Ринок ОВДП

Шановне добродії, поділіться будь ласка думками, а саме: який прибуток має ІСУ з гнучкого Фікса?
Наскільки я розумію, брокер має прибуток за рахунок спреда, чи є ще якійсь варіанти? ІСУ ж не благодійна організація?)

Доходность ФИКСа 16% YTM. Доходность UA4000237424, если его брать, например, в Сенсе - 17.40%. Кажется, что разницы маловато для прибыли?

Якщо достроково продавати фікс краще ніж в Сенсі? Тобто ІСУ купує ці ОВДП в Сенсі за рахунок коштів інвесторів з фікса і має прибуток бо тримає ці ОВДП на довгострок? Так?

Безусловно если вы эту облигацию вы додержите до погашения - то по итогу весь доход получите вы (ну за минусом той суммы котрую вы заплатили ИКУ при покупке бумаги по завышенной цене - ведь у других торговцев эта бумага стоит дешевле)

Вот эта "той суммы котрую вы заплатили ИКУ при покупке бумаги по завышенной цене" (точнее, дельты между ценой ICU и обычной рыночной) и есть прибыль ICU. Сколько там платит Минфин как раз не важно.

Безусловно если вы эту облигацию вы додержите до погашения - то по итогу весь доход получите вы (ну за минусом той суммы котрую вы заплатили ИКУ при покупке бумаги по завышенной цене - ведь у других торговцев эта бумага стоит дешевле)

Вот эта "той суммы котрую вы заплатили ИКУ при покупке бумаги по завышенной цене" (точнее, дельты между ценой ICU и обычной рыночной) и есть прибыль ICU. Сколько там платит Минфин как раз не важно.

Так а який же це прибуток ІСУ якщо коли достроково продаєш фікс навіть через день отримуєш всю суму на яку купив та й ще прибуток 44 копійки з 1 шт Фікса? Вродь мій лише прибуток

Якщо достроково продавати фікс краще ніж в Сенсі? Тобто ІСУ купує ці ОВДП в Сенсі за рахунок коштів інвесторів з фікса і має прибуток бо тримає ці ОВДП на довгострок? Так?

Вряд ли ICU покупает именно у Сенса Но это детали. Прибыль ICU получает потому, что покупает на рынке дешевле, а продаёт своим клиентам дороже. Выкупает оно у клиентов тоже дороже, но уже в меньшей степени. Дельтой между первым и вторым получается прибыль - где-то 1.5% годовых, наверное (ХЗ по какой цене ICU на рынке купить удаётся). Называть это "бо тримає ці ОВДП на довгострок", наверное, скорее неправильно потому, что бумаги скорее постоянно в движении: у одного выкупили, другому перепродали. Да и в целом для понимании источника прибыльности оно ни о чём.

Так а який же це прибуток ІСУ якщо коли достроково продаєш фікс навіть через день отримуєш всю суму на яку купив та й ще прибуток 44 копійки з 1 шт Фікса? Вродь мій лише прибуток

Это не так сравнивать надо. Нужно следить, как меняется BID на рынке. И тогда будет видно, что BID у ICU прирастает на 44 копейки в день, а на рынке, грубо, только на 43. Вот эту ежедневную разницу, помноженную на количество дней до погашения, ICU и имеет.

а купоны по Фиксу кто получает? текущий держатель или ИКУ?

а купоны по Фиксу кто получает? текущий держатель или ИКУ?

Фикс - это просто UA4000237424. Купон и погашение, как и для всех остальных бумаг, перечисляются в ДУ ICU и от него текущему владельцу. Как иначе-то?