На рынке Forex к обеденному перерыву среды затишье.
Самая торгуемая пара евро/доллар на 13:00 Киева находится в рамках $1,3113-1,3150 за евро. И пока рынок дрейфует в боковом диапазоне эксперты, продолжают прогнозировать динамику валют на 2011г.
«Я считаю, что во второй половине 2011г. доллар будет уверенно укрепляться. ФРС США приступит к повышению ставки, и вызвано это будет не какими-то негативными причинами вроде панического бегства из европейского долга в трежерис или гиперинфляцией в США. Рост реальной экономики заставит ФРС пересмотреть свою политику. Этот мощный позитивный фактор приведет к уверенному укреплению доллара, в отличие от нынешней волатильности, вызванной конкурсом «Какая из валют хуже?», - заметил в эфире CNBC главный инвестиционный стратег Raymond James Джеффри Сот.
Однако не одним позитивом живет финансовый мир. «По серьезности, текущий европейский кризис не уступает финансовому кризису 2008г. в США. 2011г. не станет легче - еврозону ждут политические испытания: выборы в Испании и Португалии, важные региональные выборы в Германии и, наконец, избрание главы ЕЦБ - срок полномочий текущего главы Жан Клода Трише истекает осенью 2011г. Доллар сможет укрепляться одновременно с золотом, благодаря бегству из европейских активов. Реалистичный диапазон движения по паре евро/доллар на будущий год – $1,20-1,22 за евро», - сказал в эфире CNBC старший вице-президент MF Global Джон Брэди.
Однако есть и более радикальные взгляды. «Я считаю, что евро обречен на дальнейшее падение. Несоответствие монетарной и фискальной политики - серьезная проблема», - заявил в эфире CNBC управляющий директор Fireapps Вольфганг Костер.
«Принято говорить про Грецию, а между тем излишки долга Италии уже превышают
$1 300 млрд. Соотношение долга к ВВП не такое шокирующее, как в той же Греции, однако вопрос надо решать. Во всей еврозоне только Германия и Франция могут похвастаться нормальным бюджетом. По прогнозам, в 2011г. евро протестируют отметку $1,15 по отношению к доллару», - подвел итог эксперт.
Доллар продолжает падать к евро, так как последние статданные из США свидетельствуют о неравномерности восстановления экономики. Как отмечает агентство Bloomberg. американская валюта снижается в парах со многими мировыми валютами.
Курс евро к 8:33 Киева 29 декабря повысился до $1,3128 с $1,3115 на конец торговой сессии в Нью-Йорке днем ранее.
Доллар стоил 82,24 иены против ¥82,38 по итогам вторника, когда он опускался до минимальных за 6 недель ¥81,82.
Единая валюта подешевела в этом году на 11% по отношению к корзине валют 10 развитых стран, свидетельствуют расчеты Bloomberg. Иена за это время подорожала на 13%, а курс доллара опустился на 1,8%.
Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings выпустило новый глобальный отчет, посвященном состоянию экономики и прогнозам развития суверенных эмитентов. Что касается стран с развитой экономикой, то кредитоспособность суверенных эмитентов в еврозоне подвергается самому сильному рыночному надзору и давлению в области финансирования, отмечает агентство. Фундаментальные факторы кредитоспособности стран еврозоны более сильные, чем можно судить по текущим уровням стоимости риска, но Fitch считает кризис системным ввиду того, что он отражает беспокойство по поводу жизнеспособности евро, а также факторы уязвимости, характерные для каждой из стран в отдельности.
Уверенность в устойчивости государственных финансов и качества банковских активов останется слабой, а показатели кредитоспособности будут продолжать ухудшаться до тех пор, пока экономическое восстановление не станет устойчивым, особенно в периферийных странах еврозоны. В результате вероятны новые периоды исключительной рыночной волатильности. Более того, пока не появится больше ясности в отношении механизма европейской стабильности (ESM), на уверенности инвесторов, по мнению аналитиков Fitch, будет продолжать сказываться обеспокоенность по поводу намерений властей в отношении частных кредиторов.
С учетом всего этого Fitch видит риск того, что другие члены еврозоны будут вынуждены искать финансовой поддержки у ЕС и МВФ. Однако Fitch ожидает, что хотя еврозоне будет нелегко выйти из создавшейся ситуации, раскола в результате системных суверенных долговых дефолтов или трансформация в «Соединенные Штаты Европы» не произойдет. Кроме того, макроэкономический дисбаланс, особенно в периферийных странах еврозоны, начал исправляться на фоне роста частных и государственных накоплений и повышения конкурентоспособности, связанной со сдерживанием заработной платы и структурными реформами.
Агентство Fitch пересмотрело в сторону повышения прогноз роста экономики США до 3,2% в 2011 и 2012гг. в свете налоговых и других мер в размере 858 млрд долл. (5,5% ВВП), согласованных между президентом Бараком Обамой и Конгрессом. В то же время сейчас Fitch прогнозирует общий государственный долг США (федеральный долг, долг штатов и муниципалитетов) на уровне, эквивалентном 97% ВВП в 2012г. И в отсутствии корректирующих мер бюджетный дефицит, как отмечается, будет одним из самых высоких в мире, около 8% ВВП.
«США обладают исключительными сильными фундаментальными факторами кредитоспособности, связанными с гибкостью и динамизмом экономики страны и статусом доллара США как глобальной резервной валюты, что предполагает более высокий допустимый уровень долга, чем для других суверенных эмитентов с рейтингом AAA и другими высокими уровнями рейтингов. Тем не менее, США будут иметь наиболее низкие налогово-бюджетные показатели среди всех суверенных эмитентов с рейтингом AAA, и это подчеркивает потребность в надежной среднесрочной стратегии фискальной консолидации для поддержки уверенности в устойчивости государственных финансов», - говорится в материалах агентства.
Таким образом развитые страны столкнулись с большими долговыми проблемами. Но пока аналитики Fitch не видят поводов для пересмотра рейтингов, а это значит, что дела не настолько плохи, как это иногда кажется. Судя по всему, и рынок пока согласен с мнением аналитиков рейтингового агентства.
Пара евро/доллар застыла на месте, и уже вторую неделю дрейфует в боковом диапазоне. На 08:00 Киева в среду, 29 декабря, один евро стоит $1,312.
С началом азиатской сессии в среду динамика единой европейской валюты, не сумевшей отстоять достижения первой половины вторника, не претерпела улучшений, и к 02.00 Киева продажи пары возобновились, в результате чего под ударом оказались биды около $1.3085/80.
Дилеры отмечают, что прорыв ниже откроет дорогу к стопам ниже $1.3070 и следующей серии приказов на покупку вблизи $1.3050 с более крупными стоп-ордерами следом.
На рынке, между тем, ходят слухи о том, что азиатские официальные счета 29 декабря вновь будут продавать американскую валюту, однако дилеры отмечают, что события последних двадцати четырех часов продемонстрировали сохранение заинтересованности в открытии коротких позиций среди долгосрочных имен, и в целом ситуация в евро/долларе все еще находится под контролем «медведей», точкой притяжения для которых остается поддержка в районе $1.2970.
Цена на золото во вторник выросла на фоне снижения курса американского доллара.
По результатам регулярной торговой сессии на Нью-йоркской товарной бирже, NYMEX, февральские фьючерсы на поставку золота подорожали на $22,70 до $1405,60 за тройскую унцию.
Официальные спотовые цены на драгоценные металлы по итогам сессии 28 декабря в Нью-Йорке повысились и составили: золото - $1407,2 за тройскую унцию (+1,6%), серебро - $30,31 за тройскую унцию (+3,45%), платина - $1759 за тройскую унцию (+1,15%), палладий - $791 за тройскую унцию (+2,48%).
По итогам прошедшего дня металлы продолжили плавный рост. Поводов для коррекции пока нет, внешний фон остается положительный.
Америка продолжает расти, ситуация в Корее утихла. Поэтому особых проблем пока не наблюдается, на время рождественских праздников все забыли о проблемах Европы. Медь после возобновления торгов после праздников в очередной раз обновила максимумы. В то же время по итогам торгов во вторник медь немного подешевела. Дефицит этого металла в мире в январе-сентябре вырос в 7,8 раза. Производство меди в мире в январе-сентябре 2010 года было ниже спроса примерно на 436 тыс. тонн по сравнению с дефицитом в 56 тыс. тонн за аналогичный период 2009 года. При таком дефиците цены на данный металл будут постоянно испытывать поддержку.
По итогам торгов во вторник алюминий подорожал на $19 (+0,79%) и остановился на уровне $2430 за тонну.
Медь понизилась на $41 (-0,44%) и на данный момент составляет $9305 за тонну. Никель подорожал на $348 (+1,46%) - до $24 154 за тонну.
«В 2011г. рост цен на драгоценные металлы продолжится, правда, не такими высокими темпами, как в 2010г. В 2006г., когда инвесторы стали обращать внимание на уровень предложения в секторе сырья, на выручку пришел финансовый кризис. В этот раз рост цен будет поддерживать политика центробанков, которые накачивают экономику деньгами и таким образом подливают масла в огонь. Умеренный рост цен на драгоценные металлы будет продолжаться еще два-три года», - сообщил директор по инвестициям Tactical Allocation Group Пол Саймон.
Так или иначе, но в среду, 29 декабря, цены на драгоценные металлы продолжают расти и в текущем году. На 07:30 Киева котировки фьючерсов на серебро находились на отметке $30,38 за тройскую унцию (+0,2%), золото - $1406,77 за тройскую унцию (+0,08%), платину - $1748,9 за тройскую унцию (+0,1%), палладий - $790,5 за тройскую унцию (+0,42%).
Цена золота на Лондонском рынке 29-го впервые более чем за две недели превысила $1400 за унцию.
На наличном рынке драгоценных металлов в Лондоне цена spot золота применительно к ее утреннему фиксингу (AM Fixing) в среду впервые более чем за две недели превысила $1400 за унцию. Цена AM Fixing по золоту в среду официально составила $1403,50 за унцию. Это самый высокий показатель после 14 декабря 2010г.
Цена AM Fixing по золоту в Лондоне 29 декабря повысилась относительно своего значения за предыдущий торговый день (24 декабря с.г.) на $23,00 за унцию или на 1,7%. Цена золота в Лондоне корректируется по текущим ценам срочного рынка. В настоящее время на электронной торговой площадке CME GLOBEX текущие цены по сделкам с фьючерсами на золото держатся в диапазоне $1404,5-1406,3 за унцию.
Отметим, 27 и 28 декабря 2010г. торги на наличном рынке драгоценных металлов в Лондоне не проводились.
Курс евро/доллар опустился на американской сессии до отметки $1.3092, что на 80 пунктов ниже вторничного максимума.
Курс евро/йена упал до уровня ¥107.61, минимального за последние три месяца.
Курс евро/швейцарский франк опустился в течение дня более чем на 210 пунктов и достиг уровня 1.2448.
Давление на курс евро оказало заявление члена Управляющего Совета ЕЦБ Мерша.
Мерш заявил, что последние предложения Европейского Союза по изменению законодательства еврозоны являются шагами в правильном направлении, однако данные меры не являются «достаточно амбициозными». По мнению Мерша, одной из главных причин долгового кризиса в Европе(16) является неспособность стран-членов еврозоны должным образом отслеживать экономическую политику друг друга.
Индекс доверия потребителей (Consumer confidence) в США за декабрь составил 52.5 (прогноз был 56.1, предыдущее значение пересмотрено с 54.1 до 54.3).
Россия
Средневзвешенный курс евро по итогам единой торговой сессии на 12.30 мск 29 декабря в Первопрестольной расчетами today просел на 12,07 копейки и составил 39,9050 RUB/EUR.
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 29 декабря вырос на 8,72 копеек и составил 30,3592 RUB/USD.
Украина
Курс гривни на межбанковском валютном рынке после снижения в понедельник на 1 коп. во вторник сохранился на уровне 7,9650 UAH/USD. Об этом сообщили участники валютного рынка.
По их словам, торги на межбанке открылись в диапазоне 7,9550-7,9700 UAH/USD, затем котировки выросли до 7,9600-7,9700 UAH/USD и до конца торгов почти не изменились.
Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было заключено по курсу, близкому к 7,9650 UAH/USD.
Национальный банк вышел на межбанк с покупкой доллара по 7,9600 UAH/USD и продажей по курсу 7,9650 UAH/USD.
С начала года курс гривны на межбанке укрепился на 0,19% с 7,9800 UAH/USD до 7,9650 UAH/USD.
Как сообщалось, за 2009 год курс гривны на межбанке снизился на 0,38% с 7,95 UAH/USD до 7,98 UAH/USD.
За 2008 год курс гривны на межбанке снизился на 57,4% с 5,05 UAH/USD до 7,95 UAH/USD.
К «интимным подробностям» сессии 28 декабря.
Во вторник сделки по паре доллар США/Гривна открылись на уровне 7.9600/7.9700, и к 11:00 курс составил 7.9600/7.9725. К 13:00 цены поднялись до 7.9617/7.9736 и на момент закрытия скорректировались на 7.9600/7.9750 (максимальный средний уровень составил 7.9674/7.9800 в 12:13, минимальный средний - 7.9580/7.9700 в 10:16).
28 декабря на межбанковском валютном рынке Украины НБУ покупал доллары США по 7.9600 и продавал по 7.9650.
Российский рубль котировался банками по 0.2626/0.2630. Колеблясь в течение дня, к закрытию цены составили 0.2629/0.2634.
Торги по евро стартовали с отметок 10.5204/10.5363. К 11:00 котировки увеличились (10.5318/10.5451), а на момент закрытия торговой сессии уменьшились и составили 10.5119/10.5317 (максимальный средний курс был зафиксирован в 13:47 (10.5645/10.5844), а минимальный средний - в 15:20 (10.5064/10.5262)).
На Depo рынке 28 декабря гривна overnight котировалась банками по 4.0/9.0%, доллар - по 1.0/2.5%. Месячные ресурсы составляли - UAH: 8.0/15.0% и USD: 3.0/8.0%.
К закрытию последней, 28 декабря, сессии в Днепропетровске, на местном рынке наличных («черная» розница и мелкий опт) действовали следующие цены на работаемые валюты: доллар – 7,975/7,983 UAH/USD, евро – 10,48/10,58 UAH/EUR, рубль – 0,260/0,263 UAH/RUB.
По сравнению с предыдущим закрытием, спрос на розничный доллар прибавил 0,7 коп., предложение стало выше на 0,5 коп.
В течение сессии 28 декабря спрос на розничную и мелкооптовую «зелень» стал выше на 0,5 коп., предложение прибавило 0,3 коп.
Иначе говоря, «переворот» тренда на торгах понедельника получил развитие во вторник. Натурально, на сессии валютного межбанка не обошлось без вмешательства Нацбанка. Что еще больше подчеркнуло сменившееся настроение. Впрочем, эти перемены, как мы отметили выше, не коснулись «формальностей»: курс долларового безнала по итогам вторничной сессии не изменился. А вот непосредственное участие НБУ в торгах на фоне роста текущих цен на безналичную «зелень» «произвело впечатление». Как на потенциальных клиентов рынка наличных, так и самих дилеров.
Впрочем, валютчикам розницы, «избалованным» перманентным доминированием клиентского спроса в обеих ипостасях («парадоксальном» и «рутинном») к этому тренду не привыкать. На сей раз, полагаю, нет нужды акцентировать внимание на том очевидном факте, что доминирование клиентского интереса во вторник было лишено «парадоксальности». Напротив – клиентский спрос «усугубил» внутридневную курсовую динамику. Не оказавшую, впрочем, особого «охлаждающего» воздействия на сдержанный покупательский энтузиазм «страждущих зелени». Во всяком случае, со слов дилеров розницы, ликвидность вторничной сессии заслужила оценку «четыре с минусом», оказавшись несколько выше оборотов понедельника и, посрамив, к слову, прежние традиции. Внутридневные курсовые хроники этого участка не представляют интереса: стартовав с уровней 7,97/7,98 UAH/USD, сегмент терпеливо дождался нацбанковского анонса и его участии в торгах валютного межбанка «бинарными» интервенциями и, окончательно убедившись в реальном интересе клиентов к доллару, пополудни поднял цены (на 0,8 коп. по спросу и на 0,5 коп. по предложению). Со слов здешних дилеров, единственная модернизация цен за вторник не оказала сколь-нибудь заметного воздействия на активность покупателей розничной и мелкооптовой «зелени».
Натурально, в соответствии с канонами жанра, сейчас нам придется искать причины роста интереса к безналичному доллару в «первоисточнике» настроения на отечественном валютном рынке, торгах валютного межбанка. Как и прежде, далеко за истиной ходить не пришлось: по состоянию на вторник объем денег на коррсчетах Нацбанка немного вырос по сравнению с 27 декабря(18 753,1 млн. грн. против 18 362,1). Это затухание роста нашло свое отражение и в котировках рынка Depo, где гривневые кредиты overnight во вторник не изменились, оставшись на уровне понедельника: 4,0/9,0% годовых.
Таким образом, можно сделать промежуточный вывод: «быков» на рынок наличного доллара привело непосредственное участие регулятора в торгах «зеленью» валютного межбанка, индицировавшее неудовлетворенность клиентского спроса на доллар, а также рутинный клиентский спрос, ставший «визитной карточкой» «зеленой» розницы.
Натурально, придется повторить уже некогда высказанную сентенцию относительно резонности нынешнего запасания обывателем и мелким бизнесом заокеанской валютой в расчете на сложные времена будущего года, этим следствием экономических стратегий нынешней команды Н.Я.Азарова, которую, согласно последним опросам готовы выгнать из Кабмина уже 38% украинцев.
Меж тем пора вернуться к рынку наличных, в сегмент оптового доллара. Подобно рознице, сессия 28 декабря здесь также завершилась на фоне доминирования клиентского спроса, который, в отличие от предыдущих торгов, приятно удивил здешних дилеров. Прежде всего сопровождавшей тренд ликвидностью, заслужившей со стороны самих дилеров оценку «хорошо».
Сами торги здесь завершились курсами 7,972/7,978 UAH/USD, прибавив по спросу 0,2 коп. по сравнению с финишем понедельника и потеряв столько же по предложению. Полагаю, фактическим сужением спрэда в течение вторника на 0,4 коп. (торги здесь стартовали ценами 7,97/7,98 UAH/USD) дилеры опта обеспечили себе заметный прогресс по части ликвидности.
Дело в том, что в отличие от розницы, этот сегмент в дополуденную часть сессии пытался работать «чемоданные» партии «зелени» в «обоих направлениях», сиречь, в условиях приблизительного баланса спрос/предложение и лишь информация о нацбанковском участии в торгах валютного межбанка инициировала доминирование клиентского спроса, сопровождаемое нарастанием оборотов.
Еще раз вынужден обратить внимание на здешний отход от традиций: «бычий» тренд вопреки прежним представлениям, отнюдь не «урезал» обороты сделок.
Меж тем, полагаю, самое время двигаться далее к другим наличным валютам.
Оптовые партии остальных валют во вторник, 28 декабря, к вечеру в Днепропетровске на местном рынке пытались работать по следующим курсам: евро – 10,55/10,59 UAH/EUR.
По сравнению с закрытием понедельника, спрос на оптовые партии евро поднялся на 10,0 коп., предложение стало выше на 9,0 коп.
В течение вторника спрос на оптовые партии евро поднялся на 2,0 коп., предложение стало выше на копейку.
Полагаю, для такой внутридневной курсовой динамики у оптового евронала было два повода: очевидный «бычий» тренд в секторе оптовой «зелени», являющееся «первоисточником» для курсоформирования пары евро-гривня, а также настроения пары евро-доллар на мировом форексе.
Как и накануне, рискнем предположить, что главные события, катализировавшие «бычий» тренд в оптовом сегменте евронала уже в самом дебюте сессии 28 декабря, произошли на азиатской сессии форекса, когда «пересичный украинец» мирно спал.
В этом контексте нам предстоит знакомство с характером «телодвижений» пары евро-доллар в течение «украинской» части (08.00-18.00 Киева) мирового форекса или даже в более широком временном диапазоне.
Аккурат, в вышеуказанный промежуток времени кросс-курс доллар-евро изменялся с уровня $1,32275 к отметке $1,31160.
Должен заметить, что поскольку обвал евро на мировом форексе случился уже около 18.00 Киева, дилерами опта, внимание которых было сосредоточено на «бычьем» тренде пары евро-доллар вплоть до 15.00, не было учтено.
Традиции жанра требуют от нас «нюансов и интимных подробностей» телодвижений пары евро-доллар планетарного валютного рынка.
Как мы и предполагали, сюжет развивался в полном сообразии со сложившимися в течение последних нескольких недель традициями: евро в течении азиатской сессии растет в цене, европейская часть торгов «консервирует» достижения азиатский евроскупщиков, а Уолл-стрит «перезагружает» систему, практически возвращая кросс-курсы пары евро-доллар на исходные позиции. По этому поводу автор рекомендует ознакомиться с комментарием из серии «Видео от ДС» от 23 декабря с названием «Декабрьские еврокачели» в двух частях, размещенном на профильной ветке сайта Finance.ua.
Итак, главные события в паре евро-доллар здесь произошли еще до открытия европейской сессии: с 01.0 и до 08.00 Киева кросс-курс евро-доллар подскочил с уровня $1,31600 к отметке $1,32275.
Таким образом, де-факто все было сделано азиатами еще до того, как Европа проснулась.
Уже на излете азиатской сессии с 08.00 до 10.00 Киева индикатор пережил вторую коррекцию, опустившись к указанному времени до уровня $1,32200, с которого и началось самое сенсационное его восхождение 28 декабря, дав повод поволноваться дилерам рынка наличных и, главное, участникам профильного форума «Валютный рынок в контексте» сайта Finance.ua.
Ведомый пакетом статистики кросс-курс евро-доллар к 13.30 Киева добрался к уровню $1,3270, где и пребывал в течение часа. Натурально, сил после такого восхождения у индикатора оставалось немного, что и стало причиной его ускоренного, хотя и в рамках технологии «курсовой пилы» («медвежий вариант») снижения до локального внутридневного минимума($1,31160), по иронии судьбы совпавшим с ценами закрытия украинской части мирового форекса.
А теперь попытаемся прокомментировать «телодвижения» пары евро-доллар, которые вполне корректно назвать одной из последних репетиций «Крещенской премьеры» (автор прогнозирует недолгоживущий отскок кросс-курса пары евро-доллар к 19 января до уровня $1,4000, отдавая, впрочем, себе отчет в нереальности этого события).
Вначале 28-го с раннего утра, мировой валютный рынок подчинялся следующим новостям.
Евро/доллар к 02.00 Киева резко подскочил выше и на это время держится около $1.3223, продолжая пользоваться расположением «быков». Дилеры отмечают, что хорошую поддержку единой европейской валюте во вторник вновь оказали официальные азиатские имена, однако активный рывок выше стал все же следствием ликвидации коротких позиций счетов на IMM после прорыва выше тридцать второй фигуры, эффект которого был усугублен пониженной ликвидностью на валютном рынке.
По их словам, теперь евро/доллару необходимо закрепиться выше $1.3200, что поддержит надежды «быков» на развитие восходящей коррекции в направлении $1.34/$1.35.
Во вторник, 28 декабря, вышел блок данных статистики по Японии. В частности уровень безработицы стране в ноябре 2010г. не изменился по сравнению с октябрем и составил 5,1%. Потребительские цены в Японии в ноябре 2010г. выросли на 0,1% в годовом исчислении. При этом по сравнению с предыдущим месяцем потребительские цены снизились на 0,3%. Данные оказались на уровне ожиданий и свидетельствуют о консервации положения японской экономики.
Но не все так ровно. По предварительным данным, объем промышленного производства в Японии в ноябре 2010г. с учетом сезонных колебаний вырос по сравнению с предыдущим месяцем на 1%. По сравнению с прошлогодним показателем объем промышленного производства в Японии вырос на 5,8%.
Таким образом, экономика все же пытается выйти из кризиса. Промышленники начинают адаптироваться под высокий курс иены и даже наращивают производство. Данные оказали заметное влияние на курс иены, и на 08:00 Киева она торгуется на отметке ¥82,5 за доллар. От локального максимума иену отделяют лишь две фигуры (200 пунктов), и в случае обострения ситуации на мировых рынках, иена очень быстро преодолеет это расстояние.
Таким образом, стабильность экономики Японии пусть и не дает возможности быстро обогатиться спекулянтам, однако гарантирует сохранность капитала. И если в 2011г. валютные войны между Европой, США и Китаем продолжатся, то именно японская иена будет притягивать к себе как «тихая гавань». В таких условиях она просто обречена на укрепление. А вот это уже чревато последствиями для ориентированной на экспорт экономики.
Возобновившийся в последние дни рост обменного курса иены к доллару и евро имеет односторонний характер, и эта проблема может быть решена действиями японского правительства. Как сообщает наш токийский резидент, об этом 28-го заявил журналистам министр финансов Японии Ёсихико Нода.
«Объем валютных торгов был невелик, поэтому колебания курса имели односторонний характер»,- пояснил Е.Нода на последней в уходящем году пресс-конференции.
«Мы продолжаем политику, предусматривающую решительные действия против чрезмерного роста курса»,- добавил глава Минфина.
Курс доллара, поднявшийся в Токио до ¥84, в последние дни снова упал, приблизившись к уровню ¥82. Это встревожило японских экспортеров, прибыли которых страдают от «высокой иены».
28 декабря утром курс доллара снижается в парах с 15 из 16 валют крупнейших торговых партнеров США в ожидании данных о снижении стоимости жилья в США, которые могут послужить еще одной причиной сохранения процентных ставок Федрезерва у нуля, сообщает Bloomberg.
Как прогнозируют опрошенные агентством экономисты, индекс стоимости жилья SP/Case-Shiller упал в октябре впервые с января - на 0,6%.
Курс евро к 8:30 Киева во вторник повысился до $1,3229 с $1,3165 на конец торговой сессии в Нью-Йорке днем ранее, падение доллара по итогам сессии может оказаться максимальным с 13 декабря.
Доллар стоил на то же время ¥82,45 против ¥82,81 по итогам понедельника.
За европейскую валюту к 8:30 Киева давали ¥109,06.
К развитию торгов на европейской сессии здесь образовался следующий фон.
28 декабря, вышли окончательные данные о росте ВВП Франции за III квартал 2010г. По сравнению с предыдущим кварталом показатель вырос на 0,3%. Аналитики ожидали роста данного показателя на 0,4%. Таким образом, итоговое значение оказалось ниже предварительного, опубликованного 12 ноября 2010г., согласно которому ВВП Франции за III квартал 2010г. повысился на 0,4%.
Несмотря на то, что показатели ВВП оказались ниже ожиданий, они все же оказали поддержку единой европейской валюте. На 11:00 Киева пара евродоллар торгуется на отметке $1,324 за евро.
Однако общий фон для евро остается не совсем благоприятным. Накануне министр финансов Словакии Иван Миклош заявил, что экономики Греции и Португалии, а также других европейских государств, входящих в еврозону, недостаточно подходят для использования общеевропейской валюты.
В общем-то, министр прав. Однако другие страны еврозоны, в частности Германия, также не застрахованы от экономических кризисов. И, скажем, через 10 лет, когда наступит очередной экономический спад, он может очень остро отразиться на состоянии именно Германии, и к тому времени периферийные стран еврозоны наведут порядок в своей финансовой системе и поддержат немцев.
И хотя это и идиллическая картина, она отражает сущность еврозоны: на разных временных отрезках экономика разных стран находится на различных стадиях, но используя одну валюту, обязательно найдется государство находящееся в майнстриме новой волны роста. Сейчас это Германия, а через 10-15 лет на ее месте может оказаться Испания или Португалия.
Несмотря на все это, проблемы еврозоны все равно надо решать.
Курс доллара к евро падает в ходе торгов во вторник четвертую сессию подряд, так как инвесторы ожидают данных о снижении стоимости жилья в США, которые могут послужить еще одной причиной сохранения процентных ставок Федерального резерва у нуля, сообщило агентство Bloomberg.
Как прогнозируют опрошенные агентством экономисты, индекс стоимости жилья S&P/Case-Shiller упал в октябре впервые с января - на 0,6%.
Курс евро к 11:30 GMT во вторник повысился до $1,3247 с $1,3165 на конец торговой сессии в Нью-Йорке днем ранее, падение доллара по итогам сессии может оказаться максимальным с 13 декабря.
Доллар стоил ¥82,16 против ¥82,81 по итогам понедельника.
«Избыток предложения захлестнул рынок жилья, в этой стране нельзя сейчас и шагу ступить, чтобы не наткнуться на выставленный на продажу дом», - заявил главный экономист Zillow Inc. Стэн Хамфриз.
Цены на жилье в США упадут еще на 5-7%, прежде чем достигнут «дна» ближе к концу 2011 года, как ожидают эксперты.
Долларовый индекс ICE опустился во вторник на 0,5%, продолжив самое длительное падение с сентября.
А вот позже евровалюте изрядную, извините, свинью, подложила статистика США.
Индекс потребительского доверия в США в декабре 2010г. снизился до 52,5 пункта по сравнению с 54,3 пункта в ноябре с.г. Такая информация представлена в опубликованном сегодня докладе исследовательской организации Conference Board. Аналитики ожидали, что значение индекса составит 56,3 пункта.
Натурально, возвращение на мировые рынки уныния повлекло за собой рост интереса к валютам-убежищам. В том числе и к доллару США. Процесс повлек ускоренный откат евро (с 14.00 до 18.00 Киева).
Евро/доллар установил минимум на уровне $1.3093 и скорректировался до $1.3120. Европейские игроки заканчивают торги, им на смену идут их американские коллеги, не настроенные на излишний риск, однако, дилеры отмечают некоторую торговую активность в паре. Пара американских инвесторов продают евро, периодически сталкиваясь с отсутствием ликвидности. Одна из таких пустот расположена в области $1.3050-1.3120. 200-дневная скользящая средняя на уровне $1.3085 совпадает с минимумом, установленным 24 декабря. Эта область обеспечит евро/доллару поддержку…
Ну и «на десерт» пара мыслей «по поводу». Или «Еврорезюме».
По мнению валютных аналитиков UBS, в январе 2011 года американский доллар будет демонстрировать наилучшую динамику по сравнению с другими основными валютами. В банке отмечают, что, начиная с 1980 года, январь был лучшим месяцем для доллара. Как отмечают специалисты, принимая во внимание позитивный прогноз по экономике США и проблемы в странах основных десяти валют, в первый месяц следующего года американская валюта, скорее всего, не нарушит эту традицию.
Вот такой информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал весьма «живенько» и вполне адекватно. Хотя к исходу украинской части форекса и продемонстрировал свою невозможность выбраться из наезженной за пару последних недель колеи внутрисуточной динамики.
Полагаю, мы достаточно подробно пояснили поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, на которое достаточно заинтересованно посматривали дилеры оптового сегмента рынка наличных Днепропетровска.
В этом контексте нелишне заметить, что в отличие от опта, дилеры розницы на перипетии настроений пары евро-доллар мирового форекса реагировали более адекватно, опустив в течение вторника курс евророзницы по спросу на 2,0 коп. и «от греха подальше» сохранив цену предложения: 10,48/10,58 UAH/EUR.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль, на сей раз вел себя «по-рыночному», ограничившись «симметричным» сужением спрэда за счет десятипунктового отката оферов на фоне такого же с открытия роста бидов и завершив, стало быть, сессию 28 декабря ценами 0,261/0,262 UAH/RUB. То есть, индицируя двадцатипунктовый рост спроса на фоне десятипунктового повышения оферов по сравнению с закрытием понедельника.
Со слов оптовиков, активность в секторе рубля 28-го, как и накануне, была низкой. Впрочем, как мы неоднократно подчеркивали, это не является сенсацией — российская валюта в Днепре особенным спросом и интересом у игроков опта не пользуется уже давно.
Как мы указывали в предыдущих обзорах, не исключено, что очевидный «упадок» рынка рубль-гривня «проистекает» из невозможности воспользоваться технологией carry-trade. И, следовательно, снижения привлекательности рубля как инструмента для спекуляций на внутреннем рынке России.
Таким образом, к уже имеющемуся относительному «равнодушию» к «деревянному», добавилось и расширение неофициального валютного коридора для бивалютной корзины у наших дорогих соседей. Это катализировало очередное падение интереса к рублю у клиентов опта.
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового рынка вторника по сравнению с «сиротскими» оборотами понедельника заметно выросла.
Прогресс случился, несмотря на очевидный отход от традиций, сулящих упадок ликвидности при «бычьем» тренде рынка.
Наличный евро («черная» розница и мелкий опт) к вечеру 28 декабря в
Днепропетровске пытались работать по выросшему на 5,0 коп. с закрытия понедельника спросу и прибавившему столько же с финиша 27 декабря предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 28 декабря по спросу выросли на 10 пунктов, по предложению «потяжелели» на столько же.
Как мы заметили в предыдущем обзоре, судя по всему, был достаточно корректно определен новый «базовый» уровень курса безналичного доллара, «в окрестностях» которого в оставшиеся до Нового года дни и станет работать наш валютный межбанк: 7,960 UAH/USD. Отчасти эту цифру во вторник подтвердили уровни нацбанковской «двусторонней» интервенции: 7,960/7,965 UAH/USD.
Меж тем, оперативно реагируя на смену тренда в течение предыдущей сессии, рынок наличного доллара уже утром вторника констатировал незначительное повышение цен, получившее развитие к финишу торгов.
При этом, вопреки традициям, ликвидность оставалась на «хорошем» уровне.
В отношении «первоисточников» нынешнего замедления роста курса безналичного доллара, полагаю, следует обратиться к динамике объемов гривневых средств на корреспондентских и транзитных счетах НБУ. Там обозначилось очевидное замедление роста гривневого «навеса», давая сигнал о высоковероятном вхождении рынком в стадию стабильности. При этом важно не забывать, что к такому сюжету валютный межбанк «ненавязчиво» подтолкнуло возобновившееся во вторник участие регулятора в торгах долларовым безналом.
Очевидно, последнее обстоятельство сохранит на рынке наличного доллара слабовыраженный «бычий» тренд, могущий и не отразиться на текущих действующих котировках валюты США. Думаю, сохранение официального курса доллара на 29 декабря на уровне 7,9611 UAH/USD – суть индикатор того, что регулятора удовлетворяет сложившаяся ситуация, которую он, скорее всего, будет поддерживать «направляющими» интервенциями на торгах межбанка и, разумеется, постоянством «официоза».
Натурально, вероятные пробелы с ликвидностью вполне способны нивелировать значимость вторничной интервенции «терапевтическим» дисконтом цен для реанимации оборотов.
Однако, представляется, вариант вхождения рынка в полосу стабильности является наиболее вероятным. С возможной реанимацией торговли валютами в условиях приблизительного баланса спрос/предложение.
К 10.23 Киева в среду, 29 декабря отечественный валютный межбанк начал торговлю долларовым безналом предварительно и «в сопровождении» нулевых пока оборотов курсами: 7,955/7,970 UAH/USD.
Около 11.50 на торгах «зеленым» безналом спрэд сузился (7,96/7,97 UAH/USD)на фоне «очень средних» (дословный комментарий дилеров) торгов долларом.
К 13.20 Киева на торгах долларовым безналом цены на «зелень» достигли уровня 7,960/7,967 UAH/USD. Анонсов НБУ о возможном участии в сессии пока не было. А текущие котировки доллара говорили, что вмешательство Нацбанка может и не понадобиться.
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 29 декабря с уровней: доллар – 7,95/7,99 UAH/USD, евро – 10,40/10,55 UAH/EUR, рубль – 0,257/0,263 UAH/RUB.
По сравнению со вторником, цены на доллар по спросу и предложению не изменились.
Наличный евро по сравнению с предыдущей сессией по спросу и по предложению потерял по 5,0 коп.
Российский рубль в среду поутру по спросу и по предложению не претерпел изменений.
В дебюте сессии 29 декабря настроение в этом сегменте рынка было относительно спокойным.
«Волны» ажитаций из-за случившегося на позапрошлой неделе «баксоралли» улеглись, а цены на работаемые валюты оказались более «внятными». Определить доминировавший тренд было несложно: сохранение интереса (без прошлонедельного «фанатизма») к наличному доллару (в обоих направлениях) и «опаска» к евроналу.
Со слов руководства профильных департаментов коммбанков Днепропетровска, клиенты главным образом интересовались долларом. Причем как курсами продажи, так и ценами покупки. Судя по всему, к евро потенциальные клиенты стали относиться «с опаской». Ввиду его «стремности» на торгах мирового форекса.
Розница и мелкий опт «черного» сегмента рынка в Днепропетровске поутру 29-го имели следующий вид: доллар – 7,973/7,983 UAH/USD (спрос и предложение по сравнению с предыдущим открытием прибавили по 0,3 коп.); евро – 10,45/10,53 UAH/EUR (по сравнению с дебютом вторника спрос и предложение потеряли по 5,0 коп.); рубль – 0,260/0,263 UAH/RUB (по сравнению с открытием вторника, спрос и предложение не претерпели изменений).
В дебюте сессии 29 декабря на участке «черной» розницы и мелкого опта было тихо — реальная работа в этом сегменте отсутствовала.
«Боевые курсы», они же котировки для оптовых количеств «зелени» и прочих валют «черного» рынка 29 декабря в Днепропетровске открыли сессию уровнями: доллар – 7,975/7,985 UAH/USD (спрос и предложение по сравнению с дебютом вторника прибавили по 0,5 коп.); евро - 10,45/10,52 UAH/EUR (по сравнению со стартом вторника, спрос сел на 8,0 коп., предложение потеряло 6,0 коп.); рубль – 0,261/0,263 UAH/RUB (по сравнению с открытием вторника спрос стал выше на 10 пунктов, предложение не изменилось).
На начало сессии 29 декабря на оптовом сегменте рынка наличных Днепра наблюдалась тишина – реальной работы не было.
Около 11.50 Киева в розничном сегменте рынка наличных Днепропетровска по сравнению с открытием котировки работаемых валют не изменились: доллар – 7,973/7,983 UAH/USD, евро – 10,45/10,53 UAH/EUR, рубль – 0,260/0,263 UAH/RUB.
Здесь, со слов дилеров, нехотя стартовала низколиквидная работа по обслуживанию клиентского спроса.
В оптовом сегменте на это время котировки доллара также пребывали на уровнях открытия(7,975/7,985 UAH/USD, евро – 10,45/10,52 UAH/EUR, рубль – 0,261/0,263 UAH/RUB). Сегмент все еще не работал в условиях достаточно интенсивного обмена информацией по телефону.
На 13.20 Киева розничный сегмент рынка наличных доложил о смене доминировавшего доселе клиентского спроса, сопровождаемого «невысокой» ликвидностью паузой в работе «по техническим причинам». Дилеры розницы прервались для обеденной трапезы.
При этом действовавшие с утра цены не претерпели изменений: доллар – 7,973/7,983 UAH/USD, евро – 10,45/10,53 UAH/EUR, рубль – 0,260/0,263 UAH/RUB.
У оптовиков к началу обеденного перерыва все еще сохранялась тишина. Складывалось впечатление, что «солидный клиент» уже отбыл в «теплые страны» на новогодние каникулы. В этом сегменте на 13.30 Киева сохранялись прежние цены на работаемые валюты: 7,975/7,985 UAH/USD, евро – 10,45/10,52 UAH/EUR, рубль – 0,261/0,263 UAH/RUB.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в среду в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Обращаем внимание на индикативный характер приведенных цифр, поскольку ко времени выхода «Итогов» здесь могло измениться многое.
Утренние уровни «черного» рынка наличных 29 декабря по «городам и весям» Украины: Харьков – 7,98/7,99, евро – 10,48/10,55, рубль - 0,2600/0,2615, Донецк – 7,975/7,990 UAH/USD, евро – 10,48/10,56 UAH/EUR, Киев опт - 7,975/7,985 UAH/USD, розница - 7,970/7,985 UAH/USD, евро (опт) - 10,48/10,52 UAH/EUR, розница - 10,43/10,55 UAH/EUR, рубль - 0,2605/0,2620 UAH/RUB, Хмельницкий – 7,975/7,985 UAH/USD, евро – 10,45/10,55 UAH/EUR, рубль - 0,256/0,262, Одесса – опт – 7,975/7,985, розница - 7,97/7,99, Запорожье – 7,972/7,985, евро – 10,50/10,60 UAH/EUR.
В процессе подготовки раздела использовалась информация сайтов:
www.bloomberg.com,
http://finance.ua ,
http://www.forexite.com/,
www.ukranews.com,
http://www.k2kapital.com/,
http://www.mineral.ru,
http://bin.com.ua,/
