Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
К середине дня в понедельник, 28 января, иена несколько отступила от достигнутых утром минимумов. К 11.00 Киева ее курс составил ¥90,75 за доллар. На прошедшем в Швейцарии Давосском экономическом форуме было высказано явное неодобрение новой политики Японии. Однако министр экономики страны Акира Амари заявил, что в ходе форума никто не критиковал бюджетную и монетарную политику Токио - по его словам, действия Японии получили одобрение со стороны главы МВФ Кристин Лагард и управляющего центральным банком Канады Марка Карни.
Японское правительство предсказывает рост экономики в 2013-2014 финансовом году (начнется в апреле) на 2,5%. Условием для выполнения этого плана является успех стимулирующих мер премьер-министра Синдзо Абэ, передает Reuters.
«Япония разрабатывает стратегию роста на основе чрезвычайных стимулирующих мер. Я думаю, что мы сможем достичь прогнозируемых темпов роста, если быстро реализуем стратегию», - заявил министр экономики А.Амари.
«Вслед за восстановлением мировой экономики должен увеличиться объем экспорта, что подхлестнет корпоративную активность. Правительственные инициативы должны помочь увеличить объем расходов на средства производства. Должен подняться уровень занятости и потребительских расходов», - отметил в свою очередь один из сотрудников кабинета министров Японии.
Ускорение роста ВВП Японии делает валюту страны привлекательнее, поэтому после озвученных Токио прогнозов иена начала укрепляться. Однако вряд ли это продлится долго: уже во второй половине дня продажи японской валюты вновь усилятся, поскольку падение ее стоимости - один из ключевых шагов нового правительства Страны восходящего солнца. И если спекулянты не смогут вывести иену на новые минимумы, то это сделает за них японский центробанк: валютные интервенции были анонсированы в качестве одного из шагов новой политики.
В ходе утренних торгов понедельника торгов курс евро по отношению к доллару колеблется у максимума за последние 11 месяцев на ожиданиях роста потребительского доверия в ФРГ, в то время как доллар подорожал к иене до самого высокого уровня с июня 2010 года.
Евро на 07.35 Киева стоил $1,3467 по сравнению с $1,3464 на закрытие рынка в пятницу. Курс единой европейской валюты к иене вырос к этому времени до ¥122,56 против ¥122,32 на окончание предыдущей сессии. Доллар к 07.35 Киева подорожал к японской нацвалюте до ¥91,02 с ¥90,91. В ходе торгов курс доллара поднимался до максимума за 2,5 года - до 91,07 иены.
Аналитики, опрошенные Bloomberg, прогнозируют рост февральского индекса потребительского доверия в Германии до 5,7 пункта после падения в январе до минимальных с декабря 2011 года 5,6 пункта. Исследовательская компания GfK SE обнародует значение этого показателя во вторник.
Кроме того, ожидается, что объем заказов на товары длительного пользования в США в декабре увеличился на 2% по сравнению с предыдущим месяцем, наиболее значительные с сентября прошлого года, тогда как в ноябре прирост составил только 0,8%.
«Вера в экономику США в целом подтверждается статданными, - отметил аналитик Royal Bank of Scotland Group Plc Грег Гиббс. - Инвесторы начинают оценивать восстановление темпов роста экономики США в долгосрочной перспективе, а ФРС в будущем может прекратить количественное стимулирование. Это фактор, который, вероятно, укрепляет доллар».
В понедельник, 28 января, иена на Forex достигла нового минимума к доллару за 2,5 года. На 06.30 Киева курс пары составил ¥91 за доллар. Такая низкая котировка японской валюты - реакция рынка на курс правительства и центробанка страны, направленный на стимулирование ее экономики. На прошедшей торговой неделе слабость иены уже стала причиной беспокойства представителей Европы, а в минувшие выходные на Японию обрушилась критика и со стороны Южной Кореи.
Так, глава центрального банка Южной Кореи Ким Чон-Су во время Всемирного экономического форума в Давосе раскритиковал монетарную политику Японии. Напомним, что 22 января Банк Японии по итогам заседания оставил ключевую учетную ставку на уровне 0,0-0,1%.
«Их действия (Банка Японии) приведут к появлению нескольких проблем. Это касается, прежде всего, стоимости валюты, а также скорости изменения учетной ставки», - сказал глава ЦБ Южной Кореи. Он добавил, что для корейского регулятора приоритетом является проведение стабильной монетарной политики.
Эти заявления представителя корейского ЦБ вызвали ответную критику у главы автомобилестроительной компании Nissan Карлоса Гона. «Нет никаких разумных объяснений, почему японская валюта должна подорожать на 40% по отношению к доллару после финансового кризиса, в то время как вон (южнокорейская валюта) за тот же период по отношению к доллару подешевел», - сказал К.Гон.
Таким образом, откровенная протекция экспортерам со стороны японского правительства вызывает острую критику в экспортноориентированных странах. Высококачественные японские товары традиционно стоили дорого, во многом из-за завышенного курса иены, теперь же правительство Японии пытается исправить этот формировавшийся годами дисбаланс. В результате страны-экспортеры начнут проигрывать конкуренцию японцам. При этом во много экспорт будет простимулирован за счет граждан самой Японии. Однако пока проблемы инфляции и высокого курса иены не будут решены, японская экономика не встанет на путь подъема.
Стоимость драгоценных металлов по итогам торгов в пятницу, 25 января, в Нью-Йорке изменилась разнонаправленно. Официальные спотовые цены составили: на золото - $1660,3 за унцию (-0,49%), серебро - $31,28 за унцию (-1,39%), платину - $1697 за унцию (+0,71%), палладий - $745 за унцию (+2,07%).
В начале прошедшей торговой пятидневки котировки золота торговались в диапазоне, так и не сумев пробить важный психологический уровень $1700,00 за тройскую унцию, что было обусловлено сдержанной активностью участников рынка, а также отсутствием четких торговых ориентиров. Рынки в США были закрыты, по причине празднования дня Мартина Лютера Кинга, волатильность основной валютной пары также не прибавляла оптимизма. Стоит отметить, что ни повышение налогов на импорт золота со стороны Индии, ни сообщение Банка Японии о готовности введения новых мер по смягчению денежно-кредитной политики, не вызвали бурной реакции на рынке.
Ситуация изменилась ближе к концу недели, когда более позитивные чем ожидались данные с рынка труда из-за океана вызвали резкое падение стоимости золота. Эта статистика бросила тень на перспективы мер по стимулированию экономики США, проводимой американским регулятором. Позитивные предварительные данные по индексу менеджеров по снабжению для производственного сектора крупнейшей мировой экономики также усилили давление на котировки данного актива. В итоге стоимость «желтого металла» на прошлой неделе, снизилась на 1,75% до $1660,3 за тройскую унцию.
Игроки на рынке драгоценных металлов неактивны в последние несколько месяцев. Этот затяжной «боковик» - следствие сдувания «пузыря», образовавшегося за последние несколько лет. Рынок ищет фундаментально обоснованные уровни цен и, по всей вероятности, скоро их найдет. Так, платина вновь стоит дороже золота, само же золото пока не способно подняться выше $1700 за унцию. Идет процесс перераспределения ролей. Спекулятивный капитал покидает рынок, зато на него заходят фундаментальные инвесторы, такие как центробанки. Насколько долго еще будет продолжаться перераспределение золотых запасов, сказать сложно, но, как только инвесторы скупят весь образовавшийся в последнее время навес злотых слитков, произойдет мощное движение рынка вверх. А сделают его вернувшиеся на торги спекулянты.
На предстоящей неделе будут опубликованы ряд ключевых макроэкономических данных, прежде всего из США, которые способны оказать существенное влияние на настроения инвесторов и котировки драгоценного актива. Среди этих новостей следует выделить публикацию данных по индексу менеджеров по закупкам PMI от Института управления поставками в промышленном секторе, количество новых рабочих мест от агентства ADP и изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе за январь, а также предварительные цифры по ВВП США за IV квартал прошлого года.
Кроме этого в центре внимания участников рынка будет очередное двухдневное заседание ФРС США по основной процентной ставке. По нашим оценкам инвесторы, вероятно, будут проявлять осторожность на предстоящей неделе, и искать дальнейших ориентиров в решении американского регулятора касательно перспектив денежно-кредитной политики. Между тем ожидаемая умеренно позитивная статистика из-за океана может вызвать положительные настроения на фондовых площадках, и оказать некоторое давление на американскую валюту, в связи с этим котировки драгоценного металла могут повыситься. Уровнем сопротивления для золота на предстоящей неделе может стать значение $1686,50 за тройскую унцию.
Тем не менее, очень оптимистичные данные из США могут спровоцировать новые опасения относительно досрочного ужесточения денежно-кредитной политики со стороны ФРС, в связи, с чем золото может показать снижение. Поддержкой для золота в предстоящие пять торговых дней будет выступать отметка $1628,50 за тройскую унцию.
В понедельник, 28 января, на 06.00 Киева фьючерсы на золото находились на отметке $1659,3 за унцию (+0,16%), серебро - $31,23 за унцию (+0,08%), платину - $1696,5 за унцию (+0,1%), палладий - $743,95 за унцию (+0,4%).
Курс евро/доллар вырос на американской сессии в ночь на 26 января до уровня $1,3476, максимального с 29 февраля 2012 года. Поддержку курсу евро оказывает заявление ЕЦБ о том, что 278 европейских банков собираются досрочно вернуть антикризисные кредиты, взятые у ЕЦБ год назад, на сумму €137 млрд.
Ожидалось, что банки смогут вернуть лишь порядка €100 млрд. Таким образом, эта информация может свидетельствовать о выздоровлении финансовой системы в еврозоне. Также поддержку евро оказывают последние положительные экономические данные в Германии и рост фондовых индексов. Фондовый индекс S&P 500 находится на уровнях, максимальных с конца 2007 года.
По мнению президента ЕЦБ Драги, во второй половине текущего года можно будет наблюдать выздоровление европейской экономики.
На рынке форекс продолжается снижение курсов драгоценных металлов и сырьевых валют. Курс золота упал до уровня $1655,70 за тройскую унцию.
Курс австралийского доллара снизился до отметки $1,0401.
Курс доллар/канадский доллар вырос до уровня $1,0097, максимального с 27 июля. Давление на курс канадской валюты оказывает опубликованное сегодня низкое значение индекса потребительских цен в Канаде.
Курс евро/йена вырос до уровня ¥122,75, максимального с апреля 2011 года. Курс доллар/йена поднялся до отметки ¥91,17, самой высокой с июня 2010 года.
Канцлер Германии Меркель заявила, что последние меры властей Японии вызывают беспокойство. Министр финансов Японии Асо в ответ на это заявил, что целью ослабления кредитно-денежной политики является выход из периода дефляции, а не манипулирование валютными курсами.
Индекс потребительских цен (CPI) в Канаде за декабрь -0.6% за месяц, +0.8% за год (прогноз -0.2% за месяц, +1.2% за год, предыдущее значение -0.2% за месяц, +0.8% за год).
Количество продаж новых домов (New home sales) в США за декабрь 369K (прогноз 382K, предыдущее значение 377K).
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 28 января вырос на 3,31 копейки и составил 30,0782 RUB/USD.
Украина
Курс доллара на межбанке, после того, как не изменился в четверг, в пятницу снизился на 0,05 коп. до 8,1445 UAH/USD. Об этом сообщили участники валютного рынка. По словам участников, торги на межбанке открылись в диапазоне 8,1430-8,1465 UAH/USD, и к 11.00 курс составил 8,1420-8,1465 UAH/USD. В 13.00 цены составили 8,1420-8,1460 UAH/USD и на закрытии скорректировались на уровне 8,1425-8,1465 UAH/USD.
Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было заключено по курсу близкому к 8,1445 UAH/USD.
Национальный банк на рынок не выходил.
С начала 2013 года курс гривны на межбанке просел на 1,17% с 8,050 UAH/USD до 8,1445 UAH/USD.
За 2012 год курс гривны на межбанке снизился на 0,12% с 8,040 UAH/USD до 8,050 UAH/USD.
Как сообщалось, за 2011 год курс гривни на межбанке снизился на 0,94% с 7,9650 UAH/USD до 8,0400 UAH/USD. За 2010 год курс гривни на межбанке укрепился на 0,19% с 7,9800 UAH/USD до 7,9650 UAH/USD.
На Depo рынке 25 января гривна overnight котировалась банками по 0,75/2,00%, доллар - по 1,0/2,0%. Месячные ресурсы составляли - UAH: 6,50/11,00% и USD: 3,5/5,5%.
Формальных причин для «косметической» коррекции курса безналичного доллара на пятничных торгах межбанка было несколько.
Во-первых, вполне сообразно пятничной коррекции 25-го снизились остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах регулятора с уровня 29 935,0 млн. грн. к отметке 27 853,7 млн. грн., оставаясь впрочем, очень «далеко» от пороговых 18,0 млрд. грн. с которых начинается гривневый голодомор, а ставки по гривневым кредитам overnight рынка Depo вообще «не шелохнулись», «приклеившись» к отметке 0,75/2,00% годовых на фоне завидного постоянства «ночного» доллара, ставки коего вот уже месяц не трогаются с уровня 1,0/2,0% годовых.
Во-вторых, на планетарном форексе индекс доллара USDX с азиатских торгов до киевского вечера потерял 0,41%, просев с уровня 80,08 к отметке 79,75 пунктов, заставив задуматься наших инвесторов об альтернативной доллару валюте в своих портфелях.
Сам ход торгов безналичным долларом был неоднозначным. До 12.10 котировки американской валюты практически не менялись с уровне открытия (8,1430/8,1465 UAH/USD, ограничиваясь незначительными колебаниями «в окрестностях» базовой отметки 8,145 UAH/USD. А вот с 12.18, со слов очевидцев, на рынке появились продавцы, офера которых, уронив цену до 8,142/8,145 UAH/USD, скорее всего, и сумели обеспечить итоговое проседание курса доллара на «сиротские» 0,05 коп.
Случившийся в финале торгов отскок (8,1425/8,1465 UAH/USD) уже ничего не решал.
А вот пусть и незначительная, но все-таки коррекция цены на фоне вышеупомянутого всплеска предложения, по всей видимости и стали главными причинами некоторого прогресса на участке ликвидности.
В частности, по сравнению с торгами 24 января, общий объем продажи иностранной валюты (в долларовом эквиваленте) 25 января вырос с уровня $967,3 млн. к отметке $1146,9 млн., такая же судьба ждала объем продажи долларов США, который тем временем, приподнялся с уровня $681,4 млн. к отметке $779,2 млн.
Некоторое оживление на торгах «зеленым» безналом оставило «безучастными» клиентов рынка наличных, которым, со слов дилеров, «ничего не надо».
В этом контексте, посетовав автору на отсутствие нормальной работы, дилеры днепропетровской «налички» высказали мнение, что при текущих значениях курса безналичного доллара на валютном межбанке, его наличный аналог должен быть заметно выше текущих цен, намекая, по всей видимости, что они сделали все возможное для того, чтобы клиент слетался в «обменки» большими косяками даже при нелетной (вследствие накрывших Украину снегопадов) погоды.
Впрочем, по порядку.
Торги 25 января в мелкооптовом и розничном сегменте «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска завершилась уровнями: доллар – 8,150/8,165 UAH/USD, евро – 10,85/10,95 UAH/EUR, рубль – 0,270/0,272 UAH/RUB.
В течение пятницы биды и офера розничного доллара не изменились.
По сравнению с закрытием четверга, 24 января, спрос на розничную «зелень» вырос на 1,0 коп., предложение прибавило 0,5 коп.
Таким образом, налицо очевидные шаги дилеров розницы «навстречу клиенту»: биды, соблазняя «принос» прибавили копейку, менее агрессивный рост оферов делал комфортной покупку валюты.
В целом же, со слов дилеров, они были вынуждены приподнять курсы из-за выросшей входной цены.
Как и накануне, в пятницу, скорее всего, внутридневной курсовой стабильностью доллара розничный сегмент наличного рынка Днепропетровска обязан с одной стороны строгому «контролю» со стороны ликвидности, который, не позволяя здешним дилерам поддаваться влияниям «слабо-медвежьих» сводок с торгов межбанка, заставлял их сосредоточиться на оборотах, с другой, «двусторонней» торговле мелкими партиями «зелени», неглубокий ручеек ликвидности которой дилеры сегмента не решались нарушить внутридневными поспешными курсовыми ревизиями.
Не исключено, хотя и не бесспорно, что именно «невмешательство» валютчиков розницы в процесс курсоформирования привело к повторению здешними оборотами результатов понедельника-четверга, заслужив «тройку».
Так или иначе, стабильность курсов принесла днепропетровской рознице «посредственный» результат. В котором, по нашему мнению, определенную роль сыграли департаменты неторговых операций нескольких коммбанков, выставивших «на окнах» офера на уровне 8,150 UAH/USD.
Подобно рознице, оптовики «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска, также по итогам пятницы были вынуждены констатировать отсутствие прогресса.
Как и накануне, сессия 25-го заслужила оценку «три с минусом», повторив результаты понедельника-четверга, причем снова положение не могла спасти работа сегмента в условиях приблизительного баланса спрос/предложение.
Торги оптовым долларом в пятницу завершились, меж тем, курсами 8,150/8,165 UAH/USD, с одной стороны констатировав внутридневную стабильность обеих позиций, с другой, по сравнению с закрытием четверга, спрос и предложение оптовой «зелени» прибавили по 0,5 коп.
Апатия и безучастность дилеров опта, как и ожидалось, привела сегмент по итогам пятницы к аналогичному результату: как и в четверг обороты 25-го заслужили оценку «три с минусом», причем снова ситуацию не спасла едва заметная торговля долларом в условиях приблизительного баланса спрос/предложение.
Вызвав уже упоминавшийся отчаянный комментарий валютчика-«оптовика»: «Никому ничего не нужно!».
Повторим еще раз нашу сентенцию о том, что подобная апатия валютного рынка сродни состоянию неизлечимого больного, потерявшего всякий интерес к жизни. В контексте отечественной экономики, разумеется.
Меж тем оптовый евронал завершил торги пятницы на «неформальной» ветке рынка наличных Днепропетровска уровнями: 10,85/10,95 UAH/EUR, с одной стороны констатировав внутридневную стабильность обеих позиций, с другой, по сравнению с закрытием четверга, спрос и предложение оптового евро выросли на 5,0 коп.
Поскольку в течение пятницы, биды и офера оптового доллара не изменились, можно считать, что оптовая пара евро-гривня отыграла эту стабильность. В комплекте с отсутствием интереса клиентов к единой европейской валюте.
Однако, согласно «технологии» обзора, чтобы окончательно расставить все точки над «i» в этом вопросе, нам надлежит наведаться на планетарный форекс, чтоб в анализе динамики пары евро-доллар снять все вопросы и окончательно прояснить ситуацию.
Как оказалось, в течение украинской части форекса пятницы (08.00-18.00 Киева) кросс-курс пары евро-доллар изменялся с уровня $1,3368 к отметке $1,3475, став «тяжелее», таким образом, на «изрядные» 107 пунктов.
Очевидное «противоречие» со внутридневной динамикой курса пары евро-гривня «в степях Украины», полагаю, поясняется, просто: отсутствием клиентского интереса в «стремной во всех отношениях» единой европейской валюте.
Меж тем, несмотря на этот «перевод стрелок» на впавших в январскую спячку клиентов и такой вариант пояснения ситуации, покидать мировой форекс мы не будем, попытавшись в динамике остальных валютных элит обнаружить связь с изменениями настроения пары евро-доллар.
Стало быть, стартовав на азиатской сессии с уровня $1,3315, кросс-курс евро-доллар вначале очень плавно снижался, добравшись в результате около 05.30 Киева к локальной «яме» ($1,3355), с которой вначале робко, а с 08.45 более динамично, начал расти, делая это поэтапно. Вначале, по достижению уровня $1,3310 около 09.10, остановил рост, «затаившись» на этой отметке до 10.45, возобновив рост с этого времени к уровню $1,3440.
Засим последовала миникоррекция, после которой рост возобновился, приведя пару евро-доллар к киевскому полудню до уровня $1,3450. Потом снова плавная коррекция до $1,3420 и очень динамичный выброс наверх, к $1,3460 около 13.00…
В целом, после 11.00 Киева пара евро-доллар демонстрировала в своем достаточно динамичном росте классическую «курсовую пилу» («бычий вариант»), добравшись к финишу украинской сессии форекса до локального максимума $1,3478.
После 18.00 Киева снова коррекция и почти часовой «отдых» пары евро-доллар на уровне $1,3455, с которого она вновь инициирует ралли, добравшись на 19.20 к отметке $1,3465…На американской сессии, судя по всему, «бычий» энтузиазм евро начал иссякать, индикатором чего стала очевидная «вялость» попыток роста, из-за которой евро пока не удалось вернуться выше уровня $1,3463… Впрочем, это уже другая история, а нам предстоит привычная работа: попытаться по-возможности правдоподобно пояснить все эти «телодвижения» планетарного форекса с помощью профильных гуру.
Курс евро к доллару США подскочил в ходе торгов пятницу до максимума за 11 месяцев благодаря заявлениям председателя Евроцентробанка Марио Драги, данным о досрочном погашении трехлетних кредитов ЕЦБ банками еврозоны и о деловом доверии в Германии.
В ходе торгов евро поднимался до самой высокой отметки с февраля 2012 года - - $1,3463, но затем немного сократил подъем и на 13.15 Киева стоил $1,3447 по сравнению с $1,3377 на закрытие рынка в четверг. Курс единой европейской валюты к иене вырос к этому времени на 1,5% - до ¥122,36 против ¥120,84 на конец предыдущей сессии. Доллар подорожал к японской нацвалюте на 0,6% - до ¥90,91.
Рыночная конъюнктура в 2013 году намного благоприятнее, чем в 2012 году, в том числе наблюдается улучшение условий финансирования, заявил М.Драги на Всемирном экономическом форуме в Давосе.
ЕЦБ получил заявки банков еврозоны на погашение трехлетних кредитов, выданных в конце 2011 в рамках первого раунда программы Long-Term Refinancing Operation (LTRO), в объеме €137,2 млрд. Рынок ожидал меньшего объема заявок - €84 млрд. Первая возможность досрочного погашения LTRO появится на следующей неделе - 30 января.
Обнародованный в пятницу индекс делового доверия IFO в ФРГ вырос в январе больше прогноза - до максимальных с июня 104,2 пункта по сравнению со 102,4 пункта месяцем ранее. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали повышения показателя в этом месяце до 103 пунктов.
Курс евро/доллар вырос на европейской сессии к 13.40 Киева до отметки $1,3466, максимальной за последние 11 месяцев. Курс евро/йена достиг отметки ¥122,75, рост курса 25-го составил более двухсот пунктов. Поддержку курсу евро оказали данные института IFO в Германии, согласно которым в стране наблюдается рост деловой активности.
Курс евро/фунт вырос более чем на 70 пунктов и достиг отметки £0,8534, самой высокой с декабря 2011 года. Ослаблению курса фунта способствовали пятничные данные в Великобритании. Предварительное значение индекса валового внутреннего продукта (GDP) в Великобритании за IV квартал 2012 года составило -0,3% за квартал, 0,0% за год (прогноз был -0,2% за квартал, +0,2% за год, предыдущее значение +0,9% за квартал, 0,0% за год).
Индекс деловой активности немецкого института IFO (Business climate index) в Западной Германии за январь составил 104,2 (прогноз был 103,0, предыдущее значение 102,4).
Как и предполагалось, евро вновь удалось избежать снижения против доллара США, продолжившего в четверг демонстрировать желание к укреплению против многих своих конкурентов в свете снижения аппетита к «carry trade» на фоне растущих ожиданий повышения ставок ФРС. В поддержку этой идеи обратим внимание на валюты Азии, которые значительно понизились против доллара США - их индекс, рассчитываемый JP Morgan и Bloomberg, снижается третью сессию подряд, потеряв только 25-го около 0,2%.
Вместе с тем, «американца» 24-го поддержали также и макроданные, позволившие рассчитывать на скорые комментарии от ФРС, в том числе в рамках предстоящего ее заседания, намеченного на 30 января, касательно актуальности продолжения текущего курса кредитно-денежной политики. Причем рост индекса PMI от Markit (56,1 п.) настраивает на положительный настрой в отношении экономических перспектив США в I полугодии текущего года.
Тем не менее, обращая внимание на то, что ЦБ США придерживается двух таргетов, ценового и рынка труда, причем последний, судя по последним выступлениям его представителей, играет ключевую роль и более того, по мнению некоторых из них, может начать действовать заблаговременно, не дожидаясь снижения уровня безработицы до целевых 6,5%, с текущих 7,8%. С учетом четверговых данных по числу первичных обращений за пособием по безработице, четырехнедельная средняя которых снизилась до новых минимумов с марта 2008 г. - до 351,8 тыс. В этой связи стоит ожидать, что публикуемые на будущей неделе ежемесячные данные по рынку труда окажутся довольно оптимистичными.
Вместе с тем, как мы анонсировали ранее, евро в ближайшие дни может поддерживать возможная подготовка банков к первым платежам ЕЦБ тех средств (до 30 января), которые они привлекли у него в рамках I программы LTRO годом ранее. Сумма, которую банки могут вернуть озвучили 25-го, приятно удивив Марио Драги цифрой €137,2 млрд.
Результаты этого события можно будут расценивать с разных сторон. С одной, большие выплаты поддержат идею продолжения восстановления европейского банковского сектора. С другой, учитывая возврат банками части заимствований может говорить о том, что рынок кредитования из-за невостребованности денег в регионе продолжает находиться в не лучшей форме и банки стараются найти другие статьи дохода с учетом того, что они год назад занимали у ЕЦБ под более высокую ставку, чем сейчас можно привлечь с рынка.
Также в случае возращения значительных объемов евро давление могут испытать денежные рынки и рынки облигаций региона, тем более с учетом того, что ЕЦБ в отличие от своих коллег по цеху остается в стороне и не ввязывается в «валютные войны». В результате этого, трудно пока что оценить потенциал влияние на рынки этих платежей, но важно то, что возращение средств может снизить баланс ЕЦБ в связи с этим евро может продолжить получать поддержку.
Стало быть, пара евро-доллар наконец-то пробила вверх отметку $1,3400 и обновила максимумы с марта прошлого года, показав 25-го отметку $1,3475. Еще рано утром евро-доллар находился на $1,3360, затем без видимого повода начался рост, и евро-доллар «проломил» верхнюю «стенку» коридора $1,34 чуть позже 09.00 Киева, показав $1,3428 еще до публикации германского индекса делового климата Ifo. Индекс вышел с ростом выше прогноза, поднялся со 102,4 до 104,2 против прогноза 103,0, но значимой реакции на новость не было. Более того, евро начал корректироваться и снизился к 13.00 Киева до $1,3409. Но, аккурат, в этот момент появилась новость об объеме досрочного возврата банками кредитов, предоставленных ЕЦБ в рамках программ LTRO. Объем возврата составил €137,2 млрд. против прогнозных €84 млрд., что и вызвало скачок основной пары к новым максимумам.
Таким образом, пара евро-доллар довольно уверенно вышла из диапазона $1,3250-1,3400 и выход подтвердился благоприятной для евро статистикой.
Довольно трудно сказать, где теперь остановится рост евро, поскольку срабатывание стопов будет поддерживать дальнейший рост пары. Однако текущий еврооптимизм мы оцениваем с недоверием и скепсисом.
Разумеется, индексы менеджеров по закупкам, индексы ZEW и IFO в Европе растут уже несколько месяцев подряд. На реальные показатели статистики по еврозоне до сих пор не радовали. И прогнозы на грядущие цифры не предвещают ничего хорошего.
Так, розничные продажи Германии в декабре ожидаются со спадом на 0,1% м/м и данные за декабрь пересмотрели вниз с 1,2% м/м до 0,9% м/м. Даже несмотря на то, что в США III квартал оказался хорошим (+3,1% годовых), Европа демонстрировала откровенно плохие (если не провальные) данные в октябре и ноябре, хотя по идее, учитывая взаимосвязь экономик, с задержкой должна быть позитивная отдача. Данные по ВВП Великобритании 25-го вышли и показали спад на 0,3% кв/кв против прогноза -0,1% кв/кв. Вряд ли в еврозоне дела будут лучше, вряд ли декабрь здесь преподнесет приятный сюрприз.
Почти наверняка в IV квартале монетарный союз снова покажет спад. Остается открытым вопрос относительно темпов роста в еврозоне в I квартале 2013 года. Меж тем, с учетом того, что по экономике США ожидается рост в IV квартале только на 1,2%, ничего хорошего в начале 2013 года еврозону ожидать не может.
Вообще можно отметить, что текущему оптимизму на валютном рынке поддался только евро. Но при этом «валятся» все сырьевые валюты: канадский, австралийский, новозеландский доллары провалились за последние 3 дня очень заметно, и это несмотря на то, что цены на нефть марки Brent достигали 25 января $115 за баррель. Падает к доллару и британский фунт, тут падение продолжается уже 2 недели. В этом контексте в ранних недельных обзорах по мировому форексу мы сообщали, что в долгосрочной перспективе фунт будет очень плох, гораздо хуже евро, долгосрочная цель по фунту находится в районе паритета с единой валютой.
И вот, похоже, пришло время шортить фунт. Что касается единой валюты, то при сильно падающем фунте и сырьевых валютах, она никак не может остаться в стороне.
Так что, есть реальная вероятность, что нынешний выход евро выше $1,34 является не более чем временным явлением, обычным сбором стопов, и выход из двухнедельного коридора вверх может оказаться ложным. Мы продолжаем считать, что в ближайшие недели будет наблюдаться рост доллара. В этом контексте определенным аргументом в пользу такого прогноза является очевидное «солирование» евро: он рос в гордом одиночестве, показав в течение дня прирост на 0,71%, в то время как индекс доллара, USDX, вдвое отставал в своей коррекции, потеряв за это время всего лишь 0,35%, опустившись с уровня 80,08 к отметке 79,80 пунктов.
Вот таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал в течение указанного временного промежутка адекватно, хотя и не без некоторой «нервозности».
Полагаю, мы достаточно подробно пояснили поведение пары евро-доллар на мировом форексе, на которое равнодушно и практически безоборотно «отвечал» оптовый сегмент рынка наличных Днепропетровска.
Уточним, что, по-прежнему избегая работы с евро, в эту пятницу, дилеры мелкого опта и розницы в течение 25 января, констатировали внутридневную стабильность бидов и оферов этой СКВ: 10,85/10,95 UAH/EUR.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль, на сей раз вел себя «консервативно», не изменившись в течение пятницы ни по спросу, ни по предложению.
Торги 25 января здесь завершились ценами 0,270/0,272 UAH/RUB.
По сравнению с закрытием четверга биды и офера рубля прибавили по 10 пунктов.
Со слов дилеров опта, ликвидность в секторе рубля 25-го была «предельно низкой».
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового рынка наличных Днепропетровска в пятницу по сути повторила провальные показатели понедельника-четверга, оказавшись «ниже посредственного» уровня.
Наличный евро («черная» розница и мелкий опт) к вечеру 25 января в Днепропетровске пытались работать по выросшим на 5,0 коп. с закрытия четверга бидам и оферам.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 25 января по спросу выросли на 20 пунктов, по предложению прибавили 10 пунктов.
Как мы и предполагали в предыдущем обзоре, несмотря на предфинишный сброс безналичного доллара участниками нашего валютного межбанка, итоговая цена американской валюты в пятницу не ушла далеко от уровня предыдущего закрытия (8,145 UAH/USD), показав коррекцию на «сиротские» 0,05 коп.
Пришедшую на отечественный рынок безналичного доллара стабильность, а точнее, боковой тренд, сложно поколебать одноразовыми продажами американской валюты.
Кстати, мы не исключаем, что отчасти этими оферами наш рынок обязан событиям на мировом форексе, где, как мы указали выше, пара евро-доллар после киевского полудня подскочила выше уровня $1,3460, вызвав «сомнения» у наших инвесторов в оптимальности содержимого их валютных инвестиционных портфелей.
Так или иначе, мы не станем менять свой прежний прогноз, видя пролонгацию пребывания нашего рынка безналичного и наличного доллара в трясине «боковика», из которой дилеры могут, впрочем, попытаться их извлечь привычной «дисконтной» терапией. Причем, инициация процедур, судя по всему, уже стартовала в столице, «неформальная» ветка рынка наличных которой, как известно, является законодателем моды, которая исподволь распространяется по всей Украине.
Так что, полагаю, на рынке наличного доллара с понедельника вероятна очень аккуратная коррекция цен в рамках мероприятий по реанимации впавшей в кому ликвидности. Очевидно, днепропетровским валютчикам, намекнувшим автору 25-го, что им «отступать в цене некуда», все-таки придется «поступиться принципами» ради Ее Величества Ликвидности.
Торги безналичным долларом на валютном межбанке на 10.00 Киева в понедельник, 28 января, виртуально стартовали с котировок закрытия пятницы, 25 января: 8,1425/8,1465 UAH/USD.
На 11.20 котировки доллара уже на реальном, но вялом рынке тронулись вниз (8,1410/8,1450 UAH/USD) в сопровождении преобладания спроса.
К 11.48 на торгах валютного межбанка цена доллара ушла вниз(8,1400/8,1435 UAH/USD), сопровождаемая доминированием спроса и ликвидностью «ниже среднего».
Не исключено, что последним наш рынок «зеленого» безнала обязан «намекам» на сжатие гривневой ликвидности, о котором дали понять упавшие с уровня 27 853,7 млн. грн. к отметке 25 438,3 млн. грн. остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах НБУ.
При этом ставки по гривневым кредитам overnight рынка Depo остались на прежнем уровне 0,75/2,00% годовых.
На этом фоне «ночной» доллар также не изменился в цене, оставшись на уровне 1,0/2,0% годовых.
Кроме того, коррекции курса доллара мог способствовать откат индекса доллара USDX на мировом форексе: индикатор с 10.30 до 11.50 Киева упал с уровня 79,92 к отметке 79,80 пункта.
Впрочем, к 12.22 котировки безналичного доллара вернулись к уровню 8,1415/8,1445 UAH/USD… Баланс выровнялся за счет преобладания спроса. Однако, просевшая на этом фоне ликвидность намекает на близкое завершение торгов.
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 28 января с уровней: доллар – 8,11/8,16 UAH/USD, евро – 10,85/11,05 UAH/EUR, рубль – 0,268/0,273 UAH/RUB.
По сравнению с открытием пятницы, 25 января, курс доллара по спросу и по предложению не изменился.
Евро по сравнению с открытием пятницы по спросу и по предложению прибавил по 5,0 коп.
Наличный рубль в понедельник поутру по сравнению с дебютом пятницы по спросу и по предложению не изменился.
Не исключено, что настроение в паре евро-гривня определялось соотношением евро-доллар мирового форекса, которое в ночь на понедельник выросло до отметки $1,3460 с последующим снижением до уровня $1,3456 и сохранением понижательного тренда на открытии европейской сессии, приведшего единую валюту до $1,3437.
Розница и мелкий опт «неформальной» ветки рынка в Днепропетровске поутру 28-го «высветили» следующие курсы: доллар – 8,14/8,16 UAH/USD (по сравнению с открытием пятницы спрос просел на 1,0 коп., предложение потеряло 0,5 коп.); евро – 10,88/10,98 UAH/EUR (по сравнению с дебютом 25 января, спрос и предложение прибавили по 3,0 коп.); рубль - 0,269/0,272 UAH/RUB (по сравнению с открытием пятницы спрос просел на 10 пунктов, предложение не изменилось).
На открытии торгов 28-го в розничном сегменте было тихо.
Оптовый сегмент «неформальной» ветки рынка наличных Днепра в понедельник стартовал с уровней: доллар – 8,145/8,160 UAH/USD (по сравнению с открытием пятницы спрос и предложение потеряли по 0,5 коп.); евро – 10,88/10,98 UAH/EUR (по сравнению с дебютом 25 января, спрос и предложение прибавили по 3,0 коп.); рубль - 0,269/0,272 UAH/RUB (по сравнению с открытием пятницы спрос снизился на 10 пунктов, предложение не изменилось).
В дебюте сессии от 28 января в оптовом сегменте наблюдалась тишина: реальная торговля отсутствовала.
К 11.24 розничный и мелкооптовый сегмент «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска констатировал отсутствие перемен в ценах работаемых валют: доллар - 8,14/8,16 UAH/USD, евро - 10,88/10,98 UAH/EUR, рубль - 0,269/0,272 UAH/RUB) на фоне двусторонней торговли долларом с очень низкой ликвидностью.
Оптовики Днепра на 11.27 рапортовали о сохранении цен открытия (доллар - 8,145/8,160 UAH/USD, евро - 10,88/10,98 UAH/EUR, рубль - 0,269/0,272 UAH/RUB) на работаемые, а точнее, неработаемые валюты. Для их ревизии ввиду «молчания» клиентов, не было повода.
Около 12.23 розничный и мелкооптовый сегмент «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска констатировал отсутствие перемен в ценах: доллар - 8,14/8,16 UAH/USD, евро - 10,88/10,98 UAH/EUR, рубль - 0,269/0,272 UAH/RUB) на фоне продолжения двусторонней торговли долларом с «плинтусовой» ликвидностью.
Оптовики Днепра на 12.24 также доложили о прежних ценах на работаемые, а точнее, неработаемые, валюты: доллар - 8,145/8,160 UAH/USD, евро - 10,88/10,98 UAH/EUR, рубль - 0,269/0,272 UAH/RUB. Как и прежде, со слов дилеров опта, в сегменте царила тишина и «отсутствовало движение».
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в понедельник в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
