Валютний ринок в контексті ДС

Рекордні інтервенції Нацбанку: за тиждень регулятор витратив понад $1,3 млрд на підтримку гривні

Чистий продаж валюти зріс на $307,03 млн порівняно з показниками попереднього тижня. Такий попит змусив НБУ активізувати свою присутність на ринку задля нівелювання курсових коливань.

Наразі структурний дефіцит валюти на ринку компенсується виключно за рахунок використання міжнародних резервів, зазначили у Мінфіні.

Шановні форумчани, пропонуємо до обговорення:

Правління Нацбанку України ухвалило рішення зберегти облікову ставку на рівні 15%

Нацбанк ухвалив рішення щодо облікової ставки

А мені подобається така відносно дешева євра.
Хай навіть 3% просадка, теж норм.

з одного бок цього тижня курс демонструє відносну стабільність. а от інтервенції вище середнього - 300, 260, 230 млн дол. ще пару днів в такому обсязі й встановимо рекорд тижня.

загалом євро щодо долара продовжує потроху дешевшати, наразі 1,145, але поки дешевшає євро, долар біля 44, а євро 50,40

є цікаві закономірності. середня пропозиція валюти в банках в лютому складала 237 млн дол. в березні до 12 числа - взагалі 274 млн дол, менше 250 не було. а от 13,16,17 - 190-200 млн дол. а попит навпаки збільшився останніми днями - й часто перевищує 400 млн дол. тому й маємо такий дефіцит й такі великі інтервенції

В Виннице, вообще, три курса (а может и больше) - синий, белый, девяностых годов, которые у нас не берут.

В Хм. теж три курси. Але й беруть теж будь-які за теж трьома курсами.

Це тому, що у банках дають старі білі долари. А їх усі не хочуть приймати. Усі хочуть сині. А сині у банках рідко дають. Притримують для своїх. Бачив, взагалі, треш: у деяких обмінках 2 різних курси: сині продають дорожче, ніж білі. Ви таке бачили? Це просто жесть вже.

Цікаво а з якого ви міста? Мені здається вже все стабілізувалось. Банки видають сині без питань.

Да хрен там. В Виннице, вообще, три курса (а может и больше) - синий, белый, девяностых годов, которые у нас не берут.

Це усюди так, де нормальні курси.
Там, де кінські спреди - може бути й один курс на все...

Це тому, що у банках дають старі білі долари. А їх усі не хочуть приймати. Усі хочуть сині. А сині у банках рідко дають. Притримують для своїх. Бачив, взагалі, треш: у деяких обмінках 2 різних курси: сині продають дорожче, ніж білі. Ви таке бачили? Це просто жесть вже.

Цікаво а з якого ви міста? Мені здається вже все стабілізувалось. Банки видають сині без питань.

Да хрен там. В Виннице, вообще, три курса (а может и больше) - синий, белый, девяностых годов, которые у нас не берут.

Підкажіть, будь ласка, які ризики брати налічку у банку? Брав раніше у обміннику на ринках

Дожили. В банке стало страшнее покупать валюту, чем на рынке.

Це тому, що у банках дають старі білі долари. А їх усі не хочуть приймати. Усі хочуть сині. А сині у банках рідко дають. Притримують для своїх. Бачив, взагалі, треш: у деяких обмінках 2 різних курси: сині продають дорожче, ніж білі. Ви таке бачили? Це просто жесть вже.

Цікаво а з якого ви міста? Мені здається вже все стабілізувалось. Банки видають сині без питань.

Підкажіть, будь ласка, які ризики брати налічку у банку? Брав раніше у обміннику на ринках

Дожили. В банке стало страшнее покупать валюту, чем на рынке.

Це тому, що у банках дають старі білі долари. А їх усі не хочуть приймати. Усі хочуть сині. А сині у банках рідко дають. Притримують для своїх. Бачив, взагалі, треш: у деяких обмінках 2 різних курси: сині продають дорожче, ніж білі. Ви таке бачили? Це просто жесть вже.

Доброго ранку
Сині в обмінках вже не перший рік як дорожчі.
Щодо банків - ви не в тих банках харчуєтесь ПУМБ, Райф, також Ощад - завжди давали сині...

Андрій Шевчишин - фінансовий аналітик

ДЕПОЗИТИ ТА КРЕДИТИ В УКРАЇНІ: ГРОШІ НАСЕЛЕННЯ Б’ЮТЬ РЕКОРДИ, А СТАВКИ ВЖЕ ГОТУЮТЬСЯ ДО НОВОГО СПАДУ

Лютий 2026 року приніс одразу кілька сильних сигналів для банківського ринку. Населення продовжує активно накопичувати кошти і в гривні, і у валюті, тоді як банки поступово входять у фазу зниження ставок після січневого рішення НБУ зменшити облікову ставку з 15,5% до 15,0%. Одночасно кредитування продовжує зростати, хоча темпи цього зростання поки що помітно слабші, ніж приріст депозитної бази.

ДЕПОЗИТИ: НАСЕЛЕННЯ ПРОДОВЖУЄ НАКОПИЧУВАТИ

У лютому гривневі депозити населення зросли до нового історичного максимуму — ₴ 969,9 млрд. За місяць приріст становив ₴ 30,3 млрд, а річний темп зростання прискорився до +19,9%, що є найвищим показником за останні 21 місяць. Паралельно валютні депозити населення збільшилися до $11,1 млрд у доларовому еквіваленті - це найвищий рівень майже за десять років — із весни 2015 року.
Фактично бачимо продовження двох паралельних моделей поведінки населення. Перша — накопичення гривні на рахунках і депозитах завдяки доходам, бюджетним виплатам і відносно високій номінальній ставці. Друга — збереження частини заощаджень у валюті як інструменту захисту від курсових та воєнних ризиків. Саме тому одночасне оновлення максимумів у гривневих і валютних вкладах не виглядає суперечністю — це скоріше ознака диверсифікації.
У корпоративному сегменті ситуація більш стримана. Гривневі кошти бізнесу у лютому дещо знизилися до ₴ 1,217 трлн, тоді як валютні депозити корпоративного сектору майже не змінилися й становили $10,0 млрд у доларовому еквіваленті. Тобто головний драйвер приросту депозитної бази зараз — саме домогосподарства.

СТАВКИ ЗА ДЕПОЗИТАМИ: НОМІНАЛЬНО ЩЕ ТРИМАЮТЬСЯ, АЛЕ РЕАЛЬНИЙ ДОХІД ОБМЕЖЕНИЙ

Середня ставка за новими гривневими депозитами населення (депозити та залишки на рахунках) в лютому становила 9,9% річних, що на 0,8 в. п. нижче, ніж рік тому. Якщо рахувати лише строкові депозити - то середня ставка тут вище 13,3%. Валютні депозити населення залишаються майже “символічними” за дохідністю — лише 0,9% річних.
Після оподаткування процентного доходу для більшості вкладників за ставкою 18% ПДФО + 5% військового збору, чиста дохідність гривневого депозиту опускається приблизно до 7,6% річних, тобто впритул до річної інфляції в 7,6%, яка була зафіксована у лютому. По строковим депозитам чиста доходність становить 10,3%. Інакше кажучи, депозит у гривні зараз радше зберігає купівельну спроможність, ніж дає виражений реальний прибуток.
На цьому тлі ОВДП виглядають сильнішими. У лютому середньозважена дохідність гривневих ОВДП на вторинному ринку становила 15,7% річних, що суттєво вище за банківські депозити як до, так і після сплати податків. Саме тому інтерес до держпаперів з боку населення зберігатиметься, особливо якщо банки і надалі поступово опускатимуть депозитні ставки.

ЩО ПОКАЗУЄ СПІВВІДНОШЕННЯ ДЕПОЗИТІВ І КРЕДИТІВ

Якщо брати лише операції резидентів у національній валюті, у банківській системі на кінець лютого було ₴ 2,19 трлн депозитів проти ₴ 0,92 трлн кредитів. Різниця становить близько ₴1,27 трлн. Це дуже великий профіцит ліквідності, який пояснює, чому банки не поспішають агресивно боротися за нові депозити високими ставками. Грошей у системі багато, а якісного попиту на кредит — помітно менше.
Саме ця диспропорція є однією з ключових характеристик нинішнього банківського ринку України. Ресурсна база зростає швидше, ніж кредитний портфель, а отже, конкуренція між банками за пасиви послабляється. Це залишає фундамент для плавного зниження ставок за депозитами у наступні місяці.

ЩО ДАЛІ

Найближчі місяці, ймовірно, пройдуть під знаком поступового зниження дохідності депозитів. Рішення НБУ знизити облікову ставку до 15%, а також зниження доходності короткосрокових ОВДП при первинних розміщеннях, вже задає відповідний вектор для всього процентного ринку.
Авжеж, у березні, на фоні зростання цін палива, пришвидшення інфляції та девальвації гривні, НБУ притримає подальше зниження ставки, але це не змінить загальний тренд.
Для вкладників це означає таке:
— гривневі депозити ще залишатимуться інструментом збереження грошей, але їхня реальна дохідність буде дуже обмеженою;
— валютні депозити й надалі виконуватимуть радше функцію “сейфу”, ніж джерела заробітку;
— ОВДП збережуть перевагу за дохідністю над класичними депозитами, особливо у гривні.