Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
Ближе к полудню в среду, 26 октября, евро на 11.00 Киева стоит $1,393. Игроки ждут решений саммита ЕС по вопросам финансовой стабилизации зоны евро.
Пакет стабилизационных мер, которые хотят увидеть игроки, достаточно объемен. Именно поэтому саммит так затянулся. Во-первых, это план по рекапитализации банков Европы. Во-вторых - размер и источники финансировании EFSF, в-третьих - новая программа помощи Греции.
Самый сложный вопрос - Греция. Банки не хотят списывать огромный долг этой страны. тогда как регуляторы настаивают на уменьшении номинала на 50-60%, и именно этот вопрос вызывает массу споров. С одной стороны, списав часть задолженности, можно покончить с кризисом суверенного долга. Но это потребует масштабных вливаний в капиталы европейских банков, в первую очередь французских.
Переговоры с частным сектором являются очень трудными, и вопрос о снижении долга Греции может стать одним из самых сложных моментов на саммите.
Да и размер EFSF имеет не последнее значение. Самый же важный вопрос - источники его финансирования.
Европейские власти рассматривают два варианта увеличения мощности стабфонда, но ни один из них не предусматривает того, что ЕЦБ напечатает много денег. Для валютного рынка это означает, что евро будет либо сильным, либо его не будет, так как европейцы не хотят следовать по англо-саксонскому пути. И это не способствует восстановлению уверенности инвесторов. В связи с событиями в Греции растут опасения насчет Испании и Италии.
Вряд ли соглашение, которое европейские лидеры представят в среду, выведет Европу из долгового кризиса. Хотя появление стабилизирующего эффекта высоковероятно. Списания греческого госдолга будут увеличены, в банки закачают более 100 млрд евро. Мы увидим также какое-то решение по использованию заемных средств европейским стабфондом. Важно, что ЕЦБ сохранит свои программы на рынке ценных бумаг и не будет никакой передачи полномочий центробанка стабфонду.
Таким образом впереди важная встреча, способная оказать заметное влияние на курс европейской валюты. Собирающиеся стороны понимают, что если и на этот раз не смогут договориться, то на следующей встрече придется принимать еще более тяжелые шаги. Однако 27 участников за одним столом, и каждый с правом вето - это перебор.
Так или иначе, пока не прошел саммит, решений относительно евро лучше не принимать. Тем не менее с технической точки зрения валюта по отношению к доллару очень перекуплена. Однако фактор перекупленности вряд ли что то решит в условиях эмоциональных всплесков.
Доллар США дешевеет в среду по отношению к евро в ожидании статданных по американской экономике. Министерство торговли США опубликует в среду данные о продажах новостроек в сентябре, которые, как ожидается, покажут незначительное увеличение продаж.
По мнению экспертов, стагнация американского рынка жилья повышает вероятность того, что ФРС будет вынуждена прибегнуть к третьему раунду количественного стимулирования (QE3), и этот фактор сдерживает спрос на доллар.
Курс доллара США к евро опустился в ходе торгов в среду по состоянию на 08.20 Киева до $1,3921 по сравнению с $1,3908 на закрытие рынка во вторник.
Стоимость американской валюты относительно иены составляет ¥76,03 против 76,09 иены накануне. Во вторник курс доллара к иене опускался до ¥75,74 - минимума со времен II мировой войны.
Японская валюта относительно евро торгуется вблизи закрытия вчерашней сессии. По состоянию на 08.20 евро стоил ¥105,83 по сравнению со ¥105,82 на закрытие рынка во вторник.
Высокий спрос на иены сохраняется и в среду, несмотря на заявление министра финансов Японии Юна Азуми, что правительство страны намерено предпринять решительные меры для того, чтобы остановить укрепление нацвалюты.
В среду, 26 октября, на 08.00 Киева, евро стоит $1,392. Игроки пока не спешат распродавать европейскую валюту, хотя поступает все больше информации о том, что консенсуса среди участников саммита ЕС нет.
Лидеры Евросоюза намерены выступить за продолжение программы Европейского центрального банка (ЕЦБ) по скупке облигаций проблемных стран валютного блока, в частности Италии и Испании, на вторичном долговом рынке. Соответствующая позиция обозначена в проекте документа, поступившего в распоряжение Reuters в преддверии второго саммита еврозоны, который пройдет 26 октября.
«Мы полностью поддерживаем действия ЕЦБ, направленные на обеспечение ценовой стабильности в зоне евро, включая нестандартные меры в нынешних исключительных условиях на финансовых рынках», - отмечается в документе.
Под «нестандартными мерами» в проекте подразумевается скупка облигаций проблемных стран валютного блока, уточнили источники в ЕС. Начавшаяся в августе с.г. программа ЕЦБ по приобретению облигаций Италии и Испании призвана снизить издержки на обслуживание займов этих стран и доходность долговых бумаг.
В настоящие время лидеры ЕС рассматривают два способа увеличения фонда: модель страхования и ввод механизма выкупа государственных облигаций стран на первичном и вторичном рынках. До этого союз отказался от превращения EFSF в банк, который смог бы получить доступ к финансированию Европейским центробанком.
А вот Германия не намерена поддерживать идею о том, чтобы ЕЦБ продолжил выкуп гособлигаций находящихся на грани долгового кризиса Италии и Испании. Об этом накануне заявила канцлер ФРГ Ангела Меркель. «Предложение не было согласовано с нами», - сказала А.Меркель.
«Не уверен, что европейские лидеры смогут дать удовлетворительный ответ на существующие проблемы. Закачка денег в стабфонд не защитит банковскую систему, и вообще 27 человек за одним столом - это плохая идея. Одна из главных проблем еврозоны - это фальшивый центробанк. ЕЦБ - это по сути механизм валютного обеспечения с целевым уровнем инфляции - он не хочет быть кредитором последней инстанции. А кредитором последней инстанции в еврозоне являются немецкие налогоплательщики, и они сейчас не хотят давать деньги», - прокомментировал сложившуюся в Европе ситуацию телеканалу Bloomberg профессор университета Брауна Марк Блайт.
На самом деле все просто: оптимизм, который мы видим сейчас на рынках, связан не с Европой. Была хорошая отчетность в США и хорошая статистика из Китая, и это оказало рынку поддержку в начале недели. Я очень сомневаюсь, что рост на рынках будет продолжаться после среды. Политикам удалось добиться низких ожиданий перед саммитом на выходных, но сейчас планка уже не такая низкая - Европа снова разочарует инвесторов. Нет никаких механизмов предотвращения распространения долгового кризиса. Одна надежда на США. В противном случае евро будет падать. Во вторник, 25 октября, цены на драгоценные металлы заметно выросли. Официальные спотовые цены на драгоценные металлы по итогам сессии 25 октября в Нью-Йорке составили: золото - $1705,6 за унцию (+3,1%), серебро - $33,37 за унцию (+4,82%), платина - $1573 за унцию (+1,23%), палладий - $647 за унцию (+0,31%).
«Росту цен на золото сейчас способствует множество фундаментальных факторов. В последние несколько лет инвесторы из-за низких ставок на Западе в поисках доходов уходили на развивающиеся рынки. Теперь весь мир начинает замедляться, и центробанки развивающихся стран будут понижать ставки. Это спровоцирует новую волну повышения спроса на золото. Кроме того, центробанки и государственные фонды продолжают использовать этот драгоценный металл для диверсификации резервов», - сообщил Bloomberg портфельный менеджер Balestra Capital Мэтью Лакетт. В среду, 26 октября, на 07.00 Киева фьючерсы на золото находились на отметке $1713,54 за унцию (+0,77%), серебро - $33,08 за унцию (+0,1%), платину - $1575,9 за унцию (+0,45%), палладий - $652 за унцию (-0,15%).
Курс евро/доллар после колебаний в пределах $1,3848-1,3957 установился к закрытию дня 25 октября около отметки $1,3900. Дилеры отмечают, что многочисленные спекуляции относительно исхода второго саммита лидеров стран Европы(17) в известном смысле парализовали участников рынка форекс.
Необходимо отметить, что последние сообщения, предсказывающие отсутствие окончательного решения долгового кризиса Греции на заседании 26-го, оказали негативное влияние на фондовые рынки и способствовали росту спроса на «спасительные» инструменты на рынке форекс.
Курс евро/франк опустился до отметки 1,2203, что на 75 пунктов ниже вторничного максимума. Курс доллар/йена упал до нового рекордно низкого уровня ¥75,72. Курс золота вырос почти на $60 до отметки $1708,50 за тройскую унцию.
Управляющий совет Банка Канады решил 25-го на своем заседании оставить основную процентную ставку в стране без изменения. Процентная ставка на овернайт (Overnight rate target) по-прежнему составляет 1.00%. Курс доллар США/канадский доллар вырос после объявления решения более чем на 200 пунктов до отметки 1.0210. Дилеры отмечают, что падение курса канадского доллара отражает некоторое разочарование инвесторов оттого, что повышения процентных ставок в Канаде ожидать не приходится. Согласно заявлению Банка Канады, перспективы развития экономики страны не слишком радужные, поскольку окружающая обстановка стала гораздо менее благоприятной. В качестве примера в заявлении говорится в возможности экономического спада в Европе(17).
Индекс доверия потребителей (Consumer confidence) в США за октябрь составил 39.8 (прогноз был 45.9, предыдущее значение пересмотрено с 45.4 до 46.4).
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 26 октября вырос на 7,61 копейки и составил 30,5732 RUB/USD.
Украина
Курс гривни на межбанковском валютном рынке после снижения в понедельник на 0,2 коп. во вторник укрепился на 0,3 коп. до уровня 8,0030 UAH/USD. Об этом сообщили участники валютного рынка. По их словам, торги на межбанке открылись в диапазоне 8,0000-8,0070 UAH/USD, к середине дня котировки сузились до 8,0000-8,0060 UAH/USD после чего снова сузились до 8,0010-8,0060 UAH/USD. Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было заключено по курсу, близкому к 8,0030 UAH/USD. Национальный банк на рынок не выходил. Предположительно, около 11.20 на сессию с предложением вышел один из «вассалов» НБУ, дав старт «медвежьему» тренду курса доллара.
С начала года курс гривни на межбанке снизился на 0,48% с 7,9650 UAH/USD до 8,0030 UAH/USD. Как сообщалось, за 2010 год курс гривни на межбанке укрепился на 0,19% с 7,9800 UAH/USD до 7,9650 UAH/USD. За 2009 год курс гривни на межбанке снизился на 0,38% с 7,95 UAH/USD до 7,98 UAH/USD.
На Depo рынке 25 октября гривна overnight котировалась банками по 14,0/30,0%, доллар - по 1,0/4,0%. Месячные ресурсы составляли - UAH: 10,0/18,0% и USD: 3,0/6,0%.
Несмотря на некоторое «послабление» с безналичной гривней, о котором дали знать выросшие с уровня 11 831,4 млн. грн. к отметке 14 444,2 млн. грн. остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах НБУ, сюжет вторничной сессии напоминал сценарий предыдущих, 24 октября, торгов.
Собственно, это и неудивительно: как мы неоднократно подчеркивали, рынок Depo кричит «караул», загибаясь от гривневого голода. Департамент монетарного регулирования закрутил гайки «махрового монетаризма» настолько, что сколь-нибудь свободные ресурсы остались лишь у «придворных», сиречь, «казенных» банков, которые, пользуясь случаем, не стесняясь, «пьют кровь» из своих коммерческих коллег, поднимая цену на «ночную» гривню до 30% годовых и выше. Повторяется история весны-лета-2008, когда стараниями регулятора отечественные финансовые институты толкали подобным способом на слив долларовых «заначек» по демпинговым ценам на валютном межбанке.
Власти не хотят признать очевидный факт: возвращение гривневой ликвидности к нормальным уровням моментально вызовет отток средств на валютный рынок, где, потерявшие веру в способность команды проФФесионалов-реформаторов, отечественный бизнес «от греха» спрячется в «старый надежный доллар».
Ну а затеявшие опровержение известной ковбойской поговорки «Насильно лошадь напоить невозможно», продолжают с ослиным упорством добивать рынок межбанковского кредитования, следствием чего в обозримом будущем станет коллапс платежей в нацвалюте. Наблюдая за последними «экзерсисами» менеджмента Нацбанка, возникает сомнение в его адекватности. Речь об элементарной экономической грамотности уже не идет — складывается впечатление, что главным банком страны руководят не вполне здоровые психически люди. Напрочь лишенные чувства самосохранения и способные ради воплощения в жизнь своей маниакальной иде-фикс поставить под угрозу существование всей кредитно-денежной системы Украины.
Возвращаясь от монетарного, извините, идиотизма, нынешнего руководства НБУ к вторничным реалиям межбанковского валютного рынка, заметим, что гипотетическая долларовая интервенция одного из «вассалов» регулятора явно была лишне — терзаемые гривневым голодом участники рынка сами «лили» доллары с целью выручить толику нацвалюты на текущие нужды.
Стартовав с уровня 8,000/8,0070 UAH/USD, безналичный доллар к 10.55 поднялся до 8,0020/8,0110 UAH/USD, предположительно «испугав» одного из «вассалов», поспешившего с долларовой интервенцией, и, вступив на «медвежью тропу», завершил сессию 25 октября просевшими курсами 8,0010/8,0060 UAH/USD.
Индикатором того, что банки расставались с безналичным долларом на вторничной сессии лишь «по необходимости» стала сводка о ликвидности торгов 25 октября.
В частности, общий объем продажи иностранной валюты (в долларовом эквиваленте) на торгах 25-го вырос с уровня $705,0 млн., к отметке $762,0 млн., объем продажи долларов США снизился с уровня $600,1 млн. к отметке $590,2 млн.
С учетом того, что база сравнения приходится на понедельник, никогда не отличавшийся «откровениями» по части оборотов, можно констатировать уверенную поступь отечественного валютного рынка в направлении трясины бокового тренда и застоя.
Теоретически «медвежий» тренд рынка безналичного доллара должен был повлиять на состояние дел на рынке наличных. Но, насколько мне представляется, главным, исходящим «сверху» фактором влияния на цены и тенденции рынка «зеленой» «налички» был все тот же приснопамятный махровый монетаризм регулятора, следствием которого стало появление клиентского «приноса» на обеих ветвях «неформального» рынка наличных Днепропетровска и столицы. Бизнес, лишенный полноценного коммерческого кредитования «легитимным» путем по вышеозначенным причинам, был вынужден расставаться с долларовыми «заначками» в наличном виде, инициировав «сдачу валюты». Последняя из-за более привлекательных «бидов» осуществлялась главным образом, на «неформальном» рынке. Минуя бдительное око регулятора и «сочувствующих» фискалов. Меж тем, наряду с появлением клиентского «приноса по необходимости» доллара, имел место и спрос на заокеанскую валюту. Недоверие к стратегам команды проФФесионалов заслуженного маркшейдера заставляет народ и бизнес при малейшей возможности прятаться в доллар. Таким образом, на рынке наличных начала формироваться «двусторонняя» торговля долларом, дающая дополнительные бонусы в ликвидности. На фоне ожидаемой стабилизации цен.
Торги 25 октября в сегменте мелкого опта и розницы на «неформальном» рынке наличных Днепропетровска завершилась курсами: доллар – 8,060/8,075 UAH/USD, евро – 11,16/11,25 UAH/USD, рубль 0,262/0,266 UAH/RUB.
В течение вторника биды и офера розничной «зелени» не претерпели изменений.
Кроме того, по сравнению с закрытием понедельника, спрос и предложение не изменились.
Как мы обрисовали состояние деле выше, клиентским «приносом» был изрядно разбавлен традиционное преобладающий спрос на доллары. Это стремление рынка к балансу принесло свои плоды: несмотря на сохранившийся незначительный «перекос» в сторону спроса, стараниями предложения итоговая ликвидность вторничной сессии в розничном сегменте со слов здешних дилеров, заслужила оценку «пять с минусом», оказавшись выше «хороших» оборотов понедельника.
Курсовые хроники «зеленой» розницы малоинтересны — как мы отметили выше, особой нужды при таком состоянии дел с ликвидностью, у дилеров и не было.
Приблизительно такие же слова уместны в отношении анализа вторничной торговли «чемоданными партиями» наличного доллара на «неформальном» рынке наличных Днепропетровска. Сессия 25 октября здесь закончилась ценами открытия: 8,065/8,075 UAH/USD, с одной стороны констатируя внутридневную стабильной обеих позиций, с другой, демонстрируя полукопеечные «привесы» по бидам и оферам по сравнению с финишем понедельника.
Со слов здешних дилеров, в течение вторника здесь наблюдался приблизительный баланс спрос/предложение, сменивший доминировавший накануне клиентский «принос». Не исключено, что межсессионной «модернизацией» цен оптовики спровоцировали инициацию «двусторонней» торговли оптовой «зеленью», следствием которой и стал прогресс на участке ликвидности: обороты вторника заметно превысили ликвидность торгов 24-го.
Меж тем, оптовый евронал финишировал на рынке наличных Днепропетровска во вторник уровнями 11,15/11,25 UAH/EUR, констатировав внутридневную стабильность позиции «спрос» на фоне пятикопеечного роста оферов.
По сравнению с закрытием понедельника, спрос и предложение оптового евронала не претерпели изменений.
Как и ранее, относительной курсовой стабильностью более значимых «бидов» оптовый евронал обязан отсутствием клиентского интереса к этой «стремной» СКВ.
В остальном, ввиду постоянства цен на оптовую «зелень» в паре доллар-гривня, дилеры опта ориентировались на настроения мирового форекса. Точнее, пары евро-доллар.
Так что, для внесения полной ясности в динамике первого курсоформирующего составляющего пары евро-гривня, оптового доллара, нам самое время отправиться на мировой форекс, чтоб в настроениях пары евро-доллар окончательно расставить все точки над «i».
Как оказалось, в течение украинской части форекса вторника (08.00-18.00 Киева) кросс-курс евро/доллар вырос с уровня $1,3907 к отметке $1,3908. Прибавив, таким образом, «сиротский» пунктик.
Следовательно, налицо формальной «оправдание» внутридневного пятикопеечного привеса оферов в «неформальном» сегменте оптовой пары евро-гривня. Меж тем, мы не можем удовлетвориться столь сжатым резюме, и приступим к традиционным курсовым хроникам пары евро-доллар на мировом форексе 25 октября. Тем более, что там было все далеко не так однозначно и просто.
Стартовав на азиатской сессии с уровня $1,3930, индикатор достаточно медленно, совершая разнополярные нарастающие колебания, свидетельствовавшие о росте уровня волатильности, снижался, добравшись около 09.40 к локальному минимуму $1,3880.
Из этой «ямы», блюдя технологию «курсовой пилы» («бычий вариант») кросс-курс евро-доллар инициировал рост, завершившийся около 14.35 локальным максимумом $1,3960.
С этой вершины, в рамках все той же «курсовой пилы», но «медвежьей комплектации», агрессивная коррекция, приведшая индикатор к «знакомому» минимуму $1,3880 около 17.00, выход из которого и пришелся на финишную часть украинской части форекса на фоне цифры $1,3908.
В дальнейшем, после 18.15 Киева, на торгах американской сессии индикатор возобновил рост на фоне заметно упавшей волатильности и добрался около 20.00 Киева к отметке $1,3940…. Но это, как говорится, уже совсем другая история.
Ну а нам остается сущий пустяк — пояснить все только что изложенное с помощью профильных гуру.
Во вторник, 25 октября, на 08.00 Киева, евро продолжает торговаться на отметке $1,39 за евро, и внимание игроков постепенно переключатся на США, даже несмотря на весь драматизм ситуации в Европе. Об этом секрете Полишинеля мы говорили давно на профильной ветке сайта Finance.ua.
Объем Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF) может быть увеличен с €440 млрд. до более €1 трлн. (см. видео от ДС от 25 октября). Данная цифра была озвучена после совещания канцлера Германии Ангелы Меркель с представителями немецких оппозиционных партий - социал-демократом Франком-Вальтером Штейнмаером и «зеленым» Джемом Оздемиром. Политики отмечают, что планы увеличить объем фонда связаны с необходимостью сдержать распространение долгового кризиса на Испанию и Италию, а также не допустить разрушения ЕС как организации. «Понятно, что придется увеличить EFSF до уровня более €1 трлн», - заявил другой представитель партии «зеленых» Юрген Триттин.
В настоящие время лидеры ЕС рассматривают два способа увеличения фонда: модель страхования и ввод механизма выкупа государственных облигаций на первичном и вторичном рынках. До этого союз отказался от превращения EFSF в банк, который смог бы получить доступ к финансированию Европейским центробанком (ЕЦБ). Принятие окончательного решения по данному вопросу ожидается 26 октября.
Возможность расширения EFSF - хорошая новость, способная хотя бы отчасти стабилизировать ситуацию в Европе и купировать кризис в Греции. Тем не менее, пока неясны источники его финансирования. Если собирать помощь по всем странам ЕС, как это было на первом этапе формирования EFSF, на это потребуется не один месяц, а за это время европейские банки могут довести до банкротства еще одно правительство - Испании или Италии.
Главный стратег по Азии Deutsche Bank Аджай Капур так прокомментировал Bloomberg текущую ситуацию в Европе: «Мы услышали, что на вливания капитала в банковскую систему еврозоны будет выделено около €100 млрд. Мы этой цифрой вполне довольны. Но остается неясным, каковы будут списания по госдолгу Греции и какими функциями в итоге будет обладать стабфонд. По рынку сейчас два возможных сценария. Если нам предстоит глубокая глобальная рецессия - мы можем увидеть новые минимумы. Если же это была небольшая паника - ралли может продолжаться. Я лично считаю, что риск глобальной рецессии сейчас недооценивается большинством аналитиков. Китай будет замедляться быстрее, чем ожидается, а Америка с отставанием в 11 лет в точности повторяет японский сценарий».
Похоже, чтобы не пойти по тропе Японии, США начинают собирать силы.
«В США все индексы уверенности выходят слабыми, но статистика по реальной экономике - нормальная. Экономика продолжает расти, у нас нет рецессии, у нас финансовый кризис. Нам нужно сокращение долговой нагрузки - это займет еще много времени, но США на верном пути. Я не думаю, что глава ФРС Бен Бернанки предпримет еще одну программу количественного смягчения. Скорее всего будет установлен целевой уровень номинального ВВП, что предполагает и рост инфляции. При таком объеме долга Америка заинтересована в том, чтобы он обесценивался», - обозначил новые заботы рынка главный стратег JPMorgan Asset Management в Азии Эндрю Экономос.
Заинтересованность ФРС в обесценении доллара уже почувствовали игроки, и ринулись скупать накануне и так дорогую японскую иену.
Во вторник утром, но чуть попозже, курс евро к доллару и большинству других наиболее активно торгуемых валют мира снижается в ожидании данных о доверии потребителей к экономике Германии и Франции.
Предполагается, что индекс потребительского доверия во Франции опустился в октябре до минимума с декабря 2008 года - 78 пунктов.
Вместе с тем эксперты, опрошенные Bloomberg, ожидают, что индекс доверия потребителей к экономике Германии, рассчитываемый GfK, упал в текущем месяце до 5,1 пункта, самой низкой отметки с октября прошлого года.
Важным фактором для динамики единой валюты во вторник также будут ожидания плана рекапитализации банков и преодоления долгового кризиса, который должен быть обнародован по итогам дополнительного саммита европейских лидеров 26 октября.
К 08.30 Киева во вторник единая европейская валюта торговалась у отметки $1,3910 по сравнению с $1,3929 по итогам торгов в Нью-Йорке в понедельник.
Пара евро/иена к этому времени находилась у отметки ¥105,82 против ¥105,99 накануне.
Курс доллара по отношению к японской нацвалюте составил к 08.30 Киева ¥76,09 по сравнению с ¥76,11 на закрытие сессии 24 октября.
Во вторник, 25 октября, ближе к полудню, евро продолжает немного расти и к 11.30 Киева достиг отметки $1,394. Спрос на валюту со стороны инвесторов провоцирует бегство из доллара. Да и неплохие данные отчетности европейских банков также способствуют спросу на европейскую валюту.
Чистая прибыль крупнейшего в Германии банка Deutsche Bank AG в III квартале 2011г. составила €725 млн, тогда как годом ранее компания получила чистые убытки в размере €1,2 млрд. Выручка банка за отчетный период составила €7,3 млрд - на 47% больше аналогичного показателя за III квартал 2010г., составившего €5 млрд. Прибыль банка до налогообложения за отчетный период составила €942 млн против убытков годом ранее в размере €1,05 млрд.
Таким образом, банк демонстрирует рост финансовых показателей, даже несмотря на обесценение активов, таких, как суверенные облигации. В целом информация внушает оптимизм. Банки Европы продолжают генерировать прибыль, хотя проблема рекапитализации европейской банковской системы по-прежнему остается актуальной.
В целом саммит был долгим - пять дней подряд, и это можно считать позитивным сигналом. Европейские лидеры все лучше понимают проблему и показывают реалистичный подход к ее решению. Например, в докладе ЕЦБ, МВФ и Еврокомиссии сказано, что Греции придется списать 50-60% долга. Это и раньше все знали, но теперь это подтвердили на официальном уровне. Из достоверных источников известно, что на вливания капитала в банковский сектор потребуется около €100 млрд. Это, конечно, меньше, чем прогнозировали аналитики, но это уже гораздо больше, чем власти ЕС были готовы сделать после июльского стрес-теста.
Итоги европейского саммита немного разочаровали рынки. Все надеялись на универсальный и конкретный план, принятие которого теперь перенесено на следующую встречу. Но в целом то, что мы услышали о Греции и рекапитализации банков, было в рамках ожиданий. До сих пор ралли на рынках было обусловлено правильно поставленным диагнозом, и еще какое-то время это ралли может продолжаться. Но в дальнейшем потребуется лечение. Дефолт Греции может вызвать множество осложнений для Италии и Испании, вливания капитала могут спровоцировать кредитный кризис. После краткосрочного ралли ситуация в Европе снова начнет давить на рынки.
До недавнего времени рынок был настроен по евро экстремально негативно: пара евро/доллар упала с $1,45 до $1,31 за евро. Перед саммитом произошел разворот. Такие встречи часто способствуют росту риск-аппетита, и те, кто «шортил» евро, боялись, что это произойдет и сейчас. Полагаю, этим объясняется значительная часть недавней динамики евро.
Меж тем, риски из еврозоны пока никуда не исчезли, и на этом фоне европессимисты ожидают, что в течение шести месяцев евро/доллар упадет до уровня $1,25.
После обеда курс евро к доллару вырос до максимального уровня за шесть недель в ожидании плана рекапитализации банков и преодоления долгового кризиса в еврозоне, публикация которого ожидается по итогам дополнительного саммита европейских лидеров 26 октября.
Японская иена дешевеет по отношению к большинству основных валют на фоне роста на европейских рынках акций.
Трейдеры не хотят играть на понижение евро, поскольку ожидается его подъем в случае положительных сюрпризов по итогам евросаммита 26 октября. Полагаю, вероятность такого положительного сюрприза низка, но в целом рынок будет соблюдать осторожность, пока не станут известны все детали «амбициозного плана» Меркель-Саркози.
К 15.00 Киева во вторник единая европейская валюта торговалась у отметки $1,3940 по сравнению с $1,3929 по итогам торгов в Нью-Йорке в понедельник, немного ранее в ходе торгов ее курс доходил до $1,3959.
Пара евро/иена к этому времени находилась у отметки ¥106,13 против ¥105,99 накануне.
Курс доллара по отношению к японской нацвалюте составил к этому времени ¥76,14 по сравнению с ¥76,11 на закрытие сессии 24 октября.
Для справки, доллар подорожал на 2,5% за последние полгода, в то время как евро за этот период опустился на 2,6%, курс иены подскочил на 11%, швейцарского франка - на 2,8%.
В дальнейшем евро снижается накануне саммита лидеров ЕС в Брюсселе 26 октября, ожидая решений по вопросу о расширении EFSF и списании части долга Греции. Единая европейская валюта во второй половине дня, на 16.00 Киева, продолжает отрицательную динамику в паре с долларом, опускаясь до отметки $1,391, в паре с иеной евро опускается до отметки ¥105,94, а в паре со швейцарским франком – до уровня 1,2251.
Таким образом, инвесторы продолжают оставаться в нерешительности в ожидании результатов саммита лидеров ЕС в Брюсселе 26 октября.
Общий настрой при этом по-прежнему носит позитивный характер для евро и сводится к тому, что перелом в европейском долговом кризисе, вполне возможно, наступил. Технически в EUR/USD многое пока сводится к тому, что по факту положительного решения в среду по расширению EFSF, а заодно и прояснения ситуации вокруг рекапитализации европейских банков, мы вполне можем увидеть прохождение ключевого в моменте сопротивления для евро $1,39 и дальнейший рост курса еще на 150–300 пунктов.
Тем не менее, ситуация остается во многом неопределенной, что и оказывает давление на единую валюту. С трудом можно себе представить, что Германия согласится на превращение EFSF в банк, который сможет получить доступ к финансированию ЕЦБ, ведь здесь автоматически подразумевается включение печатного станка и взятие примера с ФРС. Франция настаивает именно на таком варианте, без него Саркози будет потихоньку впадать в панику по поводу сохранности французской банковской системы, отягощенной «греческим мусором»(гособлигациями Эллады, ценность которых по сути нулевая). Одним словом, слепо открывать длинные позиции в надежде, что все проблемы еврозоны в один миг улетучатся, по меньшей мере, нецелесообразно.
Тем временем, доллар США укрепляется в паре с японской иеной до отметки ¥76,13, а в паре с франком – до уровня 0,8817, что свидетельствует о том, что риски зоны евро не исчезли и доллар сохраняет статус защитной валюты.
В четверг, 27 октября, США обнародуют, пожалуй, наиболее важные данные – динамику ВВП в III квартале. В том случае, если данные окажутся позитивными, пара EUR/USD обновит локальные максимумы – при пробое сильного сопротивления на $1,3960 целью станут $1,3980 и $1,4010.
Канадский доллар в паре с «гринбэком» растет до отметки $1,0007. Большинство экспертов, опрошенных Bloomberg, прогнозируют, что Банк Канады на вторничном заседании сохранит процентную ставку на отметке 1%. Тем не менее, розничные продажи в Канаде за август увеличились на 0,5%, до C$37,8 млрд ($37,8 млрд.) по сравнению с июлем, тогда как аналитики прогнозировали рост на 0,3%.
Ближе к 18.00 Киева евро/доллар продолжила восстанавливаться от ранее установленного минимума сессии и подобралась к области $1,3930, где столкнулась с новой волной продаж.
Полагаю, импульс паре придал индекс Dow Jones, который на указанное время активно сокращает потери. Кроме того, ранее появилась информация о том, что со стороны Польши поступило заявление, в котором сообщалось, что заседание министров финансов никогда не было запланировано на среду, поскольку было принято решение о его проведении по итогам саммита. Участники рынка отмечают, что пара может столкнуться с активизацией «медведей» на подходе к $1,3960. Стопы по-прежнему находятся на прорыве. Текущий курс евро/доллар на 17.55 Киева $1,3905.
Ну а сейчас традиционное «еврорезюме», выдержанное в «мажорных тонах».
Стало быть, пара евро-доллар следуя нашим предсказаниям, продолжает подбираться к отметке $1,40. Во вторник максимум обновлен на отметке $1,3958.
Аналитические ленты объясняют рост евро тем, что инвесторы ждут от следующего, 26 октября, заседания лидеров ЕС решения по долговому кризису в Еврозоне.
Впрочем, в понедельник, когда внутри дня, на европейской сессии, евро-доллар снижался $1,3821, падение объяснялось опасениями, что решение достигнуто не будет (см. Видео от ДС от 25 октября «Еврозеркало эффективности евросаммитов»). Так что рынок пока топчется в нерешительности и не может оторваться от отметки $1,39.
Выходила некоторая статистика, но на ситуацию в паре евро-доллар она повлияла не сильно.
Хотя индексы менеджеров по закупкам Еврозоны за октябрь по первой оценке 24-го показали очередной спад, в промышленности с 48,5 до 47,3, в сфере услуг с 48,8 до 47,2, зато промышленное производство в августе показало рост на 1,9% м/м против прогноза 0,0% м/м. Все же замедление в экономике Еврозоны действительно имеет место, но это и неудивительно – экономика Еврозоны, как мы неоднократно подчеркивали, с задержкой реагирует на положение в экономике США, которая в I квартале показала минимальный рост в 0,4% годовых. Следует напомнить, что в том же I квартале экономка Германии выросла на 1,3% кв/кв или 5,2% годовых – мощный рост. В свою очередь, столь мощный рост в Германии был следствием хорошего роста в экономике США в 2010 году.
То, что сейчас экономика США уже выбралась из «просадки» в I квартале, ведь 26-го данные на III квартал ждут с ростом в 2,5% годовых, говорит о том, что ситуация в Европе вскоре начнет показывать улучшение.
В экономике же США нет никаких признаков рецессии. Уже есть прогнозы на ключевые данные за октябрь по США, с ростом ожидаются индексы менеджеров по закупкам, а Nonfarm Payrolls (данные по приросту рабочих мест вне сельского хозяйства ждут на уровне +98 тыс. Так что восстановление в США продолжается.
Тем не менее, поскольку темпов этого восстановления недостаточно, чтобы снизить уровень безработицы, ФРС, скорее всего, проведет третий раунд количественного смягчения.
25 октября представитель ФРС Дадли заявил, что «возможно, мы можем начать еще один раунд количественного смягчения».
Учитывая, что Вильям Дадли является президентом ФРБ Нью-Йорк и заместителем главы ФРС, вес его слов значит очень много. К тому же, Дадли уже шестой по счету представитель ФРС, заявивший за последние дни о возможности количественного смягчения (и 4-ый имеющий право голоса), до этого об этом говорили Тарулло (имеет право голоса в FOMC этом году), Йеллен (имеет право голоса), Буллард, Розенгрен и Эванс (имеет право голоса). Прибавив сюда авторитет и голос Бернанки, получим, что сторонники мягкой политики в ФРС имеют решительное преимущество над «ястребами» Фишером, Кочерлакотой и Плоссером, которые два последних заседания голосовали против решений ФРС.
Так что шансы на то, что 02 ноября ФРС объявит о выкупе на баланс ипотечных бумаг дополнительно на пару-тройку миллиардов долларов, уже весьма высоки. Неудивительно, что в такой ситуации евро демонстрирует изрядную устойчивость, несмотря на неопределенность с проблемой долгового кризиса в Старом Свете.
Вот таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал в течение указанного временного промежутка с нарастающей волатильностью, «нервно», хотя и адекватно, в конечном счете, продемонстрировав некоторый оптимизм на американской сессии.
Полагаю, мы достаточно подробно пояснили поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, на которое достаточно равнодушно, безоборотно, и, тем не менее, в конечном счете, «адекватно» «отвечал» оптовый сегмент рынка наличных Днепропетровска.
В этом контексте нелишне заметить, что избегающие работы со «стремным» евроналом и сосредоточенные на долларе дилеры розницы, 25-го не работавшие евронал для клиента, в течение вторника не стали изменять биды и офера этой валюты: 11,16/11,25 UAH/EUR.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль, на сей раз вел себя «независимо», прибавив в течение вторника по спросу 10 пунктов, и по оферам «потяжелев» на 20 пунктов.
Торги 25 октября здесь завершились ценами 0,263/0,266 UAH/RUB. По сравнению с закрытием понедельника спрос и предложение прибавили по 20 пунктов.
Со слов оптовиков, ликвидность в секторе рубля 25-го была «низкой» на фоне нескольких попыток поработать доллар через эту валюту.
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового рынка наличных во вторник оказалась несколько лучше «хороших» оборотов понедельника.
Наличный евро («черная» розница и мелкий опт) к вечеру 25 октября в Днепропетровске пытались работать по выросшему с понедельника на 4,0 коп. спросу и прибавившему 3,0 коп. предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 25 октября по спросу и предложению прибавили по 30 пунктов.
Как мы заметили ранее, вторничная сессия на отечественном валютном межбанке по сути «ознаменовала» начало нового цикла, в котором те же участники со старыми задачами. Особенно это касается «неформального» рынка наличных, который стал своеобразным аналогом Труффальдино из Бергамо, сиречь, слугой двух господ: спроса и предложения.
На первый взгляд, острота гривнедефицита стараниями календаря немного смягчилась, открывая сезон более интенсивному участию регулятора с присными в торгах «зеленым» безналом. Однако, по сути обстановка в Украине не изменилась, а, вероятнее всего, «усугубилась», делая инвестиции бизнеса и обывателя в «зеленую» СКВ, что бы о ней не говорили на мировом форексе, достаточно перспективными. Это и будет предопределять устойчивый спрос на безналичный доллар на торгах межбанка. Несколько разбавленный «продажами по необходимости» доллара изголодавшимися в условиях жесткой гривневой диеты игроками.
При этом котировки безналичного доллара в обозримом будущем, во всяком случае, до конца текущей недели, вряд ли претерпят сильные изменения. Поскольку проистекающий из общей обстановки спрос на безналичную «зелень» будет отчасти компенсироваться ее предложением вследствие, извините, идиотской монетарной политики регулятора.
На излете пятидневки возможны «нюансы»: до полудня пятницы, 28-го, повышенной популярностью будет пользоваться гривня, пополудни – доллар.
Как и прежде, рынок наличных станет руководствоваться показателями ликвидности, подстраивая под ее оптимум действующие котировки. На текущий момент более вероятной представляется стабилизация цен на достигнутом ко вторнику уровне. Об этом говорят изрядные результаты по ликвидности обоих сегментов «неформального» рынка наличных. Кроме того, об оптимальности действующих говорит инициация «двусторонней» торговли в обоих сегментах «неформального» рынка наличных.
Торги безналичным долларом на валютном межбанке на 10.25 Киева в среду, 26 октября, стартовали по обыкновению «виртуально и широко». На мониторах висели цены закрытия вторника: 8,0010/8,0060 UAH/USD. Также индицировалось полное отсутствие заявок на покупку/продажу доллара.
В среду регулятор достаточно рано порадовал общественность и «заинтересованных» лиц сводкой о состоянии транзитных и коррсчетов в нацвалюте, где остатки выросли с уровня 14 444,2 млн. грн. к отметке 14 822,1 млн. грн.
Спустя 38 минут, около 11.12, на межбанке появились неуверенные, но реальные сделки с доминированием спроса. Последнее подняло цены открытия к отметке 8,0040/8,008 USD на фоне средней ликвидности.
Около 11.18 на торгах «зеленым» безналом котировки последнего еще прибавили (8,0050/8,0100 UAH/USD) на фоне более жесткого доминирования спроса и приличной ликвидности.
Локальный курсовой «апогей» (8,0052/8,0105 UAH/USD)наступил около 11.26 Киева, вызвав рост продаж, к которым мы не исключаем причастие одного из «вассалов» НБУ.
На этом фоне котировки доллара к 11.30 просели до уровня 8,0032/8,0102 UAH/USD. При этом доминирование спроса сохранилось.
Спустя 07 минут, к 11.37, на межбанке снова рост: (8,0055/8,0102 UAH/USD) на фоне выросшей ликвидности. Как оказалось, Ощадбанк в 11.25 Киева «заливал» «зелень» по 8,010 UAH/USD.
На 11.48 безналичный доллар сузил спрэд (8,0056/8,0100 UAH/USD), констатировав незначительное снижение оборотов и наличие доминирования спроса.
На 12.24 торги начали успокаиваться на фоне курсовой стабильности (8,0056/8,0100 UAH/USD) и снижения ликвидности.
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 26 октября с уровней: доллар – 8,03/8,08 UAH/USD, евро – 11,15/11,27 UAH/EUR, рубль – 0,260/0,267 UAH/RUB.
По сравнению с открытием вторника, 25 октября, курс доллара по спросу не изменился, по предложению просел на полкопейки.
Наличный евро по сравнению с открытием вторника по спросу и предложению прибавил по 5,0 коп.
Наличный рубль в среду поутру по сравнению с дебютом вторника по спросу вырос на 20 пунктов, по предложению потерял столько же.
В дебюте сессии 26 октября настроение в этом сегменте рынка было не очень спокойным. Определить доминировавший тренд было несложно: сохранение «нездорового» интереса к наличному доллару «в небольших количествах» и все еще недоверие к евроналу, который с ночи на вторник «обрадовал» вновь выросшими к отметке $1,3920 курсами.
Со слов руководства профильных департаментов коммбанков Днепропетровска, клиенты главным образом интересовались долларом, а также возобновившим рост «в миру» евро. Причем больше курсами продажи. И делали это без особого энтузиазма. Судя по всему, к евро потенциальные клиенты продолжали относиться «с изрядной опаской». Ввиду его «стремности» на торгах мирового форекса.
Розница и мелкий опт «неформальной» ветки рынка в Днепропетровске поутру 26-го «высветили» следующие курсы: доллар: 8,060/8,075 UAH/USD(по сравнению с открытием вторника, спрос и предложение не изменились); евро – 11,16/11,26 UAH/EUR (по сравнению с дебютом 25 октября, спрос не изменился, предложение прибавило 1,0 коп.); рубль 0,262/0,265 UAH/RUB(по сравнению с открытием вторника спрос не изменился, предложение потеряло 10 пунктов).
В дебюте сессии от 26 октября в сегменте велась работа по удовлетворению доминировавшего клиентского спроса. Ликвидность невысокая.
Оптовый сегмент «неофициального» ранка наличных Днепра в среду стартовал с уровней: доллар – 8,06/8,07 UAH/USD(по сравнению с открытием вторника, спрос и предложение потеряли по 0,5 коп.); евро – 11,15/11,25 UAH/EUR (по сравнению с дебютом 25 октября, спрос не изменился, предложение прибавило 5,0 коп.); рубль - 0,262/0,265 UAH/RUB (по сравнению с открытием вторника спрос не изменился, предложение стало выше на 10 пунктов).
В дебюте 26 октября у оптовиков было тихо, сделки отсутствовали.
К 11.30 среды в розничном и мелкооптовом сегменте рынка наличных Днепропетровска обошлись без перемен в ценах (доллар - 8,060/8,075 UAH/USD, евро - 11,16/11,26 UAH/EUR, рубль - 0,262/0,265 UAH/RUB). Здесь сохранилась низколиквидная работа по обслуживанию клиентского спроса.
У оптовиков на этот час цены открытия также не изменились: доллар - 8,06/8,07 UAH/USD, евро - 11,15/11,25 UAH/EUR, рубль - 0,262/0,265 UAH/RUB. Сегмент потихоньку работал в условиях приблизительного баланса спрос/предложение и невысоких оборотов.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в среду в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
