Ринок цінних паперів, аналітика фондового ринку, покупка і продаж акцій, котирування і дивіденди, а також акції-неліквіди. Інтернет-трейдинг на фондовій біржі і брокерські послуги.
nekefer написав:убыточная компания, в условиях высокой инфляции, дорогих денег и бесконечной войны, ну хз.. хз..
Побачимо, час покаже. Разом з тим, зараз ціна в Лондоні $3,60. Для простоти розрахунків припустимо, що у компанії 100 млн.акцій (насправді 107)
На рахунках $300 млн. ($3/акція), з них $60-70 млн. на рахунках Перутніни (не розповсюджується регулювання НБУ щодо повернення валютної виручки).
Вартість чистих активів Перутніни близько $140 млн. (вона ж генерує $60 млн. EBITDA). В 2023 році CapEx в розширення Перутніни близько $40 млн., який дасть дохідність 12-15% з 2024-2025 років.
В 2023 році МХП інвестує близько $40 млн.дол. в перетворення в кулінарну компанію.
Всього CAPEX в 2023 році планується $150-170 млн.
Щоб створити схожу компанію з нуля треба близько $4 млрд. (найпроблематичніше зібрати земельний банк), а це в нашому випадку $40/акція. Вартість чистих активів МХП $14/акція. Причому компанія відобразила translation reserve $1,3 млрд. (курсові різниці, які не є грошовими).
Особисто мої припущення: Скромно, без урахування перетворення МХП в кулінарну компанію, в середньому щорічний прибуток $200 млн. ($2/акція).
От і маємо: Ціна (price) $3,6 ВЧА (BV) $14 Прибуток (EPS) $2.
А дорого це, чи дешево, кожен вирішує сам)))
Кстати при всем скепсисе насчет тематики инвестирования (ну это ж не тесла и не гугл) и страновых рисков, это может быть невероятно успешный вариант после окончания войны:
1) отличная маржинальность бизнеса 2) вертикальная интеграция 3) с учетом оговоренной цели в распределение 50% eps на дивиденды, это может давай доходность порядка 28%!! в долларах - даже при достаточно консервативной оценке доходов.
Спасибо за настоящее открытие, добавил себе в short-list.
Додано: Нед 14 тра, 2023 09:02
