Аналитика от Сити Брок

Итоги торгов

Старт второго квартала на украинском рынке акций прошел весьма успешно для быков. Ведущие индексы Украины продемонстрировали синхронный прирост, завершив понедельник ростом в 0,44-0,87%.

Предпосылки для покупок были созданы на зарубежных площадках, где перед открытием отечественных индексов наблюдалась волна спекулятивного спроса на акции, на фоне роста индекса PMI в Китае до самой высокой в этом году отметки в 53,1 п.

При этом, несмотря на очевидное замедление в экономике Еврозоны, о чем свидетельствуют данные по промышленности (Индекс PMI в Германии составил 48,4 п. против 50,2 п. месяцем ранее, а композитный показатель PMI по еврозоне снизился до отметки в 47,7 п.) и уровню безработицы в регионе (10,8% в феврале, что на 0,01% больше, чем в январе), большинство местных индексов были окрашены в зеленый цвет.

После стартового повышения на украинских площадках, вызванного спекулятивными покупками в акциях Моторсичи, индексы большую часть дня торговались в нисходящей динамике, теряя добытое преимущество. Под конец торговой сессии, очередной всплеск активности в бумагах MSICH спровоцировали отскок вверх, обеспечивший быкам итоговое преимущество.

В целом, динамика торгов на украинском рынке свидетельствует о слабой корреляции с внешними площадками, на фоне появления свежих внутренних идей. Так после появления на официальном сайте Моторсичи информации о выплате компанией дивидендов в размере 25 грн. на одну акцию, ожидания рынка подтвердились, что привело к одной из последних раздач бумаги желающим быть занесенным в реестр до 3 апреля. Поэтому в течение дня, большая часть внимания игроков была сосредоточена именно на MSICH, чьими акциями наторговали на 9,7 млн. грн.

Внешний фон:

Благоприятные настроения на внешних рынках сохраняются, несмотря на не совсем обнадеживающую макростатистику. Торги на Уолл-стрит завершились очередным подъемом котировок в пределах 0,4-0,9%. Утром, американские фьючерсы торгуются с небольшим преимуществом в 0,1%. Закрытие европейских индексов в диапазоне 1,15-1,85%, также добавляет позитивных настроений участникам рынка. Завершение азиатской сессии прошло на мажорной ноте практически на всех площадках, кроме Японии, где у покупателей не было достаточно сил, на фоне укрепления йены, обусловившей шаткое положение акций местных экспортеров. С утра, российский рынок начал торги довольно бодро, прибавляя 0,85%, отыгрывая, тем самым, повышение нефтяных котировок.

Таким образом, условий для продолжения отскока в первой половине вторника создано вполне достаточно. После стартового роста, на внешних рынках может образоваться флэт, на фоне ожиданий публикации данных по фабричным заказам в США в 16:00, а также протоколов предыдущего заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США, в разгар сессии на Уолл-стрит. Кроме того, инвесторам стоит обратить внимание на публикацию данных по ВВП Еврозоны за IV квартал в 11:00, которые могут привести к резкому росту волатильности на рынках, в том случае, если значение показателя продемонстрирует чрезмерное отклонение от прогноза в -0,3%.

Внутреннее настроение:

Украинский рынок начинает обретать самостоятельные черты, торгуясь без оглядки на зарубежные площадки. Основной причиной такой динамики стал спекулятивный спрос вокруг бумаг Моторсичи, по которым ожидаются дивиденды в размере 25 грн. на акцию. Учитывая тот факт, что цена за последние пару недель выросла более чем на 400 грн., мы ожидаем снижение интереса к данным бумагам, также на фоне приближения учетной даты составления перечня лиц, которые имеют право на получение дивидендов (3 апреля). Сегодня, на волне общего позитива, акции Мотор Сичи могут продемонстрировать восходящую динамику, однако, от покупок все же рекомендуется воздержаться.

В условиях отсутствия других идей на рынке, остальные ликвидные фишки будут двигаться в направлении, задаваемом флагманом рынка. Учитывая бычьи настроения на внешних рынках, на открытии мы ожидаем небольшой прирост во всех бумагах индексной корзины, после чего, до публикации макростатистики по Европе, может образоваться неустойчивый флэт.

Технический анализ:

Технические факторы не так однозначны в своем направлении. Устойчивый отскок от минимумов в районе 1 300 за неделю уперся в серьезные сопротивления в лице 45-периодной ЕМА, а также уровня 1 450 пунктов. Дальнейшая динамика индекса УБ может принять смешанный характер: значение фондового индикатора может колебаться в пределах 1 400- 1 450 пунктов, до появления новых драйверов роста.

Кроме того, неустойчивый спрос по всему рынку может стать причиной появления желающих продавать, что также скажется на дальнейшем продвижении индекса. Локально, после открытия рынка выше предыдущих цен, может наступить консолидация на достигнутых уровнях.

Итоги торгов:
В четверг, на украинских фондовых просторах быкам удалось частично восстановить потери после провальной сессии накануне, подняв ведущий индекс рынка на 1,37%.
При этом с утра, безоблачной погоды для покупателей не предвещало ничего. На фоне, слабой макроэкономической статистики, которая обусловила коррекцию на западных биржах, ведущие фондовые индикаторы Украины продолжили инерционное погружение.
Однако, после обеда, воспользовавшись низкими объемами и недостаточным предложением в стаканах, быки предприняли попытки атаковать в акциях Райффайзен Банка Аваль и Центрэнерго, что несмотря на чисто спекулятивный характер возымело воздействие на общее настроение в рынке, обеспечив отскок.
До конца торговой сессии, украинские котировки преимущественно росли на небольших объемах: на таких низких ценовых уровнях у продавцов присутствуют значительные риски, что не позволяет им долго удерживать котировки на дне.
Таким образом, вялотекущая динамика на украинском рынке акций продолжается: объемы остаются на низких уровнях, в то время как четко сформированной тенденции по-прежнему нет, несмотря на любые изменения внешнего фона.
Внешний фон:
Последние на этой неделе торговые сессии в США и Европе прошли в смешанной динамике: игроки не могли определить вектор направления, предпочтя накануне праздников не предпринимать стратегических ходов, что и привело к закрытию ведущих мировых индексов вблизи нулевых отметок. В то же время, азиатские инвесторы были нацелены на продажи, которые проходили преимущественно на японских площадках, на фоне укрепляющейся йены. Сегодня, фьючерс на индекс S&P 500 незначительно прибавляет 0,2%, а российские рынки дрейфуют вблизи нулевых отметок, что оставляет украинских инвесторов наедине с внутренними факторами, создавая нейтральный внешний фон.
В целом, мировая конъюнктура сейчас несколько ухудшилась, в сравнении с предыдущим месяцем. Основным фактором вновь выступает Еврозона: негативные данные по промышленному производству, отчетливо указывающие на замедление экономики, а также расширение спрэдов испанских и итальянских облигаций к немецким до максимальных отметок с осени, нивелирует неплохую макростатистику по США, предоставляя игрокам повод для фиксации прибыли, после повсеместного роста от начала года. С другой стороны, слишком много инвесторов считают нынешний диапазон цен пиковым, в надежде на такую прогнозируемую коррекцию. Несмотря на очевидные проблемы в экономике многих стран, рынкам свойственно движение в противовес толпе, которая сейчас настроена, преимущественно на продажи.
Кроме того, ожидания QE 3 все еще присутствуют на рынке, однако, раньше июня, его ожидать всё же не стоит. Рынки вблизи пиков, а количественное смягчение обычно проводиться тогда, когда большинство инвесторов пребывают в депрессии от низких ценовых уровнях на рынке акций. Суммируя вышесказанное, можно утверждать, что в среднесрочной перспективе, после непродолжительного возобновления роста, рынки ожидает новая волна серьезной коррекции, после которой запуск QE 3 будет оправдан.
Внутреннее настроение:
Сегодня на украинском рынке ожидается вялотекущая динамика, в отсутствии внешних драйверов движения. Все изменения рыночных котировок будут проходить под влиянием спекулятивных идей участников рынка, которые могут воспользоваться недостаточной глубиной стаканов, для реализации краткосрочных стратегий.

В разрезе акций, движения будут проходить по наиболее ликвидным фишкам, среди которых выделяются акции Райффайзен Банка Аваль, Центрэнерго и Моторсичи. Несмотря на вчерашнюю активизацию спроса в акциях BAVL, медведи еще могут сказать свое слово, воспользовавшись скорым пересмотром рейтинга финансовой устойчивости «D-» агентством Moody’s с возможностью понижения.

На открытии рынка мы ожидаем нейтральную динамику, после незначительной стартовой просадки, вызванной желанием купивших вчера, закрыть свои позиции. В течение дня, наиболее ожидаемым событием будет публикация макростатистики по США после обеда, что может оказать краткосрочное влияние на расклад сил на рынке.

Перед открытием отечественных бирж на горизонте просматриваются медвежьи сигналы. В период отсутствия торгов на европейских и американских рынках по причине празднования католической Пасхи, фундаментальные предпосылки значительно удушились благодаря макростатистике.

Так, число вновь созданных мест в несельскохозяйственном секторе США составило 120 тыс. (наименьший показатель с конца 2011 года) при прогнозе 207 тыс., в то время как опросный показатель по уровню безработицы оказался на уровне 8,2%. Кроме того, статистика по инфляции в Китае показала, что в марте индекс потребительских цен поднялся до 3,6% г/г против ожидаемых 3,3% г/г, что может заставить ЦБ Китая повременить со смягчением кредитной политики в ближайшее время. На эти факторы, фьючерсы на индексы США отреагировали значительной просадкой, снижаясь перед открытием украинской сессии более чем на 1%. Российский рынок отыграл эту информацию еще в пятницу, потому сегодняшние торги в РФ начались в нейтральном диапазоне.

Основные европейские биржи сегодня будут закрыты, в связи с праздниками, что обусловит, по большей мере, вялую торговлю на украинском рынке акций.

Основные изменения рыночных котировок будут осуществляться на фоне макростатистики: в 11-30 в Еврозоне выходе индекс инвестиционного доверия Sentix за апрель. В 15-30 в США будет опубликован индекс деловой активности в производственном секторе ФРБ Чикаго за февраль. Сегодня ночью глава ФРС Бен Бернанке выступает на конференции в Атланте по вопросам финансовой стабильности.

Таким образом, открытие украинских фондовых площадок, по нашим ожиданиям пройдет незначительно ниже текущих уровней, после чего, котировки перейдут в боковую динамику до публикации макростатистики.

Медвежьи настроения окончательно захватили умы инвесторов. Если предыдущие несколько недель, торги на зарубежных площадках проходили в рамках узкого диапазона с незначительными коррекциями, то накануне, произошел самый настояний обвал. Ведущие европейские рынки просели на 2,5-3%, в то время как торги на Уолл-стрит завершились снижением ведущих индексов за отметку 1,5%. С утра, азиатские инвесторы также были подвержены негативным настроениям, что отобразилось в синхронных распродажах на азиатских биржах. Американские фьючерсы, к этому времени, торгуются с преимуществом в 0,4% к вчерашнему закрытию. Российский рынок, отыгрывая падение нефтяных котировок, теряет 0,2%.

Вчерашний негатив, во многом был вызван активизацией опасений в долговом секторе Еврозоны, что обусловит повышенное внимание инвесторов сегодня к аукциону по продаже Италией 3-х и 12-месячных векселей на сумму 11 млрд. евро. Стимулом к смене медвежьих настроений может послужить отчётность алюминиевого гиганта Alcoa (9 центов прибыли на акцию, вместо ожидаемого убытка в 4 цента на акцию). Кроме того, решение о запуске QE 3, рынок ожидает услышать уже в течение ближайшего времени, что не даст котировкам сильно просесть.

Среди макростатистических событий дня стоит выделить публикацию данных по импорту и экспорту в США в 15:30, а также выпуск Бежевой книги в разгар торгов на Уолл-стрит. Таким образом, до публикации макроданных и размещений европейских бондов на рынках ожидается попытки быков возобновить паритет, после стартового инерционного снижения.

Итоги торгов:

По итогам торгов в среду, украинские фондовые индексы отыграли часть предыдущего снижения.

Однако, ожидания от старта торговой сессии не предвещали легкой прогулки для быков: ведущие европейские и американские индексы накануне обвалились на 2-3%, что, в совокупности с неуверенным началом торгов в Европе и России, формировало медвежьи предпосылки для движения.

Тем не менее, технические факторы, а также такие фундаментальные новости, как благоприятная отчетность Alcoa и ожидания публикации Бежевой книги в США, сформировали необходимый для отскока сентимент на внешних рынках, что стало залогом роста на украинских площадках, во второй половине дня.

Объем торгов акциями превысил 54 млн. грн., при том, что наибольший объем торгов был зафиксирован в бумагах Мотор Сичи- 8,37 млн. грн., Авдеевского КХЗ - 5,69 млн. грн., и Центрэнерго- 5,61 млн. грн.

В целом, несмотря на разнонаправленную динамику внутри дня, украинский рынок демонстрирует способность к росту, и отсутствие желания медведей продавать на текущих уровнях.

Внешний фон:

Открытие украинских фондовых площадок в четверг пройдет под влиянием благоприятного внешнего фона. Так, фондовые рынки сохраняют оптимизм: ведущие европейские биржи закрылись повышением 0,6-1%, в то время как на американских рынках также преобладали, преимущественно, бычьи настроения - 0,7-0,8%. С утра, фьючерс на индекс S&P 500 отрастает уже на 0,5%, а европейские фондовые индикаторы открылись немногим выше уровней закрытия, прибавляя 0,2-0,5%. Российский рынок акций незначительно корректируется в пределах 0,2-0,3%.

Поводом для поддержания благоприятных настроений на мировых фондовых площадках стал удачный старт корпоративной отчетности в США (ведущий производитель алюминия, компаний Alcoa, несмотря на отрицательные ожидания, на фоне неблагоприятной конъюнктуры, сумел продемонстрировать внушительную прибыль), а также публикация Бежевой книги в США, которая заверила инвесторов во мнении о продолжении умеренного восстановления в экономике США, в частности, указав на рост производства, розничных продаж и занятости, несмотря на растущее ценовое давление, вызванное повышением цен на энергоносители. Рынок позитивно расценил такие результаты отчета ФРС, несмотря на то, что они, фактически подтверждают отмену нового этапа количественного смягчения в ближайшее время.

Сегодня, в первой половине дня, после инерционного роста, индексы могут перейти в стадию консолидации, в ожидании публикации данных по объему промышленного производства в Еврозоне в 12:00. Кроме этого, в 15:30, традиционно будут опубликованы данные по безработице в США, что даст аналитикам повод обсуждать вероятность QE 3 в краткосрочном периоде.

Внутреннее настроение:

На локальном рынке сохраняется оптимизм. Сильных просадок по ликвидным акциям не наблюдается, а в случае получения позитивных сигналов из-за рубежа, быки стараются пользоваться шансом, толкая котировки вверх. Сегодня, на фоне удачного расклада на внешних площадках, в первой половине дня, вероятной будет благоприятная динамика украинских акций.

Внутренних идей на рынке акций все еще нет, поэтому большинство движений будет носить спекулятивный характер, синхронно с изменениями на зарубежных площадках. На фоне, удачного завершения торгов в банковском и металлургическом секторах в США и Европе, украинские аналоги, сегодня, также могут пользоваться повышенным спросом.

Технический анализ:

Среднесрочно, украинский индекс акций оттолкнулся от трехмесячного минимума на 1 320 пунктов еще в мае, перейдя, после быстрого роста в стадию консолидации, сформировав тем самым фигуру «флаг». С другой стороны, пребывая в боковике уже более двух недель, индекс УБ постепенно уменьшает свои шансы на быстрый выход вверх из флэта.

Для выхода из зоны консолидации быкам необходимо преодолеть рубеж 1 415, в то время, как в случае коррекции линией поддержки будет выступать уровень 1 380 пунктов. До прорыва этих уровней, утверждать о формировании какого-либо тренда нельзя. Сегодня локальный рынок может открыться в пределах 1 420 пунктов, попытавшись пройти как можно дальше вверх, однако, максимум на который смогу рассчитывать быки находится в пределах 1 425-1 435.

Внешний фон:

Открытие первой, после праздников, торговой сессии в Украине на этой неделе, пройдет под влиянием умеренно-негативного внешнего фона. Накануне, американские фондовые индексы закрылись в диапазоне от -0,8% до +0,6%, в то время как биржевые индикаторы Старого Света выросли, в среднем, на 0,3%. Промышленные металлы и сталь на торгах в Лондоне подешевели, золото торгуется около отметки $1650, фьючерсы на нефть марки Brent провалились ниже $120, американский доллар незначительно ослаб по отношению к корзине валют. Сегодня с утра в Азии слабому росту в Японии сопутствуют серьезные продажи в Китае, спровоцированные выходом статистики по прямым инвестициям, которые снизились пятый месяц подряд, указывая на охлаждение интереса инвесторов к вложениям в Поднебесную. Российский фондовый рынок открылся вблизи нулевых отметок, незначительно проседая на 0,05%, в то время как американские фьючерсы теряют порядка 0,25%.

В течение дня будет опубликована важная статистика по Еврозоне - по индексу ZEW для ЕС и Германии за апрель, а также по CPI ЕС за март. В середине дня серьезные риски связаны с размещением испанских краткосрочных долгов. До открытия торгов в США предстоит публикация корпоративной отчетности - Coca Cola, Johnson & Johnson и Goldman Sachs. Вечером внимание инвесторов будет сосредоточена на данных по жилищному рынку США и промышленному производству за март.

Таким образом, в течение дня ожидается волатильное изменение котировок на финансовых рынках, результат которого, напрямую будет зависеть от успешности размещения испанских бондов, а также корпоративных результатов ведущих компаний в США и пресс-конференции главы ЕЦБ.

Внутреннее настроение:

Текущая неделя для украинских инвесторов будет наполнена событиями. Прежде всего, в краткосрочном периоде состоятся собрания акционеров Укрсоцбанка, Ясиновского КХЗ, ШУ «Покровское», Лугансктепловоза, концерна «Галнафтогаз», Алчевского МК, Алчевского КХЗ, Центрального и Северного ГОКов, Житомироблэнерго, а также ДМК им. Дзержинского.

Кроме этого, на фоне пасхальных праздников и закрытия украинских бирж, сегодня, ожидается повышенная волатильность в ходе торговой сессии, связанная с желанием игроков отыграть упущенные движения на внешних площадках. Учитывая вероятный рост волатильности на зарубежных рынках, на фоне увеличения макроэкономических факторов, украинские инвесторы также будут активны, что создаст неплохие предпосылки для работы спекулянтов.

Среди локальных новостей, способных повлиять на изменение котировок отечественных акций, стоит отметить утверждение НКЦПФР изменений в положение «О функционировании фондовых бирж», в котором эмитентам установят требование к минимальному количеству акций в обращении в 15%. Кроме того, согласно новым правилам, обращение акций будет приостанавливаться в случае отклонения текущей цены в течение 10 минут на 20% от цены закрытия.

В целом, на фоне длительной консолидации индекса УБ вблизи отметки 1 400 пунктов, в ближайшее время мы сможем наблюдать рост волатильности и формирование нового тренда.

Очередная торговая сессия на Украинской бирже завершилась триумфом покупателей. Несмотря на неоднозначный внешний фон, с превалирующими медвежьими сигналами, быкам, по ходу торгов удалось переломить ситуацию, подняв рынок на 1%.

Залогом успеха покупателей стали акции Мотор Сич, которые взлетели на 3,96%, на фоне объемного спроса со стороны инвесторов, обеспечивших почти половину общего торгового оборота. В то же время, в аутсайдерах рынка среди акций индексной корзины, находились бумаги Укрсоцбанка, потерявшие 3,44%. В целом. По всему спектру рынка во второй половине дня наблюдались покупки, что привело к повышению в большинстве бумаг рынка заявок.

Ситуация в мире также начала налаживаться. Международный валютный фонд, воодушевлённый сильными макроэкономическими данными из Соединённых Штатов, умеренным развитием кризиса в Европе и мягкой посадкой экономики Китая, повысил прогноз роста мировой экономики. Согласно пересмотренному прогнозу МВФ, рост мировой экономики в 2012 году составит 3,5%, вместо прогнозируемых ранее 3,3%. Эти новости сумели здорово приподнять настроение инвесторам.

Кроме того, Индекс доверия потребителей в Германии неожиданно вырос до двухлетних максимумов. Аукцион по размещению Испанских векселей так же совершенно неожиданно прошёл с переподпиской. К тому же, большая часть американских компаний, продемонстрировала благоприятный финансовый результат за I квартал, что окончательно убедило инвесторов в отсутствии опасности, склонив чашу весов на внешних рынках в пользу быков.

Внешний фон:

Сегодня, во второй половине дня, покупатели могут закрепить вчерашний успех, под влиянием благоприятного внешнего фона. Накануне, ведущие фондовые индикаторы Европы и США продемонстрировали синхронный прирост. Аналогично развивалась ситуация и на азиатских площадках - основные биржевые индексы взлетели на 2%. Сегодня, на открытии торговой сессии в Европе проходит техническая коррекция, вследствие которой основные индексы теряют 0,5%. В то же время, российский рынок отыгрывает вчерашний позитив повышением на 0,44%, а фьючерсы на индексы США растут на 0,08%.

Главным поводом для оптимизма у биржевого сообщества остается пересмотр прогноза по темпам роста мирового ВВП со стороны МВФ. Фонд считает, что в 2012 году подъем составит 3.5%, а в 2013 - 4.1%, вместо ранее ожидавшихся 3.3% и 4% соответственно. Экономика США, по оценкам МВФ, вырастет на 2.1% в текущем году и на 2.4% - в следующем. Кроме того, Испания привлекла за счет продажи векселей 3.18 млрд евро при запланированных 3 млрд. евро. На этом фоне доходность бенчмарка страны (10-ти летние госбумаги) снизилась ниже психологически важной отметки в 6% . Стоит отметить также благоприятную отчетность ведущих компаний США, что также стала одним из основных триггеров для повышения. Таким образом, сегодня, после технической коррекции на мировых рынках может возобновиться повышательная динамика.

Внутреннее настроение:

В последнее время на украинском рынке акций стал появляться внутренний спрос, что традиционно отображается с начала в акциях Мотор Сич. После такого бурного роста, сегодня, игроки могут зафиксировать часть прибыли. Что отобразится в стартовом снижении котировок акций. Динамика бумаг Укрсоцбанка демонстрирует явное отсутствие покупателей, что может привести к дальнейшему усугублению положения акций.

В целом, на фоне неопределенного внешнего фона на старте торгов, игроки могут не спешить с покупками, однако, в случае активизации спроса на внешних рынках, мы сможем наблюдать устойчивый рост на украинских торговых площадках.

Итоги торгов:

В среду, основные фондовые индикаторы Украины продемонстрировали разнонаправленную динамику: индекс ПФТС приобрел 0,63% - до 534,59 пунктов, индекс «Украинской биржи» опустился на 0,27% - до 1 412,27пунктов.

Основное влияние на котировки отечественных акций оказали внешние факторы. События на долговом рынке Еврозоны продолжают будоражить умы инвесторов: несмотря на удачное размещение испанских облигаций, опасения игроков относительно эскалации кризиса предопределили медвежий исход торгов на большинстве мировых рынков.

Тем не менее, с утра, на украинском рынке акций наблюдались инерционные покупки на небольших объемах, которые носили точечный характер, в основном в акциях Центрэнерго, в то время, как коррекционная волна уже успела охватить большую часть рынка. После новостей от ЦБ Испании о том, что доля проблемных кредитов в портфелях финансовых институтов страны выросла в феврале 2012 года до 8.16% - максимального уровня с 1994 года, по сравнению с 7.91% в январе, мировые рынки устремились вниз, прихватив с собой и Украину.

Особенно устойчивыми были продажи в бумагах Моторсичи, которые в течение дня корректировались до 2%, после чего смогли восстановить капитализацию, понизившись, в итоге, на 1%. Удерживали рынок от глубокой просадки лишь акции Центрэнерго, которые выросли на 0,53%.

В остальных бумагах рынка, устойчивого спроса или предложения не наблюдалось, а сделки носили весьма спекулятивный характер, что обусловило небольшую просадку основного фонового индикатора Украины на 0,27%.

Внешний фон:

В четверг, перед стартом торговой сессии в Украине, зарубежные площадки демонстрируют готовность к умеренному росту. Вчерашняя коррекция на европейских и американских рынках подошла к логичному завершению, и сегодня, в первой половине дня, большая часть котировок растет. Фьючерсы на индексы США прибавляют 0,4%. Российский рынок повышается на 0,56%. С утра, торги на азиатских биржах проходили разнонаправлено: инвесторы пытались отыгрывать негатив из Европы, однако, слухи о вероятных монетарных послаблениях со стороны ЦБ Китая не дали котировкам сильно просесть. Сегодня, в течение дня, опасения относительно размещений гособлигаций Испании и Франции могут служить поводом для продаж, однако, учитывая недавние размещения, проблем быть не должно.

В 11:00 появятся данные по заказам в промышленности Италии за февраль. В 11:30 все внимание игроков будет приковано к Испании, где пройдет 2 аукциона по размещению долговых бумаг. В 12:50 вслед аналогичное размещение проведет и Франция. В 15:30 в США выйдут данные по недельным заявкам на пособие по безработице: после резкого взлета на прошлой неделе участники рынка ждут снижения числа заявок на 10 тысяч человек. В 17:00 выйдут еще одни важные цифры по рынку недвижимости в США - продажи на вторичном рынке.

Таким образом, до публикации макростатистики и результатов размещения бондов Испании и Франции на рынках может установиться паритет, с небольшим преимуществом быков, которые попытаются отыграть вчерашние потери, воспользовавшись паузой.

Внутреннее настроение:

Слабая активность участников рынка в последнее время, несмотря на изменения во внешней конъюнктуре, предопределяет слабую волатильность на украинских фондовых площадках. Основной объем сделок традиционно носит спекулятивный характер, делая невозможной адекватную оценку движения бумаг.

Основной торговой идей в последнюю неделю, стали акции Моторсичи, которые, судя по динамике, могут продолжить нисходящую динамику, на фоне фиксации прибыли, после бурного роста. Покупки наблюдаются также в бумагах Центрэнерго и Укрсоцбанке, которые, в случае, роста рынка, могут стать локомотивами повышения.

Технический анализ:

Локально, индекс УБ закрылся у поддержек в районе 1 405-1 410 в виде 100- и 45-ти периодных ЕМА на часовом интервале. Дальнейшее продвижение вниз ограничено также нижними границами недельного умеренно восходящего канала в диапазоне 1 395- 1 400.

В тоже время, потенциал для роста может быть очень высоким, в случае реализации фигуры «вымпел», которая отчетливо прорисовывается на часовом графике УБ, и достигнуть отметок 1 500 пунктов в среднесрочной перспективе.

Внешний фон:

Нестабильные времен диктуют инвесторам новые правила игры на фондовых рынках, когда определенной ясности нет, а котировки пребывают под давлением спекулятивно-психологических факторов. Основные события в мире финансов на сегодняшний день связаны, прежде всего, с греческим вопросом. Ежедневные спекуляции на тему выхода страны из Еврозоны создают серьезные дисбалансы на рынках, порождающие высокую волатильность, не подкрепленную фундаментальными факторами. Соответственно рыночные движения на данном этапе предопределяются лишь психологической устойчивостью трейдеров и текущим сентиментом толпы.

Ситуация в Греции остается под большим вопросом, который призваны решить европейские чиновники в ходе множественных совещаний на этой неделе. Сегодня встречу проведут министры финансов Франции и Германии. Позже обсудят греческий вопрос и главы государств. 23 мая лидеры ЕС соберутся на очередной саммит. Настроения инвесторов продолжают ухудшаться также на фоне, заявлений китайских лидеров о понижении прогноза по ВВП, в связи с замедлением мирового спроса. Ключевой позитивной новостью конца прошедшей недели должно было стать ІРО Facebook, однако, ожидания инвесторов не были оправданы.

В понедельник настроения на рынках улучшились: фьючерсы на индексы США и нефть растут на 0,4-0,7%, российский рынок прибавляет 0,5%, умеренно повышаются азиатские рынки, продолжают расти с минимумов драгметаллы. На фоне, отсутствия видимых драйверов для движения, сегодня рынки, с большой степенью вероятности, будут корректироваться после неудачной недели.

Внутреннее настроение:

Тотальный коллапс украинского рынка ценных бумаг вынуждает последних инвесторов покинуть поле боя. Можно сделать вывод о близости разворотной точки, поскольку негативный сентимент игроков зашкаливает, в то время как желающих купить все меньше. Текущие ценовые уровни если и не являются этой самой точкой, то создают, по крайней мере, локальную точку опоры после столь длительного падения. В случае, продления неопределенной ситуации на мировых рынках, отечественные котировки могут перейти в боковую динамику.

Сегодня на открытии мы увидим попытки восстановления, однако на рынке акций, объемов по-прежнему будет не хватать. Основные события будут разворачиваться на срочном рынке, где колебания могут носить более динамичный характер. Таким образом, в первые часы торгов, отечественный фондовый рынок продемонстрирует символический рост, после чего, более вероятной представляется наступление флета, до получения новостей с западного фронта.

Внешний фон:

Вчерашняя коррекция на мировых рынках была обеспечена резкой сменой сентимента игроков, равно как и днем ранее, когда рост котировок был столь же безудержен. Общая макроэкономическая ситуация остается негативной. Последние данные по производству в Китае вновь разочаровали инвесторов, а лидеры ЕС, в ходе вчерашнего неформального саммита не сумели внести ясность в вопросе выпуска единых еврооблигаций. Тем не менее, чиновники приняли решение увеличить капитал Европейского инвестиционного банка и провести пробный выпуск еврооблигаций летом текущего года. Как бы там ни было, до конца июня, когда произойдет официальная встреча глав ЕС, направленной динамики на рынках, подкрепленной фундаментально ждать не приходится. На сегодняшний день, направлением котировок руководит сентимент трейдеров, который может кардинально меняться даже внутри дня, о чем красноречиво свидетельствует ход торгов на Уолл - стрит вчера.

Американский рынок закрылся вблизи нулевых отметок, после просадки на 1,5% на протяжении торгового дня. Ведущие европейские биржи накануне показали сильное падение: региональный индикатор Euro Stoxx 50 рухнул на 2,68%. Торги в России также проходили под давлением медведей: индекс ММВБ упал на 3,42%, а индекс РТС рухнул на 4,38%. Таким образом, сегодня, внешние рынки могут попытаться совершить отскок, однако, динамику последних дней, инвесторов может ожидать множество сюрпризов в течение дня. Особое влияние на ход торгов окажет внушительный блок статистики по США и Европы на протяжении дня. Итак, наиболее вероятным поворотом событий в течение сегодняшней торговой сессии, является открытие ведущих мировых бирж в умеренном плюсе, после чего до публикации большого блока макроданных, рынки залягут в дрейф.

Внутреннее настроение:

После внушительного падения в ходе предыдущей торговой сессии, сегодня, на фоне потенциального отскока на мировых рынках, украинские площадки покажут рост в первой половине дня. Быки могут воспользоваться созданными предпосылками для отскока перед публикацией макростатистики и сдвинуть рынок с минимумов. Традиционно, наибольшую активность игроки проявят в «голубых фишках»: акциях Мотор Сичи и Центрэнерго.