07.09-1-1: Франк цепляет на ногу евроядро. Ч I

+ Додати
    тему
Відповісти
на тему
Архів відео дяді Саші. Обговорення економічних питань, а також відео. Підбиття підсумків і висновки, аналіз статистики, енергетики та промисловості
Повідомлення Додано: Сер 07 вер, 2011 08:31

07.09-1-1: Франк цепляет на ногу евроядро. Ч I

Франк цепляет на ногу евроядро. Ч I



Сюжет требует эпиграфа.

Эпиграф.

А мы швейцару: Отворите двери!
У нас компания весёлая, большая,
приготовьте нам отдельный кабинет.
Здесь тряпками попахивает так,
здесь смотрят друг на друга сквозь червонцы…

(Б. Окуджава).

Намедни валюта тихой и респектабельной страны наделала шума на вполне неспокойном мировом рынке форекс.

Очевидная в последние месяцы слабость доллара и евро заставили многих инвесторов диверсифицировать свои активы в другие валюты (японская иена, швейцарский франк, сингапурский доллар и т.п) или в не приносящие никакого процента профита непроизводительные активы вроде золота и серебра. Все это привело к всплеску цен «альтернатив» относительно доллара и евро. Так, в конце прошлого года за евро давали 1,35 швейцарского франка, в августе же текущего года курс вплотную приблизился к паритету. Повальное бегство инвесторов в новый аналог старой доброй дойчмарки вызывало резкое недовольство Швейцарского национального банка, крайне обеспокоенного притоком горячих денег в франк и его переоценкой, подрывающей конкурентоспособность швейцарской экономики и особенно экспортного сектора.
Еще в середине августа вице-президент Швейцарского национального банка (НБШ) Томас Йордан наделал много шума, ответив на вопрос журналистов о возможности привязки франка к евро следующим образом: «Любые временные меры, нацеленные на снижение обменного курса, приемлемы». Рынок отреагировал довольно резко – франк тогда просел и к доллару, и к евро.

Нынче, вопреки традициям (обыкновенно свои мероприятия НБШ проводит по средам) швейцарский ЦБ реализовал свою угрозу. Швейцарцы фактически отказались от свободного курса франка и объявили о введении нижней планки курса франка по отношению к евро – не менее 1,2 франка за евро. Реакция рынка не заставила себя ждать: в момент евро растет к франку на 8,5%...

Ранее НБШ привязывал франк к другой валюте в 1978 году, установив формальный обменный курс франка к немецкой марке. В тот момент франк резко вырос на фоне повышенной волатильности финансовых рынков в условиях нефтяного кризиса.

В последний раз они пытались это сделать в 1970-х годах, и это сработало на короткое время, но стоило огромных затрат и привело к мощному взрыву инфляции. Сейчас это решение должно сработать в краткосрочной перспективе, но в долгосрочной - они дают возможность инвесторам, желающим выйти из долгового кризиса в зоне евро, сделать это лёгким путём.

Движение пары EUR/CHF спровоцировало вхождение в рискованные активы по широкому спектру рынка, которые компенсировали первоначальные потери. Пары EUR/USD, USD/JPY и все остальные валютные кроссы, реагирующие на отношение инвесторов к риску, оказались выше, но мы не думаем, что это движение будет длительным.

Сохраняющиеся проблемы в зоне евро и общая рыночная конъюнктура, характеризующаяся бегством от рисков, вероятно, обеспечат сохранение восходящего давления на франк. В итоге, это приведёт к тому, что рынок протестирует решимость Банка Швейцарии удержать установленный им уровень…

Полагаю, небезынтересными окажутся хроники взаимоотношения франка с коллегой по активам-убежищам, золотом.

В 1996 году Швейцарский нацбанк и правительство страны провели совместную операцию по распродаже значительных объемов своих золотых резервов. Конституция страны требует 40% золотого обеспечения швейцарского франка. Такой порядок вещей вместе с нейтралитетом служил основой стабильности швейцарского банковского сектора.

НБШ владел четвертыми крупнейшими золотыми резервами в мире, почти 8% официальных глобальных золотых резервов. Их размер – почти 2600 тонн, был схож с размерами резервов Германии, страны с населением превосходящим население Швейцарии в 10 раз, а номинальный ВВП – в 22 раза. Причина мероприятия проста: членство в МВФ.
Согласно Хартии Фонда, странам членам запрещено иметь валюту, обеспеченную золотом.

В условиях международной монетарной системы, существовавшей на 01 января 1976 года, механизмы обмена могут включать:
А) поддержку страной членом стоимости своей валюты в специальных правах требования или каком-либо ином инструменте, кроме золота, выбранным членом, или Б) совместную договоренность, с помощью которой члены поддерживают ценность своих валют по отношению к ценности валюты или валют других членов, или В) другие обменные механизмы по выбору члена.

Они не только перестали обеспечивать свою валюту золотом, но и намеренно распродали часть своих золотых резервов, сократив их размер до 1040 тонн.

Меж тем швейцарский нейтралитет ослабляется год от года.

Договоры о двойном налогообложении и полном раскрытии информации с Евросоюзом и США подорвали традицию банковской тайны, и тем самым способствовали изменению статуса валюты «тихой гавани». Но глобальный финансовый кризис вызвал аномальный рост нацвалюты, - она ненормально взлетела вверх, что является статистически невероятным событием для швейцарского франка, событием, которое не может произойти в течение всего периода существования нашей галактики. Тем не менее, оно произошло, - настолько велики были риски для других валют.

НБШ был вынужден принять роль попечителя валюты со статусом «тихой гавани». По мере того как мир вступает в еще одну полосу экономического замедления, а Фед пытается еще больше испортить доллар, швейцарский франк и экономика должны нести бремя глобального ребалансирования.

Швейцарский франк сегодня переоценен против долгосрочного среднего на 16,4% в реальном эффективном выражении. Швейцарцы ездят за границу во Францию и Италию покупать продукты, - явный признак абнормального роста покупательной способности.
Мы признаем тот факт, что Швейцария обладает сильным текущим счетом, в основном благодаря позитивному балансу доходов и сильному балансу услуг.

Несмотря на резкое падение во время паники 2008-09 гг., последовавшее за убытками на иностранные активы, текущий счет Швейцарии устремился вверх и сегодня находится на здоровом уровне в 14% от ВВП.

Лучшим отражением этого является очень сильная нетто позиция в иностранных активах, занимаемая швейцарской экономикой, которая следует хорошей тенденции по мере удорожания швейцарского франка.
Все это логически вытекает из того, что по мере удорожания валюты иностранные активы становятся дешевле. Однако игра окончена для швейцарского франка в качестве «тихой гавани» и это лишь привлечет все больший объем фондов в облигации, а затем и в золото.
дядя Caша
Аватар користувача
Нострадамус Jr
 
Повідомлень: 64942
З нами з: 29.05.06
Подякував: 3951 раз.
Подякували: 7353 раз.
 
Профіль
Повідомлення Додано: Сер 07 вер, 2011 13:58

франки бывают в разных форматах

  дядя Саша написав:Франк цепляет на ногу евроядро. Ч I



Сюжет требует эпиграфа.

Эпиграф.

А мы швейцару: Отворите двери!
У нас компания весёлая, большая,
приготовьте нам отдельный кабинет.
Здесь тряпками попахивает так,
здесь смотрят друг на друга сквозь червонцы…

(Б. Окуджава).

Намедни валюта тихой и респектабельной страны наделала шума на вполне неспокойном мировом рынке форекс.

Очевидная в последние месяцы слабость доллара и евро заставили многих инвесторов диверсифицировать свои активы в другие валюты (японская иена, швейцарский франк, сингапурский доллар и т.п) или в не приносящие никакого процента профита непроизводительные активы вроде золота и серебра. Все это привело к всплеску цен «альтернатив» относительно доллара и евро. Так, в конце прошлого года за евро давали 1,35 швейцарского франка, в августе же текущего года курс вплотную приблизился к паритету. Повальное бегство инвесторов в новый аналог старой доброй дойчмарки вызывало резкое недовольство Швейцарского национального банка, крайне обеспокоенного притоком горячих денег в франк и его переоценкой, подрывающей конкурентоспособность швейцарской экономики и особенно экспортного сектора.
Еще в середине августа вице-президент Швейцарского национального банка (НБШ) Томас Йордан наделал много шума, ответив на вопрос журналистов о возможности привязки франка к евро следующим образом: «Любые временные меры, нацеленные на снижение обменного курса, приемлемы». Рынок отреагировал довольно резко – франк тогда просел и к доллару, и к евро.

Нынче, вопреки традициям (обыкновенно свои мероприятия НБШ проводит по средам) швейцарский ЦБ реализовал свою угрозу. Швейцарцы фактически отказались от свободного курса франка и объявили о введении нижней планки курса франка по отношению к евро – не менее 1,2 франка за евро. Реакция рынка не заставила себя ждать: в момент евро растет к франку на 8,5%...

Ранее НБШ привязывал франк к другой валюте в 1978 году, установив формальный обменный курс франка к немецкой марке. В тот момент франк резко вырос на фоне повышенной волатильности финансовых рынков в условиях нефтяного кризиса.

В последний раз они пытались это сделать в 1970-х годах, и это сработало на короткое время, но стоило огромных затрат и привело к мощному взрыву инфляции. Сейчас это решение должно сработать в краткосрочной перспективе, но в долгосрочной - они дают возможность инвесторам, желающим выйти из долгового кризиса в зоне евро, сделать это лёгким путём.

Движение пары EUR/CHF спровоцировало вхождение в рискованные активы по широкому спектру рынка, которые компенсировали первоначальные потери. Пары EUR/USD, USD/JPY и все остальные валютные кроссы, реагирующие на отношение инвесторов к риску, оказались выше, но мы не думаем, что это движение будет длительным.

Сохраняющиеся проблемы в зоне евро и общая рыночная конъюнктура, характеризующаяся бегством от рисков, вероятно, обеспечат сохранение восходящего давления на франк. В итоге, это приведёт к тому, что рынок протестирует решимость Банка Швейцарии удержать установленный им уровень…

Полагаю, небезынтересными окажутся хроники взаимоотношения франка с коллегой по активам-убежищам, золотом.

В 1996 году Швейцарский нацбанк и правительство страны провели совместную операцию по распродаже значительных объемов своих золотых резервов. Конституция страны требует 40% золотого обеспечения швейцарского франка. Такой порядок вещей вместе с нейтралитетом служил основой стабильности швейцарского банковского сектора.

НБШ владел четвертыми крупнейшими золотыми резервами в мире, почти 8% официальных глобальных золотых резервов. Их размер – почти 2600 тонн, был схож с размерами резервов Германии, страны с населением превосходящим население Швейцарии в 10 раз, а номинальный ВВП – в 22 раза. Причина мероприятия проста: членство в МВФ.
Согласно Хартии Фонда, странам членам запрещено иметь валюту, обеспеченную золотом.

В условиях международной монетарной системы, существовавшей на 01 января 1976 года, механизмы обмена могут включать:
А) поддержку страной членом стоимости своей валюты в специальных правах требования или каком-либо ином инструменте, кроме золота, выбранным членом, или Б) совместную договоренность, с помощью которой члены поддерживают ценность своих валют по отношению к ценности валюты или валют других членов, или В) другие обменные механизмы по выбору члена.

Они не только перестали обеспечивать свою валюту золотом, но и намеренно распродали часть своих золотых резервов, сократив их размер до 1040 тонн.

Меж тем швейцарский нейтралитет ослабляется год от года.

Договоры о двойном налогообложении и полном раскрытии информации с Евросоюзом и США подорвали традицию банковской тайны, и тем самым способствовали изменению статуса валюты «тихой гавани». Но глобальный финансовый кризис вызвал аномальный рост нацвалюты, - она ненормально взлетела вверх, что является статистически невероятным событием для швейцарского франка, событием, которое не может произойти в течение всего периода существования нашей галактики. Тем не менее, оно произошло, - настолько велики были риски для других валют.

НБШ был вынужден принять роль попечителя валюты со статусом «тихой гавани». По мере того как мир вступает в еще одну полосу экономического замедления, а Фед пытается еще больше испортить доллар, швейцарский франк и экономика должны нести бремя глобального ребалансирования.

Швейцарский франк сегодня переоценен против долгосрочного среднего на 16,4% в реальном эффективном выражении. Швейцарцы ездят за границу во Францию и Италию покупать продукты, - явный признак абнормального роста покупательной способности.
Мы признаем тот факт, что Швейцария обладает сильным текущим счетом, в основном благодаря позитивному балансу доходов и сильному балансу услуг.

Несмотря на резкое падение во время паники 2008-09 гг., последовавшее за убытками на иностранные активы, текущий счет Швейцарии устремился вверх и сегодня находится на здоровом уровне в 14% от ВВП.

Лучшим отражением этого является очень сильная нетто позиция в иностранных активах, занимаемая швейцарской экономикой, которая следует хорошей тенденции по мере удорожания швейцарского франка.
Все это логически вытекает из того, что по мере удорожания валюты иностранные активы становятся дешевле. Однако игра окончена для швейцарского франка в качестве «тихой гавани» и это лишь привлечет все больший объем фондов в облигации, а затем и в золото.

НАЛИЧНЫЙ ФРАНК и франк на форексе..это разные вещи....особенно при внутредневной торговой стратегии...в торговоаналитическом терминале тм4 сделать ордер на покупку или продажу...или отложенный ордер..делается в течении нескольких секунд...и имеюют чисто спекулятивный характер :P :P :idea:
С Уважением Плюшкин из Простоквашино
Плюшкин
Аватар користувача
 
Повідомлень: 6711
З нами з: 26.02.10
Подякував: 36 раз.
Подякували: 183 раз.
 
Профіль
Форум:
+ Додати
    тему
Відповісти
на тему
Зараз переглядають цей форум: Немає зареєстрованих користувачів і 7 гостей
Модератори: Ірина_, ТупУм, Модератор

Схожі теми

Теми
Відповіді Перегляди Останнє
0 3411
Переглянути останнє повідомлення
Сер 07 вер, 2011 08:33
дядя Caша
Топ
відповідей
Топ
користувачів
Реклама