AVDK - BEST CHOICE among Liquid stoks

+ Додати
    тему
Відповісти
на тему
Календар зборів акціонерів емітентів цінних паперів України. Обговорення емітентів і отримання дивідендів за акціями, нові українські емітенти.
  #1234 ... 6>
Повідомлення Додано: Сер 03 лют, 2010 18:08

AVDK - BEST CHOICE among Liquid stoks

P/S=0,30
P/EBIDTA=2.48
P/E=2,89
P/bv=0.37

The best market multipliers( by 2008 data)

////Waiting for 2009 financial data
[/code]

Писать текст опять лень... так что подключайтесь :)
Кирил
 
 
Повідомлення Додано: Сер 03 лют, 2010 18:15

Кирил
Вы отпетый лентяй.!!!
Даете идеи а расписывать лень.
Lionnid
 
 
Повідомлення Додано: Сер 10 лют, 2010 14:28

[quote]В 2010 году Авдеевский коксохимический завод продолжит получать поддержку от своей
материнской компании «Метинвест». Последняя уже начала импортировать коксующийся
уголь, добываемый американской компанией United Coal, что поможет решить проблему
с нехваткой этого продукта на внутреннем рынке в 2010 году. Основные клиенты
Авдеевского КХЗ – Енакиевский металлургический завод и «Азовсталь» – в текущем году
должны увеличить производство на 10% и 9% соответственно. В результате повышения
спроса на кокс объемы производства на предприятии должны увеличиться на 11,6% по
сравнению с прошлым годом до 3,1 млн. тонн. Кроме того, учитывая дефицит кокса на
украинском и мировых рынках, цена металлургического кокса компании в нынешнем
году должна подскочить на 35% до 242 долларов за тонну. В результате чистый доход
Авдеевского КХЗ должен увеличиться на 44% до 4,9 млрд. гривен, тогда как маржа
чистой прибыли останется на среднем статистическом уровне в 16%. Чистая прибыль в
2010 году ожидается на уровне 339 млн. гривен. По проведенному нами сравнительному
анализу и расчетам по методу дисконтированных денежных потоков целевая цена акций
Авдеевского КХЗ составляет [b]25,8 [/b]гривны, поэтому мы рекомендуем ПОКУПАТЬ акции
компании.
Основные факторы
► «Метинвест» продолжит поддерживать свою дочернюю компанию. В 2010 году
Авдеевский коксохимический завод будет получать поддержку группы «Метинвест» на
всех этапах производственно-сбытовой цепочки. «Метинвест» завершил покупку
американской United Coal Company (Западная Вирджиния), которая в 2008 году
добыла 5,1 млн. тонн высококачественных коксующихся углей. Первая партия углей
UCC объемом 140 тыс. тонн была поставлена Авдеевскому КХЗ в ноябре прошлого
года. Предприятие планирует аккумулировать запасы угля из США, заменив сырье
украинского производства, что должно укрепить маркетинговые позиции
Авдеевского КХЗ. С другой стороны, мы ожидаем, что основные аффилированные
клиенты компании – Енакиевский металлургический завод и «Азовсталь» - увеличат
выпуск стали в 2010 году на 10% и 9% соответственно, в результате чего выпуск
валового кокса на Авдеевский КХЗ должен вырасти на 11,6% до 3,1 млн. тонн.
► Цены и объемы продаж кокса продолжат расти. Опустившись до минимального
уровня в мае прошлого года, цены на кокс отечественного производства уже к
ноябрю подскочили на 68% до 231 доллара за тонну. Учитывая ожидаемое 13%-ное
увеличение производства стали в 2010 году, в стране снова не будет хватать кокса,
вследствие чего цены должны подскочить на 35% до 242 долларов за тонну
(в среднем). Такое повышение также связано со слабой корреляцией цен на
отечественном рынке и ожидаемым повышением мировых цен на кокс вследствие
роста потребления в Китае.
► Авдеевский КХЗ улучшит финрезультат благодаря росту производства и цен.
В результате увеличения объемов производства и цен чистый доход компании в
2010 году вырастет на 44% по сравнению в 2009 годом до 4,9 млрд. гривен, что
соответствует аналогичному показателю довольно успешного 2007 года. Маржа
валовой прибыли должна повыситься с 5%, зафиксированных в 2009 году, до
привычных 16% (средний уровень в 2002-2008 годах). Согласно нашим
консервативным прогнозам, чистая прибыль в 2010 году составит 339 млн. гривен,
что является значительным улучшением по сравнению с убытками прошлого года.
► Оценка акций. По коэффициенту P/E на 2010 год (6,8х) компания торгуется с
дисконтами в 10% и 64% к украинским и мировым аналогам соответственно. По
P/Sales на 2010 год (0,5х) дисконт Авдеевского КХЗ к мировым конкурентам
составляет целых 84%. Согласно проведенному нами сравнительному анализу и
расчетам по методу дисконтированных денежных потоков, целевая цена акций
составляет [b]25,8[/b] гривны за акцию.
[/quote]

Короче говоря понятно что АВДК дешовий , но непонятно когда ж он таки дойдет до таргетов
ROD
 
 
Повідомлення Додано: Чет 11 лют, 2010 11:17

Re: AVDK - BEST CHOICE among Liquid stoks

Кирил написав:P/S=0,30
P/EBIDTA=2.48
P/E=2,89
P/bv=0.37

The best market multipliers( by 2008 data)

////Waiting for 2009 financial data
[/code]

Писать текст опять лень... так что подключайтесь :)

Подключаемся. Вы взяли базу за 2008. А вот если взять базу такую: вторая половина 2008 плюс первая половина 2009 мультики будут совсем другие:
Р/S=0,48
EV/EBIDTA=10.71
P/E=231 !!!!!! Ужас
P/bv=0.38
Ясиновка с той же базой лучше смотрится сейчас.
Sammy
Аватар користувача
 
Повідомлень: 590
З нами з: 19.08.08
Подякував: 38 раз.
Подякували: 7 раз.
 
Профіль
Повідомлення Додано: Чет 11 лют, 2010 11:25

Sammy
Чем это Ясиновка лучше смотриться ?
Я считаю что само наличие прибыли на конец года по данному коксохиму это +
так как был то убыток за первое полугодие.
Спасибо за данные - данным по концу года у меня небыло.
Посчитайте мульты по 2ой половине года, у вас получиться интерестней.
А прибыль она такая штука очень переменчивая из года в год...

Вы обратили внимание на собственный капитал - равный 2.5 капитализации,
а прибыль нераспределенная равная 1.5 капитализации :))


P/E=231 !!!!!! Ужас

Лучших результатов я даже не ожидал в 2009!!!

Вы понимаете что это значит???

Значит прибыль 10 млн за год, знаете что это означает????
Это означает то что за второе полугодие прибыль составила 210 млн(и того если второй квартал разтянуть на год получим P/e=5.5, что означает что в первом квартале этого года она будет минимум столько же а при повцшении цен на коксующийся уголь что произойдет в 90% случае, можем увидеть прибыль на конец года около 500 -600 млн грн. а это p/e 3.5-4.8

Вы с ясиновкой сравните по выручке да и по собственному капиталу к примеру Smile) :roll:
Востаннє редагувалось Lionnid в Чет 11 лют, 2010 11:42, всього редагувалось 1 раз.
Lionnid
 
 
Повідомлення Додано: Чет 11 лют, 2010 11:52

Lionnid написав:Sammy
Чем это Ясиновка лучше смотриться ?
Я считаю что само наличие прибыли на конец года по данному коксохиму это +
так как был то убыток за первое полугодие.
Спасибо за данные - данным по концу года у меня небыло.
Посчитайте мульты по 2ой половине года, у вас получиться интерестней.
А прибыль она такая штука очень переменчивая из года в год...

Вы обратили внимание на собственный капитал - равный 2.5 капитализации,
а прибыль нераспределенная равная 1.5 капитализации :))

Оно то так, но корректно ли для базы брать половину года?
Еще один минус большой: у АВДК операционная прибыль упала в 5 раз (это на первую половину 2009 в сравнении на конец 2008). Строка 100: -258 485 (это за половину 2009).
Sammy
Аватар користувача
 
Повідомлень: 590
З нами з: 19.08.08
Подякував: 38 раз.
Подякували: 7 раз.
 
Профіль
Повідомлення Додано: Чет 11 лют, 2010 12:04

Sammy написав:
Lionnid написав:Sammy
Чем это Ясиновка лучше смотриться ?
Я считаю что само наличие прибыли на конец года по данному коксохиму это +
так как был то убыток за первое полугодие.
Спасибо за данные - данным по концу года у меня небыло.
Посчитайте мульты по 2ой половине года, у вас получиться интерестней.
А прибыль она такая штука очень переменчивая из года в год...

Вы обратили внимание на собственный капитал - равный 2.5 капитализации,
а прибыль нераспределенная равная 1.5 капитализации :))

Оно то так, но корректно ли для базы брать половину года?
Еще один минус большой: у АВДК операционная прибыль упала в 5 раз (это на первую половину 2009 в сравнении на конец 2008). Строка 100: -258 485 (это за половину 2009).


Самму , вы перегибаете, очевидно что, последнею половину(ну ни как уж не предпоследнюю) года брать корректно для просмотра динамики предприятия, тем более это корректно если продукция не сезонная, по сезонной было б конечно не корректно, но коксохимия не имеет сезонной динамики, это вам не сельское хозяйство. Ну по первой половине операционная прибыль хотя б была :) уже не плохо, вы видели показатели за первое полугодие по AZST или ENMZ ?? Вряд ли их можно считать типичными для предприятий. тем не мение оба предприятия выросли в 6 раз со дна. Авдеевка выросла только в 3 с дна, думаю она приблизиться к собратьям Метинвеста.
Кирил
 
 
Повідомлення Додано: Чет 11 лют, 2010 12:08

Re: AVDK - BEST CHOICE among Liquid stoks

Sammy написав:
Кирил написав:P/S=0,30
P/EBIDTA=2.48
P/E=2,89
P/bv=0.37

The best market multipliers( by 2008 data)

////Waiting for 2009 financial data
[/code]

Писать текст опять лень... так что подключайтесь :)

Подключаемся. Вы взяли базу за 2008. А вот если взять базу такую: вторая половина 2008 плюс первая половина 2009 мультики будут совсем другие:
Р/S=0,48
EV/EBIDTA=10.71
P/E=231 !!!!!! Ужас
P/bv=0.38
Ясиновка с той же базой лучше смотрится сейчас.


Кстати был бы крайне признателен за данные по Яску и Зако на конец года.
Кирил
 
 
Повідомлення Додано: Чет 11 лют, 2010 12:24

У АВДК один большой минус есть - большой фри флоат...
ее сложно подымать и опускать, такая бумага может быть интерестна для капитала в 5 млн грн и выше, иначе ее не сдвинешь.
Ну тут как раз поле для крупного инвестора будет
Lionnid
 
 
Повідомлення Додано: Чет 11 лют, 2010 12:25

Вот еще одна статейка для размышления. Сократ оценил положение некоторых компаний, среди которых и Авдеевка

Меткомбинат им. Ильича может остановить производство
Mариупольский завод им. Ильича может остановить производство через 2-3 месяца: НЕЙТРАЛЬНО

Согласно заявлению гендиректора меткомбината, Владимира Бойко, предприятие может остановить производство через 2-3 месяца, если государство не вернет ему задолженность по НДС, которая составляет порядка 800 млн грн.

Наше мнение: Эта новость является нейтральной с негативной окраской для Мариупольского завода им. Ильича [MMKI UZ]. Мы считаем, что компания не станет останавливать производство и Владимир Бойко своим заявлением скорее пытался оказать психологическое давление. В то же время правительство Украины, которое на сегодняшний день не имеет утвержденного бюджета, в конченом итоге найдет деньги и частично погасит задолженность по НДС перед комбинатом и не допустит его остановки.
Studenteg
 
 
  #1234 ... 6>
Форум:
+ Додати
    тему
Відповісти
на тему
Зараз переглядають цей форум: Немає зареєстрованих користувачів і 0 гостей
Модератори: Irina555, ТупУм, Модератор
реклама
Топ
відповідей
Топ
користувачів