Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
Курс доллара к мировым валютам незначительно увеличивается во вторник в преддверии публикации статистики по рынку труда в США.
По состоянию на 11.35 Киева курс доллара к евро вырос до $1,3667 с $1,3681 за евро 21 октября.
Курс иены к доллару снизился до ¥98,38 за доллар с ¥98,18 за доллар в конце предыдущих торгов.
Индекс доллара USDX (курс доллара к корзине шести валют стран - основных торговых партнеров США) вырос на 0,05 и составил 79,74 пункта.
«Инвесторы не хотят предпринимать серьезные шаги до публикации статистики по безработице в США», - сказал управляющий директор по маркетингу Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Нориаки Мурао.
Позже во вторник динамика валютных курсов может оказаться под влиянием публикации статистики по безработице в США (аналитики предполагают ее сохранение на уровне 7,3%), а также на занятости в несельскохозяйственных отраслях экономики (ожидается рост рабочих мест на 180 тысяч). Мурао также полагает, что на курс доллара в среднесрочной перспективе негативно может повлиять отказ Федрезерва США от сворачивания программы QE до начала 2014 года. «В этом году сворачивания программы количественного смягчения в США скорее всего не произойдет», - сказал он.
Доллар США во вторник остается у самой низкой отметке с февраля в паре с евро в ожидании публикации данных о росте занятости и уровне безработицы в США, которые, как рассчитывают инвесторы и аналитики, помогут оценить следующие шаги Федеральной резервной системы (ФРС).
Евро на 08.00 Киева во вторник стоил $1,3663 по сравнению с $1,3681 по итогам североамериканской сессии 21 октября.
Курс доллара относительно японской нацвалюты поднялся до ¥98,32 с ¥98,18 в понедельник. Стоимость евро почти не изменилась - ¥134,35 против ¥134,32 накануне.
«Похоже, ФРС вряд ли приступит к сворачиванию стимулирующих программ в этом году, - отметил управляющий директор группы маркетинга финансовых рынков Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. Нориаки Мурао. - В случае данных о занятости в США лишь немногим сильнее ожиданий доллар вряд ли будут активно скупать. Существует риск более значительной негативной реакции в случае разочаровывающего отчета о занятости».
Средний прогноз опрошенных Bloomberg экспертов предусматривает снижение объемов выкупа активов Федеральной резервной системой (ФРС) с текущих $85 млрд. в месяц до $70 млрд. на заседании 18-19 марта.
Автор со своей стороны не исключает начало терминации QE3 уже на декарьском, 2013 года, заседании FOMC ФРС США.
Инвесторы ожидают на этой неделе выхода значительного количества статистических отчетов по США, включая те, публикация которых была задержана из-за приостановки работы правительства. Особое внимание будет уделено данным о росте занятости и уровне безработицы в стране, который заявлен Федрезервом как один из ориентиров денежно-кредитной политики.
В этот раз данные об американском рынке труда выйдут во вторник, а не в пятницу, как обычно, что связано с приостановкой работы правительства страны в течение первых 16 дней октября. Время публикации останется тем же – 15.30 Киева. Предполагается, что число занятых в США выросло в сентябре на 180 тыс. после повышения на 169 тыс. в августе, а безработица осталась на уровне 7,3%.
Во вторник, 22 октября, евро находится под небольшим давлением. К 07.30 Киева его курс составил $1,366. Агрессивный рост валюты застопорился. Это стало возможно лишь после заявлений высокопоставленных чиновников ФРС. Регулятор планирует провести свое октябрьское заседание на следующей неделе. В ходе встречи будет рассмотрен вопрос о сроках начала сокращения объемов выкупа активов, который составляет сейчас $85 млрд. в месяц.
ФРC США может отложить начало сворачивая программ стимулирования экономики на несколько месяцев, поскольку из-за правительственного shutdown экономическая картина остается неясной, сообщил CNBC президент Федерального резервного банка (ФРБ) Чикаго Чарлз Эванс. «В октябре пришлось туго. Декабрь? Полагаю, нам нужно увидеть пару хороших рабочих отчетов, свидетельства ускоряющегося роста экономики, роста ВВП. Возможно, несколько месяцев потребуется, чтобы прояснить ситуацию», - сообщил Ч.Эванс. Он объяснил, что наибольшую важность имеет достижение уверенного роста числа рабочих мест - на более чем 200 тыс. - и снижения уровня безработицы.
Что касается долгосрочного эффекта QE, Ч.Эванс связал его с возможным наличием или отсутствием предельного объема величины федерального бюджета, в том числе государственного долга.
«Мы можем продолжать настолько долго, насколько это будет необходимо, - сообщил он. - Особенно если мы окажемся перед лицом снижения инфляции».
Впрочем, Ч.Эванс полагает, что этого не произойдет, и экономика продолжит уверенное восстановление.
«Мы надлежащим образом контролируем краткосрочные процентные ставки, и если ситуация будет ухудшаться, мы в состоянии ее исправить,- заверил Ч.Эванс. - Мы не сделаем преждевременных шагов». «Главный риск заключается в том, что люди полагают, что мы прекратим стимулирование экономики или будем ограничивать экономические процессы каким-то образом, и все это в неподходящее время», - добавил он, подчеркнув, что подобные опасения напрасны.
Заявления Ч.Эванса создали доллару опору, и его падение прекратилось. Все-таки речь его, несмотря на всю мягкость, носила «ястребиный» оттенок. ФРС не собирается наращивать объемы выкупа активов, а, напротив, ищет окно для сворачивания своей активности. Рано или поздно окно найдется, что может заметно сказаться на валютном рынке. Тренд на падение доллара будет переломлен.
Стоимость драгметаллов по итогам торгов 21 октября в Нью-Йорке изменилась разнонаправленно. Официальные спотовые цены составили: на золото - $1317,6 за унцию (-0,06%), серебро - $22,34 за унцию (+1,28%), платину - $1439 за унцию (-0,42%), палладий - $745,0 за унцию (+1,22%).
Фьючерсы на золото после роста в течение 21 октября дня вернулись близко к уровню открытия торгов. Акции золотодобывающих компаний в основном росли, так как HSBC повысил оценку для некоторых акций, включая Barrick Gold (акции выросли на 1,7%).
За прошлую неделю цена на золото значительно — на 3,7% - выросла, несмотря на относительно небольшое снижение в пятницу. Началась неделя с попытки продолжения ралли, и хотя в результате произошел откат, уровень $1310 можно рассматривать как текущий уровень поддержки.
Вероятно, важным для цены на золото может быть выход данных по занятости в США во вторник, так как это является ключевым показателем для ФРС при сокращении программы выкупа активов. Ее продолжение может привести к потенциальному росту инфляции и росту спроса на золото как защитный актив при инфляции. Ранее программа «количественного смягчения» сопровождалась сильном ростом цены золота.
Президент ФРБ Чикаго Ч. Эванс предположил в понедельник, что ФРС может начать сокращение выкупа облигаций в декабре, но для этого необходима последовательность положительных экономических данных.
Информация о снижении продаж жилья на вторичном рынке в США в сентябре оказала малое влияние на цену золота.
Спекулятивный рост цен на драгоценные металлы может столкнуться с волной продаж. Полагаю, снятие напряженности относительно повышения потолка госдолга и финансирования правительства США должно было бы заставить инвесторов в драгоценные металлы пересмотреть ожидания цены в сторону понижения. Однако этого не произошло, и мы увидели полностью противоположную картину. Золото показало значительный рост и вернулось в боковой диапазон, который рисуется с середины сентября, если смотреть краткосрочно, или с середины июля, если посмотреть на среднесрочную картину. Такая динамика может носить спекулятивный характер, а именно - отражение роста уверенности инвесторов в более длительном, чем считалось раньше, сохранении ФРС стимулирующей программы в полном объеме. Мы не раз уже наблюдали такой спекулятивный взрывообразный рост, и каждый раз это было связано с заявлениями со стороны ФРС о сохранении программы выкупа активов. В пользу такого предположения говорит и динамика доходности американских государственных бумаг, где мы видим снижение.
Третий момент - это ослабление доллара. В течение недели мы видели снижение пары евро-доллар до уровня $1,37.
Схожую с золотом динамика наблюдается и в серебре: его котировки вернулись к $22 за унцию, где металл стоит с августа.
Несколько иная картина в платине и палладии. Платина отскочила после продолжительного падения до $1360 за унцию и сейчас торгуется в диапазоне $1420-1440.
Палладий, напротив, не снижался, а на росте прошедшей недели поднялся к верхней границе широкого бокового диапазона и начинает новую неделю на уровне $740 за унцию.
Спекулятивный рост цен на драгоценные металлы, в первую очередь, на золото и серебро может в самое ближайшее время столкнуться с волной продаж, которая будет инициирована инвесторами, приобретавшими золото ранее.
Мы не раз наблюдали на протяжении последних двух- четырех месяцев, как значительные отскоки нивелировались действиями продавцов. Рискнем предположить, что сейчас можем увидеть нечто похожее. Золото будет какое-то время торговаться в среднесрочном боковом диапазоне и пойдет вниз, особенно, если американский рынок акций продолжит рост. Это среднесрочное ожидание. Краткосрочно мы видим боковой тренд в диапазоне $1295-1325 за унцию. Именно здесь золото будет торговаться в течение недели.
Похожую динамику будет показывать и серебро. Платина смотрится очень слабо, и с продолжением активизации деятельности по переходу на палладий мы продолжим видеть ослабление в платине и относительную стойкость палладия. Но нужно помнить, что процесс не бесконечный, и насыщение рынка палладия тоже наступит, а его неликвидность может привести к резкому падению цены.
Во вторник на 07.00 Киева фьючерсы на золото находились на отметке $1314,17 за унцию (-0,12%), серебро - $22,08 за унцию (-0,89%), платину - $1432,5 за унцию (-0,42%), палладий - $749,6 за унцию (-0,09%).
После падения до отметки $1,3649 курс евро/доллар вырос на американской сессии до уровня $1,3686. Индекс доллара USDX (курс доллара к корзине шести валют стран - основных торговых партнеров США) слабо увеличился до 79,67 с 79,64 пункта в пятницу. Курс доллара к евро вырос до $1,3681 за евро с $1,3686 за евро в конце предыдущих торгов.
Давление на курс доллара оказали данные, которые свидетельствуют о снижении объемов продаж домов на вторичном рынке в США и пересмотр предыдущего значения в сторону уменьшения.
Курс доллар/франк упал до уровня 0,9004.
Активность инвесторов на рынке форекс невысока. 22-го все внимание участников рынка будет направлено на публикацию данных обзора рынка труда в США. Эти показатели способны повлиять на решение ФРС США о начале сворачивания программы по покупке облигаций.
Президент ФРБ в Чикаго Ивенс заявил, что до декабрьского заседания Комитета открытого рынка ФРС США будет трудно собрать необходимые данные, которые бы свидетельствовали о стабильном росте экономики.
Считается, что ограниченный режим работы правительства в США в течение 16 дней приведет к снижению темпов роста экономики.
Цена на легкую техасскую нефть в США упала на $1,46 до уровня $99,65 за баррель.
Продажи домов на вторичном рынке в млн. (Existing home sales) в США за сентябрь 5,29 (прогноз 5,25, предыдущее значение 5,48).
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 22 октября вырос на 3,35 коп. и составил 31,9347 RUB/USD.
Украина
Курс доллара после снижения в пятницу на 0,35 коп. в понедельник опустился на 0,15 коп. до уровня 8,1840 UAH/USD. Об этом сообщили участники валютного рынка. Торги по паре доллар-гривна открылись на уровне 8,1840/8,1870 UAH/USD, и к 11.00 курс, не изменившись, составил 8,1840/8,1870 UAH/USD. В 13.00 цены понизились до 8,1830/8,1855 UAH/USD и на момент закрытия торговой сессии не изменились: 8,1830/8,1855 UAH/USD. Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было осуществлено по курсу, близкому к 8,1840 UAH/USD. Национальный банк на межбанк не выходил.
С начала года курс гривны на межбанке снизился на 1,66% с 8,0500 UAH/USD до 8,1840 UAH/USD. Как сообщалось, за 2012 год курс гривны на межбанке снизился на 0,12% с 8,0400 UAH/USD до 8,0500 UAH/USD, за 2011 год снизился на 0,94% с 7,9650 UAH/USD до 8,0400 UAH/USD.
На Depo рынке 21 октября гривна overnight котировалась банками по 2,00/3,33%, доллар - по 2,0/4,0%. Месячные ресурсы составляли - UAH: 4,00/5,00% и USD: 4,25/6,25%.
Для пролонгации, хотя и некоторого замедления (с уровня 0,35 коп. в пятницу к отметке 0,15 коп. 21-го) возникшего 17 октября «медвежьего» тренда курса безналичного доллара на торгах валютного межбанка «в степях Украины» было несколько причин.
Во-первых, стараниями департамента монетарного регулирования НБУ с присными несколько сузилась гривневая ликвидность, о чем с одной стороны дали понять просевшие остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах регулятора с пятничных 24 103,9 млн. грн. к понедельничным 23 183,3 млн. грн., с другой, оставшиеся с пятницы «в приподнятом» состоянии (на уровне 2,00/3,33% годовых) ставки по гривневым кредитам overnight рынка Depo. Если 18-го это отчасти можно было «списать» на стремление финансистов «заработать копеечку», разместив утлые излишки на три ночи выходных, 21-го – это второй «чистый» показатель проблем с гривневой ликвидностью. О последнем, кстати, недвусмысленно говорили непосредственные участники понедельничных торгов: «С гривней нынче туговато»,— посетовал наш уважаемый консультант, матерый валютный дилер коммбанка-«бегемота».
Во-вторых, причина очевидного замедления «медвежьего» тренда безналичного доллара «в степях Украины», не исключено, таилась в дальнем зарубежье, где на протяжение активной фазы торгов нашего межбанка индекс доллара USDX «в миру» вырос с уровня 79,68 к отметке 79,81 пунктов.
Курсовые хроники понедельничной сессии напоминали «притупившийся» «зуб» приснопамятной «курсовой пилы» с «медвежьим алгоритмом» (шаг наверх – два вниз). Первая часть «технологии» была отработана к 11.10 Киева, когда безналичная «зелень» достигла своего внутридневного максимума (8,1844/8,1877 UAH/USD), второй этап по сути завершился около 12.15 по достижении «американцем» внутридневных «низов»: 8,1826/8,1851 UAH/USD.
В дальнейшем участники торгов подобно футболистам, «сделавшим игру» в первом тайме, доигрывали матч, не радуя зрителей результативной игрой.
Замедление коррекции «зеленого» безнала вопреки традициям, сопровождалось незначительным оживлением торговой активности и ростом «брутто»-ликвидности понедельничной сессии валютного межбанка.
В частности, по сравнению с сессией 18 октября, общий объем продажи иностранной валюты (в долларовом эквиваленте) в понедельник, 21-го вырос, приподнявшись с уровня $1153,5 млн. к отметке $1184,2 млн., такая же судьба ждала объем продажи долларов США, который вырос с уровня $868,8 млн. к отметке $932,9 млн.
То, что у рынка наличного доллара «своя свадьба», подтверждалось сохранением действовавших в пятницу цен на «американца», причем, если в столице, в Харькове, в Донецке и в Крыжополе дело ограничилось банальным «симметричным» расширением спрэда, родина застоя, несколько опережая события, в течение 21 октября констатировала полукопеечные «привесы» по обеим позициям американской валюты, сопровождая процесс незначительным оживлением торговой активности.
Впрочем, по порядку.
Торги 21 октября в мелкооптовом и розничном сегменте «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска завершилась уровнями: доллар – 8,185/8,200 UAH/USD, евро – 11,10/11,25 UAH/EUR, рубль – 0,255/0,257 UAH/RUB.
В течение понедельника биды и офера розничного доллара прибавили по 0,5 коп.
По сравнению с закрытием пятницы спрос и предложение розничной американской валюты прибавили по 0,50 коп.
Со слов дилеров розничного сегмента рынка наличных родины застоя, в течение 21 октября наблюдался приблизительный баланс спрос/предложение. Думается, некоторое преобладание клиентского спроса к полудню понедельника вызвало полукопеечное подорожание оферов «зелени», а после обеда пришел черед позиции «спрос». «Симметричное» подорожание розничного доллара на родине застоя вопреки традициям, сопровождалось незначительным ростом ликвидности, заслужившей, со слов дилеров розницы, по итогам торгов 21-го «тройку с плюсом», что ненамного превышает «удовлетворительные» обороты пятницы.
Аналогичные слова комментария уместны и в отношении оптового сегмента днепропетровской «налички», торги понедельника в котором завершились ценами 8,185/8,200 UAH/USD, с одной стороны констатировав внутридневные полукопеечные «привесы» бидов и оферов, с другой, по сравнению с закрытием пятницы, спрос и предложение оптовой «зелени» также выросли на полкопейки.
Подобно рознице, в течение торгов 21 октября оптовый доллар пытались работать «в обе стороны», причем синхронно с розницей, около 12.00 Киева, вначале полкопейки прибавили офера, а ближе к вечеру 21-го на 0,5 коп. «потяжелел» и спрос.
Со слов дилеров днепропетровского опта, итоговая ликвидность торгов понедельника заслужила «тройку», продемонстрировав некоторый прогресс по сравнению с провальными по сути торгами прошлой пятидневки.
Тем временем, оптовый евронал завершил сессию понедельника уровнями 11,10/11,25 UAH/EUR, констатировав внутридневное постоянство обеих позиций.
По сравнению с закрытием 18 октября, биды единой евровалюты упали на 7,0 коп., офера не претерпели изменений.
Поскольку в течение понедельника оптовый доллар рос в цене, поиски источника внутридневной курсовой стабильности пары евро-гривня ограничатся дальним зарубежьем.
Мы навестим планетарный форекс, чтобы окончательно расставить все точки над «i» в этом вопросе и в анализе динамики пары евро-доллар снять все вопросы и окончательно прояснить ситуацию.
Как оказалось, в течение украинской части форекса понедельника (08.00-18.00 Киева) кросс-курс пары евро-доллар изменялся с уровня $1,3676 к отметке $1,3675, став «легче», таким образом, на «сиротский» 1 пункт.
Думаю, этой динамики в паре евро-доллар явно недостаточно для внутридневной ревизии курса оптового евронала «в степях Украины».
Меж тем, несмотря на это прояснение ситуации, покидать мировой форекс мы не будем, попытавшись в динамике остальных валютных элит обнаружить связь с изменениями настроения пары евро-доллар.
Стало быть, стартовав на азиатской сессии понедельника с уровня $1,3683, пара евро-доллар к 03.00 опустилась к отметке $1,3675, окрестности которой не покидала до 09.30, попытавшись с указанного времени организовать ралли. Попытка привела к локальному максимуму ($1,3686) около 09.37, где евро не «засиделся», упав на 10.05 к отметке $1,3666. Дополуденный «обмен любезностями» между «быками» и «медведями» исчерпался, и до 15.00 пара евро-доллар не покидала «насиженного» уровня $1,3675, ограничиваясь разнополярными колебаниями.
С 15.00 взяла старт коррекция евро, приведшая последний около 16.12 ко внутридневному минимуму ($1,3651), выход из которого состоялся к 17.25 достижением отметки $1,3674. Пройдя финишную черту украинской сессии форекса на цифре $1,3675, пара евро-доллар уже на американской сессии инициировала очень медленную коррекцию, в результате которой на 18.50 сумела снизиться до $1,3673…
Впрочем, это уже другая история, а нам предстоит привычная работа: попытаться по-возможности правдоподобно пояснить все эти «телодвижения» планетарного форекса с помощью профильных гуру.
Минувшую неделю пара евро-доллар завершила недалеко от максимумов года. На торгах в пятницу, 18 октября, ее курс достиг отметки $1,3704, что лишь немного ниже зафиксированного в феврале максимального уровня - $1,3711. Однако к завершению сессии пара откатилась до отметки $1,3684.
В понедельник, 21 октября, в движении пары евро-доллар наметилась пауза. Курс зафиксировался в районе уровня $1,3675. К 13.00 Киева он составлял $1,3675.
Логики в текущей динамике пары евро-доллар немного. Рынки вдруг осознали, что ФРС из-за произошедших бюджетных потрясений и Shutdown не будет в ближайшее время сворачивать QE3. Но, строго говоря, исходя из сводок с американского рынка труда, и так было понятно, что на заседании FOMC в конце октября ничего не будет.
На декабрьском заседании FOMC «теоретически» сворачивание QE3 должно начаться. Напомним: заместитель Бена Бернанки Уильям Дадли недавно заявил, что ФРС все еще сохраняет курс, обозначенный главой регулятора летом, а тогда предполагался старт сворачивания QE3 до конца этого года и полное завершение программы к концу 2014 года.
В последнее нынче верится с трудом, однако, есть предложение напрячь фантазию и представить, что так и будет.
Итак, с одной стороны, ФРС перестанет выкупать облигации на $85 млрд. в месяц, а с другой - Минфин США после поднятия порога госдолга начнет наращивать долг в среднем на $50 млрд. в месяц (пока неясно, каков будет дефицит бюджета на 2014 финансовый год, но, допустим, он составит около $600 млрд.)
В итоге получается разница в $50 млрд. + $85 млрд. в месяц.
Спустя некоторое время откуда-то должен будет взяться приток капитала в США, посредством приобретения американских казначейских облигаций, равный $135 млрд. в месяц, с одной стороны для компенсации ухода ФРС, с другой, роста аппетитов Минфина. Это изрядная сумма, и пока неясно, откуда возьмутся такие деньги. Даже если QE3 свернут не полностью, а на 50%, все равно актив получится неподъемным для мировой экономики в обычных условиях.
Следовательно, имеем два варианта дальнейшего сюжета: или в какой-нибудь стране или целом анклаве случается изрядный катаклизм, вызывающий бегство капитала в штатовские «самые надежные активы», или же янки не находят требующиеся им деньги в должном количестве, в результате чего, с одной стороны, терминация QE3 откладывается или даже растет его объем, с другой - правительство США по-прежнему будет испытывать проблемы с финансированием бюджета. В этом контексте нелишне напомнить: текущее решение Конгресса отложило проблему на госдолга три месяца, не исчерпав ее, а «фискальный обрыв», о котором все забыли, остается в действующей форме с начала года.
Комплект проблем – суть источник ускорения инфляции в США и замедление экономического роста страны. Такой вариант сценария откровенно негативен. Следовательно, пытаться избежать такого развития событий Америка станет любыми силами и средствами. Именно это, думается, и станет главной причиной, вынуждающей США укреплять свою валюту правдами и неправдами.
В контексте вышеизложенного предлагается считать текущую ретираду доллара делом временным, за которым должно последовать его укрепление.
В пользу такого варианта развитие сюжета свидетельствует и динамика роста американского госдолга. Напомним, хитом прошедших выходных стала новость о росте госдолга США за один день, с 16 на 17 октября, сразу на $328 млрд., до $17 027 млрд.
Возникает закономерный вопрос: каким образом госдолг за один день мог так подскочить. Дело в том, что провести аукционы на рынке по госдолгу на такую сумму в один день невозможно. 16 октября Казначейство США разместило на рынке дополнительно только один выпуск биллей на $26 млрд. сроком на 189 дней, резкий прирост госдолга случился из-за размещения так называемых нерыночных облигаций из Government Account Series (GAS). Для справки, нерыночные облигации этой серии покупают различные госфонды, в том числе Social Security Trust Fund, американский национальный фонд социального страхования.
Влезать в карман пенсионных фондов – это циничная практика государства, испытывающего проблемы с финансированием, хотя столь резкое изменение объемов вложений за один день выглядит странновато. Хотя, справедливости ради, надо отметить, что уровень вложений в GAS в последние месяцы снижался, от максимума в конце апреля в $5,03 трлн. он упал до $4,8 трлн. в сентябре, так что у фондов были свободные средства.
Таким образом, Казначейство решило проблему с финансированием на некоторое время, не прибегая к массовым размещениям на рынке. Однако, проблемы с финансированием бюджета США налицо. Возможно, шоу с неспособностью договориться между республиканцами и демократами было нужно лишь потому, что в случае поднятия порога госдолга, просто непонятно было бы, кто бы оплачивал новый прирост госдолга, и пока не нашли средства финансирования, порог и не поднимали.
В целом ситуация на рынке долга США выглядит зыбкой, а слабеющий доллар подрывает доверие к американским активам. Отсюда вывод: вернуть доверие к доллару может только рост последнего. Следовательно, он состоится.
В этом контексте загадкой для нас является хранение молчание властей еврозоны, не препятствующих укреплению единой валюты, несмотря на то, что дорогой евро невыгоден экспортерам в условиях все еще хрупкой экономики региона. Кстати, при достижении парой евро-доллар отметки $1,35, ЕЦБ тоже «молчал», заявив, что «курс евро не является целью политики регулятора».
Таков антураж в паре евро-доллар, сложившийся в течение последних двух сессий форекса.
Меж тем, возвращаясь к событиям понедельника, заметим, что активность на рынке форекс на европейской сессии оставалась минимальной. Курс евро/доллар к 13.40 Киева стабилен в пределах $1,3664-1,3686. Курс фунт/доллар опустился на 15 пунктов до уровня $1,6145.
Курс доллар/йена стабилизировался вблизи уровня ¥98,10. Все внимание участников рынка сосредоточено на завтрашней публикации обзора состояния рынка труда в США за сентябрь.
Лидер республиканцев в Сенате США заявил, что ситуация с ограничением бюджета правительства больше не повторится.
Спустя час, к 14.40 Киева доллар слабо растет в паре с евро, при этом американская валюта остается у достигнутой в пятницу минимальной отметки с 1 февраля в ожидании более длительного сохранения стимулирующих программ в США, чем предполагалось ранее.
Японская иена дешевеет по отношению ко всем 16-ти наиболее активно торгуемым валютам мира после того, как Япония зафиксировала дефицит торгового баланса 15-й месяц подряд, что является рекордом.
Евро на 14.40 Киева в понедельник стоил $1,3672 по сравнению с $1,3687 по итогам североамериканской сессии 18 октября, в течение которой его курс поднимался до максимальных с начала февраля $1,3704. Стоимость доллара относительно японской нацвалюты составила к этому часу ¥98,13 против ¥97,72 в пятницу. Евро повысился до ¥134,18 со ¥133,74 в пятницу. Средний прогноз опрошенных Bloomberg экспертов предусматривает снижение объемов выкупа активов Федеральной резервной системой (ФРС) с текущих $85 млрд. в месяц до $70 млрд. на заседании 18-19 марта.
В противовес этому, напомним: мы считаем, что ФРС вполне способна инициировать начало сворачивания QE3 на декабрьском заседании FOMC.
Инвесторы ожидают на этой неделе выхода значительного количества статистических отчетов по США, включая те, публикация которых была задержана из-за приостановки работы правительства. Особое внимание будет уделено данным о росте занятости и уровне безработицы в стране, который заявлен Федрезервом как один из ориентиров денежно-кредитной политики.
В этот раз месячные данные о рынке труда выйдут во вторник. Предполагается, что число занятых в США выросло в сентябре на 180 тыс. после повышения на 169 тыс. в августе, а безработица осталась на уровне 7,3%.
Меж тем в понедельник выйдет отчет о продажах жилья на вторичном рынке США, которые, вероятно, сократились на 3,3% в сентябре, прогнозируют опрошенные Bloomberg аналитики.
Оказавшиеся хуже ожиданий данные о японском экспорте заставили людей поверить в необходимость увеличения стимулов в стране. Дефицит японского внешнеторгового баланса в прошлом месяце составил ¥932,2 млрд ($9,5 млрд), немного сократившись по сравнению с августовским показателем в ¥960,3 млрд. Консенсус-прогноз составлял 918,6 млрд иен. Рост экспорта из страны в сентябре замедлился до 11,5% с 14,6% месяцем ранее, повышение импорта ускорилось с 16% до 16,5%. Аналитики в среднем прогнозировали увеличение экспорта на 15,6%, импорта - на 19,9%.
Итак, все события мирового форекса на прошлой неделе крутились вокруг доллара.
Рынки боятся возможного понижения рейтинга в США, управляющие резервами мучаются головными болями, не зная, что делать, и это только начало.
И пары евро-доллар и фунт-доллар приблизились к критическим многомесячным уровням сопротивления: прорыв выше $1,3950/4000 и $1,6250/350 соответственно, обозначит завершение крупных нисходящих трендов, которые зародились еще в 2008 году.
Фискальные споры и долговые потолки по мнению гуру, передвинули на январь- середину февраля начало сворачивания QE3, вместе с ними и ожидания по монетарной политике сместились вперед по временной шкале: теперь многие уверены, что ФРС начнет сокращать свою программу покупки активов не раньше марта. Логично, на первый взгляд, и все-таки, если экономическая статистика не разочарует, рынки могут изменить свои прогнозы на более ранние.
Например, региональные исследования по США пока демонстрируют неплохие результаты, а индикатор новых заказов в сентябрьском ISM указывает на возможный рост заказов на товары длительного пользования (отчет публикуется в эту пятницу, 25 октября): не исключено, что «быки» по доллару воспользуются удобным случаем для того, чтобы протолкнуть американскую валюту вверх.
Отчет по рынку труда (Nonfarm Payrolls) на этот раз публикуется во вторник. Это данные, предшествующие времени Shutdown правительства США. Они немного устареют, но все же не потеряли своей актуальности. Прогнозы колеблются в основном в диапазоне 170-190 тыс., и отклонение от этих значений, скорее всего, спровоцирует а) панику, б) изменение прогнозов по началу сокращения QE3; как следствие, отношение инвесторов к рисковым активам испортится, что приведет к падению на фондовом рынке. Доллар, меж тем, сможет восстановиться после недавнего падения. Кстати, с технической точки зрения, весьма похоже, что евро-доллар и фунт-доллар формируют краткосрочные вершины, и могут скорректироваться вниз перед новым рывком вверх. Мощная поддержка по евро-доллар проходит на уровне $1,3480, если она будет пройдена, пара может устремиться к $1,3400/30 и затем к $1,32. Застряв ниже уровня закрытия в пятницу, пара проявит свою готовность к «медвежьему» развороту.
Таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал в течение указанного временного промежутка достаточно адекватно, хотя и неспокойно. Хотя после 18.10 Киева волатильность снизилась.
Полагаю, мы достаточно подробно пояснили поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, на которое в рамках украинской сессии форекса спокойно «отвечали» дилеры оптового сегмента рынка наличных Днепропетровска.
Уточним, что, по-прежнему избегая работы с евро, в этот понедельник, дилеры мелкого опта и розницы родины застоя в течение 21 октября констатировали внутридневную стабильность бидов и оферов этой СКВ: 11,10/11,25 UAH/EUR.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль, на сей раз вел себя «консервативно», не изменившись в течение понедельника ни по спросу, ни по предложению.
Торги оптовым рублем на рынке наличных родины застоя 21 октября завершились ценами 0,255/0,257 UAH/RUB.
По сравнению с закрытием пятницы, биды и офера рубля не изменились.
Со слов дилеров опта, ликвидность в секторе рубля 21-го была «очень низкой».
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового рынка наличных Днепропетровска в понедельник была «удовлетворительной», немного улучшив провальные по сути показатели торгов 14-18 октября.
Розничные количества евро на рынке наличных в Днепропетровске 21 октября пытались работать по просевшему с закрытия пятницы на 7,0 коп. спросу и не изменившемуся предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 21 октября по спросу и по предложению не претерпели изменений.
Как мы указывали ранее, задачу валютным спекулянтам, равно как и верным «вассалам» нашего регулятора на торгах валютного межбанка в понедельник облегчала низкая (относительно) «брутто»-«ликвидность. Тем не менее, «от греха подальше» или «на всякий случай», профильный департамент регулятора оставил «на голодном пайке» гривневую ликвидность, что в значительной степени способствовало пролонгации стартовавшей еще 17 октября коррекции цен на «зеленый» безнал.
Как и предполагалось, замедлившись в коррекции, по итогам торгов понедельника доллар на межбанке потерял немного, 0,15 коп.
Некоторое замедление «медвежьего» тренда на торгах валютного межбанка в комплекте со зреющими переменами на мировом форексе, где пара евро-доллар приостановила ралли в предвкушении концептуальнозначимых цифр с американского рынка труда (данные по Nonfarm Payrolls мир увидит во вторник, 22 октября), вероятно, сулит котировкам безналичного доллара «в степях Украины» как минимум период стабильности, «а там видно будет»….
В этом контексте, полагаю, определенным индикатором возможной терминации «медвежьего» тренда стали некоторые перемены на рынках наличных столицы и родины застоя, где биды офера «американца» прибавили по полкопейки без особого ущерба для тамошней ликвидности.
Торги безналичным долларом на валютном межбанке на 10.00 Киева во вторник, 22 октября, стартовали с котировок закрытия понедельника, 21 октября: 8,1830/8,1855 UAH/USD.
Эти уровни (8,1830/8,1855 UAH/USD) маячили на мониторах дилинга в сопровождении абсолютной тишины и отсутствия всяких «телодвижении» на рынке безналичного доллара очень недолго: до 10.28.
С указанного времени игроки решили попытаться сходить вниз, но делали это без энтузиазма, в сопровождении оферов и очень «вялой» ликвидности, которую не смог расшевелить выход рынка в реальную сферу: 8,1830/8,1850 UAH/USD.
На 11.05 на торги безналичным долларом пришли решительно настроенные «медведи», которых привел туда гривнедефицит. Это стало главной причиной обвала курса доллара на 11.05 Киева к отметке 8,1791/8,1839 UAH/USD. Обороты при этом «оставляли желать лучшего» на фоне приблизительного баланса спрос/предложение.
Как предположил наш уважаемый консультант, столь заметный откат котировок «зеленого» безнала стало следствием очередного обострения гривнедефицита на рынке наличных. «С гривней напряжно и «зеленую» «наличку» все сдают, последняя и безнал вниз тянет»,— обрисовал текущую ситуацию матерый валютчик.
Около 11.24 котировки доллара на торгах межбанка сузили спрэд за счет роста бидов: 8,1800/8,1835 UAH/USD на фоне сохранения приблизительного баланса спрос/предложение и неважных оборотов. «Не то, чтобы начали покупать, но бездумно лить доллар перестали»,— обрисовал ситуацию наш консультант.
К 11.55 котировки «зеленого» безнала на торгах валютного меж банка сузили спрэд (8,1800/8,1820 UAH/USD) на фоне приблизительного баланса спрос/предложение и отсутствия заметных покупок «американца».
Интересно отметить, что дополуденная коррекция курса «американца» на межбанке сопровождалась ростом одного из важных индикаторов состояния гривневой ликвидности: остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах регулятора выросли с уровня 23 183,3 млн. грн. к отметке 24 263,1 млн. грн.
При этом второй показатель состояния гривневого ресурса ограничился расширением спрэда: ставки по гривневым кредитам overnight рынка Depo 22-го изменились с понедельничных 2,00/3,33% к 1,67/3,67% годовых.
В этом контексте рискнем предположить, что формирующийся на коррсчетах гривневый «навес», по всей видимости, предназначается на альтернативные валютному рынку проекты. Ну а некоторый рост напряженности с гривней индицировал рост оферов «ночной» гривни с 3,33% к 3,67% годовых.
На 12.20 Киева котировки безналичного доллара консолидировались на отметке 8,181/8,182 UAH/USD в сопровождении баланса спрос/предложение и просевших оборотов. «Похоже, непростые торги вторника на рынке безналичного доллара приказали долго жить»,— резюмировал наш уважаемый гуру.
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 22 октября с уровней: доллар – 8,170/8,185-199 UAH/USD, евро – 11,10/11,30 UAH/EUR, рубль – 0,254/0,259 UAH/RUB.
По сравнению с открытием 21 октября, курс доллара по спросу и по предложению не изменился.
Евро по сравнению с открытием понедельника по спросу и по предложению не изменился.
Наличный рубль во вторник поутру по сравнению с дебютом 21 октября по спросу и по оферам не претерпел изменений.
Не исключено, что настроение в паре евро-гривня определялось соотношением евро-доллар мирового форекса, которое в ночь на вторник просело до отметки $1,3678, опустившись до $1,3670 к финишу азиатских торгов и дальнейшим ростом до $1,3671 на открытии европейской сессии.
Розница и мелкий опт «неформальной» ветки рынка в Днепропетровске поутру 22-го показали следующие курсы: доллар – 8,18/8,20 UAH/USD (по сравнению с открытием понедельника, спрос не изменился, предложение прибавило 0,5 коп.); евро – 11,10/11,27 UAH/EUR (по сравнению с дебютом 21 октября, спрос не изменился, предложение выросло на 2,0 коп.); рубль - 0,255/0,257 UAH/RUB (по сравнению с открытием понедельника спрос и предложение не претерпели изменений).
На открытии торгов 22 октября в розничном сегменте наблюдались очень робкие попытки торговли долларом на фоне приблизительного баланса спрос/предложение в сопровождении «плинтусовой» ликвидности.
Оптовый сегмент «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска во вторник стартовал с уровней: доллар – 8,18/8,20 UAH/USD (по сравнению с открытием понедельника, спрос не изменился, предложение прибавило 0,5 коп.); евро – 11,10/11,27 UAH/EUR (по сравнению с дебютом 21 октября, спрос не изменился, предложение выросло на 2,0 коп.); рубль - 0,255/0,257 UAH/RUB (по сравнению с открытием понедельника спрос и предложение не претерпели изменений).
В дебюте торгов 22 октября в оптовом сегменте наблюдалась тишина — реальные сделки отсутствовали.
К 11.34 дилеры розницы и мелкого опта «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска рапортовали об отсутствии перемен в ценах: доллар - 8,18/8,20 UAH/USD, евро 11,15/11,27 UAH/EUR, рубль - 0,255/0,257 UAH/RUB. Ликвидность двусторонней торговли долларом оставалась очень низкой. Клиенты обращались в обменные пункты в случае крайней необходимости. Наблюдался приблизительный баланс спрос/предложение с символическим преобладанием клиентского предложения.
Оптовики Днепра на указанный час также констатировали ценовую стабильность (доллар - 8,18/8,20 UAH/USD, евро 11,15/11,27 UAH/EUR, рубль - 0,255/0,257 UAH/RUB) и фактическое отсутствие реальной торговли оптовым долларом.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных во вторник в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
