Инвестиционная группа «Сократ»

http://www.sokrat.com.ua/img/sokrat_logo_ru.gif

Обзор рынка

В среду 11 января, торги на украинских фондовых биржах завершились на негативной территории. Согласно результатам торгов, индекс УБ упал на 2.09%, до 1447.33 пункта, а индекс ПФТС – на 0.55%, до 549.03 пункта. Среди предприятий индексной корзины на УБ лидерами снижения стали акции Стирола (-5.73%) и Укрнафты (-4.93%).

Вчера украинский рынок акций просел под давлением внешних факторов. Оптимистические настроения инвесторов в начале торговой недели, вызванные в первую очередь, информацией о возможном ослаблении регуляторного давления на финансовый сектор в Китае с целью стимулирования экономического роста, были развеяны. Конкретных мер и сроков озвучено не было, что заставило инвесторов быть осторожными и зафиксировать часть позиций. Не очень утешительно выглядит и статистика из Германии. Рост ВВП страны в 2011 составил 3%, против 3.6% в 2010 году, что лишь усилило опасения, связанные с возможной рецессией в Европе. Не порадовали и корпоративные новости из США, где сегодня Microsoft сообщил о вероятности снижения объема производства персональных компьютеров, вследствие проблем с поставками комплектующих из Таиланда, возникшими после наводнений в конце прошлого года.

Сегодня среди наиболее важной статистики стоит отметить публикацию данных об инфляции в Китае и Германии, промпроизводстве в Индии, Великобритании и Еврозоне, а также данных по рынку труда и розничным продажам в США. Кроме этого, сегодня станут известны итоги заседания ЕЦБ. Инвесторы ждут от европейского Центробанка активных действий на вторичном рынке суверенных долгов, к этому же призывают ЕЦБ и рейтинговые агентства, видя в такого рода количественном смягчении единственный путь к спасению Евро.

ДТЭК выиграл аукцион по продаже 40.1% акций Донецкоблэнерго [DOON UK, ПЕРЕСМОТР]

Фонд государственного имущества признал ДТЭК победителем конкурса по продаже 40.06% акций компании Донецкоблэнерго [DOON UK, ПЕРЕСМОТР] по цене 467.6 млн гривен. В приватизационном конкурсе брали участие две компании – ДТЭК и Луганское энергетическое объединение. В ходе аукциона было сделано четыре шага повышения цены, и таким образом цена продажи 40.06% акций составила 467.6 млн грн, что на 4% больше стартовой цены.

Наше мнение: Данная новость нейтральна для акций Донецкоблэнерго. ДТЭК уже владеет 28.8% акций компании и приобретение государственного пакета акций позволит ДТЭК сконцентрировать мажоритарный пакет акций Донецкоблэнерго. Цена продажи Донецкоблэнерго составит 17.8 грн за акцию, что выше текущих рыночных котировок на 292%.

Мы пересматриваем нашу рекомендацию по акциям Донецкоблэнерго.

ДТЭК предложил за Днепрэнерго [DNEN UK, ПОКУПАТЬ] на 0.1 млн грн больше стартовой цены

ДТЭК предложил за 25% акций энергогенерирующей компании Днепрэнерго [DNEN UK, ПОКУПАТЬ] 1.1741 млрд грн. Согласно процедуре Фонда государственного имущества Украины при проведении процедуры конкурса с одним участником, будет проведена независимая оценка государственного пакета акций Днепрэнерго. Если цена оценки окажется больше предложенной ДТЭК, пакет будет продаваться по оценочной цене, если нет, - то по цене, предложенной покупателем.

Наше мнение: Данная новость НЕЙТРАЛЬНА для акций Днепрэнерго. Процедура оценки займет порядка полутора месяцев, а продажа государственного пакета акций Днепрэнерго, по нашим оценкам, состоится в конце февраля. Вероятнее всего, результаты оценки принадлежащих государству 25% акций Днепрэнерго превысят стартовую цену, однако, по нашему мнению, ДТЭК не откажется от возможности владеть контрольным пакетом акций компании и приватизация состоится.

Мы оставляем нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ по акциям Днепрэнерго без изменений.

http://www.sokrat.com.ua/img/sokrat_logo_ru.gif

Обзор рынка

В четверг, 12 января, торги на украинских фондовых биржах завершились на негативной территории. Согласно результатам торгов, индекс УБ упал на 1.15%, до 1430.75 пункта, а индекс ПФТС – на 0.63%, до 545.57 пункта. Среди предприятий индексной корзины на УБ лидерами снижения стали акции Стирола (-5.23%) и Крюковского ВСЗ (-3.08%).

Вчера на протяжении дня поступали разнонаправленные сигналы по движению индексов. С одной стороны успешное размещение гособлигаций Италии и Испании, доходность по которым снизилась, оказало поддержку фондовым площадкам. С другой – слабая статистика, вышедшая в США, способствовала ухудшению настроений инвесторов. Так, сегодня стало известно о том, что количество первичных обращений за пособиями по безработице за прошедшую неделю увеличилось до 399 тыс, при прогнозе 375 тыс. Кроме того, объем розничных продаж в США вырос всего на 0.1%, против прогнозируемых 0.3%. Не порадовали участников торгов и данные по промышленному производству Великобритании и Еврозоны, которые оказались хуже ожиданий рынка. ЕЦБ и Банк Англии оставили ставки на прежних уровнях – 1% и 0.5% соответственно.

Среди наиболее важной статистики, которая будет опубликована сегодня, стоит отметь данные по торговому балансу и индексу потребительского доверия из США.

http://www.sokrat.com.ua/img/sokrat_logo_ru.gif

Обзор рынка

В пятницу, 13 января, торги на украинских фондовых биржах завершились на негативной территории. Согласно результатам торгов, индекс УБ упал на 1.97%, до 1402.56 пункта, а индекс ПФТС – на 0.90%, до 540.69 пункта. Среди предприятий индексной корзины на УБ лидерами снижения стали акции Енакиевского метзавода (-7.06%) и Донбассэнерго (-4.71%). Несколько лучше рынка смогли завершить торги бумаги Крюковского ВСЗ (+0.365) и Банка Аваль (+0.23%).

После появившегося в The Wall Street Journal сообщения о вероятности понижения агентством Standard & Poor’s рейтингов стран еврозоны мировые фондовые индексы перешли в красную зону. Не порадовал инвесторов и квартальный отчет JP Morgan Chase & Co., который засвидетельствовал снижение прибыли и выручки в четвертом квартале. Среди позитивных новостей, стоит отметить второе за прошедшую неделю удачное размещение гособлигаций Италии, что говорит о некотором улучшении ситуации на долговом рынке. Статистика, опубликованная в США, носила смешанный характер. Так, отрицательное сальдо торгового баланса товаров и услуг в США превысило прогнозы рынка, в то время как индекс потребительских настроений, рассчитываемый Университетом Мичигана, вырос до 74 пунктов, тогда как ожидался рост всего до 70.6 пунктов.

Сегодняшний день будет небогат на статистику, поэтому инвесторы будут ориентироваться на макроэкономические новости. В США в связи с национальным праздником – Днем Мартина Лютера Кинга, – биржи будут закрыты. На текущей неделе, кроме макроэкономической статистики, внимание рынка будет сосредоточено на квартальных отчетах ведущих американских банков, таких как Citigroup, Wells Fargo, Goldman Sachs, Bank of America и Morgan Stanley.

http://www.sokrat.com.ua/img/sokrat_logo_ru.gif

Обзор рынка

В понедельник, 16 января, торги на украинских фондовых биржах завершились на негативной территории. Согласно результатам торгов, индекс УБ упал на 1.67%, до 1379.56 пункта, а индекс ПФТС – на 0.95%, до 535.56 пункта. Среди предприятий индексной корзины на УБ лидерами снижения стали акции Енакиевского метзавода (-5.63%) и Укрсоцбанка (-5.17%).

Негативные настроения на рынке были связаны с понижением рейтинговым агентством Standard & Poor's рейтингов девяти стран Еврозоны. Одной из причин понижения рейтингов стали неубедительные действия лидеров стран региона по борьбе с долговым кризисом в Еврозоне. Однако снижение рейтингов не стало сюрпризом для рынка, ожидание такого понижения уже было заложено в цены акций. Приостановка переговоров между частными кредиторами и правительством Греции по вопросу частичного списания госдолга также оказала давление на котировки. Вместе с тем, во второй половине дня внешний фон несколько улучшился. Положительные итоги первого размещения гособлигаций Франции после потери страной высшего кредитного рейтинга благоприятно сказались на настроениях инвесторов.

Сегодня будет опубликован большой блок статистики по Китаю, также сегодня стоит обратить внимание на данные по индексу потребительских цен по Великобритании и Еврозоне, индекс экономических ожиданий инвесторов ZEW по Германии и индекс деловой активности ФРБ Нью-Йорка по США.

http://www.sokrat.com.ua/img/sokrat_logo_ru.gif

Обзор рынка

Во вторник, 17 января, торги на украинских фондовых биржах завершились со смешанной динамикой индексов. Согласно результатам торгов, индекс УБ вырос на 0.93%, до 1391.97 пункта, а индекс ПФТС упал на 1.30%, до 528.61 пункта. Среди предприятий индексной корзины на УБ лидерами роста стали акции Ясиновского КХЗ (+5.96%) и Стахановского ВСЗ (+5.74%).

Торги на фондовых площадках Европы и США проходили на положительной территории на фоне статистических данных из Китая. Макростатистические данные из Китая засвидетельствовали замедление роста экономики страны, что усилило ожидания смягчения кредитно–денежной политики в КНР. Благоприятно сказались на настроениях инвесторов и данные по инфляции из Еврозоны, индексу экономических настроений из Германии и индексу деловой активности ФРБ Нью-Йорка. Сильные финансовые результаты Wells Fargo поддержали рынок, однако отчет Citigroup оказался хуже ожиданий аналитиков. Также среди позитивных факторов стоит отметить удачное размещение векселей Испании, Греции, Бельгии и Европейского фонда финансовой стабильности. В то же время сдерживающие влияние на индексы оказала новость о понижении S&P рейтинга Европейского фонда финансовой стабильности и заявление Fitch о неизбежности дефолта Греции.

Сегодня стоит обратить внимание на данные по промышленному производству Японии и США, а также на индекс цен производителей и индекс текущего состояния и ожиданий по рынку жилья из США. Кроме этого, сегодня выйдет в свет квартальный отчет Goldman Sachs.

http://www.sokrat.com.ua/img/sokrat_logo_ru.gif

Обзор рынка

В среду, 18 января, торги на украинских фондовых биржах завершились со смешанной динамикой индексов. Согласно результатам торгов, индекс УБ вырос на 0.41%, до 1397.8 пункта, а индекс ПФТС упал на 0.77%, до 524.53 пункта. Среди предприятий индексной корзины на УБ лидерами роста стали акции Ясиновского КХЗ (+4.76%) и Укрнафты (+2.03%), в то же время хуже рынка завершили торги бумаги Крюковского ВСЗ (-1.24%) и Мотор Сичи (-1.0%).

Биржи Европы и США завершили торги преимущественно на положительной территории на фоне сообщения о том, что МВФ рассматривает возможность выделения части своих средств для борьбы с долговым кризисом в Европе. Поддержку индексам оказал квартальный отчет Goldman Sachs, превысивший ожидания аналитиков, а также успешные размещения гособлигаций Португалии и Германии. В то же время, известие об ухудшении прогноза Всемирного банка по росту мирового ВВП внесло негативные настроение на рынок. Опубликованная вчера статистика из США носила разнонаправленный характер. Так, индекс рынка жилья вырос с 21 до 25 в декабре, а объем промышленного производства вырос на 0.4%, тогда как ожидался рост до 0.5%.

Сегодня в США будет опубликован индекс потребительских цен, данные по рынку труда и жилья, а также индекс деловой активности ФРБ Филадельфия.

http://www.sokrat.com.ua/img/sokrat_logo_ru.gif

Обзор рынка

В четверг, 19 января, торги на украинских фондовых биржах завершились на положительной территории. Согласно результатам торгов, индекс УБ вырос на 2.83%, до 1437.42 пункта, а индекс ПФТС -- на 1.23%, до 530.98 пункта. Среди предприятий индексной корзины на УБ лидерами роста стали акции Енакиевского металлургического завода (+15.99%) и Укрсоцбанка (+4.47%), в то же время хуже рынка завершили торги бумаги Укртелекома (-1.14%).

Торги на западных фондовых площадках завершились в плюсе на фоне корпоративных отчетов американских компаний и удачных аукционов по размещению гособлигаций Испании и Франции, доходности по которым снизились по сравнению с предыдущими аналогичными аукционами. Финансовые результаты Bank of America, Morgan Stanley и eBay превзошли ожидания аналитиков. Поддержку рынку оказали также данные по рынку труда США, которые показали снижение количества обращений за пособиями по безработице с 385 до 352 тыс. В то же время, индекс деловой активности ФРБ Филадельфии и статистика по рынку жилья из США вышли хуже ожиданий аналитиков, однако эти данные не оказали сильного давления на индексы. Среди факторов, которые негативно сказались на настроениях инвесторов стоит отметить сообщение рейтингового агентства Fitch о существующей вероятности понижения рейтинга шести стран Еврозоны, которые сейчас находятся на пересмотре – Испании, Италии, Ирландии, Бельгии, Словении и Кипра.

Сегодня среди статистики стоит обратить внимание на индекс деловой активности в промышленности Китая, данные по розничным продам из Великобритании, а также на данные по продажам домов на вторичном рынке из США. Кроме этого, завтра будет опубликован квартальный отчет General Electric.

http://www.sokrat.com.ua/img/sokrat_logo_ru.gif

Обзор рынка

В пятницу 3 февраля, торги на украинских фондовых биржах завершились на положительной территории. Согласно результатам торгов, индекс УБ вырос на 0.93%, до 1555.36 пункта, а индекс ПФТС – на 0.33%, до 580.99 пункта. Среди предприятий индексной корзины на УБ лидерами роста стали акции Азовстали (+2.36%), Укрсоцбанка (+1.82%) и Центрэнерго (+1.8%).

Фондовые биржи Европы и США закрылись в зеленой зоне на фон данных по рынку труда США, которые оказались значительно лучше прогнозов рынка. Так, в пятницу стало известно, что уровень безработицы в январе снизился с 8.5% до 8.3%, число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 243 тыс. Эти новости несколько развеяли опасения инвесторов касательно темпов восстановления одной из крупнейших экономик мира. Кроме этого поддержку рынку оказали и данные из Еврозоны, где композитный индекс деловой активности в январе вырос с 48.3 до 50.4 пунктов.

Сегодня среди статистики стоит обратить внимание на индекс доверия инвесторов Sentix по Еврозоне, а также на данные по промышленным заказам, которые выйдут в Германии.

http://www.sokrat.com.ua/img/sokrat_logo_ru.gif

Обзор рынка

В понедельник 6 февраля, торги на украинских фондовых биржах завершились снижением. Согласно результатам торгов, индекс УБ упал на 0.69%, до 1544.6 пункта, а индекс ПФТС – на 0.14%, до 580.17 пункта. Среди предприятий индексной корзины на УБ лидерами снижения стали акции Крюковского вагоностроительного завода (-5.43%), Укрсоцбанка (-1.68%) и Азовстали (-1.52%), в то же время, лучше рынка завершили торги бумаги Донбассэнерго (+2.69%) и Ясиновского КХЗ (+0.56%).

Фондовые биржи Европы и США закрылись в красной зоне на фоне опасений касательно возможного дефолта Греции. Вчерашний день был небогат на макроэкономическую статистику, поэтому инвесторы следили за макроэкономическими новостями из Европы. Процесс одобрения греческим парламентом новых экономических реформ затянулся, что в свою очередь, увеличивает риск дефолта. В марте стране предстоит платеж по госдолгу в размере 15 млрд долл., для чего необходим новый транш помощи от ЕС, ЕЦБ, МВФ. Часть мер уже была принята вчера, и сегодня на протяжении дня могут появиться информация касательно принятия экономических реформ в Греции.

Сегодня среди статистики стоит обратить внимание на данные по торговому балансу по Франции и промышленному производству из Германии. Свои финансовые отчеты сегодня представят такие компании как Coca-Cola, UBS, Western Union и BP. Кроме этого, сегодня в 17.00 по киевскому времени состоится выступление Бена Бернанке касательно экономических перспектив США и финансовых рынков.

http://www.sokrat.com.ua/img/sokrat_logo_ru.gif

Обзор рынка

Во вторник 7 февраля, торги на украинских фондовых биржах завершились вблизи нулевых отметок. Согласно результатам торгов, индекс УБ вырос на 0.19%, до 1547.51 пункта, а индекс ПФТС – на 0.20%, до 581.34 пункта. Среди предприятий индексной корзины на УБ лидерами роста стали акции Мотор Сичи (+2.48%) и Алчевского металлургического комбината (+1.57%), в то же время, наибольшее снижение показали бумаги Ясиновского КХЗ (-2.09%) и Азовстали (-1%).

На рынке в течение всего дня преобладали пессимистические настроения. В первую очередь, негатив был связан с отсутствием каких-либо сдвигов в греческих переговорах. Вчера правительство и оппозиция страны продолжала обсуждение новых мер бюджетной экономии, что является условием получения транша помощи от ЕС, ЕЦБ, МВФ. Плохие новости пришли и из Китая. Так, вчера стало известно, что министерство промышленности страны прогнозируют снижение промышленного производства в 2012 году. Кроме этого, давление на индексы оказали данные по снижению промышленного производства Германии на 2.9% в декабре. Не порадовал инвесторов и квартальный отчет банка UBS, который оказался хуже ожиданий.
Сегодня среди статистики стоит обратить внимание на данные по торговому балансу Германии. Свои квартальные отчеты сегодня публикуют Cisco Systems и Visa.