Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
Ближе к полудню вторника евро находится под давлением и к 11.00 Киева его курс составил $1,448 за евро. Эйфория на рынках прошла, и теперь игроки вновь начали задумываться о банковском кризисе в Европе.
«Кто должен срочно объявить о мерах масштаба QE3, так это глава ЕЦБ Жан-Клод Трише», - сообщил Bloomberg президент Bianco Research Джим Бианко. – «Доходность двухлетних греческих гособлигаций достигает невероятных 45% - рынок явно не верит в новейшую версию спасения Греции, утвержденную властями ЕС в конце июля, и своим поведением буквально требует волны ликвидности. У Евросоюза не получается спасти Грецию, а это считается самой легкой задачей в череде европейских проблем. Что же будет дальше?».
Старший стратег ECOFI Investissements Флоран Комб так охарактеризовал проблемы в еврозоне.
«Глава МВФ Кристин Лагард заявила о том, что решение европейских проблем входит в опасную стадию. Понятно, что именно обуславливает опасность: сейчас принятие каждого решения требует специального голосования, так как все предлагаемые меры идут вразрез с европейскими законами. Свежий пример: якобы финальное решение, принятое по Греции 21 июля, теперь оспаривает Финляндия, которая - как и любая входящая в еврозону страна - имеет право голоса. В Европе нет доверия: политики не доверяют друг другу, север не доверяет югу - в таком климате сложно ожидать необходимых быстрых решений».
Но евро не падает против доллара, так как в экономике США так же не все гладко.
«Возьмите все то возбуждение, царившее накануне встречи в Джексон-Хоул, и перенесите его дней на 20 вперед: вот единственный результат выступления Бена Бернанки. Ни в коем случае нельзя считать, что QE3 уже отложили в долгий ящик. Я полагаю, что вероятность повторной рецессии - 51%, консенсус-прогноз - 35%. Все данные, указывавшие хоть на какую-то стабилизацию, устарели месяца на два. Августовская макростатистика - доверие потребителей, индекс ФРБ Филадельфии, рынок труда - как раз свидетельствует об обратном», - рассуждает Д.Бианко.
«Выступление Бернанки - это, фактически, признание того, что проблемы есть, но ФРС уже ничего не может сделать в краткосрочной перспективе. В долгосрочной - главной целью регулятора станет, похоже, стабильность цен, но не экономический рост. Кстати, в текущем году ВВП за июнь был ниже, чем в сентябре 2010г., а сам процесс деградации экономического роста начался еще в декабре. Шансы рецессии весьма высоки, и неважно, как ее назовут - новой рецессией или двойным дном. Это вполне может произойти даже несмотря на то, что в современной истории еще не было случаев повторной рецессии без предварительного достижения предрецессионных пиков», - отметил профессор экономики Гарвардского университета Мартин Фелдстайн.
Таким образом, замедление решения проблем в еврозоне привело к банковскому кризису, который может из пассивной стадии перейти в активную в любой момент. Это может негативно сказаться на курсе евро, но в доллар игроки вряд ли побегут. Именно поэтому стоит уже сейчас формировать долгосрочные хеджевые позиции в консервативных валютах, таких как швейцарский франк или японская иена.
Извините, но по-моему вышеприведенные «умные слова» признанных гуру в данном конкретном случае гроша ломанного не стоят. Просто спекулянты мирового форекса на европейской сессии затеяли банальную фиксацию полученной ранее прибыли в паре евро-доллар. Процесс сопровождался закономерной коррекцией курса евро, имеющей очень отдаленное «родство» с вышеозначенными проблемами еврозоны.
Меж тем, если бросить взгляд на часовой график пары евро-доллар, сохранение среднесрочного «бычьего» тренда евро не вызывает сомнений. Торги обеими валютами идут в привычном для «Валютного рынка в контексте» режима «курсовой пилы» или алгоритма «два шага вверх – один вниз». Не более и не менее.
Добавим, что вторничная коррекция евро не поколебала нашей уверенности в достаточно скором достижении кроссом пары евро-доллар уровня $1,4600, имея в виду более отдаленный таргет $1,5000.
30 августа утром курс доллара США к евро снижается на фоне ухода инвесторов из активов «тихой гавани». Интерес инвесторов к рискованным активам вновь начал расти после того, как глава Федеральной резервной системы (ФРС) Бен Бернанки, выступая на конференции в Джексон-Хоуле 26 августа, дал понять, что экономика США продолжает расти и не требует немедленного применения новых стимулирующих мер.
Стоимость американской валюты относительно евро опустилась к 08.40 Киева до $1,4523 по сравнению с $1,4511 на закрытие рынка в понедельник. Накануне курс доллара достигал $1,4549 за евро, что является минимумом с 05 июля.
Курс евро к японской валюте поднялся на то же время до ¥111,60 по сравнению с ¥111,49 на конец торгов в понедельник.
Стоимость евро относительно швейцарского франка выросла к 08.40 Киева до 1,1889 франка с 1,1838 франка накануне.
Пара доллар/иена торгуется на уровне ¥76,84 по сравнению с ¥76,83 29 августа.
Во вторник, 30 августа, евро торгуется стабильно и оценен в $1,452. Несмотря на оптимистичные настроения игроков накануне, курс европейской валюты не претерпел заметных изменений. Нет резких колебаний курса и во вторник. От ралли европейскую валюту сдерживают проблемы в банковском секторе.
«Глава МВФ Кристин Лагард использовала возможность выступления в Джексон-Хоул, чтобы заявить: для предотвращения катастрофы целый ряд европейских банков нуждается в срочной рекапитализации, в том числе и при помощи экстренного фонда EFSF. Некоторые европейские политики поспешили раскритиковать излишнюю резкость заявления, однако Лагард права. Волатильность бумаг европейского банковского сектора вызвана не новостными заголовками, а оставляющим желать лучшего финансовым состоянием самих банков. Ясно, что рекапитализация из экстренных средств EFSF может послужить поводом для беспокойства, однако банкротство одного-двух банков станет поводом для паники», - заявил старший стратег Julius Baer Кристоф Райникер.
Правда, пока острота проблемы снята с повестки дня.
«Европейские банки отскакивают от локального "дна", и предостережение Кристин Лагард может показаться преждевременным. Однако отскок происходит во многом благодаря слиянию двух крупнейших греческих банков, причем слияние это происходит без вмешательства властей ЕС и без участия их средств - деньги идут из арабских эмиратов. Хотелось бы надеяться, что в каждом подобном случае будет находиться зарубежный инвестор, однако скорее это станет исключением. Падение бумаг финансового сектора Евросоюза может вскоре возобновиться», - предупреждает старший инвестиционный стратег R&A Asset Management Отто Васер.
Пока в Европе готовятся к очередному шторму на финансовых рынках, участники Forex обращают внимание на другие валюты.
Во вторник вышел сразу блок данных по Японии. Объем розничных продаж в стране в июле 2011г., по предварительным данным, вырос на 0,7% по сравнению с июлем 2010г. Такие данные опубликовало Министерство экономики, торговли и промышленности страны. Аналитики ожидали роста этого показателя на 1% в годовом исчислении. По сравнению с июнем 2011г. розничные продажи в Японии в июле с.г. снизились на 0,3% с учетом сезонной коррекции. Рост объема розничных продаж, зафиксированный в прошлом месяце, может указывать на то, что потребительский спрос в Японии понемногу восстанавливается после разрушительного землетрясения и цунами 11 марта 2011г. В марте, апреле и мае 2011г. японские власти фиксировали снижение розничных продаж в годовом исчислении.
Уровень безработицы в Японии в июле 2011г. вырос по сравнению с предыдущим месяцем на 0,1 процентного пункта - до 4,7%. В июне 2011г. доля безработных составляла 4,6% от трудоспособного населения страны. Такие данные предоставило Министерство внутренних дел и коммуникаций Японии. Данные несколько ослабили японскую иену и ее курс к 08.00 Киева составил ¥76,85 за доллар.
Но если в Европе начнется коллапс в банковском секторе, то иена вновь станет притягательна для всех родов спекулянтов. Рассмотрим пару иена/евро с технической точки зрения.
На указанное время иена находится в широком «боковике» - ¥106 -117,5 за евро, и пока валюта остается в рамках этого диапазона, говорить о преобладании «быков» или «медведей» рано. Да и явных сигналов на покупку или продажу валютной пары пока нет. В течение августа иена/евро корректируется после июльских распродаж, и, похоже, целью для коррекции будет выступать линия локального нисходящего тренда. От этого тренда пара может возобновить снижение с первой целью - линия, второй - отметка ¥106 за евро.
Официальные спотовые цены на драгоценные металлы по итогам сессии 29 августа в Нью-Йорке понизились и составили: золото - $1789,5 за унцию (-2,22%), серебро - $40,98 за унцию (-1,49%), платина - $1828 за унцию(-0,49%), палладий - $761 за унцию (-0,53%).
«В 2008 году, когда мировой финансовый кризис только начинался, и в нарастающем хаосе никто не знал, во что инвестировать, наличные были "королем". Теперь, когда процентные ставки крупнейших центробанков стремятся к нулю и деньги стремительно обесцениваются, новым королем стало золото. После бурного роста возможны коррекции, но не лопание золотого "пузыря", так как удорожание обусловлено вескими финансовыми причинами. Возможно, с покупкой физического золота стоит подождать до ближайшей коррекции, однако акции золотодобывающих компаний, до сих пор не отразившие текущий рыночный тренд, стоит покупать уже сейчас», - заявил Bloomberg управляющий портфелем Gaia Capital Advisors Томас Солнье.
Во вторник на 07.00 Киева фьючерсы на золото находились на отметке $1798,39 за унцию (+0,38%), серебро - $40,74 за унцию (+0,48%), платину - $1834,3 за унцию (+0,51%), палладий - $755,85 за унцию (+0,25%). Курс евро/доллар установился к закрытию торгового дня 29 августа около отметки $1,4500. Курс фунт/доллар находился вблизи уровня $1.6400. Курс доллар/йена находится в пределах ¥76.55-76.99. Активность инвесторов по данным инструментам была в понедельник не очень высокой.
Курс доллар/франк вырос до отметки 0.8239, что более чем на 170 пунктов выше понедельничного минимума. Курс евро/франк поднялся до уровня 1.1970, рост курса за день составил почти 300 пунктов. Ослаблению курса франка способствовало решение швейцарского банка UBS временно взимать плату за размещение на своих счетах депозитов, номинированных в швейцарских франках. Кроме того, негативное влияние на курс франка оказывают данные, свидетельствующие о снижении уровня деловой активности в стране.
Рост котировок на фондовых рынках способствует уменьшению объемов позиций по «спасительным» инструментам. Курс золота опустился на американской сессии до отметки $1778,80 за тройскую унцию, что почти на $50 ниже максимума за 29-е.
Индекс личных доходов (Personal income) в США за июль составил +0.3% (прогноз был +0.4%, предыдущее значение +0.1%). Индекс личных расходов (Personal spending) в США за июль составил +0.8% (прогноз был +0.5%, предыдущее значение -0.2%).
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 30 августа вырос на 14,61 копейку и составил 28,8569 RUB/USD.
Украина
Курс доллара на межбанке после снижения в пятницу на 0,7 коп. в понедельник вырос на 0,25 коп. до уровня 7,9955 UAH/USD. Об этом сообщили участники валютного рынка. По их словам, торги на межбанке открылись в диапазоне 7,9910-7,9950 UAH/USD, затем котировки выросли до 7,9930-8,0000 UAH/USD, после чего сузились до 7,9935-7,9975 UAH/USD. Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было заключено по курсу, близкому к 7,9955 UAH/USD. Национальный банк на рынок не выходил.
С начала года курс гривны на межбанке снизился на 0,38% с 7,9650 UAH/USD до 7,9955 UAH/USD. Как сообщалось, за 2010 год курс гривны на межбанке укрепился на 0,19% с 7,9800 UAH/USD до 7,9650 UAH/USD. За 2009 год курс гривны на межбанке снизился на 0,38% с 7,95 UAH/USD до 7,98 UAH/USD.
На Depo рынке 29 августа гривна overnight котировалась банками по 7,0/15,0%, доллар - по 3,0/7,0%. Месячные ресурсы составляли - UAH: 6,0/10,0% и USD: 3,0/7,0%. Глядим на отечественный рынок безналичной «зелени» и душа не нарадуется его чувствительности к курсоформирующим факторам. Стоило на рынке гривневых ресурсов потянуть ветерком перемен (сиречь, «послаблений»), о котором поведала динамика объемов гривневых остатков на коррсчетах НБУ, обозначив едва заметный (с уровня 12 170,8 млн. грн. к отметке 12 954,2 млн. грн.), как доллар тут как тут: не преминул воспользоваться и приподнялся на четверть копейки.
Занятно, что рынок межбанковского рынка Depo «не почувствовал» «ветра перемен». Во всяком случае, ставки по гривневым кредитам overnight с пятницы не изменились, оставшись на уровне 7,0/15,0% годовых.
Все только что изложенное по всей видимости, свидетельствует в пользу предположения о «тонкости» или низкой торговой активности рынка безналичного доллара.
«Нюансы» понедельничных торгов, к слову, говорят об этом же. Прежде всего тем, что реально до 11.25 никаких сделок по «зеленому» безналу не было. И, насколько мне представляется, «привес» на четверть копейки «был сделан» с 11.30 до 12.00 и после 14.00, на излете торгов, когда котировки доллара едва заметно превышали уровень 7,9955 UAH/USD. Впрочем, говорить об «объективной рыночности» понедельничных торгов не поворачивается язык. Скорее всего, НБУ в очередной раз «повернулся лицом» (а не иной часть организма) к экспортерам и…здравому смыслу, пролонгировав управляемую «ползучую» девальвацию гривни.
По логике вещей, некоторые перемены в настроении рынка «зеленого» безнала должны были оказать влияние на состояние дел рынка наличного доллара.
Должны были, но вот в сегменте розничного и мелкооптового доллара, по сути не оказали. Во всяком случае, сессия 29 августа здесь завершилась ценами: доллар – 8,015/8,030 UAH/USD, евро – 11,60/11,68 UAH/EUR, рубль – 0,2765/0,2800 UAH/RUB.
Таким образом, долларовый сегмент розницы и мелкого опта рынка наличных Днепропетровска, констатировал внутридневную курсовую стабильность позиции «спрос» на фоне полукопеечной потери оферов.
По сравнению с закрытием пятницы, спрос и предложение розничной «зелени» не претерпели изменений.
Внутридневные курсовые хроники розничного доллара свелись к «единовременной» ревизии позиции «предложение», состоявшейся около 11.25 Киева: утренние цены (8,015/8,035 UAH/USD) понесли полукопеечную потерю по оферам (8,015/8,030 UAH/USD). Полагаю, модернизацией курса розничный и мелкооптовый доллар обязан двум обстоятельствам: достаточно «мягким» сводкам с торгов безналичной «зеленью», не сулившим радикальных «привесов», а также исподволь появившегося ближе к полудню клиентского предложения доллара.
Таким образом, дилеры розницы приняли резонное решение стимулировать принос, сохранив высокие цены бидов на фоне «заманивая» страждущего «зелени» обывателя полукопеечным дисконтом позиции предложения.
Как оказалось, такой подход в целом оправдал себя: на фоне доминирования клиентского спроса, слегка «разбавленного» предложением, итоговая ликвидность понедельничной сессии заслужила оценку «четыре с минусом». Повторив приличный результат пятницы.
Заметим, что в отличие от иных понедельничных сессий, традиционно страдавших от «синдрома понедельника», торги «зеленой» розницей 29-го в целом можно признать успешными. Не исключено, что «погоду» сделали несколько приличных по объему сделок, совершенных, насколько мне представляется, «тружениками прилавка», обменявших часть субботне-воскресного выторга на школьных базарах на СКВ. Меж тем, в отличие от розницы, оптовый сегмент рынка наличных Днепра не мог похвастаться приличной ликвидностью. Думаю, этот участок все-таки «накрыл» «синдром понедельника», усугубленный «односторонней» работой. Со слов оптовиков, торги понедельника характеризовались доминированием «вялого спроса», который и удовлетворялся.
В отличие от розницы, здешняя внутридневная курсовая динамика следовала в кильватере настроений на валютном межбанке — сессия понедельника в этом сегменте завершилась ценами 8,015/8,030 UAH/USD, констатировав внутридневной полукопеечный прирост бидов на фоне неизменного предложения. Думаю, кроме «бычьих» сводок с межбанка, руку к этим переменам приложило преобладание спроса.
По сравнению с финишем пятницы, спрос и предложение оптовой «зелени» прибавили по 0,5 коп.
В отличие от розницы, которая провела курсовую ревизию до полудня, оптовики «модернизировали» свои цены уже к послеобеденной сиесте. В первую очередь, разумеется, стараясь реанимировать клиентский «принос». Судя по итоговой ликвидности, оказавшейся заметно хуже оборотов пятницы, получалось «не очень».
Курсовые хроники оптового сегмента наличного доллара, подобно рознице, были скупыми на событий, ограничившись одномоментной ревизией одной из позиций.
А тем временем оптовый евронал завершил торги понедельника на рынке наличных Днепропетровска уровнями цен: 11,60/11,66 UAH/EUR, констатировав внутридневную стабильность бидов на фоне четырехкопеечного отката позиции «предложение».
Меж тем, по сравнению с финишем пятницы, оптовый евро по спросу вырос на 15,0 коп., по предложению прибавил 11,0 коп.
Обратим внимание, что внутридневная курсовая динамика оптовой пары евро-гривня в конечном счете привела к банальному сужению спрэда с десяти до шести копеек.
Кроме того, произошло это все на фоне противоположной и «односторонней» динамики курса оптового доллара.
По этой причине для окончательного прояснения ситуации нам предстоит наведаться на мировой валютный рынок, чтобы ознакомиться с динамикой второго первоисточника курсоформирования евро-гривня, пары евро-доллар.
Стало быть, установившиеся традиции требуют от нас визита на мировой форекс, чтоб окончательно расставить все точки над «і» в этом вопросе.
Как оказалось, в течение украинской части форекса понедельника (08.00-18.00 Киева) кросс-курс евро/доллар вырос с уровня $1,4495 к отметке $1,4535, став «тяжелее», таким образом, на заметные 40 пунктов. Таким образом, мы тотчас обнаружили причину межсессионного курсового скачка пары евро-гривня. Оставив вопрос внутридневной стабильности «бидов» на фоне отката позиции «предложение» открытым.
Впрочем, вернемся к прежним технологиям. Согласно которым, пора приступить к традиционным курсовым хроникам пары евро-доллар на мировом форексе 29 августа.
Стартовав на азиатской сессии с уровня $1,4480, кросс-курс евро-доллар медленно рос, добравшись к 08.20 Киева до отметки $1,4535, внутридневного максимума с которой и стартовал его ставший уже традиционным, ежедневный откат. Приведший индикатор около 15.20 Киева к локальному минимуму ($1,4485). Затем, как и ожидалось, кросс-курс возобновил рост, восстановившись к финишу украинской части мирового форекса до прежнего ($1,4535) уровня, «в окрестностях» которого и были совершены разнополярные незначительные колебания.
В дальнейшем, после 18.00 по Киеву кросс-курс на американской сессии пошел вниз, добравшись к 21.00 к отметке $1,4495 … Но это, как говорится, уже совсем другая история.
Ну а нам остается сущий пустяк — пояснить все только что изложенное с помощью профильных гуру.
Стало быть, главным событием на прошлой неделе стало выступление в пятницу, 26 августа, главы ФРС Бена Бернанки, которое, как и всегда, носило двойственный характер. И хотя регулятор не объявил о запуске новой программы количественного смягчения, он смог вызвать ралли как на фондовых рынках, так и на валютном, то есть угодить и тем и другим. Главное, о чем сообщил, Б.Бернанки, о том, что ФРС США в случае необходимости готова применить инструменты для поддержания восстановления экономики. «Сейчас уже ясно, что посткризисное восстановление американской экономики идет гораздо более медленно, чем мы ожидали», - сообщил Б.Бернанки.
Для обсуждения целесообразности применения дополнительных инструментов поддержки американской экономики ФРС США проведет в сентябре 2011г. двухдневное заседание, отметил Б. Бернанки. Однако эйфория, прошедшая по рынкам, быстро уляжется, и уже в понедельник евро утерял пятничный импульс и оценен в 1,45 доллара США. Игроки вновь начали задумываться о целесообразности той политики, которую выбрала ФРС. Так, лауреат Нобелевской премии по экономике Джозеф Стиглиц завил Bloomberg, что количественное смягчение попробовали один раз, второй раз - это не работает. «Единственное, к чему это приводит, - возникновению "пузырей" по ценам на активы по всему миру. И это в дальнейшем еще нанесет ущерб американской экономике. Я думаю, чиновникам ФРС пора уже начать вести себя более честно, и признать что они сами все сломали и не знают, как починить», - подчеркнул Дж.Стиглиц.
Таким образом проблемы доллара скрыты за эйфорией, которая быстро сменится скептицизмом. На этом фоне старший аналитик Societe Generale Патрик Легланд осторожно относится к инвестициям в сырьевые товары.
«Мы ожидаем, что в развивающихся странах начнется замедление экономического роста. В Китае будет скорее мягкая "посадка", но замедление будет. И оно приведет к развороту в политике центробанков. Они начнут понижать процентные ставки. Это окажет давление на сырье. Кроме того, рынки сейчас ориентируются на третий раунд количественного смягчения. Их постигнет разочарование, и это тоже негативно отразится на ценах на сырьевые товары. Коррекция по золоту является опережающим индикатором того, что инвесторы осознают, что количественного смягчения не будет. Несмотря на предстоящее ослабление монетарной политики в развивающихся странах, мы предпочитаем их валюты как евро, так и доллару, которые очень слабы», - считает Л. Легланд.
Но валюты развивающихся стран достаточно сложно купить. А вот сингапурский доллар может выступить ликвидной альтернативной им. Сингапурский доллар достиг сложного уровня сопротивления на отметке 1,2 сингапурских доллара за американский доллар. Однако сверху на котировки давит линия нисходящего тренда, под воздействием которой пара выйдет из двухмесячной консолидации вниз. Долгосрочной целью выступит отметка 1,065 сингапурских доллара за американский доллар, при коротком «стоп-лоссе», немногим выше линии тренда. Это - хорошая возможность купить «сингапурца» при невысоких рисках потерь.
Курс доллара США к иене растет в понедельник утром, но снижается относительно евро. Полагаю, подъем стоимости штатовской валюты сдерживается ожиданиями слабых статданных по экономике страны, публикация которых намечена на эту неделю.
Евро к доллару вырос в понедельник на 08.10 Киева до $1,4506 по сравнению с $1,4499 на закрытие рынка в пятницу.
Стоимость американской валюты относительно иены составляет ¥76,72 против ¥76,64 иены на конец торгов 26 августа.
Курс евро к иене поднялся до ¥111,51 против ¥111,17 в пятницу.
Спрос на европейскую валюту, однако, остается слабым, поскольку инвесторы все больше опасаются, что долговой кризис в еврозоне ослабит экономический подъем в крупнейших странах региона.
Ближе к полудню интерес инвесторов в понедельник, 29 августа, сосредоточился на японской иене. К 11.00 Киева ее курс составил ¥76,65 за доллар. Укрепление японской валюты происходит на фоне назначения нового главы кабинета министров и нового лидера правящей Демократической партии Японии, которым стал прежний министр финансов Есихико Нода, победивший во втором туре голосования своего соперника - министра экономики и промышленности Банри Каиэду.
В целом игроки на Forex реагируют на назначение, покупая иену против доллара. Но покупка японской валюты происходит очень осторожно. Все-таки министр финансов понимает, насколько важен для страны курс национальной валюты, и может начать активные действия для ослабления иены.
В понедельник активным спросом пользуется евро. Эта валюта на открытии европейской сессии смогла преодолеть отметку $1,45 за евро и к полудню достигла отметки $1,4520 за евро. Спрос на евро провоцирует слабый доллар и желание игроков инвестировать в рисковые активы на фоне выступления главы ФРС Бена Бернанки, которое прошло в пятницу.
Бывший управляющий ФРС Рэндел Крознер так прокомментировал выступление Б.Бернанки: «Решения FOMC принимаются на его заседаниях. Было бы очень неожиданно, если бы один человек в своем выступлении заявлял о решениях всего комитета. Условия сильно усложнились по сравнению с 2010г. Тогда главной проблемой был риск дефляции. А сейчас - это высокая неопределенность в различных секторах экономики. Это сложнее, чем бороться с дефляцией. Я думаю, в дальнейшем ФРС не мешало бы давать рынкам больше информации о своем портфеле ценных бумаг. Его планы по ставкам уже полностью открыты на следующие два года. Главным инструментом теперь должны быть операции с ценными бумагами, например покупка облигаций с более дальним сроком погашения. Я думаю, заявления об этом должны стать постоянной частью протоколов заседаний комитета ФРС по открытому рынку».
Но раскрытие информации ФРС вряд ли сможет решить проблемы текущего кризиса. В главный экономист HSBC Стивен Кинг считает, что продолжать печатать деньги - один из возможных вариантов для ФРС. «Но эта политика очень опасная, так как результатом может стать повышение инфляции при слабом росте экономики, что мы и наблюдаем в последние годы. Одной из возможных опций является покупка иностранных облигаций для ослабления доллара. Например, если бы ФРС покупал европейские облигации, он помогал бы решить сразу два кризиса, но я думаю, это маловероятно. ФРС уже повел себя очень агрессивно, дав обещание по ставкам до 2013г. Не думаю, что после этого Бернанке скажет что-то более значительное», - заявил С.Кинг.
Таким образом решение о QE3, как мы сообщили в нашем утреннем видеосюжете, отложено на сентябрь. Будет ли запущен печатный станок в очередной раз, неясно, но сама вероятность такой опции будет давить на курс доллара в ближайшее время.
После обеда курс единой европейской валюты в понедельник растет к японской иене, американскому доллару и швейцарскому франку на фоне перспектив роста мировой экономики, в результате чего снизился спрос на активы «тихой гавани».
Евро в паре с долларом торговался к 15.10 Киева на уровне $1,4503 по сравнению с $1,4499 на закрытие рынка в пятницу.
Стоимость иены к евро на 14.30 Киева составила ¥111,18 против ¥111,13 на закрытие рынка в пятницу.
К этому времени курс иены к доллару составил ¥76,675 по сравнению с ¥76,645 по итогам торгов в пятницу.
Поддержку рынку оказали заявления главы Федеральной резервной системы (ФРС) Бена Бернанки на конференции в Джексон-Хоул, в которых он выразил оптимизм в отношении перспектив экономики США.
В выступлении глава ФРС заявил, что ожидает постепенного ускорения роста американской экономики, подтвердив, что Федеральный резерв по-прежнему имеет ряд инструментов для стимулирования экономики, однако Б.Бернанки не обозначил сроки, когда руководство ЦБ может прибегнуть к ним.
Со слов игроков, есть ощущение, что риск вернулся на рынки. Фондовые рынки растут после заявления Бернанке в пятницу. Это помогло людям покинуть свои защитные позиции в швейцарском франке.
Швейцарский франк в паре с долларом торговался к 15.10 Киева на уровне $1,2259 против $1,2402 на закрытие предыдущей сессии.
Стоимость евро к швейцарскому франку к этому времени составила 1,183 франка по сравнению с 1,1691 франка на закрытие рынка в пятницу.
Евро дорожает по отношению к франку на фоне замедления инфляции в наиболее экономически развитых федеральных землях Германии в августе из-за сезонного снижения цен на продовольствие и энергоносители.
Ближе к вечеру на валютном рынке пара EUR/USD продолжает восходящую динамику, торгуясь около 16.10 Киева на отметке $1,452. Повторимся, что поводом для снижения доллара стало выступление главы ФРС США Бена Бернанки в пятницу в Джексон Хоул.
Несмотря на то что из доклада Бернанки стало известно, что QE3 не будет, глава ФРС отметил, что у ведомства еще достаточно инструментов для того, чтобы поддержать экономику США.
Собственно, это и есть сейчас, пожалуй, ключевой понижательный риск для курса доллара США, так как теперь на рынке немало тех, кто полагает, что о дальнейшем смягчении денежной политики в регионе будет объявлено в рамках заседания ФРС 20 сентября, которое, кстати, было решено сделать двухдневным, с сопутствующей пресс-конференцией Б. Бернанки. Исходя из этого кто-то ожидает, что под 20 сентября рынок может получить еще одну волну покупок в EUR/USD на опасениях того, что Федрезерв будет пытаться сбить долгосрочные ставки.
Другая точка зрения упирается в то, что в Европе есть свои проблемы, что в чем-то нивелирует фактор QE3 или «твист», поэтому до 20 сентября нас всего лишь ждет продолжение бокового тренда в EUR/USD или дальнейшие торги в коридоре $1,4050–1,4600.
Тем временем статистика, опубликованная в США, оказалась нейтральной. Так, личные доходы в июле выросли на 0,3% в месячном сопоставлении, что совпало с ожиданиями аналитиков. Личные расходы, согласно скорректированным данным, выросли в июле на 0,8% месяц к месяцу, тогда как ожидалось повышение на 0,5%.
Одновременно доллар продолжает расти в паре с иеной и франком до отметки ¥76,66 и 0,8163 соответственно на фоне роста биржевых индексов и роста склонности к риску.
Жажда инвесторов к швейцарскому франку изрядно остыла, уже вторую неделю подряд валюта торгуется в узком ценовом коридоре, 0,7801–0.8 с американским долларом и 1,1235–1,1510 с паре с евро. Однако 29 августа уровни поддержки были пробиты – швейцарский франк падает. Следующим важным уровнем по паре USD/CHF можно выделить 0,83, по паре EUR/CHF – 1,2340.
Курс иены снижается и вследствие назначения новым главой кабинета министров и новым лидером правящей Демократической партии Японии министра финансов Есихико Нода. Игроки ждут от Ноды активных действий по снижению курса иены.
Растет против франка и иены единая европейская валюта. Пара EUR/CHF поднимается до отметки 1,1854, а пара EUR/JPY поднимается до отметки ¥111,32.
29-го глава МВФ Кристин Лагард обратилась к главам правительств США и Европы с рекомендацией принять срочные меры по координации усилий в сфере монетарной политики. Представитель ЕЦБ Эвальд Новотны выступил с предложением увеличить объемы фонда спасения, а глава ЕЦБ Жан-Клод Трише в 16.00 Киева начал выступление перед Европарламентом и намерен обсуждать способы урегулирования кризиса, что также может повлиять на динамику евро.
Склонность инвесторов к риску поддерживает спрос на австралийский и новозеландский доллары. Пара AUD/USD растет до отметки $1,0625, а пара NZD/USD укрепляется до уровня $0,8455.
Вот таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал оперативно, «деловито» и адекватно. Без излишней «нервозности», для которой, подчеркнем, не было особых оснований.
Полагаю, мы достаточно подробно пояснили поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, на которое достаточно спокойно межсессионными ревизиями цен «отвечал» оптовый сегмент рынка наличных Днепропетровска.
В этом контексте нелишне заметить, что подобно опту более реалистично настроенные дилеры розницы, 29-го, как и прежде стараясь держаться подальше от евро, констатировали внутридневную стабильность бидов на фоне четырехкопеечной потери оферов: 11,60/11,68 UAH/EUR.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль, на сей раз вел себя «законопослушно», не изменившись в течение понедельника по спросу и потеряв 20 пунктов по предложению. Торги 29 августа здесь завершились ценами 0,277/0,278 UAH/RUB. По сравнению с закрытием пятницы спрос прибавил 10 пунктов, предложение не претерпело изменений.
Со слов оптовиков, ликвидность в секторе рубля 29-го была «никакой».
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового рынка наличных в понедельник, 29 августа, была «слабой», оказавшись заметно ниже оборотов пятницы.
Наличный евро («черная» розница и мелкий опт) к вечеру 29 августа в Днепропетровске пытались работать по выросшему с пятницы на 15,0 коп. спросу и прибавившему 13,0 коп. предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 29 августа по спросу выросли на 15 пунктов, по предложению стали «тяжелее» на 20 пунктов.
Как мы заметили ранее, первые торги новой недели и одни из последних сессий лета по безналичному доллару констатировали незначительные изменения достигнутых в пятницу уровней (7,993 UAH/USD) на валюту США в сторону роста.
Добавим, что наш прогноз, изложенный в предыдущем обзоре, который основывался на повышении объемов гривневых остатков на коррсчетах НБУ (с уровня 12 170,8 млн. грн. к отметке 12 954,2 млн. грн.), и отдававший предпочтение «нерешительным быкам», состоялся. Ввиду того, что перемены на коррсчетах незначительные, у нас были все основания считать межбанковский валютный рынок по-понедельничному тонким. Поэтому даже столь незначительные перемены в гривневой ликвидности, которые, к слову, не почувствовали ставки по «ночной» гривне, и привели к четвертькопеечному подорожанию безналичного доллара.
Повторим прежний прогноз относительно тренда рынка безналичного доллара в первые торги сентября: думаю, сюда придут «быки» с сообразной реакцией курса пары доллар-гривня.
Текущие сводки с торгов наличным долларом констатируют незначительное его снижение. Даже в городах, имеющих крупные оптовые вещевые рынки (Одесса. Харьков и Хмельницкий). Полагаю, это произошло еще и по причине снижения входной цены на «зеленую» «наличку».
В ближайшие дни здесь следует ожидать сохранения достигнутых в понедельник цен на фоне постепенного выравнивания самих торгов и стремления поработать доллар-гривню в условиях приблизительного баланса спрос/предложение.
На фоне вероятного постепенного «превентивного» повышения цен на наличную «зелень» в рамках подготовки к плавному нарастанию ликвидности и более существенного подъема цен в дебюте последнего месяца III квартала.
Торги безналичным долларом на валютном межбанке стартовали во вторник, 30 августа около 10.40 Киева «виртуальными», сиречь, безоборотными котировками: 7,992/7,996 UAH/USD.
Стартовавшие лишь к 10.51 первые реальные сделки на межбанке индицировали «медвежий» тренд котировок «зеленого» безнала: 7,9915/7,9950 UAH/USD.
К 11.27 котировки безналичного доллара ушли вниз(7,9900/7,9945 UAH/USD) на фоне выросшей ликвидности и преобладания спроса. Похоже, народ греб подешевевшую «зелень».
На 12.00 на фоне приблизительного баланса спрос/предложение действующие цены на «зеленый» безнал оставались ниже уровня 8,000 UAH/USD 7,994/7,996 UAH/USD. На этом фоне ликвидность была очень «вялой».
Пополудни, около 12.45 Киева на валютном межбанке спрэд расширился (7,991/7,996 UAH/USD) на фоне стремления рынка к балансу спрос/предложение при незначительном преобладании спроса и сворачиваемой ликвидности.
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 30 августа с уровней: доллар – 8,000/8,030 UAH/USD, евро – 11,52/11,72 UAH/EUR, рубль – 0,275/0,281 UAH/RUB.
По сравнению с открытием понедельника, 29 августа, курс доллара по спросу и предложению не изменился.
Наличный евро по сравнению с открытием понедельника по спросу и предложению просел на 3,0 коп.
Наличный рубль во вторник поутру по сравнению с дебютом понедельника по спросу и предложению не изменился.
В дебюте сессии 30 августа настроение в этом сегменте рынка было спокойным. Определить доминировавший тренд было несложно: сохранение «нездорового» интереса к наличному доллару «в небольших количествах» и все еще недоверие к евроналу, который с ночи на вторник «радовал» вновь выросшими к отметке $1,4515 курсами.
Со слов руководства профильных департаментов коммбанков Днепропетровска, клиенты главным образом интересовались долларом, а также возобновившим рост «в миру» евро. Причем больше курсами продажи. И делали это без особого энтузиазма. Судя по всему, к евро потенциальные клиенты продолжали относиться «с опаской». Ввиду его «стремности» на торгах мирового форекса.
Розница и мелкий опт «черного» сегмента рынка в Днепропетровске поутру 30-го имели следующий вид: доллар – 8,015/8,028 UAH/USD (спрос по сравнению с открытием понедельника не изменился, предложение просело на 0,7 коп.); евро – 11,58/11,68 UAH/EUR(по сравнению с дебютом понедельника, 29-го, спрос просел на 2,0 коп., предложение потеряло 4,0 коп.); рубль – 0,276/0,279 UAH/RUB (по сравнению с открытием понедельника, спрос стал ниже на 10 пунктов, предложение потеряло 15 пунктов).
В дебюте сессии 30 августа на участке «черной» розницы и мелкого опта велась работа по удовлетворению доминировавшего клиентского спроса с «нормальной» ликвидностью.
«Боевые курсы», они же котировки для оптовых количеств «зелени» и прочих валют «черного» рынка 30 августа в Днепропетровске открыли сессию предварительными уровнями: доллар – 8,010/8,025 UAH/USD (спрос по сравнению с открытием понедельника не изменился, предложение просело на 0,5 коп.); евро – 11,55/11,65 UAH/EUR(по сравнению с дебютом понедельника, 29-го, спрос и предложение потеряли по 5,0 коп.); рубль – 0,277/0,280 UAH/RUB(по сравнению с открытием понедельника, спрос сел на 10 пунктов, предложение потеряло 20 пунктов).
На начало сессии 30 августа на оптовом сегменте рынка наличных Днепра со слов дилеров, было тихо.
К 11.30 в мелкооптовом и розничном сегменте рынка наличных котировки «зелени» и других валют слегка изменились: доллар – 8,010/8,028 UAH/USD, евро – 11,58/11,68 UAH/EUR, рубль – 0,276/0,279 UAH/RUB на фоне постепенного «выравнивания» рынка в направлении приблизительного баланса спрос/предложение и «нормальной» ликвидности.
На это же время оптовики Днепра констатировали сохранение тишины по части ликвидности на фоне не изменившихся цен на доллар (доллар – 8,010/8,025 UAH/USD, евро – 11,55/11,65 UAH/EUR, рубль – 0,276/0,278 UAH/RUB).
Около 12.50 Киева в мелкооптовом и розничном сегменте рынка наличных котировки «зелени» слегка изменились: доллар – 8,010/8,025 UAH/USD, евро – 11,52/11,62 UAH/EUR, рубль – 0,275/0,279 UAH/RUB на фоне сохранения «нормальной» ликвидности торгов, которой способствовало установление приблизительного баланса спрос/предложение стараниями клиентов, активизировавших «принос2 доллара.
На это же время оптовики Днепра констатировали сохранение прежней тишины, которая не давала им возможности ни поработать, ни ревизовать действовавшие с утра цены на «зелень»: доллар – 8,010/8,025 UAH/USD, евро – 11,55/11,65 UAH/EUR, рубль – 0,276/0,278 UAH/RUB).
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных во вторник в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
