В статистике прослеживается два противоположных тренда: резкий всплеск цен начал меняться стагнацией. Это тревожный звоночек, и если цены перестанут расти, зона евро может скатиться в дефляцию, и ставки Центробанка необходимо будет понижать, а не повышать, как происходит сейчас.
Негативную динамику цен и замедление роста экономики подтвердила статистика и из Франции. Объем промышленного производства во Франции в апреле 2011г. снизился на 0,3% по отношению к предыдущему месяцу. Такие данные представило национальное статистическое бюро Франции Insee. Аналитики ожидали роста этого показателя на 0,4% в месячном исчислении. Объем производства в обрабатывающей промышленности Франции в апреле с.г. возрос на 0,2% относительно предыдущего месяца. По уточненным данным, объем промышленного производства во Франции в марте 2011г. по сравнению с предыдущим месяцем снизился на 1,1%. Таким образом, статистические данные из еврозоны показали, что ЕЦБ мог поспешить с ростом ключевой ставки. Это сейчас осознают игроки, продавая евро.
Конечно, есть и другие проблемы. Бежать игрокам особо некуда. «Доллар ожидает настоящая катастрофа. Сейчас у меня есть некоторое количество долларов, но это обусловлено лишь последним ралли - ни о какой долгосрочной перспективе тут не может быть и речи. США стали должником-рекордсменом за всю историю экономики - ни к чему хорошему это не приведет. Помочь смогут только драконовские меры в плане сокращения расходов, но кто этим будет сейчас заниматься? Когда британский фунт лишился мирового доверия и утерял статус резервной валюты, он потерял 90% в стоимости. Стоит глубоко задуматься над этим примером», - охарактеризовал проблемы генеральный директор Rogers Holdings Джим Роджерс.
Курс евро по отношению к доллару снижается в ходе утренних торгов в пятницу из-за ожиданий, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) замедлит темпы повышения стоимости кредитования. Единая валюта завершает неделю в минусе по отношению к доллару впервые за прошедший месяц, сообщает агентство Bloomberg. Выступавший по итогам июньского заседания глава ЕЦБ Жан-Клод Трише заявил в четверг, что риски ускорения инфляции в еврозоне растут и необходима высокая бдительность для удержания инфляции под контролем.
Евро к 08.40 Киева в пятницу подешевел до $1,4501 против $1,4510 на закрытие предыдущего торгового дня в Нью-Йорке. С начала недели он потерял 0,9%.
Доллар в паре с японской нацвалютой опустился с ¥80,36 до ¥80,14.
Евро по отношению к иене снизился до ¥116,20 по сравнению с ¥116,49 накануне.
В пятницу, 10 июня, евро оказался под сильным давлением - на 08.00 Киева его курс составил $1,449. Таким образом, отметка $1,45 пала. На единую валюту давит отказ Европейского центробанка продолжать повышать ставки в зоне евро. Между тем глава ЕЦБ Жан-Клод Трише в своем заявлении сообщил, что регулятор продолжит следить за инфляцией в европейских странах.
«Рост инфляции в еврозоне обусловлен удорожанием сырья и энергоносителей. Наши данные свидетельствуют о дальнейшем восстановлении экономики региона, однако имеется ряд рисков, главный среди которых - угроза стабильности потребительских цен. Сдерживание инфляционного давления в рамках 2% остается нашим приоритетом. Судя по последним данным, риск дальнейшего превышения этого порога растет. ЕЦБ гарантированно проявит чрезвычайную бдительность по данному вопросу», - сказал Ж.-К.Трише.
Некоторую нервозность на рынок привносит одобрение кабинетом министров Греции программы жестких мер экономии на 2011-2015гг. Правительство внесло соответствующий законопроект на рассмотрение в парламент. Объем предполагаемой программы экономии составляет €28,4 млрд и должен довести бюджетный дефицит к 2015г. до менее 1% ВВП. В ходе шестичасового заседания кабинета накануне премьер-министр Греции Георгиос Папандреу призвал к «национальному единству» по этому плану. Глава правительства подчеркнул, что план был разработан под жестким прессингом Европейского союза и Международного валютного фонда, предоставившими кредитную программу на €110 млрд, передает Reuters. Голосование в парламенте по законопроекту намечено на 28 июня 2011г.
Напомним, дефицит бюджета Греции по итогам 2010г. составил 10,5%, а уровень госдолга вырос со 127,1% до 142,8% ВВП. Показатель дефицита, хоть и сократился по сравнению с 2009г. почти на 5п.п., все равно оказался значительно выше прогнозов Евросоюза и целевых ориентиров греческого правительства. Власти одобрили очень жесткий план, и если правительство начнет его реализовывать, то экономика Греции столкнется с рецессией, выхода из которой через стимулирующую политику не будет. Это рано или поздно приведет к дефолту страны: долг продолжит расти (хоть и медленнее), но размер экономики будет уменьшаться. На этом фоне участники решили зафиксировать прибыль по евро и посмотреть на дальнейшее развитие событий.
Фьючерсы на золото в четверг немного укрепились, тогда как цены на серебро и другие драгоценные металлы росли на фоне решения Европейского центрального банка (ЕЦБ) оставить процентные ставки без изменений.
Столь активные усилия ЕЦБ по ограничению инфляции, вероятно, приведут к росту евро против доллара США, повысив привлекательность драгоценных металлов.
Слабый доллар способен повышать спрос на деноминированные в долларах сырьевые товары, делая их более дешевыми для держателей других валют. Некоторые инвесторы покупают золото, чтобы хеджироваться от инфляции.
Однако решения ЕЦБ в четверг оказалось недостаточно для того, чтобы задать ценам на золото твердый курс после нескольких дней преимущественно нерешительной торговли.
Официальные спотовые цены на драгоценные металлы по итогам сессии в четверг, 09 июня, в Нью-Йорке повысились и составили: на золото - $1545,3 за унцию (+0,44%), серебро - $37,67 за унцию (+2,09%), платину - $1849 за унцию (+0,99%), палладий - $821 за унцию (+1,5%).
По итогам торгов алюминий подешевел на $13 (-0,49%) и остановился на уровне $2655 за тонну.
Медь повысилась на $26 (+0,29%) - до $9085 за тонну.
Никель подорожал на $345 (+1,52%), остановившись на отметке $23 076 за тонну.
Исторически акции золотодобывающих компаний начинают падать месяцев за шесть до первого повышения ставки ФРС в начале нового цикла, отмечает старший инвестиционный стратег HSBC Бенджамин Педли.
«Сейчас происходит именно это. Инфляция в США пока не считается серьезной угрозой, но все может поменяться. Если ФРС начнет активно бороться с ростом цен, рынок потеряет основной аргумент в пользу покупки желтого металла. Пока что у золота еще есть перспективы роста, однако в 2012г. риски многократно возрастут», - добавил эксперт.
В пятницу, 10 июня, на 07.00 Киева фьючерсы на золото находились на отметке $1543,16 за унцию (+0,03%), серебро - $37,49 за унцию (+0,18%), платину - $1847,3 за унцию (+0,14%), палладий - $819 за унцию (+0,11%).
Курс евро/доллар упал на американской сессии до отметки $1.4476, что почти на 170 пунктов ниже четвергового максимума. Давление на курс евро оказали заявления президента ЕЦБ Трише относительно ситуации с греческим долгом.
Трише заявил, что ЕЦБ выступает категорически против реструктуризации греческого долга. Трише высказал пожелание того, чтобы ни дефолтов, ни других проблем с кредитоспособностью не возникало. Также было отмечено, что привлечение частного капитала для оказания финансовой помощи Греции может осуществляться только на добровольной основе.
В тоже время, согласно источникам из немецкого правительства, Германия требует, чтобы в очередном раунде финансовой помощи Греции участвовали как МВФ, так и частный капитал.
Таким образом, наличие огромного долга у Греции и наличие разногласий о способе решения данной проблемы у сторон, которые в это вовлечены, оказывает негативное влияние на курс евро.
Президент ЕЦБ Трише также заявил 09-го о том, что банк продолжает пристально следить за развитием ситуации с инфляцией в Европе(17). Большинство экономистов уверено, что данная фраза означает готовность повысить уровень основных процентных ставок уже в июле. Необходимо отметить, что в связи с ростом инфляции данное решение прогнозировалось многими экономистами, поэтому ожидания роста процентных ставок в июле не смогли оказать поддержку курсу евро.
Количество заявлений на пособие по безработице (Jobless claims) в США за неделю составило 427K (прогноз был 418K, предыдущее значение пересмотрено с 422K до 426K). Торговый баланс (International trade) в млрд. долларов в США за апрель составил -43.7 (прогноз был -46.8, предыдущее значение пересмотрено с -48.2 до -46.
. Индекс товарных запасов на складах оптовой торговли (Wholesale inventories) в США за апрель составил +0.8% (прогноз был +1.0%, предыдущее значение пересмотрено с +1.1% до +1.3%).Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 10 июня вырос на 8,27 копеек и составил 27,7902 RUB/USD.
Украина
Курс гривни на межбанковском валютном рынке после сохранения неизменным в среду в четверг снизился на 0,3 коп. до уровня 7,9900 UAH/USD. Об этом сообщили участники валютного рынка.
По их словам, торги на межбанке открылись в диапазоне 7,9880-7,9930 UAH/USD, затем котировки сузились до 7,9880-7,9920 UAH/USD и до конца торгов не изменились.
Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было заключено по курсу, близкому к 7,9900 UAH/USD.
Национальный банк на рынок не выходил.
На Depo рынке 09 июня гривна overnight котировалась банками по 1.0/6.0%, доллар - по 0.7/3.0%. Месячные ресурсы составляли - UAH: 4.0/9.0% и USD: 2.0/6.0%.
Полагаю, сюжет четверговой сессии на валютном межбанке был заложен накануне, когда «с поля ветер», на излете торгов регулятор провел объемную долларовую интервенцию по курсу 7,989 UAH/USD, хотя, казалось, рынок сам «переварил» и «неназойливый» спрос и очень робкий «бычий» тренд.
По итогам торгов среды итоговый курс безналичного доллара не изменился. Но приподнятый уровень цены интервенции сделал свое «черное дело»: на следующих торгах безналичной «зеленью» биды последней не опускались ниже уровня 7,988 UAH/USD. Приведя итоговые уровни к отметке 7,99 UAH/USD.
«По горячим следам» сессии в комплекте с остальными профильными новостями остается предположить, что наш доблестный регулятор включился во «всенародную борьбу» с «нэгараздами» традиционным в подобных случаях способом: девальвацией нацвалюты.
Сама сессия в четверг по безналичному доллару была лишена интриги: ликвидность оставляла желать лучшего, оказавшись намного ниже, чем на предыдущих торгах, а сами котировки практически протоптались на месте, не отходя от уровня 7,9880/7,9930 UAH/USD.
Стало быть, регулятор «отпустил вожжи», дав гривне немного откатиться в цене относительно доллара, а заодно сэкономив толику золотовалютных резервов.
«Гривнедевальвационное» настроение с валютного межбанка перекинулось в оба сегмента рынка наличных Днепропетровска, где, начиная со второй половины дня началось достаточно жесткое, «не разбавленное» клиентским «приносом» доминирование спроса на доллар.
Мы более, чем уверены, что главным катализатором интереса бизнеса и обывателя к штатовской СКВ стали сводки с торгов безналичной «зеленью», щедро приправленные соусом экономических проблем «на тэрэнах» Украины.
В контексте девальвационного тренда по безналичной гривне интересно подчеркнуть об отсутствии одной из «базовых» составляющих «баксоукрепляжа», наличия в достаточном количестве гривневых остатков на транзитных и коррсчетах НБУ: они откатились с уровня 19 074,5 млн. грн. к отметке 16 634,3 млн. грн.). Хотя, добавим, ставки по гривневым кредитам overnight рынка Depo оставались достаточно низкими (1,0/6,0% годовых), не изменившись с 07 июня.
Стало быть, розничный сегмент рынка наличных Днепропетровска завершил торги четверга ценами: доллар – 7,995/8,005 UAH/USD, евро – 11,55/11,68 UAH/EUR, рубль – 0,287/0,289 UAH/RUB.
Таким образом, долларовый сегмент розницы и мелкого опта рынка наличных Днепропетровска, констатировал внутридневную стабильность спроса и предложения на торгах 09 июня.
Со слов здешних дилеров, сессию четверга уместно разделить на дополуденную и послеобеденную части.
До 12.00 Киева в сегменте велась очень вялая, хотя и «двусторонняя» торговля розничным долларом.
Впоследствии, полагаю, не без влияния сводок с торгов долларовым безналом, отобедав, дилеры розницы занимались удовлетворением активизировавшегося клиентского спроса.
Рост интереса к валюте США со стороны обывателей и мелкого бизнеса и стал главной причиной прогресса по части ликвидности. Она, со слов здешних дилеров по итогам четверга заслужила оценку «четыре с минусом», оказавшись заметно выше оборотов среды.
Курсовые хроники розничной «зелени» в четверг были скучными: сессия стартовала с уровней 7,995/8,005 UAH/USD ими же и финишировала.
Насколько мне представляется, экспериментировать с курсами, особенно во второй половине дня, у дилеров розницы не было никакого резона: «зелень» по 8,005 UAH/USD уходила в «матрасы» и другие места хранения клиентов достаточно бодро, не давая повода сетовать ни на отпускной сезон, ни на остальные мешающие торговле «обстоятельства».
Остается добавить, что по сравнению с закрытием среды, биды розничного доллара не изменились на фоне прироста оферов на 0,2 коп.
Сюжет торгов оптовыми количествами наличного доллара в четверг придерживался традиций: долгая «раскачка» и сбор клиентских заявок, пакет которых вначале привел к полуденному балансу спрос/предложение, который после обеда трансформировался в доминирование спроса.
Со слов оптовиков, послеобеденная «жесткость» спроса оказалась заметно выше, чем накануне. При этом клиентский принос практически иссяк. В результате такого «перекоса» итоговая ликвидность торгов четверга мало отличалась от оборотов среды, а сам сегмент рынка обрел «бычий» «окрас».
Сессия здесь завершилась уровнями цен 7,998/8,005 UAH/USD, констатируя внутридневной прирост позиции «спрос» на 0,1 коп. на фоне повышения на 0,2 коп. предложения.
Интересно отметить, что стартовав с достаточно «агрессивных», но все-таки «рыночных» уровней 7,997/8,003 UAH/USD, оптовый сегмент наличного доллара «позволил себе» около 11.30 растянуть спрэд (7,995/8,005 UAH/USD) ввиду вынужденного безделья с тем, чтобы с полудня, на фоне инициации двусторонней торговли вновь инициировать «возвращение к рыночным ценностям»: 7,997/8,005 UAH/USD.
Этим, собственно, и ограничились внутридневные курсовые хроники сегмента оптовой «зелени».
При этом, по сравнению с закрытием среды позиция «спрос» оптового доллара прибавила 0,3 коп. на фоне полукопеечного роста оферов.
Оптовый евро завершил торги четверга уровнями 11,60/11,70 UAH/EUR, констатировав внутридневное снижение спроса и предложения на 10,0 коп.
По сравнению с закрытием среды спрос и предложение оптового евронала просели на 5,0 коп.
Возвращаясь ко внутридневным и межсессионным курсовым хроникам наличного оптового евро, нельзя не отметить очевидной «независимости» их от сюжета оптового доллара и практически стопроцентному следованию тренду пары евро-доллар на мировом форексе. Хотя, разумеется, о «бычьем» тренде в сегменте оптовой «зелени» забывать не следует.
Стало быть, указанной коррекцией оптовый евронал «на тэрэнах Украины» обязан главным образом, настроениям пары евро-доллар мирового форекса.
Посему, для того, чтоб расставить этом вопросе все точки над «і», мы сейчас наведаемся на мировой валютный рынок. Где, как оказалось, 09-го евро, уже скорректировавшись на предыдущих торгах, в четверг, как мы и предполагали, вновь обвалился. Слегка разочарованный действиями ЕЦБ и его руководства.
Как оказалось, в течение украинской части форекса четверга (08.00-18.00 Киева) кросс-курс евро/доллар просел с уровня $1,4625 к отметке $1,4505, потеряв, стало быть, изрядные 120 пунктов. Так что, внутридневное заметное снижение пары евро-гривня «в степях Украины» вполне оправдано.
Меж тем, пора приступить к традиционным курсовым хроникам пары евро-доллар на мировом форексе 09 июня.
Стартовав на азиатской сессии с уровня $1,4570, кросс-курс евро-доллар вначале рос, добравшись около 05.00 Киева к отметке $1,4620, на которой и пребывал, совершая незначительные разнополярные колебания до 10.00.
С этого момента была инициирована лихорадочная подготовка к «судьбоносному» июньскому заседанию ЕЦБ: спекулянты форекса и другие «заинтересованные лица» прочищали уши, чтоб не пропустить малейших нюансов традиционного спича мосье Трише, оставив на время в покое сам рынок. Последнее, натурально, принесло свои плоды: индикатор вначале подскочил, «отметившись» около 10.00 Киева на уровне $1,4643, а затем начал снижаться. Локальная «ямка»($1,4590) случилась около 14.00 Киева, однако впоследствии кросс-курс совершил на фоне сводок с заседания ЕЦБ.
Индикатор вначале совершил головокружительную «свечу» к отметке $1,4655, с которой инициировал более неспешное снижение, отметившись с 17.20 до 17.40 на очередном «дне» ($1,4480) с последующим отскоком до финишной отметки $1,4505.
Стало быть, пара евро-доллар, как и предполагалось, изрядно «перенервничала», переживая за судьбу ставок Евроцентробанка.
Так что теперь остается сущий пустяк пояснить все только что изложенное с помощью профильных гуру.
В четверг, 09 июня, на утренних торгах евро хотя и растет, но неуверенно. Дело в том, что в ночь со среды на четверг Евросоюз, Европейский центральный банк и Международный валютный фонд заявили, что Греция может не получить новый транш кредита из пакета помощи объемом €110 млрд. Как отмечается в совместном отчете этих организаций, Афинам для получения средств необходимо внести коррективы в свою стабилизационную программу, которая в настоящий момент испытывает дефицит финансирования, сообщает Europe1.
В документе также говорится, что греческие власти рискуют не достичь намеченной цели по снижению дефицита бюджета и что экономический кризис в этой стране оказался более длительным и глубоким, чем ожидалось первоначально. ЕС, ЕЦБ и МВФ добавили, что приватизационное агентство Греции, в которое войдут представители стран еврозоны и Еврокомиссии, будет назначено в ближайшее время.
Таким образом, внимание инвесторов вновь начинает перемещаться с Нового Света на Старый. Проблемы Греции, казалось бы уже решенные, на какое-то время опять стали актуальными из-за европейской бюрократии.
«Политики в Европе продолжают попытки разрешить долговую проблему закачкой ликвидности. Ни в Греции, ни в Португалии, ни в Европе в целом нет политики стимулирования реального роста ВВП, - говорит главный инвестиционный стратег Saxo Bank Стин Якобсен. - Уже не так важно, будет ли дефолт или реструктуризация, поскольку у Греции в любом случае не хватит денег для выплаты долгов. У ЕЦБ сейчас один из наиболее позитивных прогнозов по экономике - он ожидает роста на 1,7%, и это при инфляции в 2%. Ну, если это "рост", то будущее Европы выглядит очень мрачно».
Между тем покупки единой европейской валюты продолжаются. «Скорее всего, евро будет расти против доллара, поскольку ЕЦБ планирует в июле поднять ставку еще на 25 базисных пунктов, а ФРС будет действовать медленнее, - полагает председатель и главный инвестиционный стратег Cumberland Advisors Дэвид Коток. - Тем временем игрокам в других странах не нравится ситуация ни в Европе, ни в Америке - они идут в швейцарские франки».
Кроме того, на валютном рынке можно отметить укрепление иены. На 08.00 Киева в четверг пара котируется на уровне ¥80 за доллар и может пойти еще ниже. Не ясно, как на это отреагируют власти Японии, с учетом того, что у них есть собственные бюджетные проблемы и стране нужно восстанавливаться после землетрясения.
Курс евро к доллару и другим мировым валютам растет в ходе торгов в четверг на ожиданиях, что глава Европейского центрального банка (ЕЦБ) Жан-Клод Трише даст сигнал о вероятном повышении процентных ставок ЦБ еврозоны на июльском заседании, сообщает агентство Bloomberg.
Долларовый индекс ICE, учитывающий курсы доллара к валютам шести основных торговых партнеров США: евро, иене, британскому фунту стерлингов, канадскому доллару, швейцарскому франку и шведской кроне - снижается после выхода обзора Федерального резерва Beige Book и в преддверии данных, которые могут показать увеличение дефицита внешнеторгового баланса США до максимального уровня за 10 месяцев.
Курс евро к 08.25 Киева составлял $1,4627 по сравнению с $1,4583 по итогам предыдущей сессии в Нью-Йорке.
В паре с иеной единая европейская валюта составила к этому времени ¥117,11.
Стоимость доллара по отношению к японской нацвалюте поднялась к 08.25 Киева до ¥80,08 с ¥79,89 накануне.
Фунт стерлингов дешевеет по отношению к евро в четверг после того, как накануне эксперты международного рейтингового агентства Moody's заявили, что Великобритания рискует лишиться своего рейтинга «Ааа» в случае, если стране не удастся реализовать программу бюджетной консолидации и сокращения размеров госдолга на фоне замедления темпов роста экономики.
За евро с утра в четверг дают 89,14 пенса против 88,90 в среду.
К 11.00 Киева в четверг, 09 июня, евро достиг отметки $1,463.
На мировом валютном рынке затишье. Как мы отмечали ранее, ключевым событием четверга будет заседание ЕЦБ, на котором должно быть принято решение по учетной ставке. Хотя еще накануне многие говорили о возможности ее повышения на 25 б.п., к середине дня страсти немного поутихли – теперь рынок ожидает максимум намеков на возможность принятия такого решения в недалеком будущем.
В то же время в США рост ставок начнется нескоро. Так, председатель ФРС Бен Бернанки в своем выступлении отметил, что, «хотя американская экономика идет в верном направлении, показатели все еще слабы, и сейчас она встречает дополнительные препятствия - от последствий землетрясения в Японии до глобального повышения цен на сырьевых рынках».
По мнению главы регулятора, требуется мягкая монетарная политика. «Пока мы не увидим продолжительного периода роста занятости - мы не можем быть уверены, что восстановление действительно продвигается», - добавил он.
Кроме того, долговые проблемы обострились не только в Европе, но и в США, и последним для стимулирования роста просто неоткуда брать деньги. Так, накануне агентство Fitch сообщило о готовности понизить прогноз рейтинга Соединенных Штатов в том случае, если в августе Конгресс не одобрит повышение предельно допустимого уровня госдолга.
Доллар остается в своем структурном нисходящем тренде, в котором он находится в последние пару лет. Нет никаких фундаментальных причин для изменения этой ситуации. Рост экономики США слаб, и монетарная политика будет оставаться мягкой. Если посмотреть на торговый баланс, большой дефицит бюджета и высокие цены на импортную нефть - не видно никаких предпосылок притока иностранного капитала. Американские политики и близко не подошли к решению бюджетной проблемы.
Пополудни курс евро к доллару и другим мировым валютам продолжает расти на ожиданиях, что глава Евроцентробанка Жан-Клод Трише даст сигнал о вероятном повышении процентных ставок ЦБ еврозоны на июльском заседании.
Долларовый индекс ICE, учитывающий курсы доллара к валютам шести основных торговых партнеров США: евро, иене, британскому фунту стерлингов, канадскому доллару, швейцарскому франку и шведской кроне, снижается после выхода обзора Федерального резерва Beige Book и в преддверии данных, которые могут показать увеличение дефицита внешнеторгового баланса США до максимального уровня за 10 месяцев. Показатель опустился на 0,1% - до 73,837.
Курс евро к 14.00 Киева в четверг составлял $1,4595 по сравнению с $1,4583 по итогам предыдущей сессии в Нью-Йорке.
Стоимость доллара по отношению к японской нацвалюте поднялась к 14:00 кв до ¥80,10 с ¥79,89 накануне.
ЕЦБ на заседании в четверг не изменит базовую процентную ставку, составляющую в настоящее время 1,25% годовых, прогнозируют аналитики. Изменений не ожидает ни один из 51 экономиста, участвовавшего в опросе агентства Bloomberg.
Банк Англии меж тем сохранил базовую процентную ставку на июньском заседании на уровне 0,5% годовых - минимальном за всю историю британского ЦБ.
Фунт стерлингов почти не изменил курс в паре с долларом - $1,6400 после объявления о решении британского ЦБ, по отношению к евро фунт немного сократил падение - до 88,96 пенса с чуть более 89 пенсов.
А вот далее евро начал «садиться» после заявления Трише.
Евро слабеет после того, как глава Европейского Центрального банка Жан-Клод Трише заявил, что регулятор намерен сохранить антикризисные меры денежной политики до октября.
ЕЦБ сохранил процентную ставку на текущем уровне – 1,25%, что соответствовало ожиданиям рынка. Так, все 52 экономиста, опрошенные Bloomberg News, прогнозировали сохранение ставки.
Тем не менее, евро начал опускаться во второй половине европейской сессии на Forex, тогда как с утра укреплялся против основных конкурентов. Пара EUR/USD на 16.15 Киева торгуется на отметке $1,4531, пара EUR/CHF на уровне 1,2238, а пара EUR/JPY – на отметке ¥116,35.
Полагаю, игроков разочаровало решение ЕЦБ сохранить антикризисные меры денежной политики, включающие набор аукционов по рефинансированию банков, как минимум до 11 октября текущего года. Именно это сообщил глава ЕЦБ Жан-Клод Трише на пресс-конференции во Франкфурте-на-Майне.
Денежный рынок и производные на ставку ЕЦБ уже дисконтировали ее повышение на 25 базисных пунктов в июле. Так что вся поддержка с этого фронта уже включена в стоимость евро.
Тем не менее, рынок ждал от мосье Трише слов про «особую бдительность», и если они не прозвучат, евро мог уйти далее вниз.
Ожидание риторики Трише заставило рынок на время забыть о греческих проблемах.
Тем временем министр финансов Германии Вольфганг Шойбле в своем письме к руководителям МВФ и ЕЦБ, которое попало в прессу, прямо заявил, что дефолт Греции неизбежен. Шойбле считает выделение Греции кредитов под реформы неудачным решением и требует провести реструктуризацию греческих долгов, причем часть расходов возложить на частные банки. В ином случае, пишет Шойбле, еврозону ждет первое полномасштабное и неконтролируемое банкротство.
Опускается против доллара и британский фунт – пара GBP/USD торгуется на отметке $1,6388. В четверг стало известно, что Банк Англии сохранил базовую ставку на уровне 0,5%.
У новозеландского доллара появилась неплохая поддержка с фронта монетарной политики. Настроения в Резервном банке Новой Зеландии сменились с уныло-пессимистичных на умеренно-оптимистичные. Регулятор даже повысил прогноз по темпам роста экономики, и рынок отреагировал на это соответствующим образом. Теперь инвесторы ожидают увеличения ставок в этой стране в октябре. Пара NZD/USD торгуется на отметке 0,8257.
Продолжает падение австралийский доллар. Пара AUD/USD торгуется на отметке $1,0576.
Канадский доллар укрепляется при поддержке цен на нефть – пара USD/CAD торгуется на отметке $0,9784.
Наконец-то досужая публика дождалась желаемого: Трише заявил о «высокой бдительности» к инфляции.
Итак, 09 июня глава ЕЦБ Трише сигнализировал о предстоящем в июле повышении ставки ЕЦБ, заявив, что «высокая бдительность» гарантирована в отношении инфляции. До сих пор за всю историю ЕЦБ эта фраза ни разу не обманула ожидания, и через месяц после ее использования повышалась ставка. Следует учитывать, что ЕЦБ заинтересован в том, чтобы иметь репутацию предсказуемого и прозрачного регулятора. Высокое доверие к ЕЦБ означает, что слова его представителей всегда воспринимаются с максимальной серьезностью.
В четверг Трише заявил, что последние данные подтверждают «растущее инфляционное давление».
Кроме того, Трише заявил, что ЕЦБ повысил прогноз инфляции на 2011 год с 2.3% до 2.6%, но оставил неизменным на уровне 1.7% прогноз инфляции на 2012 год.
Именно последним фактом профильные аналитики объясняют нелогичное падение евро ниже $1.45 после выступления Трише, что весьма похоже на «притягивание за уши».
Ведь «бдительность» отнюдь не была заложена рынком, по оценкам агентства Reuters ее ждали около 70% экономистов-участников опроса. По идее, после крайней воинственности Трише евро должен был резко подскочить, но этого не произошло. Хотя по первой реакции евро-доллар показал движение вверх до $1.4634, пару затем просто продавили вниз против новости.
А Трише ясно дал понять позицию ЕЦБ, более того, он прямо сказал, что «высокая бдительность означает возможность повышения ставки в следующем месяце», то есть перевел с «языка ЕЦБ» на «человеческий».
Никаких более-менее значимых событий, которые могли бы объяснить такое поведение, не произошло. Трише также объявил об очередном продлении аукционов ЕЦБ, предоставляющих ликвидность под залог ценных бумаг, но эту новость вряд ли можно считать неожиданной или негативной для евро. Кроме изменений прогнозов по инфляции, ЕЦБ также повысил прогноз роста Еврозоны на 2011 год с 1.7% до 1.9% и понизил прогноз на 2012 год с 1.8% до 1.7%, что в сумме является положительной новостью. Трише заявил в очередной раз о том, что ЕЦБ выступает против любых форм реструктуризаций греческого долга или событий, которые могут быть оценены как дефолт, «мы исключаем любые элементы, которые не будут добровольными».
В целом четверговое движение можно оценивать как банальный сбор стопов против ожиданий рынка со стороны крупных игроков. Слишком уж очевидна была возможность купить евро на «бдительности» Трише. Нынешнее поведение рынка на новости в очередной раз показывает, что попытки работать на forex, используя фундаментальный анализ «в короткую», за счет быстрой реакции трейдера на выходящую новость, не могут иметь успеха.
Однако в более долгосрочной перспективе евро уже просто обречен на рост. Через месяц ЕЦБ повысит ставку и дифференциал ставок между ФРС и ЕЦБ станет еще больше. Еще сегодняшние трехмесячные Libor показывали разницу в процентной доходности между долларами и евро в размере 1.15% (0.25% против 1.4%). Уже в ближайшие дни произойдет полная дооценка июльского повышения ЕЦБ и разница достигнет 1.25%, что будет способствовать игре на разнице ставок. В таких условиях доллар просто обречен на дальнейшее падение. Думаю, вряд ли евро-доллар продержится ниже уровня $1,46 больше суток.
Вот таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал достаточно своеобразно и оперативно.
Полагаю, мы достаточно подробно пояснили поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, на которое вполне адекватно, хотя и перестраховываясь реагировали дилеры евроопта рынка наличных Днепропетровска.
В этом контексте нелишне заметить, что подобно опту, более реалистично настроенные дилеры розницы, 09-го, предпочитавшие держаться подальше от евронала, обеспечили внутридневной двухкопеечный откат по спросу и семикопеечный по предложению: 11,55/11,68 UAH/EUR.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль, на сей раз вел себя «консервативно», не изменившись ни по спросу ни по предложению в течение 09 июня по предложению. Торги четверга здесь завершились ценами 0,287/0,289 UAH/RUB. То есть, констатируя неизменность обеих позиций по сравнению с закрытием среды.
Со слов оптовиков, ликвидность в секторе рубля 09-го была «низкой».
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового рынка четверга, 09 июня, была «средней», повторив обороты среды. Торговалась главным образом пара доллар-гривня.
Наличный евро («черная» розница и мелкий опт) к вечеру 09 июня в
Днепропетровске пытались работать по просевшему с закрытия среды на 10,0 коп. спросу и ставшему легче на 8,0 коп. предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 09 июня по спросу не изменились на фоне потерявшего 10 пунктов предложения.
В среду своей «странной» и, в общем-то, совершенно лишней, но объемной «заливкой» доллара на валютном межбанке уже стихнувших торгов по «очень странному» курсу 7,989 UAH/USD, регулятор приподнял котировки безналичной «зелени» на новый базовый уровень, от которого и стартовала сессия четверга.
Со слов очевидцев, «ничего особенного» на межбанке не происходило: низкие обороты и приблизительный баланс спрос/предложение. Но уже на приподнявшихся немного уровнях.
Судя по всему, регулятор резонно счел, что требующейся «для пользы дела» девальвации нацвалюты чисто «рыночными» механизмами не достичь.
Об этом говорит динамика гривневых остатков на коррсчетах НБУ (снижение с уровня 19 074,5 млн. грн. к отметке 16 634,3 млн. грн.).
Поэтому и был реализован этот странный интервенционистский проект. Приведший в конечном счете к итоговому росту курса безналичного доллара на 0,3 коп., до уровня 7,990 UAH/USD.
Оба сегмента рынка наличных, судя по динамике ликвидности, медленно, но верно скатываются в трясину бокового тренда.
Не исключено, что такой сюжет (курсовая стабильность и вялая двусторонняя торговля в паре доллар-гривня) сохранится до начала следующей недели.
Отчасти о том сюжете говорит и постоянство официального курса доллара, который, оставаясь на уровне 7,9735 UAH/USD не меняется вот уже 9 дней. Может быть, регулятор просто забыл об этом индикаторе, пустив все на самотек?
Торги безналичным долларом на валютном межбанке стартовали в пятницу, 10 июня, в 10.45 Киева с неожиданно низких цен: 7,987/7,990 UAH/USD. Со слов дилеров коммбанка-«бегемота», доминирует клиентское предложение.
На 11.30 котировки слегка опустились, а спрэд растянулся (7,985/7,990 UAH/USD). «Вниз, но без особого фанатизма», - прокомментировали ситуацию дилеры коммбанка-«бегемота».
Около 12.15 котировки безналичного доллара не изменились (7,985/7,990 UAH/USD) на фоне очевидного сворачивания небогатой на сделки сессии.
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 10 июня с уровней: доллар – 7,98/8,01 UAH/USD, евро – 11,45/11,65 UAH/EUR, рубль – 0,284/0,289 UAH/RUB.
По сравнению с открытием четверга, 09 июня, курс доллара по спросу и предложению не изменился.
Наличный евро по сравнению с открытием четверга по спросу просел на 17,0 коп., по предложению откатился на 10,0 коп.
Наличный рубль в пятницу поутру по сравнению с дебютом четверга по спросу и предложению потерял по 10 пунктов.
В дебюте сессии 10 июня настроение в этом сегменте рынка было спокойным. Определить доминировавший тренд было несложно: сохранение вялого интереса к наличному доллару «в небольших количествах» и «опаска» к изрядно просевшему с четверга на мировом рынке евроналу, который с утра пятницы «радовал» просевшими уровнями в окрестностях $1,4490.
Со слов руководства профильных департаментов коммбанков Днепропетровска, клиенты главным образом интересовались долларом, а также возобновившим коррекцию «в миру» евро. Причем больше курсами продажи. И делали это без особого энтузиазма. Судя по всему, к евро потенциальные клиенты продолжали относиться «с опаской». Ввиду его «стремности» на торгах мирового форекса.
Розница и мелкий опт «черного» сегмента рынка в Днепропетровске поутру 10-го имели следующий вид: доллар – 7,995/8,005 UAH/USD (спрос и предложение по сравнению с открытием четверга не изменились); евро – 11,54/11,63 UAH/EUR (по сравнению с дебютом четверга, 09-го, спрос откатился на 11,0 коп., предложение потеряло 12,0 коп.); рубль – 0,286/0,289 UAH/RUB (по сравнению с открытием четверга, спрос сел на 10 пунктов, предложение откатилось на 5 пунктов).
В дебюте сессии 10 июня на участке «черной» розницы и мелкого опта наблюдалась работа с ликвидностью «ниже среднего» по удовлетворению клиентского спроса.
«Боевые курсы», они же котировки для оптовых количеств «зелени» и прочих валют «черного» рынка 10 июня в Днепропетровске открыли сессию предварительными уровнями: доллар – 7,995/8,002 UAH/USD (спрос по сравнению с открытием четверга просел на 0,2 коп., предложение потеряло 0,1 коп.); евро – 11,50/11,60 UAH/EUR (по сравнению с дебютом четверга, 09-го, спрос и предложение потеряли по 20 пунктов); рубль – 0,286/0,288 UAH/RUB (по сравнению с открытием четверга, спрос и предложение потеряли по 10 пунктов).
На начало сессии 10 июня на оптовом сегменте рынка наличных Днепра со слов дилеров, реальной работы не было.
Около 11.30 Киева в мелкооптовом и розничном сегменте рынка наличных котировки «зелени» и других валют не изменились: доллар – 7,995/8,005 UAH/USD, евро – 11,54/11,63 UAH/EUR, рубль – 0,286/0,289 UAH/RUB. Здесь сохранилось доминирование клиентского спроса, которое и обслуживалось с «нормальной» ликвидностью.
На этот час у оптовиков работы все еще не было, а цены оставались на утреннем уровне: доллар – 7,995/8,002 UAH/USD, евро – 11,50/11,60 UAH/EUR, рубль – 0,286/0,289 UAH/RUB.
Пополудни, около 12.20 Киева в мелкооптовом и розничном сегменте рынка наличных Днепропетровска обороты сделок по удовлетворению клиентского спроса начали падать на фоне прежних цен на работаемые валюты: доллар – 7,995/8,005 UAH/USD, евро – 11,54/11,63 UAH/EUR, рубль – 0,286/0,289 UAH/RUB.
У оптовиков в отличие от розницы, работа еще не стартовала и на фоне тишины тамошние котировки пребывали на прежнем уровне: доллар – 7,995/8,002 UAH/USD, евро – 11,50/11,60 UAH/EUR, рубль – 0,286/0,289 UAH/RUB.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в пятницу в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
Утренние уровни «черного» рынка наличных 10 июня по «городам и весям» Украины: Харьков – 7,995/8,000 евро – 11,54/11,64, рубль - 0,287/0,289, Донецк – 7,995/8,010 UAH/USD, евро – 11,60/11,68 UAH/EUR, рубль - 0,2850/0,2875, Киев опт - 7,99/8,01 UAH/USD, розница - 7,98/8,01 UAH/USD, евро (опт) - 11,58/11,62 UAH/EUR, розница - 11,55/11,70 UAH/EUR, рубль - 0,2865/0,2880 UAH/RUB, Хмельницкий – 7,990/8,015 UAH/USD, евро – 11,52/11,67 UAH/EUR, рубль - 0,282/0,289, Одесса – опт – 7,995/8,005, розница - 7,99/8,01, Запорожье – 7,995/8,005, евро – 11,52/11,64 UAH/EUR.
В процессе подготовки раздела использовалась информация сайтов:
, http://finance.ua ,
, , , ,
