Троянский конь из Пекина на рынке ГКО ЧI.
В ноябре Китай и Россия стали главными продавцами казначейских ценных бумаг США на фоне резкого увеличения доходности облигаций в этом месяце. Об этом свидетельствуют последние данные американского правительства.
Министерство финансов США сообщило во вторник, что частные инвесторы в ноябре активнее скупали деноминированные в долларах акции и облигации, компенсировав тем самым рекордные по объемам продажи иностранных государств.
В ноябре чистый объем покупок американских долгосрочных ценных бумаг и облигаций составил $85,1 миллиарда. Это был самый высокий уровень с августа месяца. И он намного превысил объем покупок октября, составивший $28,9 миллиарда.
Государственные зарубежные инвесторы продали американских ценных бумаг на $40,8 миллиарда, превысив пиковый показатель продаж мая 2010 года в объеме $38,7.
Чистый объем покупок частными инвесторами составил $79,8 миллиарда. Эти сделки прошли на фоне резкого увеличения доходности ценных бумаг. Так, доходность 10-летних облигаций в первой половине ноября подскочила с минимума в 2,46% до показателя в 2,96%.
Увеличение доходности произошло после того, как ФРС начала в ноябре второй этап покупки казначейских долговых обязательств, известный как валютное стимулирование.
Китай по-прежнему остается самым крупным иностранным держателем казначейских ценных бумаг США, однако в ноябре он немного опустошил свой инвестиционный портфель, продав их на сумму $11,2 миллиарда. Теперь сумма его вложений в американские казначейские билеты составляет $895,6 миллиарда.
Некоторые аналитики усмотрели в этих сделках попытку продажи ценных бумаг с целью получения прибыли в условиях повышения цен на них после второго этапа денежной эмиссии. В месяцы, предшествовавшие официальному заявлению ФРС о начале новой программы скупки облигаций, Китай увеличивал объемы казначейских ценных бумаг США в своем портфеле.
«Слишком рано делать вывод, что Китай меняет свою позицию в вопросе диверсификации после периода в начале года, когда он не хотел увеличивать свои долларовые активы», - заявил стратег из Deutsche Bank Алан Раскин.
Россия сократила объемы своих вложений в казначейские ценные бумаги с $131,6 до $122,5 миллиарда. Это самый низкий объем с апреля месяца.
В отличие от России, Британия в ноябре увеличила свои вклады в казначейские ценные бумаги США на $33,3 миллиарда, и теперь их объем составляет $511,8 миллиарда. Объемы вкладов банковских центров Карибского бассейна, где расположены многочисленные хедж-фонды, выросли со $133,8 до $146,3 миллиарда.
В последнее время доходность государственных казначейских обязательств США стабилизировалась. По 10-летним облигациям она составляет 3,4%, что немного ниже декабрьского рекордного показателя в 3,56%. Но пока не ясно, продолжится ли государственная продажа американских гособлигаций в 2011 году.
«Есть ряд предположений о том, что Китай частично сбрасывает казначейские бумаги США. Именно так обстояли дела в ноябре, но это не говорит о наличии какой-то устойчивой тенденции», - заявил аналитик из TD Securities Ричард Гилхули.
Думаю, нижеследующее прояснит этот вопрос.
Дело в том, что Китай и Япония превращаются в лучших друзей евро. Пекин решил очаровать Европу приобретением гособлигаций ее страждущих южных членов – Греции, Португалии и Испании.
Меж тем, у властей ЕС есть опасения, что цель Китая в покупке задолженностей еврозоны может быть опасным, с целью подтолкнуть вверх обменный курс евро против юаня и получить преимущество для экспорта.
На европейском поле с начала нового года зримо возросла активность Китая. Рождественские каникулы не помешали высоким китайским визитам и переговорам в странах ЕС. Пекин официально выразил готовность финансово помочь нуждающимся в преодолении кризиса евро. С немцами подписаны новые многомиллиардные контракты.
Европейский фактор в рамках глобальной политики Китая обретает все больший вес. Как пишет журнал Spiegel, «негласное послание китайского правительства европейцам» становится в последние месяцы все отчетливее: «Вы можете на нас положиться. Мы ваши настоящие друзья в XXI веке». В основном в этом духе в первой декаде января и прошла европейская поездка вице-премьера правительства Китая и члена Постоянного комитета политбюро КПК Ли Кэцяна.
В Мадриде он был принят королем Хуаном Карлосом. Судя по всему, премьер-министр Хосе Луис Родригес Сапатеро преимущественно интересовался на переговорах с гостем возможным китайским финансовым содействием. Ли Кэцян заверил испанцев, что «Китай покупал и еще будет покупать испанские государственные займы». Со ссылкой на правительственные круги газета El Pais сообщает, что речь идет об обязательствах примерно на €6 млрд.
Наиболее кризисные страны ЕС буквально заворожены гигантским китайским валютным потенциалом. По итогам минувшего года этот резерв насчитывает $2,85 трлн., или примерно €2,2 трлн. Наряду с Испанией надежды на дальний источник финансирования возлагают в Португалии, Греции да и в ЕС в целом. Европейские аналитики и комментаторы полагают, что помощь в вытаскивании стран ЕС из долговой ямы и преодолении кризиса евро в интересах самого Китая, поскольку в противном случае это чревато обрушением его экспорта в Европу. Но о таком ущербе пока речи нет, как и о конкретных китайских вложениях в европейские займы и об их объемах. Разве что разговоры о них косвенно увеличивают внимание к ситуации европейцев. Вот и японский министр финансов Йоcихико Нода объявил, что его правительство «подумывает» приобрести 20% планируемых в зоне евро государственных заимствований.
