Записки дрянной девчонки...

Коррекция в силе.

В понедельник рынок США можно сказать топтался на месте, находясь в неопределенности из за невнятных экономических данных и нарастающего беспокойства относительно долговых обязательств Испании.

Dow Jones показал рост в 0.6%, NYSE также сумел прибавить 0.2%.

S&P 500 по итогам понедельника можно сказать закрылся в нуле, однако, закрытие состоялось ниже 50-дневной средней скользящей. Nasdaq завершил сессию с минусом 0.8% после того как внутри дня успел сходить в минус на 1.2%. Тем не менее, технологически богатый индекс порвал свои ключевые уровни поддержки, в частности 50-дневную среднюю скользящую и закрылся ниже круглой отметки в 3000 пунктов.

Объем торгов упал на NYSE, но вырос на Nasdaq.

В понедельник все внимание участников рынка было сосредоточено на том, как профессионалы «прибивали» к плинтусу ряд технологических фишек внутри Nasdaq.

Apple продолжил падение и вчерашняя сессия стала уже пятой подряд. Акция упала вчера на 4% при объеме возросшем на 58% выше среднего для этой бумаги. Вчерашнее падение стало самым значительным падением в этой бумаге с 18 января, когда произошел прорыв из консолидации. Еще одно замечание: четыре из пяти сессий падения для этой бумаги протекали на объеме выше среднего. Принимая во внимание, что Apple весит больше 10% внутри Nasdaq немудрено, что он легко утащил его вниз.

Priceline.com, получившая свой «звездный час» с момента прорыва консолидации в феврале, потеряла в понедельник почти 5%. Оборот внутри бумаги вырос на 73% выше среднего и вчерашняя сессия стала для этой акции четвертой сессией из пяти при которой бумага несет потери на объеме выше среднего.

Google получил вчера второй серьезный удар, расплачиваясь за не впечатляющую квартальную отчетность вышедшую в четверг. Зато акция прорвалась сквозь 50-дневную среднюю на впечатляющем объеме в два раза превысившим дневную норму.

Starbucks «растоптал» весь свой пятничный рост и тоже это произошло на фоне показавшего большой оскал продавца. До сих пор, кстати, эта бумага не показывала что ощущает на себе давление продавцов. Период когда бумага показывала уверенную силу длился с марта этого года.

Большинство лидеров рынка вчера отступало, хоть и на невысоком объеме.

Michael Kors не стал исключением. Акция развернулась и упала на 3.5%. Объем прошел чуть выше среднего.

Мартовский показатель розничных вышел сильным, однако, индекс производителей опубликованный Нью-Йоркским ФРС показал минимальное значение за последние пять месяцев. В Испании, ставка по бондам взлетела выше 6%. Все это оказало существенное влияние на динамику рынка.


Гранкина Анна

Коррекционная фаза в силе.

Во вторник, рынок сумел показать довольно таки мощный рост, который во многом произошел благодаря неплохой отчетности компаний и успешному аукциону по облигациям в Испании.

Nasdaq набрал в процентах наибольшую величину роста за последний месяц и прибавил по итогу сессии 1.8%. Индекс вновь закрылся выше 50-дневной средней скользящей и выше уровня 3000 пунктов. S&P 500 прибавил 1.5% и также восстановил свою 50-дневку. Оба эти индекса более менее восстановили потери последних двух сессий.

Рост на рынке вчера происходил широким фронтом. Растущие бумаги по количеству превысили падающие в соотношении 3-1 на обеих площадках. Совокупный объем прошедший на покупке бумаг внутри дня превысил объем прошедший на продажу на Nasdaq и NYSE.

Однако, несмотря на широкий рост, общий дневной объем торгов упал и на Nasdaq, и на NYSE. Падение объема торгов не дает нам возможности обозначить вчерашний день как разворотный, хотя, если бы вчера на рынке прошел мощный объем можно было бы легко сказать что коррекция окончена.

С тех пор как рынок достигал пика в конце марта и начале апреля, восстановление рынка все время проходит в Nasdaq и S&P 500 на меньшем объеме торгов, что само по себе является негативным сигналом для продавцов.

Так что, несмотря на некоторые положительные моменты, рынок пока еще продолжает находиться в коррекционной фазе. Положительными моментами можно назвать то, что основные индексы не так то и далеко отступили от максимумов. И Nasdaq, и S&P 500 отступили от недавних максимумов всего на 2%.

Как всегда уделим внимание лидерам рынка.

InvenSense и Michael Kors за время коррекции на рынке снизились на 36% и 19%, соответственно, и таким образом понесли пожалуй наибольшие потери среди лидеров. Обе бумаги находятся ниже 50-дневной средней скользящей.

Зато многие другие лидеры, такие как CF Industries, Valspar, TransDigm, Teradata и Panera Bread плотно проторговывают консолидационную базу, что при выходе из нее может обозначать сигнал на покупку и окончание коррекции для этих акций.

Некоторые лидеры вчера показали движение на весьма большом объеме.

Apple прервал наконец свое пятидневное падение. При этом акция полностью «убила» падение понедельника на возросшем на 50% объеме торгов.

Продавец пищевых добавок GNC Holdings вырос на 4% и тоже на приличном объеме. Акция падала последние семь из девяти сессий, однако, большинство сессий падения происходили на объеме ниже среднего. Компания нашла свою поддержку на 50-дневной средней скользящей.

Spirit Airlines восстановилась от недавней турбулентности и направилась на покорение нового максимума.

После закрытия регулярной сессии вчера отчитались несколько интересных компаний.

IBM показал доход выше ожиданий. Выручка оказалась немного хуже ожиданий рынка. На внебиржевой сессии акции понесли потери.

Intel также не впечатлил отчетностью и также понес потери на внебиржевой сессии.

Intuitive Surgical выросла на фоне своих отличных результатов по выручке и прибыли.


Гранкина Анна

Коррекция не окончена.

В среду индексы показали умеренное снижение по итогам сессии, при этом объем торгов немного возрос.

Nasdaq потерял 0.4% по итогам вчерашнего дня, начав его на положительной территории. S&P 500 и NYSE также потеряли по 0.4%.

Наибольшие потери вчера понесли промышленные группы сосредоточенные в строительном секторе, нефте и рудо- добывающей отрасли. Также отметим, что тяжеловесы технологического сектора вчера дружно снижались.

Apple, Microsoft, Intel, Google и Oracle — пять крупнейших компаний внутри Nasdaq, которые составляют, кстати сказать, четверть веса всего индекса, показывали вчера снижение.

Уверенно чувствовали вчера себя бумаги медицинского сектора, компании связанные с туризмом, сектор розничных продаж и кое-какие производители программного обеспечения. Акции этих групп в среднем прибавили по 1% или более.

Акции малой капитализации вчера немного потрепало продавцами и Russell 2000 снизился на 0.9%.

Пока коррекция на рынке протекает по классическому сценарию. Nasdaq снижался на повышенном объеме, и восстанавливался на пониженном, что обозначает, что спрос на акции покинул рынок.

Отметим, однако, что снижение рынка не было каким-то агрессивным. Nasdaq отступил от 52-недельного максимума расположенного на отметке 3134 пункта всего на 3%. S&P 500 итого меньше - 2% от пика на отметке 1422 пункта.

Это одна из причин, по которой рынок еще не выкинул всех покупателей и одна из причин по которой некоторые участники могут продолжать удерживать бумаги в своем портфеле. 10%-12% откат можно рассматривать как нормальный, если прибыль от точки входа превышает этот откат в два, а то и в три раза.

И в самом деле, некоторые бумаги продолжают демонстрировать впечатляющую силу, даже на снижении широкого рынка.

Принимая во внимание небольшое количество макроэкономических новостей вчера, отчетность компаний стала своего рода катализатором движения на рынке.

Intuitive Surgical является хорошим примером. Мировой лидер по внедрению роботов в отрасль хирургии вчера открыл торговый день с гэпом в 7%, при этом после открытия прошел объем в пять раз превышающий обычный объем для этой бумаги. Этот рост произошел после публикации отличного показателя роста выручки. Усилия компании по захвату рынка Японии, довольно успешны, что логично приводит к росту экономических показателей.

Intuitive не одинок в своем сопротивлении коррекции. Continental Resources и Francesca формируют консолидационные базы, выход из которых вверх станет формированием нового восходящего тренда.

Гранкина Анна

Первые 75 минут вчерашней сессии рынки торговали на положительной территории, однако, индексы не смогли удержаться в зеленой зоне и завершили торговый день умеренным снижением.

Nasdaq потерял 0.8%, S&P 500 0.6%, а NYSE 0.4%.

Nasdaq и S&P 500 закрылись при этом ниже 50-дневной средней скользящей.

Объем торгов, как мы уже отметили возрос, и для Nasdaq вчерашний день был самым мощным по объему, при котором он начал снижение с конца марта.

Четверг для индексов начался ростом, при этом Nasdaq вначале сессии отрастал на 1%. Экономические новости были в основном негативными, однако, рынок показал, так сказать запоздалую реакцию, и развернулся не сразу после выхода новостей.

Обращения по пособиям по безработице вышли хуже ожиданий рынка, кроме того, количество таких обращений за прошедший период было пересмотрено в сторону увеличения. Продажа домов в марте также оказалась хуже ожиданий Wall Street, индекс производителей Филадельфийской ФРС оказался хуже прогнозов.

Большинство акций на рынке зеркально отображали поведение широкого рынка, показав рост вначале сессии и затем развернувшись в минус.

Компьютерная фирма Sales  force.com  взлетела вначале торгов на 4%. Затем бумага развернулась и завершила сессию в плюсе всего на 0.6%. Объем торгов был на 26% выше среднего.

VMware вел себя точно также. Производитель софта скакнул было на 7% выше нулевой отметки, однако, завершил сессию ростом всего на 2%. Объем был в три раза выше нормы.

Несколько лидеров показали себя уж очень неуверенно вчера. Так, Qualcomm рухнул на 7% на высоком объеме торгов, резко проколов 50-дневную среднюю скользящую.

Panera Bread нырнула на 4% и тоже на высоком объеме. Потеря уровня поддержки в виде 50-дневки здесь была еще в среду, теперь движение вниз продолжилось.

И все же, глядя на происходящую коррекцию, пока трудно сказать, что рынок захватили медведи. Nasdaq отступил от максимума всего на 4%, S&P 500 на 3%. Некоторые лидеры отступили от максимумов гораздо дальше.

Например, Apple уже на 8% ниже максимума. Акция потеряла 3% в четверг на фоне новости что Qualcomm не сможет поставлять микросхемы для iPhone как это происходило раньше.

Buffalo Wild Wings и Continental Resources обе компании отступили от максимумов на 11%, а строительная компания Fastenal на 13%.

Какой вывод можно сделать из вышесказанного? Во-первых, текущая коррекция не есть что-то необычное или неожиданное. Дни роста происходят на малом объеме, а снижение на высоком. Это нормальная ситуация для коррекционного состояния рынка. Очень немногие и, как правило, наиболее выросшие бумаги показывают снижение сильнее индексов, что тоже нормально. Во-вторых, участникам рынка не стоит спешить с покупками. Разворот на рынке еще не произошел и преждевременные покупки могут привести с нежелательным последствиям.


Гранкина Анна

Коррекция продолжается.

Второй день подряд рынки начинают торговлю в плюсовой зоне и затем разворачиваются в южном направлении.

Подобное поведение рынка типично для фазы коррекции, хотя похоже рынку еще предстоит показать скрытые внутри себя проблемы, которые будут выражены в виде более агрессивного снижения.

Nasdaq в пятницу потерял 0.2% развернувшись с высоты 1%. S&P 500 находился в плюсе примерно на том же уровне, однако завершил сессию на 0.1% в плюсе. Принципиального различия не видим. Dow Jones и NYSE отличились вчера более выраженным ростом в 0.5% и 0.4%, соответственно.

Лидеры вчера в целом несли потери.

Объем торгов вырос на NYSE и снизился на Nasdaq. Прошедшая пятница стала днем экспирации фьючерсов, что обычно увеличивает объем торгов. Тем не менее, для Nasdaq, самый интенсивный объем за последние пять недель прошел именно в четверг этой недели.

Новостей в пятницу вышло немного, что позволило корпоративным отчетам вновь сфокусировать все внимание участников на себе.

Теперь реакция рынка на прибыль и объемы продаж компаний можно использовать в качестве индикатора настроения рынка. Когда рынок контролируют быки, небольшие несоответствия в ожиданиям рынка либо игнорируются участниками, либо их реакция слабо выражена. И, напротив, когда рынком правят медведи, даже сюрприз в виде позитивного корпоративного отчета используется для продаж.

В пятницу участники реагировали «синхронно» с вышедшими отчетами компаний. Те акции, которые отчитались лучше ожиданий рынка выросли, а те что хуже – упали.

Исключением стала Chipotle Mexican Grill. Компания очень неплохо отчиталась в четверг, однако, акции все равно упали на 3%, при этом объем торгов резко вырос.

В принципе, фиксация прибыли в этой бумаге логична, так как Chipotle за время восходящего движения на рынке очень сильно вырос. Однако, мощный объем в этой бумаге и итог торгов в виде потерь на 4.8% за прошедшую неделю говорит нам, что внутри бумаги уверенно орудует продавец. Объем торгов Chipotle за последнюю неделю был максимальным с октября.

Компания по продаже спортивной одежды Under Armour выросла на 5% перебив максимум после того как отлично отчиталась по прибыли объему продаж. Объем торгов в этой бумаге также был очень высоким.

Производитель запчастей для аэрокосмической отрасли, компания TransDigm также показала уверенный рост. Акция даже прорвала консолидационную базу в виде коридора при возросшем объеме и теперь находится на 3% выше точки покупки от отметки 121.58. Goldman Sachs, кстати, повысил рекомендации по TransDigm с «нейтральной» на «покупать».

На фоне вышеуказанных компаний, показывающих ободряющее движение вверх, некоторые лидеры все же рисуют весьма устрашающие развороты вниз. Tempur-Pedic пулей пролетел вниз 21%; производитель софта для налоговых органов Intuit потерял 6% на слабой отчетности; Lumber Liquidators потерял 5% на рекомендации того же Goldman Sachs с «покапать» на «нейтрально».

Естественно, что дисциплинированные участники рынка не станут покупать бумаги в период коррекционного состояния рынка. Даже принимая во внимание указанные нами прорывы из консолидаций, шансы на успех при покупки этих компаний гораздо меньше, когда широкий рынок слабый. Лучше подождать, пока широкий рынок сформирует новый восходящий тренд и рынок сам разложит вероятность успеха вашей покупки в вашу же пользу.

За прошедшую неделю Dow вырос на 1.4%, NYSE на 1.2%, S&P 500 на 0.6%. Nasdaq потерял за неделю 0.4%.

И напоследок отметим многими любимый Apple, которому предстоит отчитаться в следующий вторник. Акция несет потери уже вторую неделю подряд и находится уже на 11% ниже своего максимума. Коррекция, однако.

Гранкина Анна

Grankina Anna

Добрый день.
Не могли ли Вы прокомментировать акции компании
"UNITED TECHNOLOGIES CORPORATION"
Увидим ли ближайшем будущем новые максимумы?

Nasdaq обновляет 6-недельный минимум. Коррекция силе.

Рынки не замедлили отреагировать на негатив, поступающий из СМИ. Nasdaq упал к минимальным уровням за последний месяц, правда затем, внутри дня попытался восстановить потери.

Вчерашнюю торговую сессию Nasdaq завершил с 1% потерей, «нырнув» в минус внутри дня на 1.8%. NYSE потерял немного больше, минус 1.1% при этом также успел «сходить» на 1.8% в минусовую зону.

S&P 500 и Dow Jones оба по итогам понедельника откатились на 0.8%. Потери Wal-Mart в 5%, на фоне заявлений о коррупции внутри компании сильно давили на индекс Dow.

Объем торгов снизился по сравнению с уровнем пятницы, однако, пока остался выше среднего на Nasdaq. Как мы уже отметили, пятничная экспирация опционов могла искусственно нарастить объем.

Nasdaq завершил вчерашнюю сессию ниже 50-дневной средней скользящей и ниже «круглого» значения в 3000 пунктов, которое оказало поддержку на прошлой неделе. Примерно в середине вчерашнего дня технологически «богатый» индекс снизился до минимальных локальных значений зафиксированных нами 8 марта, и затем предпринял попытку восстановить свои потери.

S&P 500 также закрылся под 50-дневной средней, однако, этот индекс пока остается выше своего локального минимума от 10 апреля на отметке 1357 пунктов.

В понедельник СМИ подкидывали дрова в костер медведей.

Отчет HSBC показал что производственная активность Китая продолжила снижение в апреле, хотя и меньшими темпами нежели в марте. В еврозоне похожий индикатор также зафиксировал снижение, правда здесь темп снижения стал намного интенсивнее чем в марте.

В обычно стабильных Нидерландах, премьер-министр и кабинет грозятся уйти в отставку, если им откажут в проведении мер по сокращению расходов. Во Франции кандидат от социалистов Франсуа Холланд выйграл первый тур президентских выборов. При этом Холланд обещает в корне изменить последнее соглашение Европы относительно фискальной политики.

Ведущие бумаги вчера несли потери на рынке, отражая общее настроение индексов. Лишь несколько бумаг сумели показать рост.

Francesca потеряла 4% на высоком объеме торгов, закрывшись ниже 10-недельной средней.

TripAdvisor и VMware обе потеряли 3%, правда здесь закрытие выше 10-недельной средней.

Apple потерял один фрактал, при этом внутри бумаги прошел значительный объем. Отметим также, что внутри дня вчера акции этой компании в моменте теряли около 3%. Вчера во время торгов казалось, что Apple никто не сможет помочь закрыться выше 50-дневной средней, и тем не менее закрытие состоялось выше этого индикатора. Компания предоставит свой квартальный отчет в четверг на этой неделе.

Michael Kors стал еще одной бумагой среди лидеров, которая сумела развернуться выше. Акции по итогу понедельника взлетели на 5%, при этом успев «сходить» на 4% в минус. Бумага нашла поддержку в районе отметки 40, это важный ключевой уровень для этой бумаги.

GNC Holding также неплохо вела себя вчера, прибавив 1% и обновив максимум на высоком объеме. На прошлой неделе акции этой компании нашли поддержку на уровне 10-недельной средней скользящей.

Сейчас рынок сосредоточен на корпоративных отчетах компаний, однако, внимание участников в скором времени может переключиться на результаты двухдневного заседания ФРС, которое начнется в четверг.


Гранкина Анна

explor До конца мая думаю легко долетим до 200-дневки в районе 76 долларов. Там посмотрим на что способны покупатели и есть ли у них деньги поддержать бумагу.
Чисто графически бумага выглядит слабо, экономические показатели этой компании также не бьют ключом особенно чистая прибыль на акцию (EPS).
Вобщем, моё мнение пока расчитывать на рост не приходится, у рынков было время вырасти с октября по апрель, теперь силы на исходе и надо выпустить пар.

Anna
Спасибо,
т.е. можно попробовать купить акцию, когда цена будет ниже 76$ и 200-дневки ?

explor Ну покупать на слабом рынке, а он сейчас именно такой не надо в любом случае. Нырнет ли данная бумага ниже 200-дневки или нет никто не знает, компания может и обанкротиться... Но вот если широкий рынок развернется и вам нравится эта компания, то ее можно будет включить в портфель.