Доверительное Управление

Более-менее стандартные условия можно запихнуть в такую градацию:
12-15% - премия 15% от превышения (и то, есть варианты 20%);
от 15% и выше - кто как договорится, четкой шкалы нет, все индивидуально в каждом конкретном случае. Так или иначе, договориться всегда можно ("согласие есть непротивление сторон")

Посему приведу конкретный пример - инвестор готов рисковать и хочет выжать из рынка хорошую цифру (в пределах разумного), ради чего мы идем на такие условия: порог доходности устанавливается в 30%, но все что сверх того - пополам.

значит, пример реален, цифры реальны? и это не обули клиента, это где-то +- стандартный тариф из Вашей практики.

Управляющий берет в среднем по рынку (я говорю о компании, а не об индивидуалах) 2% от суммы активов в управлении за год. Это оплата, так сказать, карманных расходов и это не та сумма, ради которой управляющий "концерт дирижирует". Основной заработок - премия, и уж тут как договоримся с клиентом, все зависит от степени его риска и аппетита.

2% - карманные расходы? офис, зряплаты, амортизация всего на фирме и т.д.? Брокерские расходы, хранитель, биржа - это все снимается со счета клиента и не входит в 2% вышеуказанные.

Есть ли стратегии, не связанные с четкими %% дохода: лучше индекса показать результат, например? (мой бзык) или отраслевые стратегии, или отношения П/Л в сделках (Половинкины фантазии) или там ориентации на Шарпа ?

Что в случае консервативных стратегий?

значит, пример реален, цифры реальны? и это не обули клиента, это где-то +- стандартный тариф из Вашей практики.

Да, абсолютно реальный пример.

2% - карманные расходы? офис, зряплаты, амортизация всего на фирме и т.д.?

Ну, у компании ведь есть и иные источники дохода )

Брокерские расходы, хранитель, биржа - это все снимается со счета клиента и не входит в 2% вышеуказанные.

Совершенно верно

Есть ли стратегии, не связанные с четкими %% дохода: лучше индекса показать результат, например? (мой бзык) или отраслевые стратегии, или отношения П/Л в сделках (Половинкины фантазии) или там ориентации на Шарпа? Что в случае консервативных стратегий?

Лучше индекса - это насколько лучше и кто определит потом, лучше было или не очень? Главный критерий - доходность портфеля, а указанные "вариации на тему" - это уже предпочтения инвестора (хочу только металлургию и т.д.). Консервативная стратегия - порог 12% (ориентир - депозит) и 15-20% премии за успех.

Консервативная стратегия - порог 12% (ориентир - депозит) и 15-20% премии за успех.

тут можно двояко подойти. Консервативно - предпологалось, что в портфеле - облигации присутствуют.
А если инструмент - акции, то консерватизмом тут не пахнет. Разве что стратегия - поймать очевидные движения. Как-то выход отчетов по Мотору в 3 и 4 кв. или новости по Алчевке.

Если на облигашках, то нет стимула вертется. Если бы премия изменяла градацию: 15-20% свыше 12%, 30% свыше 20%, 50% свыше 25% дох. Чтобы управляющий действительно выбирал лучшее и вертелся на рынке.

Посему приведу конкретный пример - инвестор готов рисковать и хочет выжать из рынка хорошую цифру (в пределах разумного), ради чего мы идем на такие условия: порог доходности устанавливается в 30%, но все что сверх того - пополам.

значит, пример реален, цифры реальны? и это не обули клиента, это где-то +- стандартный тариф из Вашей практики.

Управляющий берет в среднем по рынку (я говорю о компании, а не об индивидуалах) 2% от суммы активов в управлении за год. Это оплата, так сказать, карманных расходов и это не та сумма, ради которой управляющий "концерт дирижирует". Основной заработок - премия, и уж тут как договоримся с клиентом, все зависит от степени его риска и аппетита.

2% - карманные расходы? офис, зряплаты, амортизация всего на фирме и т.д.? Брокерские расходы, хранитель, биржа - это все снимается со счета клиента и не входит в 2% вышеуказанные.

Есть ли стратегии, не связанные с четкими %% дохода: лучше индекса показать результат, например? (мой бзык) или отраслевые стратегии, или отношения П/Л в сделках (Половинкины фантазии) или там ориентации на Шарпа ?

Что в случае консервативных стратегий?

Мои фантазии это доходность/макс просадку (кстати этот метод написан управляющими, с капиталом в 2 укр биржы, Вы наверное не ту литературу выписываете)

А вообще занятный парадокс получается.
100 куе это минимум,
значит для оптимума еще порядок или два?
Но куда у нас можно всунуть 10 млн у.е.?
Там уже получаются пассивные портфели, а для них двойная ставка НБУ уже не такая простая задача, если вычеркнуть 2009 год как точка входа.

Это я все к чему, не хочу обидеть никого, но торгующих/управляющих только укр биржу с большими капиталами (хотя бы 10 млн у.е.) думаю нет (возможно почти нет).

Но это не проблема ДУ, это проблема местной инфраструктуры.

А вообще занятный парадокс получается.
100 куе это минимум,
значит для оптимума еще порядок или два?
Но куда у нас можно всунуть 10 млн у.е.?

5*100куе или один на 500куе - уже гуд. Порядок - ок. А больше - ликвидности может не хватить. Обыгрывать ставку становится сложнее, но и меньший %% от суммы превышения (которая большая) = неплохо.

10 млн.у.е. = конкурент Дракошам, Тройке, Фениксам. Тут уже команда нужна, чтобы забивать голы.
А так на такие деньги покупаются небольшие предприятия и вперед.

А вообще занятный парадокс получается.
100 куе это минимум,
значит для оптимума еще порядок или два?
Но куда у нас можно всунуть 10 млн у.е.?

5*100куе или один на 500куе - уже гуд. Порядок - ок. А больше - ликвидности может не хватить. Обыгрывать ставку становится сложнее, но и меньший %% от суммы превышения (которая большая) = неплохо.

10 млн.у.е. = конкурент Дракошам, Тройке, Фениксам. Тут уже команда нужна, чтобы забивать голы.
А так на такие деньги покупаются небольшие предприятия и вперед.

Так о том же, зачем держать команду для управления какими-то 10 млн, если 1 контракт на нефть уже 300 куе, на 30 контрактов ликвидности хватает и внутри часа))

5*100куе или один на 500куе - уже гуд. Порядок - ок. А больше - ликвидности может не хватить. Обыгрывать ставку становится сложнее, но и меньший %% от суммы превышения (которая большая) = неплохо.

10 млн.у.е. = конкурент Дракошам, Тройке, Фениксам. Тут уже команда нужна, чтобы забивать голы.
А так на такие деньги покупаются небольшие предприятия и вперед.

Крутятся деньги и побольше 500 к.у.е., но это в основном деньги интуристов. А так да, у нас предпочитают сразу покупать Волгу - со всем портами и пароходами.

Глеб, а где-то можна увидеть результаты частных управляющих, например Вы выкладываете ли где-то в инете свои результаты ?

Глеб, а где-то можна увидеть результаты частных управляющих, например Вы выкладываете ли где-то в инете свои результаты ?

Нет, результаты по индивидуальным портфелям мы нигде не вывешиваем и не публикуем - так сказать, врачебная тайна. Результаты видят только управляющий и клиент, остальным мы можем описывать "приближенную" картину, т.к. стратегии (а равно, и интересные сделки) у каждого свои, а деньги любят тишину