Металлургия - попробую рассмотреть АЗСТ и ММКИ....
В состав МК «АЗОВСТАЛЬ» входят 4 производственных комплекса:
1) Коксохимическое производство (3 коксовые батареи 1,8 млн.т. валового кокса 6% влажности в год);
2) Доменное производство (5 Доменных печей мощностью 5,55 млн.т чугуна в год);
3) Конвертерное производство (2 конвертера с верхним дутьем мощностью 5,3 млн.т. стали в год);
4) Прокатный комплекс.
Как видно, удельный вес полуфабрикатов в структуре продаж составляет 38,5% (в 2011 49%). Азовсталь отгружает слябы в пользу ХРТР и Европейских перекатчиков группы МИХ (Промет Стил, Ferriera Valsider, Metinvest Trametal, Spartan UK). Там и рождается добавочная стоимость...
ММКИ
Как видно из последней картинки у ММКИ в структуре продаж удельный вес проката (готовой продукции) составляет 77%.
Следовательно ММКИ выпускает больше конечной продукции с добавочной стоимостью, значит должен больше зарабатывать.
Также из двух комбинатов именно на ММКИ будет действовать аглофабрика, и Азовсталь будет закупать агломерат у ММКИ.
Конечно, металлургия является очень капиталоемким бизнесом, но вместе с этим и цикличным. Сейчас самое время покупать...
|
|
Додано: Нед 06 кві, 2014 03:02
Что Азовка, что Ильича сработали в нехилый убыток в 2013 году: -2,5 и -2,9 ярда соответственно. При этом, если у AZST еще как бы есть нераспределенка 3,5 ярда, то что делать MMKI с их непокрытым убытком в -8 ярдов? И потом, имеет ли смысл брать Ильича с таким мизерным фрифлоутом?
Додано: Нед 06 кві, 2014 08:46
Для меня фрифлоутом, объем торгов, капитализация и доход/капитализацию это те 4 показатели которые и определяют привлекательность акции. Коэффициенты я перемножаю, потому если один из показателей стремится к нулю, то и привлекательность бумаги нулевая.
Додано: Нед 06 кві, 2014 12:08
Ну первые два показателя понятно - ликвидность. Капитализация - как его интерпретируете? Покупать с маленькой капитализацией в расчете что она вырастет? или покупать большую капитализацию - устоявшийся бизнес, большая компания - большие перспективы... Доход/капитализация имеется ввиду выручка/капитализация или чистая прибыль/капитализация? В любом случае это обратные от P/S и P/E. E/P хороший коэффициент, показывает какую рентабельность бизнеса инвестор покупает (рентабельность инвестиций).
Додано: Нед 06 кві, 2014 13:43
Основная номенклатура ЕМЗ - заготовка, которая отгружается Макеевскому филиалу (ММЗ). Удельный вес в производстве готовой продукции (проката) менее 40%. Также любит торговать векселями и прочими финансовыми инструментами... Алчевка специализируется на производстве тех же слябов, которые потом отправляются Европейским перекатчикам группы ИСД. И уже Европейские перекатчики снимают всю маржу. Такая стратегия даже очень ничего, когда ты акционер группы компаний а не одного из предприятий откуда изымают прибыль. Одно дело когда ты перекладываешь определенную сумму из одного своего кармана в свой другой, а другое дело когда перекладывают из твоего кармана в чужой... Такое мне не по-душе... 
Додано: Нед 06 кві, 2014 16:21
Re: Идеи: портфельНу что же....Донецкое ОДА захватили сепаратисты, в Луганске тоже ситуация накаляется,
похоже деребан Украины продолжается сценарий такой же как и с крымом
Додано: Нед 06 кві, 2014 19:14
Интеллектуальное сопровождение "Священная война", группа "Алиса" и песни Высоцкого. И залезли в ОДА. Референдум у них сейчас это "опрос", на который активисты "имеют право". Задача минимум --"переночевать",а там помощь подойдёт. Вот такая Донецкая республика с российскими флагами. На площади человек 300-400. В сессионном зале освещения нет.Стример очень ждёт новостей из Луганска и Харькова,непонятно только для доклада или для воодушевления и состоится "республика" с ними или без них. Ждут подкрепления,лучше бы прямо из России.Эх,черти,где вы помощь ищете,где жили 23 года... Тут выше была ссылка на страничку Яценюка. Какие ещё нужны доказательства,что в стране не хунта,ёбт?
Зараз переглядають цей форум: Немає зареєстрованих користувачів і 1 гість
Модератор: Модератор
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
