Записки дрянной девчонки...

В среду фондовый рынок продолжил взбираться к новым максимумам.

Nasdaq прибавил 0.8%, внутри него росли в основном чисто технологические компании, а также компании производящие солнечные батареи. S&P 500 подрос на 0.5%, пододвинувшись поближе к новому историческому максимуму.

Основные индексы начали рост с самого начала сессии и ускорили его после публикации бежевой книги. Вообще, второй день подряд индексы закрывают сессию вблизи максимумов дня.

Объем торгов вчера возрос. Это сейчас крайне важно, так как без участия институциональных покупателей дальнейшее продвижение вверх не представляется возможным.

Вообще, в последнее время рынок можно сказать шарахается из стороны в сторону и ведет себя очень нервозно. Только за последние два дня мы видели как быстро активизировались медведи и вновь быки сумели отбить у них инициативу.

Вчера отпал один день в с признаками профессиональной распродажи от 9 декабря, в связи с истечением сроков давности.

Конечно, рынок еще не излечил все свои раны от ударов продавцов и пока еще он ощущает шесть дней с признаками мощных продаж в Nasdaq и пять для S&P 500.

Вчера сильно пострадали акции компании Qiwi, которые рухнули на 17% на новостях, что Россия может наложить кое-какие ограничения на бизнес электронных платежей и это может повлиять на объем продаж таких компаний. Тем временем, пока количество новых 52-недельных максимумов на рынке остается довольно высоким и соответственно тренд в силе.

Гранкина Анна

В пятницу происходила экспирация опционов, которая логично привела к нарастанию объема торгов и ввиду зафиксированного минуса по итогам дня и для Nasdaq, и для S&P 500 мы отмечаем на табло еще один день с признаками профессиональной распродажи.

Тем не менее индексы продолжают «гулять» на расстоянии менее чем 1% от недавно обновленных максимумов.

Nasdaq по вчерашним итогам потерял 0.5%, а S&P 500 отступил на 0.4%. Dow Jones вчера отличился ростом в 0.3%. Индекс голубых фишек толкали вверх акции American Express, которая неплохо отчиталась за последний квартал перед открытием рынка. Акции по итогу дня прибавили 4%. Новый компонент Dow, компания Visa вчера старалась не отступать от акций American Express продемонстрировав рост в 5%.

Вчера мы одновременно накинули один день с признаками профессиональной продажи и анулировали один такой день от 11 декабря, в связи с истечением времени его актуальности. Таким образом, количество таких дней, которое важно отслеживать с точки зрения силы тренда осталось вчера неизменным и, будем надеяться расти оно не будет.

Из экономических новостей за вчера можем отметить падение в строительстве новых домов за декабрь на 9.8%. Хотя, это снижение было вполне логичным на фоне мощного роста за ноябрь месяц.

В целом глядя на рынок, можно с удовлетворением отметить нахождение индексов в районе максимумов, несмотря на довольно вялый старт корпоративной отчетности, которая пока не смогла удивить нас какими-либо интересными результатами. Однако, пока расслабляться рано, потому как мы знаем, что корпоративная отчетность всегда таит в себе массу интересных моментов и сюрпризов.

Картина с количеством дней с признаками профессиональной продажи начинает исправляться, но сказать что она выглядит радужно мы не можем. Выходы из консолидационных формаций хоть и довольно обширны по рынку, что радует, но очень многие из них отказываются «взлетать». Сейчас крайне важно дожидаться закрепления бумаги выше консолидационной формации и только после этого осуществлять набор бумаги.

Гранкина Анна

Вторник продемонстрировал «пилообразное» движение, при этом индексы сумели закрепиться еще немного выше, демонстрируя положительную динамику.

Nasdaq и S&P 500 вчера отбивали просадку котировок внутри дня, которая образовалась в середине сессии. Вторая половина вчерашней сессии вообще выглядела довольно ободряющей для покупателей, так как они сумели обратить минусовую зону в плюс и «дожали» этот позитив до самого звонка на закрытии торгов.

Nasdaq закрыл вчерашний день в плюсе на 0.7%, S&P 500 вырос на 0.3%. Оба индекса, еще раз отметим, закрыли день на максимумах.

Зато, индекс Dow Jones потерял по итогам вчерашнего дня 0.3%. Ряд компаний, отчитавшихся за прошедший квартал, «утащили» Dow вниз.

Вчерашний день стал уже вторым, когда он расходится в своей динамике от основных индексов. В пятницу он рос, тогда как другие коллеги по цеху падали.

Объем торгов упал на площадке Nasdaq, что не удивительно, так как в пятницу происходила экспирация опционов, которая обычно нагнетает объем торгов. На площадке NYSE объем усилился, несмотря на сравнение с экспирационным объемом. Похоже, со стороны институционалов спрос все таки пока не иссяк.

Тем временем, индексы продолжают быть обременены пятью днями с признаками силы продавцов, что является не легкой ношей для рынка и под тяжестью этой ноши тренд может очень легко сломаться.

С другой стороны конкретно Nasdaq это совсем не мешает достигать новых максимумов. Вообще этот индекс пока явно лидер среди других индексов в этом месяце. Его аккумуляция явно сильнее чем тот же показатель для Dow и S&P 500.

Во вторник тяжеловесы Nasdaq, такие как Apple, Google, Amazon.com и Facebook взбирались вверх подтягивая за собой индекс.

Сейчас у рынка есть много чего, над чем он может порассуждать и что может его напугать. Однако, основное внимание привлекает сейчас корпоративная отчетность. Не будем забывать, что именно корпоративная отчетность компаний способна резко влиять на котировки акций, а на этой неделе отчитаться предстоит еще десяткам компаний.

Гранкина Анна

На торгах в среду Nasdaq продолжил доминировать над своими собратьями, продемонстрировав рост пятую сессию подряд. Стоит отметить, что вчера рост пришелся на довольно обширную часть секторов экономики, а не только лишь технологического сектора.

Nasdaq прибавил по итогам дня 0.4%, что признаемся, не так уж и много, хотя как и почти все плюсовые сессии в этом году, вчерашняя сессия также была завершена под потолок дня. Почему жто важно? Обычно, если рынок завершает день на максимуме, это обозначает наличие серьезного спроса со стороны участников.

S&P 500, сдерживаемый потерями в золотодобывающих компаниях, рудодобывающих, розничных сетей и некоторых акций связанными с компьютерными технологиями, почти не смог продвинуться в росте по итогам дня.

Объем торгов упал на площадках.

Dow Jones определенно популярный индекс, однако, далеко не ведущий среди них, вчера продемонстрировал седьмую сессию с минусом из последних 10, понизившись по итогам на 0.3%.

Рост вчера поддерживался строительными компаниями, авиакомпаниями,, а также разработчиками нефтяных месторождений.

Гранкина Анна

В четверг медведи захватили рыночные настроения, «прибивая» своими ударами рыночные котировки к полу на высоком объеме.

Nasdaq по итогам дня потерял 0.6%, сократив пополам снижение внутри дня в 1.2%, которое образовалось в середине дня, что само по себе является позитивом. S&P 500 упал на 0.9% по итогам дня. Здесь мы не замечаем какого-либо серьезного сопротивления продавцам и соответственно не видим сокращения образовавшейся просадки. Dow Jones потерял 1.1%.

Объем торгов, как мы уже отметили возрос на площадках.

Вчерашнее поведение рынка явно обнажило намерения институционального продавца, которые правда, должны быть подтверждены обновлением минимумов. Таким образом, пока можно сказать, что борьба между покупателями и продавцами за установлением контроля над динамикой продолжается и нельзя сказать, что сама динамика сломлена.

В течение 15 сессий в этом году, как минимум один из основных индексов ощущал на себе признаки распродажи в течение пяти сессий и одновременно демонстрировал признаки накопления в течение четырех раз. Накопление, это уже проявление силы покупателей.

В четверг, экономический фон благоволил медведям. Производство Китая показало сокращение за январь, что является первым сокращением за последние шесть месяцев. В США, региональные отчеты ФРС Чикаго и Филадельфии вышли в разрез с ожиданиями рынка. Продажи вторичного жилья за ноябрь месяц также вышли слабее ожиданий рынка,

Глава ЕЦБ Марио Драги добавил вчера негатива. Драги заявил, что восстановление экономики еврозоны довольно слабое и предостерег от преждевременной эйфории на рынках.

Вообще январь сам по себе так и не указал на дальнейшее направление рынка. Многие из акций находящиеся в портфеле успели выйти из консолидации вверх, и затем провалиться под тяжестью продаж к точке входа, а то и ниже. Это нервирует участников, однако, обновление индексами максимумов не позволяет говорить о наличии коррекции на рынке. Поэтому, как это ни сложно, но необходимо продолжать поиск сильной акции и если таковая найдется, отследить ее выход из консолидации и вновь включить в портфель.


Гранкина Анна

В пятницу продавцы проявили себя еще более явно, и это была вторая сессия подряд, когда продавцы абсолютно контролировали рыночные котировки. Вчерашнее снижение было что называется и широким, и глубоким. Мало кому удалось избежать ударов медведей.

Падающие акции по количеству опередили вчера растущие в соотношении более чем 6-1 на обеих торговых площадках.

Nasdaq и S&P 500 потеряли вчера по 2.1%, закрытие состоялось вблизи минимумов дня.

Объем торгов возрос на обеих площадках.

Вчерашняя сессия не оставляет для нас никаких сомнений, институционалы настроены на выход из бумаг.

Конечно, говорить об уверенном восходящем тренде при такой динамике рынка будет не уместно, и мы меняем взгляд на рынок. Теперь дальнейшее восхождение находится под сомнением.

В такой напряженной обстановке рынка, покупки хоть и возможны, но для них должны быть очень весомые поводы. И, напротив, выход в кэш сейчас выглядит гораздо более разумным. Особенно выход в кэш актуален для тех у кого просадка по портфелю составляет около 8%. Никогда не допускайте убытки больше этой величины.

Начиная с ноября месяца у нас постоянно были сомнения в явном преимуществе медведей перед быками. Только лишь три раза до вчерашнего дня, Nasdaq и S&P 500 испытывали дневное снижение в 1% или более, закрываясь вблизи минимумов сессии. И каждый из этих трех разов больше походил на высадку из лонга, нежели на разворот.

В этот раз ситуация отличается хотя бы тем, что S&P 500 «проткнул» 50-дневную среднюю. Этот индикатор индекс не проходил с октября прошлого года. Индекс Dow, а также индекс малой капитализации S&P 600 также потеряли свои 50-дневки в качестве поддержки, небольшая «подушка» осталась лишь у Nasdaq. Тем не менее, в силу того что именно этот индекс гораздо шире своих собратьев, он включает в себя более 3 500 акций, рынок еще может уцепиться за эту соломинку.

В качестве позитивного момента можем отметить, что соотношение опционов «пут-колл» составило 0.93 в четверг и 1.0 в пятницу. Последний раз, такое соотношение мы наблюдали 7 ноября, когда оно составляло 0.98. От этого соотношения, конкретно Nasdaq успел вырасти на 10% в последующие два с половиной месяца.

За прошедшую неделю, Nasdaq потерял 1.7%, S&P 500 в минусе на 2.6%.

На следующей неделе рынок получит возможность отреагировать на отчетность очень популярных компаний, таких как Apple и Facebook.

Гранкина Анна

Понедельник стал третьим днем падения подряд, однако нельзя упустить важное замечание, что индексы сумели оттолкнуться от минимумов вчерашней очень шаткой сессии, и завершить день хоть и в минусе, но выше минимумов.

Nasdaq потерял вчера 1.1% и закрылся чуть ниже 50-дневки. S&P 500 упал по итогам дня на 0.5% и продолжил движение ниже своей 50-дневки, которую «поломал» еще в пятницу. На самых минимумах понедельника, Nasdaq и S&P 500 находились в минусе на 1.8% и 1%, соответственно.

Несмотря на рост в 6% акций Caterpillar, которая хорошо отчиталась за последний квартал, Dow Jones отступил на 0.3% и это уже пятая его сессия с отрицательной динамикой.

Индекс малой капитализации Russell 2000 ушел в минус на 1.4%, «проткнув» 50-дневную среднюю.

Объем торгов вчера оказался меньше пятницы. Это, технически позволило избежать Nasdaq и S&P 500 день с признаками распродажи, но тем не менее объем прошел выше обычного среднего объема. Кроме этого, падающие акции опередили по количеству растущие в соотношении более чем 2-1 на Nasdaq и NYSE. Кроме этого, вчера продавцы не пощадили и акции с лидерскими показателями, которые часто избегали продаж широкого рынка.

Не будем сейчас вдаваться в рассуждения что происходит на рынках, либо это возобновившиеся страхи о состоянии мировой экономики, либо же опасения по поводу замедления роста экономики Китая, ясно одно: крупные участники пока предпочитают фиксировать прибыль после мощного роста акций и нам необходимо принять и синхронизировать их стратегию.

Конечно, часто может происходить так, что вы зафиксировали убыток и продали свои бумаги, а бумага отскочила, как раз после вашей продажи. Тем не менее, торговую дисциплину нарушать нельзя ни в коем случае.

После вчерашнего закрытия рынка, акции Apple рухнули на 8% на фоне слабых продаж iPhone. ФРС начнет свое двухдневное заседание во вторник.


Гранкина Анна

Во вторник рынок отскочил после недавнего падения, хотя внутри индексов достаточно много акций «отскочили» достаточно, для того чтобы назвать отскок разворотом.

Тем не менее назвать вчерашнее движение индексов на фоне падения последних трех дней разворотом и возвратом к уверенному восходящему движению язык не поворачивается.

S&P 500 прибавил 0.6% и закрылся вблизи максимумов сессии. Nasdaq вырос на 0.4%. «Торможение» последнего вполне естественно было в связи с акциями Apple, которые понизились на  8% на фоне слабых продаж. И динамика этого индекса могла бы оказаться еще хуже если бы не группа компаний из сектора биотехнологий и интернета, которые вчера стали лучшей промышленной группой роста.

Объем торгов упал, что обозначает, что институционалы не стремятся «по уши» влезать в бумаги. Как раз наоборот, во время наблюдаемого снижения последних трех дней, снижение как раз сопровождалось усилением объема торгов. Последнее не обозначает, что нас обязательно ждет дальнейшее снижение, тем более что внутренний взгляд на рынок демонстрирует некоторое улучшение: так растущие акции по количеству опередили падающие вчера в соотношении 3-1 на NYSE и 2-1 на Nasdaq. Индекс малой капитализации Russell 2000 также выправляется, показав вчера рост в 0.9%.

Вообще как показывает опыт торговли, почти после каждой распродажи индексы пытаются отвоевать территорию обратно. Сейчас похоже, происходит именно такая ситуация и более явные результаты этой борьбы будут видны скорее всего уже до конца этой недели.

Десятки отчетов корпораций будут продолжать выходить в ближайшее время, кроме этого нас ждут новости со стороны ФРС, которые легко могут сломать потуги игроков в «отскок» после падения.


Гранкина Анна

В среду продавцы еще раз ударили по рынку, загнав его таки в фазу коррекции.

Как и ожидалось, ФРС сократила ежемесячную программу по выкупу бондов еще на $10 миллиардов до $65 миллиардов. Вообще, планируется что ФРС сократит эту программу до нуля до конца текущего года.

Dow Jones вчера испугался новостей больше других индексов, потеряв по итогу дня 1.2%. Nasdaq похудел вчера на 1.1%, а S&P 500 отступил на 1%. Все три индекса закрылись ниже своих 50-дневных средних скользящих.

Большое количество дней с признаками профессиональной продажи, обозначает, что рынок находится в коррекции. Поэтому нет смысла спорить или бороться с медвежьим настроем, можно просто постоять а сторонке и переждать, пока иссякнут силы медведей. Задача трейдера всегда заключается в быстрой фиксации убытка и правильной фиксации прибыли.

За последние несколько недель продавцы достаточно неосторожно проявили себя, мы их заметили и сразу же зазвонили в колокола призывая выйти в кэш. Однако, до сих пор индексы сильно сопротивлялись продажам, теперь же ситуация похоже все таки изменилась в пользу медведей.

Конечно, S&P 500 «протыкал» свою 50-дневку и раньше, но нахождение под этим индикатором обычно не занимало у индекса много времени. И сейчас он мог бы легко восстановить свою 50-дневку, однако, сейчас это будет гораздо сложнее, принимая во внимание что четыре сессии с мощными продажами протекали именно в последние восемь дней. Когда продажи «свежие» они гораздо легче могут катализировать дальнейшее снижение.

Одновременно, медведи имеют преимущество с точки зрения бычьих настроений рынка. Именно сейчас соотношение настроений сил медведей и быков находится примерно там же где оно было в 2007 году, когда рынок находился на своих хаях. Куда и как он направился в 2008 мы помним, раны еще свежие несмотря на прошедшее время.

У быков, пожалуй, осталось одна «соломинка» за которую они могли бы ухватиться: это соотношение опционов «пут и колл». Оно возросло в среду до отметки 0.93, хотя еще во вторник оно составляло 0.79. Конечно, это еще не экстремальный уровень в 1.29, который мы отмечали в июне, как раз когда рынок вновь начал рост, однако, медведи следят за этим соотношением. Это соотношение, находясь на высоком уровне обозначает наличие страхов в снижении рынка, и часто рынок разворачивался на этих страхах вверх в прошлом.

Гранкина Анна

Последний день января рынок закрыл в минусе, продолжая демонстрировать нестабильность в движении котировок.

Для нас, самым лучшим руководством к действию на рынке всегда было и будет динамика котировок в сочетании с прошедшим объемом торгов. Пятница оставила коррекционное движение в силе.

Nasdaq потерял по итогам 0.5%, «сходив» внутри дня в минус на 1.3%. S&P 500 сократил минус в 1.2% до 0.6%.

Объем торгов вырос на площадках.

Несмотря на то, что пятница выглядела довольно дружелюбно для быков, сессия все равно осталась за медведями и поэтому констатируем еще один день с признаками продажи.

S&P 500 показывает закрытие под своей 50-дневкой шестой день подряд, тем временем Nasdaq «танцевал» вокруг этого индикатора. В последний час торгов вчера, медведи все таки решили поставить точку в дневной динамике и индексы скользнули ниже.

Вообще, поведение рынка в последнее время не выглядит обычным. В среду мы изменили взгляд на рынок в сторону коррекции. Поводом послужило то, что рынок «нащелкал» три дня с признаками явной силы продавцов за последние пять до среды. Однако, затем сразу же после смены нашего настроения в худшую сторону рынок резко взлетел, хоть и на меньших объемах. Это действительно не обычно, так как коррекция должна сопровождаться либо движением вниз, либо очень слабой динамикой вверх.

Обратимся к истории с вопросом: как часто рынок рос, несмотря на наше медвежье настроение?

Исследование последних пяти лет указывает нам три подобных случая.

Так 22 сентября 2011 года рынок вошел в коррекцию. В последующие три сессии Nasdaq вырос на 1.1%, 1.3% и 1.2% — включая две сессии с высоким объемом торгов. Однако, очень быстро индекс перебил весь свой рост и снизился на 6% обновив минимум от 22 сентября.

16 ноября 2010 года, рынок также вошел в коррекцию. Через два дня Nasdaq взлетел на 1.6% на возросшем объеме. В последующие семь торговых сессий индекс метался вверх и вниз, прежде чем определеился с направлением и продолжил движение вниз.

Еще один интересный случай был 12 ноября 2008 года, когда мы также заметили начало коррекции. На следующий день Nasdaq «рванул» вверх на 6.5% на растущем объеме. Однако, уже через неделю или около того, индекс упал почти на 14% ниже закрытия от 12 ноября.

Вышеприведенные примеры говорят прежде всего о том, что «сильный» день сразу после того как рынок входит в коррекцию не обязательно является сменой настроения рынка.

Отвлечемся от дневного таймфрейма рынка и взглянем на рынок просто со стороны. В прошедшем январе бросается в глаза то, что мы четыре раза изменяли взгляд на состояние рынка. Почему? Ответ прост: реальность такова, что стабильность и уверенность на рынке отсутствует. Скажем, в январе 2012 и 2013 года, мы ни разу не меняли взгляд на тренд и оба года были растущими. И, напротив, у нас было три смены настроений в 2011 году, а это был уже медвежий год.

Конечно, многие отметят сильные графики отдельных компаний и похвастают удачной покупкой. Но факт остается фактом – покупки в период коррекции являются очень рисковым занятием.

Гранкина Анна