ФРС США объявила новый раунд QE, в рамках которого будет ежемесячно выкупать ипотечные бумаги на $40 млрд.
Федеральная резервная система (ФРС) США объявила новый раунд так называемого «количественного смягчения» (QE3), в рамках которого будет ежемесячно приобретать ипотечные облигации на $40 млрд. Кроме того, ФРС продлила ожидаемый период сохранения учетной ставки вблизи нуля до середины 2015г., следует из заявления комитета по операциям на открытом рынке (FOMC).
ФРС отмечает, что темпы роста занятости в США остаются медленными, а уровень безработицы - повышенным. Комитет FOMC «обеспокоен, что без дополнительного смягчения кредитно-денежной политики экономический рост может быть недостаточным для того, чтобы обеспечить устойчивое улучшение ситуации на рынке труда». Поскольку, по оценке ФРС, инфляция в среднесрочной перспективе не будет превышать 2% (целевой ориентир), дополнительные монетарные стимулы не «скомпрометируют» миссию ФРС по поддержанию ценовой стабильности.
ФРС планирует выкупать облигации, обеспеченные ипотекой, или MBS, со скоростью $40 млрд. в месяц. Кроме того, ФРС продолжит до конца 2012г. операции по продлению среднего срока погашения бумаг в своем портфеле (неофициально - операция «Twist»). В рамках этой программы Федеральный резерв продает краткосрочные и покупает на ту же сумму более долгосрочные бумаги. С учетом этих операций портфель долгосрочных бумаг ФРС будет увеличиваться примерно на $85 млрд. ежемесячно до конца года.
По мнению ФРС, указанные действия будут способствовать дальнейшему снижению долгосрочных ставок, окажут поддержку ипотечному рынку и сделают финансовые условия в целом более благоприятными.
Кроме того, Федеральный резерв сохранил целевой диапазон ключевой процентной ставки (так называемой ставки по федеральным фондам) в 0-0,25% и продлил ожидаемый период сохранения ставки «на исключительно низких уровнях, по крайней мере, до 2015г.». Ранее ФРС оценивала, что политика нулевой ставки будет продолжаться, по крайней мере, до конца 2014г.
Принятые решения поддержали 11 участников заседания, и лишь один участник - президент Федерального резервного банка Ричмонда Джеффри Лэкер - голосовал против, как и на предыдущих заседаниях в этом году.
С 2008г. Федеральный резерв провел два раунда количественного смягчения, закачав в финансовую систему $2,3 трлн. через покупку ипотечных облигаций, обязательств таких правительственных агентств, как Fannie Mae и Freddie Mac, и казначейских облигаций США. Ключевая ставка ФРС удерживается в диапазоне 0-0,25% с декабря 2008 г. С помощью исключительно мягкой денежно-кредитной политики ФРС надеется улучшить ситуацию на рынке труда, которая по-прежнему далека от нормальной. Уровень безработицы в стране держится выше 8% с начала 2009г., в последние месяцы рост новых рабочих мест серьезно замедлился и попросту не успевает за ростом населения.
Ни третий раунд QE, ни изменение формулировки по ставке по отдельности не стали неожиданностью для инвесторов и аналитиков, однако далеко не все специалисты ожидали, что ФРС примет эти решения одновременно на четверговом заседании. Этот факт свидетельствует о том, что ФРС крайне недовольна экономической ситуацией в стране. Американские фондовые индексы отреагировали на заявление ФРС ускорением роста, евро укрепился до $1,2995, унция золота поднялась к отметке $1 770.
ФРС США пересмотрела в сторону понижения прогноз по реальному росту ВВП на 2012 год, сохранив ожидания по уровню безработицы в крупнейшей экономике мира, говорится в релизе регулятора.
В частности, в 2012 году Федрезерв ожидает роста ВВП на 1,7-2%, инфляцию в пределах 1,7-1,8%, безработицу на уровне 8-8,2%.
В июне регулятор прогнозировал увеличение экономики на 1,9-2,4%, инфляцию на отметке 1,2-1,7%, безработицу в диапазоне 8-8,2%.
В апреле 2012 года Федрезерв прогнозировал рост ВВП в текущем году на 2,4-2,9%, инфляцию на уровне в 1,9-2,0%, а безработицу - в диапазоне 7,8-8,0%.
В январе 2012 года Федрезерв прогнозировал рост ВВП на 2,2-2,7%, инфляцию на уровне в 1,4-1,8%, а безработицу - в диапазоне 8,2-8,5%.
Целевой показатель инфляции в США установлен регулятором на отметке в 2,0%.
Регулятор также изменил свои прогнозы по экономике США на 2013 и 2014 годы.
Так, в 2013 году рост экономики ожидается в пределах 2,5-3% против 2,2-2,8% по июньскому прогнозу. Инфляция составит 1,6-2,0% (1,5-2% по предыдущему прогнозу), уровень безработицы будет находиться в пределах 7,6-7,9% (7,5-8,0% ожидалось ранее).
В 2014 году, согласно ожиданиям регулятора, ВВП увеличится на 3,0-3,8% (в июне ожидался диапазон 3,0-3,5%), инфляция составит 1,6-2,0% (против прошлого прогноза в 1,5-2,0%), уровень безработицы будет находиться в пределах 6,7-7,3%. Согласно предыдущему прогнозу, показатель ожидался в диапазоне 7,0-7,7%.
В долгосрочной перспективе ФРС прогнозирует рост американской экономики на 2,3-2,5%, уровень безработицы в пределах 5,2-6,0%, инфляцию на отметке 2%. Долгосрочные ожидания регулятор оставил без изменений по сравнению с июньским прогнозом.
В США число первоначальных требований по выплате пособия по безработице со 2 по 8 сентября повысилось до 382 тыс.
В США число первоначальных требований по выплате пособия по безработице за неделю, которая завершилась 08 сентября 2012г., повысилось до 382 тыс. Такие данные приводятся в докладе Министерства труда США. Аналитики ожидали, что этот показатель составит 370 тыс. требований.
Промышленные цены в США в августе выросли на 1,7%.
Промышленные цены в США в августе 2012г. по сравнению с предыдущим месяцем выросли на 1,7%. Такие данные опубликовало 13 сентября Министерство труда США. Аналитики прогнозировали, что показатель увеличится в месячном исчислении на 1%.
Нюансы торговли безналичным долларом на валютном межбанке в эту пятницу дали основание для следующих выводов:
1. Судя по всему, регулятор, с целью сбережения золотовалютных резервов, допускает более динамичную девальвацию нацвалюты, похерив «вказивкы партии и правительства», в качестве аргументов используя цифры динамики внешнеторгового дефицита и показателей коммерческого кредитования нацэкономики в нацвалюте.
2. НБУ заметно снизил валютное «вспомоществование» своему «вассалу» Ощадбанку, что моментально сказалось на эффективности его пятничных «неформальных» интервенций, не оказавших должного влияние на «бычий» тренд курса «зеленого» безнала.
3. Отечественный рынок доллара проигнорировал ослабление валюты США на мировом форексе, ограничившись повышением цен на евро и рубль.
4. Новая неделя, по всей видимости, немного «заморозит», если не остановит вовсе «бычий» тренд рынка доллара. Основанием для такого предположения стало резкое замедление роста гривневой ликвидности, о котором дала понять динамика остатков в нацвалюте на транзитных и коррсчетах НБУ. Кроме того, напомним, что сентябрь – последний месяц III квартала, что чревато со второй половины новой недели ростом интереса к гривне с известными последствиями как для ликвидности последней, так и реакцией на тренд курса «зеленого» безнала.
Может статься, что и на рынке наличных образуется замедление роста цен на доллар как под давлением вышеозначенного «календарного фактора», так и недостаточно хорошего уровня ликвидности.
Так что, пятидневка 17-21 сентября может «ознаменоваться» новой попыткой гривневой ревальвации или, во всяком случае, стабилизацией курса пары доллар-гривня.
В процессе подготовки раздела использовалась информация сайтов:
