) на торгах 26-го по сравнению со вторником вырос, поднявшись с уровня $1332,5 млн. к отметке $1405,1 млн., а вот объем продажи долларов США, 26-го стал «легче», откатившись с уровня $993,4 млн. к отметке $961,2 млн.
Не исключено, что на торгах межбанка избавлялись от падающего на мировом рынке евро, сдержанно продавая доллары. Отсюда и «проистекает» вышеозначенный «дисбаланс».
Меж тем, как и предполагалось, пролонгация «бычьего» тренда на рынке «зеленого» безнала не могла не сказаться на настроениях и курсовой динамике наличного доллара обоих сегментов «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска.
Впрочем, по порядку.
Торги 26 сентября в мелкооптовом и розничном сегменте рынка наличных Днепропетровска завершилась уровнями: доллар – 8,17/8,18 UAH/USD, евро – 10,46/10,56 UAH/EUR, рубль – 0,260/0,263 UAH/RUB.
В течение среды биды розничного доллара не изменились, офера потеряли копейку.
По сравнению с закрытием вторника, спрос на розничный доллар прибавил копейку, предложение стало выше на полкопейки.
Внутридневная столь заметная курсовая динамика оферов, потерявших после обеду копейку, полагаю, таилась в очевидной неготовности клиентов сегмента покупать мелкие партии доллара по столь заметной, выставленной с утра (8,19 UAH/USD) цене.
Ревизия позиции «предложение» стимулировала «двустороннюю» торговлю розничной «зеленью», которая проведя сессию среды в балансе спрос/предложение заслужила итоговую оценку от здешних дилеров «четыре с минусом», продемонстрировав незначительное ухудшение по сравнению с «хорошими» оборотами вторника.
Думается, главная причина некоторого регресса в ликвидности таится в «бычьем» тренде курса розничного доллара, что, согласно традиции, скверно влияет на обороты.
Кроме внутридневной копеечной потери оферов, торги среды в «неформальной» ветке розничного и мелкооптового сегмента днепропетровской «налички» «нюансов» не имели. Хотя, подчеркнем, сам характер «двусторонней» торговли долларом индицировал сохранение застарелых проблем с гривневой ликвидностью.
Подобно рознице, в оптовом сегменте рынка наличных Днепропетровска в эту среду наблюдалось падение оборотов сделок. Поэтому дилеры опта поставили сессии от 26-го оценку «три», констатировав регресс по сравнению с «хорошими» оборотами вторника. Ситуацию не спасла и работа сегмента в условиях приблизительного баланса спрос/предложение, подобно рознице, индицировавшая наличие проблем с гривней.
Кстати, торги оптовым долларом на родине застоя в среду завершились ценами 8,17/8,18 UAH/USD, с одной стороны констатировавшими внутридневную копеечную потерю оферов при неизменных бидах, с другой, по сравнению с закрытием вторника, спрос на оптовый доллар не изменился, предложение прибавило полкопейки.
Полагаю, наличие «бычьего» тренда в опте предопределило снижение ликвидности торгов 27-го.
На этом фоне торги оптовым евроналом 26-го в Днепропетровске завершились ценами 10,43/10,53 UAH/EUR, с одной стороны констатировав внутридневные двухкопеечные потери бидов и оферов, с другой, по сравнению с закрытием вторника, спрос и предложение оптового евро потеряли по 5,0 коп.
Поскольку в течение среды цена оптового доллара по менее значимому предложению тоже снижалась, первый, пусть и «сомнительный» повод для внутридневной коррекции оптовой пары евро-гривня мы уже нашли. За второй, более «основательной» причиной, придется отправиться на планетарный валютный рынок. спросу выросла, оставшись неизменной по оферам, причины внутридневной коррекции оптовой пары евро-гривня будем искать на мировом валютном рынке.
Стало быть, чтобы окончательно расставить все точки над «i» в этом вопросе, нам надлежит наведаться на мировой форекс, чтоб в анализе динамики пары евро-доллар снять все вопросы и окончательно прояснить ситуацию.
Как оказалось, в течение украинской части форекса среды (08.00-18.00 Киева) кросс-курс пары евро-доллар просел с уровня $1,2872 к отметке $1,2845. Став «легче», таким образом, на «скромные» 27 пунктов. К слову, думается, нелишне добавить, что накануне, в течение такого же отрезка времени пара евро-доллар на мировом валютном рынке прибавила те же 27 пунктов.
Несмотря на столь оперативное прояснение ситуации, покидать мировой валютный рынок мы не будем — надеюсь, небезынтересными будут «нюансы» хроник среды пары евро-доллар и остальных валют «первой категории» (фунт и иена), способных повлиять на настроения кросс-курса евро-доллар.
Стартовав на азиатской сессии с уровня $1,2900, кросс-курс евро-доллар до 07.00 Киева не покидал «окрестности» этой отметки, обвалившись в указанный час до $1,2870, где и пребывал до 11.00 Киева. С этого часа уровень волатильности в паре евро-доллар заметно вырос, что проявилось в более «размашистых» разнополярных колебаниях индикатора.
Собственно, во время одного из «провалов» евро, мировой форекс и пересек финишную черту украинской сессии на вышеупомянутой цифре $1,2845.
После случившегося, уже на американской сессии форекса кросс-курс евро-доллар немного реабилитировался, приподнявшись на 19.00 Киева к отметке $1,2860 и, не покидая ее в течение час , индицировал свое нежелание покидать достигнутые «окрестности» упомянутой отметки… Впрочем, это уже другая история. А нам предстоит сделать привычную работу — попытаться по-возможности правдоподобно пояснить все только что изложенное с помощью профильных гуру.
Курс евро к доллару в среду снижается на фоне сообщений Центробанка Испании о сокращении ВВП страны по итогам третьего квартала, решении правительства Каталонии, а также негативных новостей из Греции.
К 12.20 Киева курс евро к доллару снизился до $1,2875 за евро против $1,2900 за евро к концу предыдущей торговой сессии.
К японской валюте доллар ослабел до ¥77,64 за доллар против ¥77,80 за доллар на закрытии торгов вторника. Курс доллара к корзине шести валют стран - основных торговых партнеров США вырос на 0,12% - до 79,76 пункта.
Накануне глава правительства Каталонии Артур Мас объявил о проведении досрочных выборов в регионе, которые намечены на 25 ноября. Как отмечают испанские политологи, предстоящие выборы фактически станут референдумом по вопросу об отделении региона. Ранее премьер-министр Испании Мариано Рахой отказался предоставлять Каталонии возможность самостоятельно определять уровень налоговых отчислений в госказну.
Решение правительства Каталонии может значительно усугубить экономические проблемы в Испании, так как в настоящее время Рахой изо всех сил пытается убедить своих коллег в региональных правительствах принять жесткие меры экономии, необходимые для снижения уровня дефицита бюджета страны.
Кроме того, в среду Банк Испании сообщил, что, по его прогнозам, по итогам третьего квартала текущего года рецессия в стране продолжится, причем снижение ВВП «будет существенным».
На этом фоне доходность десятилетних гособлигаций Испании вновь начала расти. По состоянию на 12.20 Киева доходность увеличилась на 21 базисный пункт - до 5,95%.
Рынки реагируют на негативные новости из Испании, экономическая ситуация которой продолжает разочаровывать инвесторов и приводить к снижению курса евро. Оптимизм, который мы наблюдали на рынке после оглашения решения ЕЦБ, убывает.
Не порадовали инвесторов и новости из Греции, где в среду началась всеобщая суточная забастовка против мер экономии, принимаемых греческим правительством, затронувшая как государственный, так и частный сектор.
Накануне глава Минфина Греции Яннис Стурнарас заявил, что предложенное страной продление бюджетной программы на два года обойдется в сумму до €15 миллиардов.
Спустя час, к 13.10 Киева, курс евро/доллар опустился на европейской сессии до отметки $1,2845, минимальной за последние две недели. Курс евро/йена упал до уровня ¥99,70, что на 70 пунктов ниже максимума среды. Курс евро/фунт опустился на 30 пунктов до £0,7938.
Негативное влияние на курс евро оказывает ситуация вокруг Испании.
В заявлении Банка Испании от 26-го говорится, что, анализируя имеющиеся данные, индекс ВВП страны в III квартале продолжит снижаться значительными темпами.
Рыночная доходность 10-летних испанских государственных облигаций превысила отметку 6,00%.
Таким образом, в среду евро продолжает снижение на «испанском негативе и страхах».
На валютных торгах планеты снова на первый план выходят проблемы европейских стран. Инвесторы ждут официального обращения Испании за помощью и опасаются снижения рейтингов страны. Европейская валюта теряет позиции против основных конкурентов.
Евро во второй половине дня на Forex продолжает снижение против доллара и опускается на 0,36%, до уровня $1,2856. Дневной минимум по паре отмечен на уровне $1,2847. По-прежнему над парой довлеют опасения того, что агентство Moody’s понизит рейтинг Испании в связи с последними событиями. Естественно, это станет новой и достаточно серьезной угрозой для благополучия всей еврозоны и не пойдет на пользу валюте монетарного союза.
Что касается статистики, то здесь обошлось без неприятных сюрпризов. Потребительские цены в Германии в сентябре 2012 года не изменились относительно предыдущего месяца, а инфляция в годовом выражении составила 2,2%. Оба показателя совпали с прогнозом аналитиков. В отношении японской иены евро в четверг снижается в середине торгов до ¥99,8 (-0,59%). Против швейцарского франка «европеец» торгуется на уровне 1,2088 (- 0,05%).
Доллар США в паре с японской иеной вновь играет на нервах Банка Японии. Автор уверены, что скорых иеновых интервенций от регулятора не избежать. В среду к 15.30 Киева пара USD/JPY торгуется на уровне ¥77,78 (-0,03%), пара USD/CHF в то же время поднимается на 0,32%, до 0,9402.
Ближе к 16.00 Киева курс евро/доллар после тестирования минимумов на $1,2838 вернулся на $1,2860, однако на указанное время вновь пытается продолжить нисходящее движение. Дилеры сообщали, что предположительно на уровне достигнутых минимумов проявляет себя спрос полуофициальных счетов (которые обычно являются представителями центробанков). Это заставило некоторых краткосрочных спекулянтов зафиксировать короткие позиции, что и отразилось восстановлением цен до $1,2860. Однако ниже текущего значения 200-дневной скользящей средней линии в районе отметки $1,2815 находятся стопы, которые очень привлекательно было бы исполнить с учетом текущих рыночных настроений.
Стало быть, действующее «на нервы» еврооптимистам снижение пары евро-доллар тянется третью сессию подряд, показав 26-го локальный минимум $1,2838.
Приходится констатировать, что от полуторанедельного максимума, показанного евро после решения ФРС, единая валюта упала уже более, чем на 3 фигуры. Коррекция, в очередной раз напомним, происходит в условиях сложившегося новостного вакуума.
Натурально, профильные СМИ и новостные ленты наперебой утверждают, что евро-де, «валится» на «испанском негативе». Справедливости ради стоит заметить, что действительно, доходности 10-летних испанских облигаций 26-го резко подскочили, на 0,31%, до 6,06%.
Однако, «официально» по Испании в эту среды было только сообщение от тамошнего Центробанка, признавшего, что ВВП страны «значительно сократится» в III квартале, хотя это и так было видно безоружным глазом, а также заявление премьера страны Мариано Рахоя о том, что Испания будет просить о помощи в виде интервенций на долговом рынке не раньше, чем проблемы на долговом рынке заставят то же самое сделать и Италию.
Действительно, такой расклад позволит гордым испанцам «сохранить лицо». При том, что де-факто отношение госдолга к ВВП в Италии намного выше, чем у Испании, а осенью 2011 года именно Италия была в центре внимания долгового кризиса и доходности ее госбумаг опережали доходности испанских.
Однако, нынче осень-2012 и доходности итальянских 10-летних бумаг находятся на уровне 5,21%.
Отсюда нелицеприятный для Мадрида вывод: растущая напряженность вокруг Испании в конечном счете возникла неспроста и, скорее всего, закончится этот сюжет все-таки тем, что Испания сдастся и запросит помощь ЕЦБ/ESM в обмен на новые жесткие условия ЕС, или, грубо говоря, скрепя сердце, согласится на частичную потерю суверенитета.
В компании проблемных стран-«свинок», как говорит уже сложившаяся печальная статистика, события происходят по одному и тому же сценарию-алгоритму: кризис, рост доходности бондов, переход стран к реформам и уступки ЕС в обмен на помощь, затем облегчение кризиса, потеря желания странами проводить сокращения расходов, новый кризис, новые уступки, новая помощь и новое облегчение и так далее.
Натурально, «пересичные испанцы» активно сопротивляются навязываемым извне реформам (как показали вторничные противостояния в Мадриде, завершившиеся столкновениями с полицией), но в ответ получает только рост доходностей по госдолгу, а это лишает правительство возможности маневра.
В этом контексте профильных гуру сейчас главным образом занимает «технический» вопрос: действительно ли именно в данный момент уже начался новый виток кризиса, который должен закончиться запросом о помощи, или все-таки еще не время и это лишь прелюдия. Этот «академический интерес» неслучаен. Дело в том, что фонд ESM до сих пор еще начала свою деятельность, а в этом состоянии дел нет резона наращивать напряженность. Так что, скорее всего, сейчас не время для этих вещей. Скорее новый виток «прощания с суверенитетами» должен состояться ближе к Рождеству западного обряда, в декабре.
А пока на фоне обострений, раз за разом появляются признаки того, что интеграционные процессы в еврозоне идут своим чередом. WSJ сообщила 26-го, что политики монетарного союза начали обсуждение вопроса синтеза централизированного бюджета, что можно расценить как первый шаг к фискальному союзу. ФРГ в этом контексте признает, что ограниченная передача фискальных прав необходима в ЕС.
На фоне обострившихся европейских «заморочек» мы как-то перестали уделять должное внимание долговым исподволь перестали следить за оказывавшим на кросс-курс пары евро-доллар долговыми проблемами США на фоне отыгрыша QE3 и участившихся слухов о старте QE4, QE5 и т.д.
Не покидая левый берег Атлантики, в заключение добавим, что есть вероятность того, что свою «посильную лепту» в укрепление доллара относительно евро могли внести проходящие на текущей неделе размещения казначейских нот США. В частности, в четверг вечером размещается последний выпуск в серии, 7-летние ноты на $29,0 млрд., давая надежду еврооптимистам, что, вероятно, после этого мероприятия евро снова может возобновить путь наверх.
Вот таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал в течение указанного временного промежутка адекватно, хотя и не без «нервов».
Полагаю, мы достаточно подробно пояснили поведение пары евро-доллар на мировом форексе, которое достаточно оперативно «отыграл» оптовый сегмент рынка наличных Днепропетровска.
Уточним, что, по-прежнему избегая работы с евро, в эту среду, дилеры мелкого опта и розницы, подобно вторнику, были начеку и в течение 26 сентября, констатировали копеечные потери бидов и оферов этой СКВ: 10,46/10,56 UAH/EUR.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль, на сей раз вел себя «законопослушно», потеряв в течение среды по 10 пунктов по обеим позициям.
Торги 26 сентября здесь завершились ценами 0,259/0,262 UAH/RUB.
По сравнению с закрытием вторника, биды оптового рубля просели на 30 пунктов, офера стали «легче» на 20 пунктов.
Со слов дилеров опта, ликвидность в секторе рубля 26-го была «очень низкой».
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового рынка наличных в среду снова упала, усугубив «хорошие» итоги торгов вторника.
Наличный евро («черная» розница и мелкий опт) к вечеру 26 сентября в Днепропетровске пытались работать по упавшим с закрытия вторника на 4,0 коп. бидам и оферам.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 26 сентября по спросу и по предложению потеряли по 20 пунктов.
Стараниями департамента монетарного регулирования и Минфина, несколько сжавших гривневую ликвидность, а также предположительным выходом на торги верного «вассала» регулятора с «неформальной» долларовой интервенцией, Институтская исподволь пытается удержать рынок «зеленого» безнала в «рамках регулируемости». Не надеясь, очевидно, на «благоразумие» саморегулирования рынка.
Не исключено, что стараниями этих двух «нерыночных» участников торгов безналичным долларом, дневной привес его котировок в среду остался в рамках 0,2 коп., не изменившись по сравнению с предыдущей сессией.
Сохранив, впрочем, «стратегический курс» регулятора на девальвацию нацвалюты.
В отличие от рынка «зеленого» безнала, перманентно контролируемого регулятором с присными, «неформальные» ветки «налички», не поверив в «благие намерения» Институтской, заметно приподняли цены на доллар.
Последствие этой ревизии несколько удивили: в розничном и мелкооптовом сегменте рынка наличных Днепропетровска, а также в опте «неформальной» ветки столичного рынка наличных, несмотря на столь заметное подорожание «зелени», наблюдался приблизительный баланс спрос/предложение.
Думается, часть клиентов «налички» пролонгировала свое неспешное «хомяченье» мелких партий доллара для «матрасного хранения», резонно предвкушая наступление «непростых времен». Их коллеги по рынку, сдающие СКВ, по всей видимости, испытывали нехватку гривни для текущих расходов.
Нелишним в этом было заметное повышение позиции «спрос», наверняка катализировавшее «принос» СКВ в «обменки» на фоне заметных дисконтов по оферам, провоцировавшим клиентские покупки доллара.
В перспективе для рынка «зеленого» безнала рискнем предположить «лежащее на поверхности» замедление девальвационных процессов с плавным переходом к исходу текущего месяца в период стабильности.
В свою очередь на рынке наличных также существует вероятность наступления эпохи стабильности, о котором «намекает» затянувшаяся двусторонняя торговля наличной СКВ. Думается, некоторое оживление в ход торгов наличным долларом могут внести события в паре евро-доллар на мировом форексе, активизировав операции с наличным евро.
Торги безналичным долларом на валютном межбанке на 10.00 Киева в четверг 27 сентября, виртуально стартовали с уровня закрытия среды: 8,1452/8,1500 UAH/USD и таковыми безоборотно оставались до 10.40 Киева.
Около 10.40 котировки доллара на межбанке, едва заметно просели: 8,145/8,149 UAH/USD.
Спустя 35 минут, около 11.05, уже «реальные» котировки доллара стали еще ниже (8,1440/8,1488 UAH/USD) на фоне доминирования спроса и сопровождаемые ликвидностью «ниже среднего».
На 11.13 Киева на торгах межбанка котировки доллара сузили спрэд, сохранив симпатии к «медведям»: 8,1450/8,1485 UAH/USD в сопровождении ликвидности «ниже среднего» на фоне доминирования спроса. «Сползаем потихоньку и осторожно»,— прокомментировал ситуацию матерый валютный дилер коммбанка-«бегемота».
Около 11.45 Киева на торгах «зеленым» безналом появился «вассал» НБУ с «неформальной» интервенцией по 8,148 UAH/USD, однако игроки покупали «зелень» по этой цене очень неохотно, роняя эффективность этой «заливки».
К 11.52 Киева цены на «зеленый» безнал консолидировались на уровне 8,146/8,149 UAH/USD, не изменившись по сути, но сузив спрэд. На этом фоне покупатели валюты США преобладали, а ликвидность была на «среднем» уровне.
На 12.36 Киева котировки безналичной «зелени» сохранили достигнутые часом ранее цены (8,144/149 UAH/USD), сопровождаемые выросшей до «нормального» уровня ликвидностью и преобладанием спроса.
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 27 сентября с уровней: доллар – 8,13/8,16 UAH/USD, евро – 10,45/10,62 UAH/EUR, рубль – 0,258/0,263 UAH/RUB.
По сравнению с открытием среды, 26 сентября, курс доллара по спросу и по предложению не изменился.
Евро по сравнению с открытием среды по спросу вырос на 3,0 коп., по предложению не изменился.
Наличный рубль в четверг поутру по сравнению с дебютом среды по спросу не изменился, по предложению просел на 10 пунктов.
В дебюте сессии 27 сентября настроение в этом сегменте рынка было достаточно напряженным. Определить доминировавший тренд было несложно: сохранение некоторой эйфории в секторе ожидающего очередной раскачки «лодки валютного рынка» спекулянтами на фоне обострения «монетаризма» на Институтской доллара и «опаска» с недоверием к евроналу, который с ночи на четверг «обрадовал» возобновлением роста кросс-курса евро-доллар к отметке $1,2880.
Со слов руководства профильных департаментов коммбанков Днепропетровска, клиенты главным образом интересовались долларом, и возобновившим рост «в миру» евро. Причем, больше курсами продажи. И делали это без особого энтузиазма. Потенциальные клиенты продолжали «сторониться» этой СКВ. Ввиду ее «стремности» на торгах мирового форекса.
Розница и мелкий опт «неформальной» ветки рынка в Днепропетровске поутру 27-го «высветили» следующие курсы: доллар – 8,170/8,185 UAH/USD (по сравнению с открытием среды спрос не изменился, предложение потеряло 0,5 коп.); евро – 10,48/10,57 UAH/EUR (по сравнению с дебютом 26 сентября, спрос вырос на 1,0 коп., предложение не изменилось); рубль - 0,260/0,263 UAH/RUB (по сравнению с открытием среды спрос не изменился, предложение просело на 10 пунктов).
На открытии торгов 27-го в розничном сегменте наблюдалась низколиквидная работа по удовлетворению доминировавшего спроса.
Оптовый сегмент «неформальной» ветки рынка наличных Днепра в четверг стартовал с уровней: доллар – 8,170/8,185 UAH/USD (по сравнению с открытием среды спрос не изменился, предложение стало ниже на 0,5 коп.); евро – 10,50/10,60 UAH/EUR (по сравнению с дебютом 26 сентября, спрос и предложение прибавили по 5,0 коп.); рубль - 0,261/0,264 UAH/RUB (по сравнению с открытием среды спрос и предложение прибавили по 10 пунктов).
В дебюте сессии от 27 сентября в оптовом сегменте наблюдалась тишина: реальные сделки отсутствовали.
Около 11.10 розничный и мелкооптовый сегмент «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска констатировал сохранение цен открытия (доллар - 8,17/8,185 UAH/USD, евро - 10,48/10,57 UAH/EUR, рубль - 0,260/0,263 UAH/RUB) и возникшую «ситуативную» паузу, сменившую низколиквидную» работу по доллару в условиях преобладания спроса.
Оптовики Днепра на этот час также рапортовали о прежних ценах (доллар - 8,170/8,185 UAH/USD, евро - 10,50/10,60 UAH/EUR, рубль - 0,261/0,264 UAH/RUB) и об отсутствии реальной работы.
К 12.10 в розничном и мелкооптовом сегменте рынка наличных Днепропетровска цены открытия не изменились (доллар - 8,170/8,185 UAH/USD, евро - 10,48/10,57 UAH/EUR, рубль - 0,260/0,263 UAH/RUB). При этом здесь на указанное время возобновилась вялая двусторонняя торговля.
На это же время оптовики, сохранив цены (доллар - 8,170/8,185 UAH/USD, евро - 10,50/10,60 UAH/EUR, рубль - 0,261/0,264 UAH/RUB), констатировали пролонгацию тишины по части реальных сделок.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в четверг в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
