Итоги: Мировой фондовый рынок 23.02.10

США

Торги в США в понедельник 22 февраля завершились снижением фондовых индексов по результатам волатильной торговой сессии.

Торги открылись на положительной территории, но вскоре индексы ушли в минус из-за опасений за темпы восстановления экономики. Ближе к концу торгов была предпринята еще одна попытка выйти в положительную зону, но все же индексам не удалось удержаться выше уровней закрытия пятницы.

По итогам торгов индекс «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average упал на 18,97 пункта, или на 0,18, до 10383 пунктов.

Индекс широкого рынка S&P 500 закрылся снижением на 1,16 пункта, или на 0,1%, на отметке 1008 пунктов.

«Высокотехнологичный» Nasdaq Composite закрылся снижением на 1,84 пункта, или на 0,08%, на отметке 2242 пунктов.

Европа

Фондовые торги в Европе 22 февраля 2010г. завершились снижением ведущих индексов на фоне корпоративных новостей. Наибольшее падение котировок наблюдалось в сегменте фармацевтических компаний. Причиной этого стала публикация отчета финансовым комитетом сената США, где было указано, что препарат Avandia для лечения диабета, производимый GlaxoSmithKline, повышает риск сердечного приступа.

Таким образом, акции GlaxoSmithKline под закрытие торгов подешевели на 2,6%. Вслед за ними бумаги британской AstraZeneca упали в цене на 0,71%, немецкой Merck - на 1,20%, швейцарского гиганта Novartis - на 0,96%. Акции швейцарской Roche Holding и французской Sanofi-Aventis подешевели на 0,71 и 1,04% соответственно.

В «красной зоне» оказались также котировки производителей пищевых продуктов. Акции ведущих игроков - Unilever, Danone и Kerry Group подешевели на 0,9-2%.
На снижение цен на сырье соответствующим образом отреагировали котировки энергетических компаний. Ценные бумаги BG Group подешевели на 1,15%, Repsol - на 0,94% и Total - на 0,03%.

По итогам торгов 22 февраля 2010г. британский индекс FTSE 100 снизился на 6,10 пункта (-0,11) - до 5352,07 пункта, немецкий DAX снизился на 33,61 пункта (-0,59%) - до 5688,44 пункта.

Французский CAC 40 снизился на 12,84 пункта (-0,34%), закрывшись на отметке 3756,0 пункта; швейцарский индекс SMI снизился на 22,27 пункта (-0,33%) и составил 6687,41 пункта.

Амстердамский AEX понизился на 0,48 пункта (-0,15%) и составил 325,12.

Общеевропейский индекс «голубых фишек» FTSEurofirst 300 в ходе торгов снизился на 0,3% и составил 1023,5 пункта.

Азия

Фондовые торги в Японии завершились 23 февраля снижением индекса Nikkei на 0,47%. Японские инвесторы с нетерпением ожидают новостей от главы Федеральной резервной системы (ФРС) США Бена Бернанки, который должен на этой неделе объявить об уровне базовых ставок, как ожидается, он должен сохраниться на прежнем низком уровне.

На 0,5% по итогам торгов подешевели акции крупнейшего в Японии производителя автомобилей компании Toyota Motor Corp., рыночная стоимость которой по оценкам экспертов снизилась на $30 млрд. с начала января текущего года в связи с громкими скандалами об отзыве автомобилей. Подешевели также ценные бумаги компаний Honda Motor и Nissan Motor - на 2,2% и 1,19%, соответственно.
В «зеленом секторе» завершились торги для ценных бумаг японского производителя игровых автоматов Sega Sammy Holdings Inc. (+1,9%) после того, как аналитики из Credit Suisse повысили рейтинг компании до «нейтральный». Менее успешно закончилась сессия для крупнейшего в мире производителя потребительской электроники компании Sony Corp., акции которой по итогам торгов подешевели на 0,3%, а котировки ее крупного конкурента Panasonic Corp. смогли лишь незначительно подрасти на 0,15%.

По итогам торгов 23 февраля 2010 г. индекс Nikkei 225 снизился на 48,37 пункта (-0,47%) - до 10352,1 пункта. Курс доллара к иене понизился по отношению к курсу предыдущего дня на ¥0,29 и составил ¥91,33 за доллар.

Украина

Индекс цен на акции на торгах фондовой биржи ПФТС в понедельник, 22 февраля, вырос на 13,04 пунктов, или на 1,93% до 688,03 пунктов.
Объем торгов за день составил 43 126 358,92 грн., акциями наторговали 12 680 915,03 грн., корпоративными облигациями - 320 000,00 грн., гособлигациями - 30 125 443,89 грн.

Как сообщалось, в пятницу, 19 февраля, индекс цен на акции в ПФТС просел на 0,16 пунктов, или на 0,02% до 674,99 пунктов.

С начала года ПФТС-индекс повысился на 115,12 пунктов, или на 20,09% с 572,91 пункта.

Для справки, за 2009 год ПФТС-индекс вырос на 271,49 пункта, или 90,07% с 301,42 пунктов.

Вначале привычный антураж, на фоне которого и прошла вчерашняя, 22 февраля, сессия в ПФТС.

Во-первых, фондовые торги в Японии завершились 22 февраля ростом индекса Nikkei на 2,7% на фоне макроэкономических новостей из США. Японские инвесторы с оптимизмом восприняли публикацию доклада Министерства труда США об уровне инфляции в стране в январе 2010г. Согласно документу, инфляция в минувшем месяце составила 0,2% (при прогнозе аналитиков роста потребительских цен на 0,3%), что дало участникам рынка основания меньше беспокоиться о том, что Федеральная резервная система (ФРС) США в ближайшее время будет поднимать учетную ставку для борьбы с инфляцией. В связи с этим по итогам торгов заметно подорожали акции японских экспортеров, получающих значительную часть выручки от реализации своей продукции в США.

В частности, на 3,4% по итогам торгов подорожали акции производителя потребительской электроники Sony Corp., получающего около 23% выручки от продаж в США, а ценные бумаги его более крупного конкурента Panasonic Corp. подорожали на 2,1%. На 2,2% по итогам торгов подорожали акции крупного японского производителя электроники Sharp Corp. Благоприятно торги завершились и для торговых компаний - на 3,2% по итогам торгов подорожали акции крупнейшей японской торговой компании Mitsubishi Corp., а ценные бумаги ее менее крупного конкурента Mitsui & Co. - на 3,9%.

На 1,2% по итогам торгов подорожали акции крупнейшего в Японии производителя автомобилей Toyota Motor Corp., а ценные бумаги Honda Motor и Nissan Motor - на 2,8% и 2,6% соответственно. Между тем, на 4,8% подорожали акции второго по величине в Японии девелопера Mitsui Fudosan Co. после того, как аналитики из Barclays Plc. повысили по ним рекомендации. На 3,4% выросли котировки крупнейшей в Японии компании по строительству АЭС, чему способствовало появление в японских СМИ информации о том, что компания в ближайшей перспективе может заключить крупную сделку с правительством Казахстана.

По итогам торгов 22 февраля 2010г. индекс Nikkei 225 вырос на 276,89 пункта (+2,74%) - до 10400,47 пункта. Курс доллара к иене повысился по отношению к курсу предыдущего дня на 0,14 иены и составил ¥91,62 за доллар.

Во-вторых, фондовые торги в Европе открылись 22 февраля разнонаправленным движением ведущих индексов. Фоном первых на новой неделе торгов пока служат корпоративные новости. Так, акции британской фармацевтической компании GlaxoSmithKline на открытии торгов снизились на 0,9%, после того как финансовый комитет сената США опубликовал отчет, где указано, что препарат Avandia для лечения диабета, производимый GlaxoSmithKline, повышает риск сердечного приступа.

Не оправдали ожиданий аналитиков финансовые результаты нидерландского оператора грузоперевозок TNT N.V. В представленном 22-го отчете компании говорится, что чистая прибыль TNT за IV квартал 2009г. снизилась на 62,3% - до €23 млн. по сравнению с 61 млн евро, полученными за аналогичный период годом ранее. На этом фоне акции компании упали в цене на 1,2%.

В то же время в «зеленой зоне» торгуются акции нефтяных и горнодобывающих компаний. Цены на нефть растут: фьючерсы на нефть марки Light Sweet выросли до 6-недельного максимума в $80,47 за баррель на фоне повышения курса евро к доллару США. Акции британо-голландской нефтяной компании Royal Dutch Shell, британской BP прибавили в начале торгов 0,6% и 0,2% соответственно. На фоне роста цен на медь котировки крупнейшей в мире горнодобывающей компании BHP Billiton поднялись на 1%, ее конкурента Rio Tinto Group - на 2,1%; акции швейцарской медедобывающей компании Xstrata подорожали на 1,6%.

По состоянию на 12:00 Киева индекс FTSE 100 вырос на 7,84 пункта (+0,15%) - до 5366,01 пункта. Немецкий DAX снизился на 6,55 пункта (-0,11%) - до 5715,5 пункта, французский CAC 40 - на 1,88 пункта (-0,05%) - до 3767,66 пункта, швейцарский SMI - на 7,31 пункта (-0,11%) - до 6702,37 пункта.

Текущая сводка с торгов валютного межбанка дала понять: скорее всего очередная сессия валютного межбанка завершится минимальными изменения индекса ПФТС.

На стороне оптимистов играют бумаги ЕМЗ, Аваля, Днепр- и Западэнерго, Мотор Сич, Мариупольтяжмаш.

Им противостоят пребывающие в «красной зоне» акции Азовстали, Авдеевского КХЗ, ПГОКа, Центр- и Донбассэнерго, Укрнефти и Укрсоцбанка.

В результате «осторожный» прогноз наших гуру не оправдался, а рынок акций преподнес приятный сюрприз, отскочив от двух дней микрокоррекции почти на два процента по главному индикатору.




А сейчас привычный валютно-денежный фон вчерашних, 22 февраля, торгов акциями.

Курс гривны на межбанковском валютном рынке после укрепления в пятницу на 2 коп. в понедельник укрепился на 3 коп. до 7,96 UAH/USD.
Об этом сообщили участники валютного рынка.
По их словам, торги на межбанке открылись в диапазоне 7,98-8,01 UAH/USD, к 12:00 снизились до 7,96-7,98 UAH/USD, после чего установились на 7,95-7,97 UAH/USD.
Большинство сделок, по оценкам участников валютного рынка, было заключено по курсу, близкому к 7,96 UAH/USD.
НБУ на рынок не выходил.

С начала 2010 года курс гривны на межбанке укрепился на 0,25% с 7,98 UAH/USD до 7,96 UAH/USD.

Как сообщалось, за 2009 год курс гривны на межбанке снизился на 0,38% с 7,95 UAH/USD до 7,98 UAH/USD.

За 2008 год курс гривны на межбанке снизился на 57,4% с 5,05 UAH/USD до 7,95 UAH/USD.

К «интимным подробностям» сессии от 22 февраля.

22 февраля торги по паре доллар США/Гривна открылись на уровне 7.9800/8.0050, и к 11:00 курс не изменился. К 13:00 цены понизились до 7.9500/7.9800 и на момент закрытия торговой сессии скорректировались на 7.9500/7.9700 (максимальный средний уровень составил 7.9845/8.0050 в 11:04, минимальный средний - 7.9500/7.9650 в 12:48).

НБУ на рынок не выходил.

Российский рубль котировался банками по 0.2666/0.2677. Колеблясь в течение дня, к закрытию уровень цен составил 0.2660/0.2665.

Торги по Евро стартовали с отметок 10.8735/10.9076. К 11:00 котировки уменьшились (10.8528/10.8868) и на момент закрытия составили 10.8215/10.8487 (максимальный средний курс был зафиксирован в 10:05 (10.8783/10.9124), а минимальный средний - в 13:23 (10.8188/10.8300)).

На Depo рынке от 22-го гривна overnight котировалась банками по 1.0/3.0%, доллар - по 1.0/3.0%. Месячные ресурсы составляли - UAH: 12.0/17.0% и USD: 5.0/9.0%.

К закрытию последней, от 22 февраля, сессии в Днепропетровске, на местном рынке наличных («черная» розница и мелкий опт) действовали следующие цены на работаемые валюты: доллар – 8,000/8,015 UAH/USD, евро – 10,82/10,90 UAH/EUR, рубль – 0,265/0,268 UAH/RUB.

По сравнению с предыдущим закрытием, спрос просел на 3,0 коп., предложение на розничную «зелень» потеряло 2,5 коп.

В течение сессии 22 февраля спрос «зеленой» розницы стал ниже на 2,0 коп., предложение откатилось на столько же.

В отличие от предыдущего торгового дня, розничный рынок наличных Днепропетровска 22 февраля провел в полном сообразии с традициями: уже с дебюта сессии на этом участке дилеры вначале «по-маленькой», а затем все с большими объемами удовлетворяли доминировавший спрос на заокеанскую валюту.

Интересно отметить достаточно продолжительное сохранение цены открытия (8,020/8,035 UAH/USD), которые, невзирая на очевидный «медвежий» тренд сессии валютного межбанка, держались практически до полудня и лишь после того, как «зеленый» безнал пробил вниз «концептуальнозначимый» уровень 8,00 UAH/USD, дилеры розницы ревизовали свои цены в сообразии с настроениями межбанковского рынка: 8,00/8,03 UAH/USD. В этом контексте привлекает внимание сохранение доминирования спроса на фоне достаточно высокой (8,030 UAH/USD) цены предложения. Обыватель и мелкий бизнес продолжали скупать небольшие(до нескольких десятков тысяч) партии падающей в цене «зелени».

Спустя час, около 12.50, мелкий опт и розница продолжили «демпинговать» «по маленькой», воздерживаясь от снижения цен спроса (чтоб сохранить адекватный оттоку доллара из закромов «страждущим» клиентам принос), опустив предложение еще на полкопейки: 8,000/8,025 UAH/USD.

Впоследствии, уже после обеденного перерыва, такая технология сохранилась, приведя курсы «зеленой» розницы к уровню 8,000/8,015 UAH/USD на фоне «нормальной», «на четверку», ликвидности первой сессии последней недели зимы.
Как мы уже анонсировали выше, на этом сегменте рынка преобладало доминирование клиентского спроса. Последний в контексте падающего рынка уместно назвать «парадоксальным». Стало быть, рынок «зеленой» розницы вернулся к прежним ценностям, а первопричиной этого, скорее всего, можно считать откат цен на долларовый безнал: как мы заметили выше, большинство сделок с ним, по оценкам участников валютного рынка, было заключено по курсу, близкому к 7,96 UAH/USD, или на 3,0 коп. ниже, чем в пятницу.

О наиболее вероятных причинах усиливающихся ревальвационных тенденций (с начала февраля доллар здесь потерял 8,0 коп.) на отечественном рынке безналичной «зелени» чуть ниже.

Как показали итоги понедельника, гибкая курсовая политика дилеров розницы принесла свои плоды: обороты по сравнению с пятницей, заметно выросли. Впрочем, нельзя исключить и влияние традиций — то, что при курсовом откате ликвидность растет, общеизвестный факт.

На финише торгов 22 февраля в Днепропетровске действовали «боевые курсы» для оптовых количеств наличной «зелени»: 8,00/8,01 UAH/USD.

Прежде всего, отметим, что по сравнению с предыдущим, 19 февраля, закрытием, спрос и предложение потеряли по 3,0 коп.

Меж тем, спрос на оптовые партии «зелени» в течение 22 февраля стал ниже на 2,0 коп., предложение откатилось на столько же.

Как и в пятницу, в отличие от розницы, оптовикам в итоге хвастаться было нечем. Итоги торгов 22-го констатировали: рапортовать оптовикам фактически не о чем: реальные, крупнообъемные сделки по доллару отсутствовали. Полагаю, вины валютчиков в этом нет. Просто ускорившиеся ревальвационные настроения на торгах «зеленым» безналом заставили потенциальных «солидных» клиентов отложить намеченные валютообменные проекты до относительной стабилизации на этом участке. Решение вполне понятное и не лишено резона. Но дилерам-оптовикам от этого не легче — понедельник, 22 февраля, для этого сегмента рынка наличных оказался «пустым» днем. К сожалению, не первым в этом сезоне и, по всей видимости, не последним.

Торги на «зеленом» опте стартовали с уровней 8,02/8,03 UAH/USD и в процессе поисков оборотов, перманентно опускались на протяжении всей сессии, начав наиболее значительный откат с полудня: 8,00/8,02 UAH/USD. Впоследствии, очевидно, удостоверившись в нежелании потенциальных клиентов инициировать валютообменные проекты, дилеры опта ограничились копеечным снижением позиции «предложение»(8,00/8,01 UAH/USD) и «закрыли лавочку».

Оптовые партии остальных валют в понедельник к вечеру в Днепропетровске на местном рынке пытались работать по следующим курсам: евро – 10,85/10,90 UAH/EUR.

По сравнению с предыдущим закрытием, спрос на оптовый евронал вырос на 3,0 коп., предложение прибавило 4,0 коп.

В течение понедельника оптовый евро по спросу стал ниже на 2,0 коп., по предложению просел на 6,0 коп.

Такая курсовая динамика оптового евро, полагаю, главным образом определялась настроениями наличного и безналичного доллара «в степях Украины». Как мы неоднократно подчеркивали, для определения «красной цены» евро относительно гривни, надо «плясать от доллара», используя действующие текущие значения кросс-курса доллар-евро на мировом форексе.

Так вот, ввиду того, что в течение временного отрезка 8,00 – 17.00 Киева кросс-курс доллар-евро колебался в рамках коридора $1,363 – $1,360, сиречь практически не изменяясь, дилеры евроопта были вынуждены главным образом «отталкиваться» от сюжетов на оптовом рынке доллара, где последний в течение сессии дешевел.

Оптовый рубль в свою очередь, завершил торги понедельника уровнями пятницы: , 0,265/0,268 UAH/RUB.

В течение сессии 22 февраля спрос и предложение оптового рубля потеряли по 10 пунктов, причем цены закрытия были установлены уже к полудню.

Поэтому курсовые хроники оптового рубля в понедельник, как это уже бывало неоднократно, были скучными и являлись образцом стабильности. По этому поводу приходится в очередной раз констатировать невысокую популярность этой валюты на рынке наличных Днепра, особенно небольших ее партий.

Повторимся еще раз: со слов дилеров опта, ликвидность сессии от 22 февраля, как и накануне, оказалась, «никакой» на фоне невозможности определить преобладающие настроения(доминирование спроса или предложения а также вероятной работы «в обе стороны»).

Наличный евро («черная» розница и мелкий опт) к вечеру 22 февраля в Днепропетровске пытались работать по выросшему на 2,0 коп. спросу и не изменившемуся с предыдущих торгов предложению.

Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 22 февраля по спросу и предложению не претерпели никаких изменений.

Установившийся на прошлой неделе «медвежий» тренд на рынке доллара, сиречь, укрепление нацвалюты, вызвало с одной стороны неприятные ассоциации с сезоном «баксопада» весна-лето-2008. В этом контексте, полагаю, уместно обратить внимание на определенное подобие исходных посылок: как и в 2008 году, перед президентскими выборами, отечественный бизнес и обыватель постарались максимально возможно войти в доллар. Для перестраховки. Последнее зачастую происходило в ущерб доли гривни в валютной корзине. Напомним, к весне-2008 Украинский бизнес пришел «отягощенный» «зелеными» кредитами, которые были гораздо дешевле гривневых. Затем, стараниями профильного департамента НБУ была «организована» гривневая «диета», в жестких условиях которой бизнес был вынужден «сливать» по демпинговым ценам кредитные доллары, усердно скупавшиеся по демпинговым ценам регулятором.

Нынче налицо достаточно мягкий вариант ревальвационной аферы весна-лето-2008. Авторский блиц-опрос профильных департаментов днепропетровских коммбанков позволил сделать вывод о наличии проблем с гривневыми ресурсами. Натурально, в процессе «разруливания» этого «затыка» бизнес избавлялся от доллара, избыточное предложение которого и привело к падению курса. Процесс, напомним, был инициирован и в известной степени катализирован наблюдавшемуся в первой половине февраля притоку оффшорных долларов. Кроме того, ситуация усугубилась бессрочным отпуском приснопамятных «майоров» с их баульной гривней, ранее, снимавшей напряженность на торгах «зеленым» безналом. Наконец, не надо забывать о традиционных в 20-ые числа месяца сложностях с гривневой ликвидностью.

Все это в комплекте с естественным стремление дилеров «налички» «найти счастью» «внизу», сиречь, в условиях более низких цен на работаемую валюту, и стало причиной нынешнего «баксопада в степях Украины».

Меж тем, возвращаясь к реалиям торгов понедельника, заметим: возникшая с полудня пауза на торгах рынка наличных – естественная реакция на опережающее падение курса «зеленого» безнала. Клиенты опта и розницы резонно прекратили свои валютообменные проекты, небезосновательно опасаясь потерь при столь динамично изменяющемся рынке.

Как оказалось, обыватель на рынке розницы не стал откладывать приобретение «зелени» «на потом», методично скупая последнюю в условиях падающего рынка.

Ну а теперь, по позапрошлогодней традиции, поинтересуемся, как поторговали 22 февраля в процессе пролонгации ненадолго (18-19 февраля) прерванного «бычьего» тренда, сопровождаемой заметным (+1,93%) отскоком главного индикатора бумагами наиболее «популярных» (торгуемых) в ПФТС отраслей.

В результате проверки выяснилось нижеследующее:

А) Машиностроение – в понедельник из шести работавшихся бумаг сектора, три выросли в цене, столько же предпочли стабильность;

Б) ГМК – 22 февраля из девяти торговавшихся бумаг сектора семь подорожали, две закрылись «в ноль»;

В) ЭНЕРГО – из пяти торговавшиеся в понедельник бумаг сектора, четыре («ЭНЕРГОфишки») выросли в цене, одна закрылась «в ноль».

В нашем доморощенном «рейтинге оптимизма» смена лидера.
С «индексом оптимизма» на уровне 80% верхнюю строчку заняли «ЭНЕРГОакции».

«Серебро», как и полагается, у «вечновторого» ГМК — его бумаги, «организовав» индикатор на отметке 77,78% ненамного отстали от энергетиков.

Непрестижной «бронзой» пришлось довольствоваться машиностроению, его акций хватило на «пороговое» значение (50%) «индекса оптимизма». Как и на предыдущих торгах.

Вновь машиностроительный сектор подвел «конформизм» акций предприятий, контролируемых Костей Жеваго: не изменившимися в цене бумагами Судостроительного завода «Залив», АвтоКрАЗа и Ужгородского Турбогаза наторговали 114 955,00 грн., 53 235,00 грн. и 26 760,00 грн. соответственно.

«Болото» «конформизма» компенсировал оптимизм подорожавших акций сектора: Мотор Сич(+0,35%), Днепровагонмаш(+0,25%) и Мариупольтяжмаш(+2,39%) при ликвидности состоявшихся по ним сделок на сумму 1 057 249,85 грн., 79 450,00 грн. и 79 095,00 грн. соответственно.

Интересно отметить, что и в секторе ГМК акции олигарха-бютовца (Токмакского кузнечно-штамповального завода) внесли свою «конформистскую» лепту ими и бумагами Конструкционных материалов, цена коих тоже не изменилась, вчера наторговали 107 935,88 грн. и 40 000,00 грн. соответственно.

В остальном в секторе ГМК царил оптимизм: Алчевский меткомбинат(+1,89%), ЕМЗ(+1,28%), ИНТЕРПАЙП НДТЗ(+0,78%), Авдеевский КХЗ(+0,13%), ММК им. Ильича(+1,59%), Азовсталь(+1,87%) и Полтавский ГОК(+1,45%), ликвидность сделок по которым составила 1 904 488,00 грн., 1 232 191,50 грн., 1 081 651,50 грн.,
518 764,50 грн., 319 917,50 грн. 160 942,50 грн. и 122 150,00 грн. соответственно.

Суд по всему, игроки, работающие акции ГМК регулярно, составили график их коррекции. В частности, напомним, на пятничной сессии часть «плюсовавших» 22-го бумаг сектора закрылась «в минус»: Алчевский МК (-0,89%), ИНТЕРПАЙП НДТЗ(-0,48%) и ММК им. Ильича(-0,94%).

Рискнем предположить, что завершение недельной «новогодней гульки» Востока по поводу Года Тигра, скажется на состоянии внешнего рынка стали и сталепродуктов.

При относительно стабильном и одновременно невысоком спросе основное влияние на движение цен на мировом рынке стали оказывает стоимость сырья. Интегрированные металлургические комбинаты не скрывают своего беспокойства относительно возможного резкого скачка цен на железную руду и коксующийся уголь, в связи с этим котировки на плоский прокат также идут вверх. В то же время, временное ослабление на рынке металлолома немедленно обернулось некоторым спадом цен на длинномерную продукцию.

Резкое падение цен на арматуру и более плавное – на металлолом в странах Ближнего Востока не могло не сказаться на стоимости заготовок. Украинским и российским поставщикам за последние две недели пришлось сбросить цены на $15-20 за т, до $445-460 за т FOB. Упали до $465-475 за т FOB и экспортные котировки на турецкие заготовки.

Ослаблению рынка способствовал также временный выход из игры дальневосточных покупателей: сейчас там все еще празднуют наступление Нового года по китайскому календарю, так, что возвращаться на рынок потребители начнут лишь в конце месяца. В связи с этим некоторые продавцы приостановили поставки, чтобы не перегружать и без того слабоватый ближневосточный рынок.
Наиболее высокие цены на заготовки в последнее время регистрируются в Иране. За последние два месяца в стране произошел резкий подъем цен на арматуру, вследствие этого российские экспортеры, в свою очередь, подняли котировки на полуфабрикаты до $530-540 за т CFR. Правда, объемы закупок не очень велики, поскольку иранские прокатчики не уверены в том, что высокие цены на их продукцию удержатся надолго.

На международном спотовом рынке слябов по-прежнему тихо. Предложение данной продукции существенно превышает спрос, причем, по двум причинам. С одной стороны, прокатные компании не спешат наращивать объем выпуска и, тем более, наращивать резервы. С другой, слябы сейчас предлагают на продажу и некоторые американские, европейские и японские интегрированные комбинаты, не имеющие возможности полностью загрузить свои прокатные мощности и из-за этого располагающие излишками полуфабрикатов.

В принципе, повышение цен на железную руду и коксующийся уголь во втором квартале должно потянуть вверх и слябы, но металлурги опасаются, что этот рост будет меньше, чем увеличение их затрат. Латиноамериканские компании, поставляющие полуфабрикаты в США, ориентируются на достижение уровня $500 за т CIF во втором квартале по сравнению с нынешними $430-450 за т CIF, но здесь пока еще ничего не решено.

Из-за низкого спроса в странах Ближнего Востока турецким компаниям пришлось радикально понизить цены на арматуру. Внутри страны стоимость продукции средних размеров упала до менее $500 за т с металлобазы, экспортные котировки сократились до $500-505 за т FOB по сравнению с около $540 за т FOB во второй половине января.

Удешевление продукции позволило турецким компаниям расширить объемы поставок – прежде всего, в Египет, где спрос на арматуру находится на вполне пристойном уровне. По оценкам местных специалистов, рост ВВП страны составит в текущем году не менее 6%, а потребление стали благодаря реализации ряда крупных проектов, финансируемых государством, должно увеличиться на 10-15%. Правда, появление на национальном рынке больших объемов относительно недорогой турецкой арматуры вызвало неприязненную реакцию у египетских промышленников. Правительство страны, со своей стороны, все еще не исключает возбуждения антидемпингового расследования против турецких поставщиков.

Помимо Египта, расширение спроса на конструкционную сталь наблюдается также в Ливии и Ираке. На иранском рынке цены подскочили до $675-690 за т с металлобазы в Тегеране, но этот подъем пока не подкрепляется увеличением объемов потребления. В ОАЭ турецкая арматура предлагается теперь на уровне $530-535 за т CFR, что почти соответствует стоимости данной продукции на местном рынке с доставкой потребителю. Впрочем, импортных контрактов заключается мало. По мнению специалистов, строительная отрасль ОАЭ начнет подавать признаки жизни лишь в конце текущего года.
Холодная зима окончательно погасила спрос на конструкционную сталь в Европе. Удешевление лома в феврале позволило производителям длинномерного проката сбавить цены на €20 за т, но пока это не слишком способствует расширению объема продаж. Кроме того, страны Средиземноморья, обычно демонстрирующие наиболее стабильный спрос на конструкционную сталь, испытывают сейчас наибольшие экономические трудности. Снизились и экспортные котировки европейских компаний, даже несмотря на относительно слабый евро. Стоимость арматуры, поставляемой в страны Северной Африки, составляет €360-370 ($491-505) за т FOB.

На американском рынке спада пока не происходит, но и перспективы на дальнейший рост все еще смутные. Очевидно, производители длинномерного проката будут ждать каких-либо движений на национальном рынке лома в марте и уже под них подстраивать свою ценовую политику.

Основными зонами роста цен на плоский прокат в последнюю неделю стали Ближний Восток и США. Российские и украинские компании дружно повысили котировки на свою продукцию для ближневосточных покупателей. Стоимость российских горячекатаных рулонов в итоге достигла интервала $620-660 за т CFR, а украинская толстолистовая сталь при поставках в Турцию подорожала до $570-580 за т CFR. В принципе, спрос в большинстве стран региона, за исключением Турции, оставляет желать лучшего, однако умеренные объемы предложения и отсутствие на рынке более дешевой продукции позволяют поставщикам «продавливать» новые условия.

На американском рынке наблюдается реальное увеличение потребление горяче- и холоднокатаных рулонов при ограниченном уровне предложения. Американские компании увеличивают выпуск и за первые полтора месяца текущего года в 1,5 раза перекрыли результаты аналогичного периода годичной давности, однако полупустые склады дистрибуторов и отсутствие серьезной конкуренции со стороны импорта играют в их пользу. Цены на горячий прокат на американском спотовом рынке к середине февраля достигли $670-690 за метрическую т EXW, а в марте производители рассчитывают довести их до $700-720 за т.

В Европе меткомпании готовят повышение на II квартал. Компания Corus сообщила, что базовая цена на г/к рулоны в апреле должна достигнуть не менее €450 за т EXW по сравнению с нынешними €400-420 за т EXW в Великобритании и €420-440 за т на юге Европы. В целом же, по оценкам ThyssenKrupp, плоский прокат должен прибавить во втором квартале не менее €50-100 за т, чтобы компенсировать рост затрат на сырье.

Правда, текущая ситуация на европейском рынке не слишком благоприятная для производителей стали. Спрос, по большому счету, так и не вырос после Нового года, потребители и трейдеры получают заказанную еще в конце прошлого года продукцию. Впрочем, по данным компании CRU, в последнее время покупательская активность в регионе немного возросла. Постоянные напоминания европейских металлургов о подорожании во втором квартале сыграли определенную роль, так что некоторые покупатели поспешили с подписанием новых контрактов, пока цены не успели возрасти.

Восточная Азия - на новогодних каникулах, однако направление ее движения после возобновления операций, безусловно, важно с точки зрения стабильности всего мирового рынка. Китайская Baosteel буквально «на флажке» объявила до праздников о повышении мартовских котировок на $44-88 за т. Как надеются эксперты, это должно поспособствовать росту цен в конце февраля, по крайней мере, на относительно дефицитные х/к рулоны, а также толстолистовую сталь. В то же время, на рынке г/к рулонов ситуация после праздников может и не измениться к лучшему.

Азиатским производителям нержавеющей стали так и не удалось воплотить в жизнь объявленные повышения цен. Спрос упал еще до начала праздников, а металлургам пришлось в итоге объявлять о понижении котировок. Цены упали даже до еще меньшего уровня, чем в конце января. Стоимость х/к рулонов 304 2В в регионе опустилась до около $2800-2900 за т CFR.

Правда, после праздников японские металлурги готовы снова попытаться поднять цены на $200-300 за т. Однако принятые ранее решения о восстановлении 80-90%-ного уровня загрузки производственных мощностей, вероятно, придется пересмотреть как несвоевременные.

Такие дела.

Ну а нам пора к энергетикам, где празднуют рейтинговое лидерство.

Нынче в именинниках дружно подорожавшие на вчерашних торгах «ЭНЕРГОфишки»:
Днепрэнерго(+3,35%), Донбассэнерго(+7,06%), Центрэнерго(+2,49%) и Западэнерго(+0,77%) при ликвидности состоявшихся по ним сделок 1 298 056,10 грн., 916 844,50 грн., 492 115,30 и 19 650,00 грн. соответственно.
Настроение в секторе не мог испортить конформизм бумаг Запорожоблэнерго, которыми, насколько помнится, последний раз торговали год или более того назад.

В этом контексте любопытно взглянуть на итоги вчерашней торговли банковскими бумагами, которые имеют такую же, как и «ЭНЕРГОфишки» индикативную значимость для всего рынка акций.

В отличие от предыдущей сессии, оптимизма стало здесь много больше, чем накануне — 100%.

АБ «Форум» в понедельник реабилитировался за две сессии «минуса», отскочив на 0,09%. Ликвидность, сопровождавшая процесс, составила 742 885,75 грн.

Укрсоцбанк 22-го вырос в цене на 3,49% при оборотах на 17 175,00 грн., его «коллега» по сектору «фишек», Аваль, 22-го подскочил на 5,71% при ликвидности прошедших по его бумагам сделок на сумму после шести сессий ралли при ликвидности состоявшихся по нему сделок на сумму 184 721,00 грн.

В целом же, как и прежде, особыми «откровениями», за исключением вполне ожидавшейся смены тренда на более оптимистичный и некоторого роста торговой активности, в понедельник наши бумаги не удивляли. Даже часть неоднократно цитируемой «системы ценностей» – ценовая статистика предыдущих сделок плюс профильная статистика производства в предыдущем месяце игнорировалась участниками, предпочитавшими ориентироваться исключительно на статистику предыдущих торгов и общее настроение свалившейся на наш рынок «бычьей «эйфории, которая и была продолжена после недолгой двухдневной паузы коррекции.

В-третьих, вопреки традициям (терминация «медвежьего» тренда на фоне роста цен на акции, как правило, сопровождается снижением ликвидности) обороты сессии 22 февраля несколько(+8,47%) выросли. Стало быть, ликвидность торгов на рынке акций 22 февраля по сравнению с предыдущими стала выше, поднявшись с отметки 11 692 947,32 грн., до уровня 12 680 915,03 грн.

В-четвертых, вышеупомянутое повышение оборотов сопровождалось прогнозируемым, расширением (+47,83%) ассортимента работавшихся акций - если в пятницу, 19-го в торгах принимали участие 23 акции, понедельник, 22-е «ознаменовался» торговлей тридцатью четырьмя бумагами отечественных предприятий.

Из этих 34-х реально торговавшихся 22 февраля акций, цена последней сделки выросла у 23-х, 10 акций не изменились в цене, 1 бумага подешевела.

Стало быть, в «демократическом» варианте подведения итогов торгов, когда учитывается цена последней сделки всех без исключения торговавшихся бумаг, настроение нашего рынка акций 22 февраля оказалось на 67,65% «бычьим», «конформисты» заняли нишу в 29,41%, «медведям» достался микроучасток в 2,94%.

Соответствие полученных процентов «официозу» в виде отскока главного индикатора на 1,93% очевидно. Другой вопрос насколько это соответствует количественно. Представляется, что для более полной гармонии «быкам-демократам» не мешало бы «прибавить».

В этом контексте напомним, что предыдущие, 19 февраля, торги, дав в «демократическом» варианте расклад («быки» - 43,48%, «конформисты» - 17,39% и «медведи» - 39,13%), заслужили менее благосклонный комментарий: диссонанс полученных процентов с «официозом» в виде микроотката главного индикатора на 0,02% очевидна.

Меж тем, пожалуй, самая пора поинтересоваться, что происходило на фоне вчерашней пролонгации ненадолго прерванного «бычьего» тренда и «официального» отскока ПФТС-индекса на 1,93% с «голубыми фишками».

Вначале отметим очередную смену «концепции»: в действие вступила менее свойственная «фишкам» «лояльность», которая выражается в готовности «элиты» следовать общерыночным тенденциям. В частности, вчерашнее заметное (+47,83%) расширение ассортимента работавшихся акций было принято во внимание «голубой элитой»: если накануне, в пятницу, 19-го, работались 14 «фишек», в понедельник, 22-го, на работу вышли уже 17 представителей «элиты».

Из этих реально торговавшихся в понедельник 17-ти представителей «голубой элиты» цена последней сделки выросла всех «фишек»: Центрэнерго (+2,49%), Азовсталь (+1,87%), ЕМЗ (+1,28%), Авдеевский КХЗ (+0,13%), Укрнефть(+2,87%), Днепрэнерго (+3,35%), Полтавский ГОК(+1,45%), Западэнерго(+0,77%), Мотор Сич(+0,35%), Донбассэнерго(+7,06%), Укрсоцбанк(+3,49%), Алчевский меткомбинат (+1,89%), ИНТЕРПАЙП НДТЗ (+0,78%), Укртелеком(+0,27%), Мариупольтяжмаш(+2,93%), Стирол(+18,00%) и Аваль (+5,71%).

Таким образом, в секторе элитных бумаг, по итогам торгов 22 февраля сложился «единообразный» расклад («быки» - 100,00%)) который, качественно соответствуя значению и знаку (+1,93%)вчерашнего отскока ПФТС-индекса, все-таки страдает от чрезмерного доминирования здешних «голубых быков».

В этом контексте напомним, что предыдущая, 19 февраля, торговля «фишками» дала
расклад («быки» - 50,00%, «конформисты» - 7,14% и «медведи» - 42,86%) который, как и тогдашний «демократический» вариант подведения итогов, «противоречил» «официальному» микрооткату индикатора на 0,02%.

Итак, наши фондовые игроки начали последнюю неделю зимы с оптимизмом, превышающим умеренные позитивные настроения на европейских площадках. По мнению торговцев, на рынок заходят крупные инвесторы на фоне постепенной стабилизации политической ситуации в стране. По итогам торговой сессии индекс «Украинской биржи» вырос на 1,65% - до 1764,80 пункта, индекс ПФТС - на 1,93%, до 688,03 пункта.

Думаю, наш украинский рынок вырос, в основном, отыгрывая завершение эпопеи с судами на выборах президента. Даже скептически настроенные инвесторы 22-го входили в акции. При этом не исключена пролонгация тренда на вторничную сессию.

На «Украинской бирже» в лидерах роста оказались акции Стирола (+10,31%) на фоне неадекватно высокой торговой активности по бумаге.

По нашим данным, важные корпоративные новости по Стиролу не выходили в этот день, в связи с чем такой рост уместно объяснить спекулятивными действиями участников торгов.

Существенный интерес инвесторы также проявили к акциям АвтоКрАЗа. В отсутствии новостного фона акции подскочили на 10,97% при торговой активности на уровне «голубых фишек».

Кроме того, как показал отраслевой обзор, наблюдался существенный спрос на бумаги энергогенерирующих компаний ввиду их прогнозной привлекательности, как с точки зрения приватизационных процессов, так и с точки зрения улучшения финансового состояния.

Котировки акций Донбассэнерго повысились на 4,56%, Днепрэнерго - на 4,07%, Центрэнерго - на 2,4%, Западэнерго - на 0,76%.

На фоне позитивного отчета за IV квартал 2009 года активно торговались акции Укрнефти, однако к концу дня внутридневной рост скорректировался до +2,49%.

К лидерам роста присоединились акции банков, поддержкой которым выступила стабильность гривни на межбанке и озвученные планы Укрсоцбанка в 2010 году увеличить чистую прибыль в три раза - до более чем 380 млн. грн.

По итогам торгов акции Райффайзен Банка Аваль подскочили на 5,06%, Укрсоцбанка - на 4,33%.

Вместе с тем отметим, что, несмотря на рост, торговые объемы по бумагам сырьевых компаний начали проявлять тенденцию к снижению. По итогам дня акции Полтавского ГОКа выросли на 2,84%, Северного ГОКа - на 1,09%, шахты «Красноармейская-Западная №1» - на 0,41%.

В отрицательной зоне в понедельник на «Украинской бирже» закрылись акции Харцызского трубного завода (-0,42%), Укртелекома (-0,31%) и Авдеевского КХЗ (-0,29%).

Настроение инвесторов, работавших в «УБ» Укртелеком испортила публикация негативной отчетности за IV квартал 2009 года, которая была дополнена сообщениями главы набсовета о том, что компания находится на грани банкротства и противоречивой информацией вокруг смены главы правления, что оказало существенное влияние на котировки акций компании.

Как сообщили очевидцы, на западных рынках украинские бумаги в понедельник демонстрировали смешанную динамику. По их словам, в понедельник заключено несколько сделок с акциями «Кернел», в результате на незначительных объемах торгов бумаги упали на 1,5%. Кроме того, «Астарта» на низких объемах подешевела на 1,11%. Продолжили снижение акции Cadogan Petroleum, по итогам дня потеряв 1,54%. Акции Regal Petroleum также снизились на 2,15%, тогда как JKX добавил 2,72%. Бумаги Ferrexpo упали на 4,08%.

По данным непосредственных участников торгов, бумаги «XXI века» на низких объемах торгов зафиксировали рост на 2,78%. С акциями «Мироновского хлебопродукта» прошла пара сделок, в результате чего бумага поднялась на 3,57%.


К полудню вторника 23 февраля, для нашей ПФТС сложился следующий антуражик.

Во-первых, фондовые торги в Японии завершились 23 февраля снижением индекса Nikkei на 0,47%. Японские инвесторы с нетерпением ожидают новостей от главы Федеральной резервной системы (ФРС) США Бена Бернанки, который должен на этой неделе объявить об уровне базовых ставок, как ожидается, он должен сохраниться на прежнем низком уровне.

На 0,5% по итогам торгов подешевели акции крупнейшего в Японии производителя автомобилей компании Toyota Motor Corp., рыночная стоимость которой по оценкам экспертов снизилась на $30 млрд. с начала января текущего года в связи с громкими скандалами об отзыве автомобилей. Подешевели также ценные бумаги компаний Honda Motor и Nissan Motor - на 2,2% и 1,19%, соответственно.
В «зеленом секторе» завершились торги для ценных бумаг японского производителя игровых автоматов Sega Sammy Holdings Inc. (+1,9%) после того, как аналитики из Credit Suisse повысили рейтинг компании до «нейтральный». Менее успешно закончилась сессия для крупнейшего в мире производителя потребительской электроники компании Sony Corp., акции которой по итогам торгов подешевели на 0,3%, а котировки ее крупного конкурента Panasonic Corp. смогли лишь незначительно подрасти на 0,15%.

По итогам торгов 23 февраля 2010 г. индекс Nikkei 225 снизился на 48,37 пункта (-0,47%) - до 10352,1 пункта. Курс доллара к иене понизился по отношению к курсу предыдущего дня на ¥0,29 и составил ¥91,33 за доллар.


Текущая сводка с торгов ПФТС дала основание ожидать от нашего рынка акций вторничного повторения предыдущего сюжета и «плюсовое» закрытие рынка по главному индикатору.
Об этом говорит внушительная команда торгующихся «в плюсе» «элитных» акций: ГМК-«фишки»(Азовсталь, Алчевский МК, Авдеевский и Ясиновский КХЗ, ЕМЗ, ПГОК), Центр- и Днепрэнерго, Аваль, Мотор Сич, Мариупольтяжмаш, Укрнефть.
Против них «играют» торгующиеся в «красной зоне» Донбассэнерго, Стирол, Укрсоцбанк.

В процессе подготовки раздела использовалась информация сайтов:

http://finance.ua , www.bloomberg.com , http://www.metalinfo.ru/ , http://www.pfts.com/uk/trade-results/ , http://gazeta.ru/ , www.rbc.ru , www.rian.ru , www.interfax.ru , http://www.k2kapital.com/ , http://ukrrudprom.com/ , www.ukranews.com , http://www.oilru.com/