Філ написав:St/2 9/2,3 = далеко не 20, чи у вас інакше?
Извините за прямоту, сколько Вы (Ваша) семья протянет без доходов и с заморозкой на продажу активов? То что будет все хорошо через 20 лет это конечно хорошо, но кушать хочется каждый день.
Кстати, раз уж мы затронули тему ставок. Я буквально позавчера тролил Мовчана, а он в свою очередь в январе тролил трейдунов с доходностью выше 20% годовых.
Так вот, Андрей отчитался о результатах работы своего фонда, по структуре он на 100% фикс-инком. За год заработал 5,5%, вроди и не много, но волатильность была всего 1,2%, в результате Шарп 4,7. Если взять любой класс активов с длинной историей, то Шарпа 1 и близко нет. У СП500 он 0,5, у РТС (то бишь нефть) 0,2. Даже у трежерис 0,3. Если взять мой любимый портфель SPY+TLT, то можно выжать 0,7. А если трейдер за 3 года показал результат с Шарпом 1,5 ему орден давать нужно и в рамке вешать.
Так как же, как же Андрей показал 4,7. Все просто, он набрал полный портфель неликвида, часть из которого вообще не котируется на бирже. В результате, за год публичных сделок с частью облигаций не было, вот и вола 0 и шарп в космос.
Так же обстоят дела и с еврооблигациями Украины при дюрации 10 лет, рынка там по сути нет и цены можно рисовать любые в отличии от США, там 10 летки очень торгуемый инструмент.
Но еще раз повторюсь, длинные бумаги слабо отражают текущие финансовые риски эмитента.
Додано: Сер 26 кві, 2017 11:32
