Ринок цінних паперів, аналітика фондового ринку, покупка і продаж акцій, котирування і дивіденди, а також акції-неліквіди. Інтернет-трейдинг на фондовій біржі і брокерські послуги.
Ukrainian У каждой стратегии есть плохие моменты. Но получать 10 лет 17% в долларе без налогов, думаю не плохо. За год бонды отпадают и всё будет хорошо
St/2 написав:Сегодня SPY 381 пут/ страховка/ на уровне 360 истекающая 22 января обойдется в 94 цента пут/ страховка/ на уровне 330 истекающая 22 января обойдется в 21 цент Таким образом продав 360тый пут и купив 330тый мы теряя 1/4 P&L получаем вполне калькулируем риск.
Я пока изучаю тему и возник вопрос. Почему в данном подходе не использовать SPX вместо SPY? В приведенном примере при продаже спреда на маржу 3000 получаем 70 дол. А если использовать SPX, то при той же марже можно получить бОльшую премию, при этом дельта проданного пута будет ниже. Какие риски я не учитываю?
EvgeniyL В портфеле клиента лежит SPY, и опцион должен быть на него. Конечно основной риск рыночный, но у етф тоже есть риск. Потому по возможности лучше брать хедж на тот же актив.
St/2 написав:EvgeniyL В портфеле клиента лежит SPY, и опцион должен быть на него. Конечно основной риск рыночный, но у етф тоже есть риск. Потому по возможности лучше брать хедж на тот же актив.
Вот тут уже ничего не понял. Мы же говорим о продаже путов (в данном случае спреда) для получения премии. Какая разница, что у него в портфеле? Продаем опцион на любой инструмент, главное, чтобы маржи хватало.
St/2 написав:EvgeniyL Я потерял мысль, а зачем мы продаем путы?
9 января ты приводил пример заработка на продаже пут-спреда на SPY. Сейчас, узнав про опционы на индексы, мне кажется, что в данном случае выгоднее использовать SPX вместо SPY. Поэтому и возник вопрос: что я упускаю, какие риски не учитываю?
EvgeniyL Нашел. В данном примере я показывал как зарабатывать на временном распаде стоимости. Сам базовый актив значения не имеет. Можно и на SPY или SPX или TLT и даже на GLD и любой другой опционабельный тикер.
St/2 написав:как зарабатывать на временном распаде стоимости
Возможно я что-то упустил, но я не встречал каких либо исследований доказывающих долгосрочную выгодность продажи вертикального спреда Тезисы о том что спрос на путы формируют домохозяйки, а продавцами путов выступают институционалы не убедительны. Тот же самый интерактивброкер назойливо предупреждает о рисках продажи опционов, я думаю в связи с популярностью такого легкого заработка у тех самых домохозяек. среди покупателей также есть вполне респектабельные лица. Совсем недавно была новость что доктор Бьюрри купил на полмиллиарда путов на Теслу
Если Вы говорите на неправильной оценке опционов, т.е. о неправильной переменной стоимости, т.е. о неправильной оценке подразумеваемой волатильности, тем более по индексным фондам, то есть куда более удобные для Вашей стратегии тикеры Викса. Вы утверждаете ,что домохозяйки завышают оценку волатильности, значит шортите Виксы, для этого нужны куда меньшие депозиты. И графики просто великолепные - все время вниз, ну почти
nekefer Вот результат фонда который агрессивно покупал путы.
За 10 лет цена акции упала с 2 млрд до 9.4 дол, то есть в 200 млн раз. А вот чтобы не было не прогнозированного обратного движения, нужно не тупо продавать путы, а работать спредом. Сейчас эта мысль не мейн стрим, потому норма прибыли там о-го-го
St/2 написав:Ukrainian
Додано: Вів 25 тра, 2021 12:21
