Записки дрянной девчонки...

Восхождение пока в силе.

Покупатели, похоже вернулись на рынок во воторник, особенно это касается Nasdaq. Неприятным моментом вчера явилась только волна продаж внутри S&P 500 в последние минуты торгового дня, что привело к появлению внутри него еще одного дня с признаками профессиональной продажи.
Nasdaq прибавил по итогам дня 0.6% и закрылся вблизи максимума сессии. S&P 500 закрылся с мизерным плюсом, растеряв рост в 0.3% за последние 30 минут торгов.

Объем торгов и на NYSE, и на Nasdaq возрос по сравнению с уровнями понедельника.

Количество дней с признаками силы продавцов остается довольно высоко и для Nasdaq, и для S&P 500, однако, один такой день от 22 октября отпал в виду истечения сроков его актуальности.

В последнее время рынок вообще очень коварно демонстрирует стагнацию цен на высоком объеме торгов, что говорит о том, что продавец аккуратно наливает продажи в рынок, не продавливая котировок.

Конечно, когда есть сигналы хотя бы смешанного характера о том, что продавец присутствует на рынке и проявляет силу, лучше разыгрывать защитную стратегию. Нельзя забывать, что мы имеем дело с рисковыми активами, и пренебрежение предостерегающими сигналами с рынка может обернуться довольно существенными убытками.

В целом дыхание рынка сегодня выглядит довольно сбивчивым. Конечно, те кто купил лидеров в начале текущего восходящего тренда сейчас сидят на прибыли, однако, она быстро может улетучиться. И с другой стороны, если вы зафиксировали прибыль, выбрать сейчас какую-то интересную бумагу для покупки довольно затруднительно. Быков это явно разочаровывает.

Те участники, которые как и мы видят слабость рынка и пытаются заработать от шорта в моменте тоже будут не правы, так как «штамповка» новых максимумов не есть коррекция на рынке, а торговать против тренда занятие очень не благодарное.

Неплохо благоволит росту строительных компаний экономическая статистика. Этот сектор резко вырос на фоне новостей о росте цен на жилье на 13.3% в сентябре. Это самый сильный рост с февраля 2006 года. Кроме этого разрешения на новые строительства подпрыгнули на 6.2% по сравнению с предыдущим месяцем, это самый сильный рост с июня 2008 года.

Гранкина Анна

Фондовый рынок завершил последнюю сессию ноября немного «смазав» рост последних дней, несмотря на то что открытие пятницы было явно позитивны. Тем не менее продавцы использовали позитив открытия для реализации продаж и сумели выдавить некоторые индексы в красную зону.

Nasdaq прибавил 0.4% обновив 52-недельный максимум. S&P 500 внутри дня также сумел обновить максимум, но не сумел удержать напор продавцов и завершил сессию с минусом в 0.1%.

Пятничная торговля длилась всего 3,5 часа, поэтому вполне логично, что участники не успели нагнать объем торгов и по итогу дня фиксируем, что он понизился по сравнению с сессией четверга.

В целом торгова ссеия пятницы не отличалась агрессивными действиями участников, что также вполне нормально в преддверии праздника Дня Благодарения. Так что, можно сказать, что даже несмотря на некоторое торможение роста наблюдаемое в начале прошедшей недели, говорить о сломе восходящего тренда пока рано.

В течение прошедшей недели отпали несколько дней с признаками профессиональной продажи для Nasdaq, срезав их количество с семи до пяти таких дней. По истечении пяти недель день с признаками силы продавцов перестает быть актуальным и не оказывает влияния на тренд.

Вообще, рынок похоже находится в критической точке. Если индексы отсюда продемонстрируют несколько уверенных дней роста, то количество дней с признаками силы продавцов может очень резко ужаться. Однако, если же индексы направятся на юг, да еще и на растущем объеме, то у текущего восходящего тренда есть много шансов сломаться в очень скором времени.

Сейчас игроки на повышение явно делают ставку на так называемое Рождественское ралли, которое обычно и происходит под конец года. Декабрь часто помогал быкам в росте, это следует из статистики: Nasdaq приносил рост в декабре в 60% за последние 10 лет, в 60% за последние 15 лет, в 55% за последние 20 лет и в 60% за последние 25 лет.

За прошедшую неделю Nasdaq прибавил 1.7%, а S&P 500 и Dow Jones выросли на фрактал.


Гранкина Анна

Во вторник рынок поддался давлению продавцов еще больше, добавив неопределенности в будущем.

Nasdaq потерял 0.2%, динамику вчерашнего дня контролировали продавцы, за исключением последних нескольких часов, в течение которых которых покупателям все же удалось оттолкнуться от дна.

S&P 500 упал на 0.3%. Закрытие индекса состоялось ниже 1800 пунктов, этот уровень служил поддержкой последние шесть сессий. Оба индекса сумели закрыться в верхней части внутридневного торгового диапазона, что само по себе является позитивом.

Объем торгов возрос.

Для S&P 500, вчерашняя сессия стала восьмой сессий с признаками силы продавцов за последние несколько недель. При обычном раскладе, такое количество дней заставило бы нас пересмотреть тренд, однако, сейчас картина рынка очень мутная.

Объем торгов в понедельник, естественно был выше, так как в пятницу торговля шла всего половину дня. Таким образом говорить о явной силе продавцов в понедельник пока сложно.

Дни с признаками распродажи от 30-31 октября уже сейчас становятся старыми и в ближайшем будущем отпадут. Конечно, мы можем увидеть еще больше дней с силой продавцов и тогда однозначно можно будет говорить о сломе восхождения. Но из всех дней когда медведи показывали зубы, только одна торговая сессия носила агрессивный характер, это сессия от 7 ноября, когда потери рынка составили около 1%.

Конечно, это не сильно греет душу покупателям, которые в последние недели довольствуются боковиком. Очень многие бумаги, которые по нашему мнению должны уже улететь в небеса, торгуются в «рэйндже» и слабо колеблются под влиянием каких-либо новостей или корпоративной отчетности.

Проторговка корридора может быть вполне конструктивной, однако, акции должны опережать индексы в росте, именно это и является показателем правильности выбора в портфель. А когда, индексы растут, а бумаги топчутся на месте, это больше говорит о том, что выбор скорее всего неправильный.

Гранкина Анна

В среду фондовый рынок закрылся без ярко выраженной динамики, продемонстрировав волатильность и нехарактерно мощный объем продаж в секторе ритейла.

Nasdaq по итогам дня подрос чуть менее одного пункта, после того как показал снижение на 0.8% в первой половине дня.

S&P 500 снижается хоть и малыми темпами, но уже четвертую сессию подряд, вчера потери составили чуть менее чем 0.2%. В целом, пока подобный откат не является чем то не нормальным принимая во внимание, что индекс рос восемь недель подряд.

Любители технического анализа отметят, что пока Nasdaq получил поддержку в районе 4000 пунктов. Другие индексы также встречают покупку на круглых отметках.

Сейчас нас больше всего беспокоит то, что рынок остается нагружен прошлыми мощными продажами, и за появлением этих продаж в будущем необходимо очень внимательно следить.
Пока, несмотря на то что рынок сохраняет снижения на очень умеренных уровнях, количество дней с признаками силы продавцов остается очень высоким, соответственно и тренд остается очень хрупким.

Действительно, для S&P 500, дневная динамика снижений в среднем составляла примерно 0.4%. Это объясняет, почему несмотря на частое проявление продаж, восхождение S&P 500 так и не было оборвано аж с 11 июля этого года, когда Nasdaq показал разворот.

Объем торгов умеренно возрос вчера на обеих площадках, что можно объяснить как минимум двумя факторами.

Во-первых, экономика продолжает демонстрировать ускоренное сердцебиение. ADP отчет по частному сектору за ноябрь оказался на много сильнее ожиданий рынка. Бежевая книга ФРС в последнем выпуске отмечает, что «темпы трудоустройства существенно возросли либо не изменились в худшую сторону в 12 регионах страны».

Растущее количество рабочих мест, логично ведет к усилению потребительских трат, что вполне закономерно усилило сектор розничных сетей и потребительских товаров, которые очень активно тащили рынок к новым хаям года.

Во-вторых, продолжается неопределенность вокруг ситуации со сворачиванием программы по выкупу гособлигаций со стороны ФРС. Когда же именно ФРС перестанет скупку гособлигаций, которая позволяет удерживать ставку рефинансирования на очень низком уровне? И, соответсвенно, когда же ФРС поднимет саму ставку? И как все эти меры повлияют на мировую экономику? (В последний раз, кстати, такие меры мы помним, происходили в июне 2006 года, тогда ФРС подняло ставку на 25 базисных пунктов до 5.25%.)

Однако, мы не сторонники предсказаний на фондовом рынке, ведь в конечном итоге сам рынок и покажет своей динамикой, какое влияние будут оказывать те или иные меры. Так, что гораздо результативнее будет продолжать наблюдать за динамикой котировок и объемами торгов.

Гранкина Анна

S&P 500 вчера продолжил снижение последних дней и теперь «насобирал» уже пять минусовых сессий подряд. Сессия четверга тоже не отличалась агрессивностью участников, которые явно ожидают выхода данных по безработице.

По итогу вчерашнего дня индекс 500 крупнейших компаний США потерял 0.4%, а Nasdaq отступил на 0.1%. Объем торгов на NYSE упал на 8% по сравнению с уровнем среды. Объем торгов на Nasdaq вчера понизился на 1%.

Широта роста на Нью-Йоркской бирже была очень скудной, и падающие бумаги опередили растущие в соотношении 2-1. Это соотношение оказалось лишь слегка лучше на Nasdaq, здесь падающие бумаги совсем на чуть-чуть опередили по количеству растущие.

Один из дней с признаками профессиональной продажи отпал для S&P 500.

В целом состояние рынка слабоватое, конечно белый флаг быки еще не выкинули, так как еще показывают способность удерживать рынок вблизи максимумов, но сказать что рынок прет как вверх мы уже не можем. Быки явно подустали.

Среди лидерских бумаг наблюдается разношерстное движение. Некоторые из них явно испытывают давление продавцов и однозначно требуют фиксации прибыли. Однако, некоторые явно пока еще способны сдержать натиск продавцов. А вообще, настойчивые продажи в лидерском секторе часто являлись опережающим индикатором разворота рынка.

Для рынка вчера было не так много экономических данных на которые можно было бы ожидать мощной реакции. Второе чтение ВВП за третий квартал показало увеличение на 3.6% что довольно выше ожиданий. Обращения по безработице упали на 23,000 до отметки 298,000. Тут динамика снижения продолжается последние 8 недель.

Сегодня, в пятницу, выйдет месячный отчет по рынку труда и реакция на него со стороны рынка может быть довольно агрессивной. Экономисты ожидают снижение уровня безработицы до отметки 7.2%. В октябре, кстати, экономика США создала 204,000 рабочих места.

Отметим, что участники рынка встречают сильные экономические данные с опаской, так как именно такие данные могут повлечь за собой сворачивание стимулирующих мер со стороны ФРС.

Гранкина Анна

Фондовый рынок в пятницу продолжил крутить интриги своей динамикой. Теперь можно отметить, что рост совсем не сопровождался повышенным объемом, а в секторе лидеров рынка явно наблюдается смятение.

Nasdaq прибавил 0.7%, довольно неплохой рост, чтобы обнулить потери этой недели. S&P 500 стрельнул вверх на 1.1%, и также одним махом убил все потуги продавцов, которые они совершали на этой неделе.

Рост индексов не сопровождался объемом.

Экономические данные были на стороне быков. Выплаты превысили верхнюю планку ожиданий участников рынка. Индекс потребительского доверия, согласно исследованиям Мичиганского университета также превысил верхний уровень предполагаемого диапазона. Личный доход граждан тем не менее оказался ниже минимальной отметки.

СМИ тут же принялись трубить об этих неплохих данных, однако, большие деньги не сильно вняли их феерии, что и отразилось на объемах торгов.

Время всегда было более надежным другом на фондовом рынке чем все остальное. Тем более на таком противоречивом рынке как сегодня не стоит совершать резких, поспешных движений. Да, и Nasdaq и S&P 500 потеряли за последнее время несколько дней с признаками силы продавцов. Однако, оба индекса успели получить и новую порцию свежих продаж. Подобная ротация, конечно, не убивает восходящий тренд, но и говорить о том, что это демонстрация силы рынка тоже не приходится.

Действительно, в последнее время рынок ведет себя довольно загадочно. Дни с признаками сильных продаж мы отмечаем в четырех из последних 10 торговых сессий. Тем не менее, рынок упорно продолжает болтаться вблизи своих 52-небельных максимумов.

Однако, и с ростом по сути есть проблемы. Если взглянуть на восходящий тренд, сформированный от 13 ноября, то мы не увидим ни одного дня с существенным ростом котировок и объемов для двух индексов одновременно. Если один из индексов и демонстрировал рост, то другой предпочитал «отсиживаться» либо без объема, либо без динамики.

Находясь внутри всех этих противоречий участникам, наверное, не следует вступать в борьбу с ними или стараться объяснить их. Дисциплина торговли должна быть всегда на первом месте у хорошего трейдера.

Поэтому три основных правила должны неизменно следовать вашей стратегии: во-первых, если акция показывает снижение на 8% от точки вашего входа, значит вход был выполнен не верно и убыток необходимо зафиксировать как можно быстрее; во-вторых, если ваша бумага оттолкнулась от точки вашего входа и затем явно потеряла потенциал, спускается под давлением мощных продаж к точке вашего входа и грозит обернуть вашу прибыль в убытки, тоже требуется срочно выйти из такой бумаги, чтобы зафиксировать хотя бы небольшую прибыль; и, наконец, в третьих, если ваша акция от точки входа показала прирост в 20%, имеет смысл зафиксировать этот довольно неплохой заработок. Никто не отнимает у вас возможность докупить эту же бумагу, если она начнет демонстрировать силу в дальнейшем и станет реальным лидером рынка.

Гранкина Анна

В понедельник фондовый рынок сумел «выжать» из себя мизерный рост, однако, несмотря на закрытие в плюсе торговая сессия осталась за медведями.

S&P 500 подрос на 0.2%, закрывшись на историческом максимуме. Nasdaq также вырос на 0.2%, и сумел обновить 13 –летний максимум. Nasdaq и S&P 500 внутри дня взбирались на высоту 0.5% и 0.4%, соответственно.

Индекс малой капитализации Russell 2000 потерял 0.2%. Лидеры росли вчера в ногу в основными индексами, без опережения последних. При этом внутри этих акций не наблюдалось уверенного объема торгов.

Общий объем торгов вчера оказался ниже уровня понедельника. И не смотря на то, что Nasdaq и S&P 500 оба закончили чуть выше нулевой отметки, оба индекса вчера явно испытали день с признаками профессионального выхода. Причем вчера продажи носили коварный характер, когда продавцы осуществляют их стараясь не продавить котировки.

Nasdaq и S&P 500 только недавно сумели уменьшить количество таких дней на прошлой неделе, и вот уже в понедельник их количество вновь прибавляется.

В целом, рынок продолжает демонстрировать противоречивые сигналы. Количество дней с признаками профессиональной продажи довольно велико. Продажи в купе с довольно сильными бычьими настроениями на рынке могут легко образовать вершину рынка.

На прошлой неделе, по нашим наблюдениям, количество участников настроенных на лонговые позиции вновь стало мощно набирать обороты и без того находясь на высоком уровне. Тем временем, дней с признаками аккумуляции можно пересчитать по пальцам, несмотря на то что индексам удалось взобраться к своим максимумам.

Помимо этого, довольно вяло ведут себя лидеры рынка. Акции, которые должны пулей опережать рынок хотя бы в связи со своими сильными экономическими показателями, в последнее время ощущают на себе продажи и явно находятся пока в стрессовом состоянии.

Гранкина Анна

После очень вялой сессии понедельника, во вторник, основные индексы показали умеренное снижение и закрытие вблизи минимумов дня. Имеем еще один день в пользу продавцов.

Возросший объем на площадке Nasdaq обозначил еще один день с признаками профессиональной продажи.

S&P 500 потерял по итогам дня 0.3%, а Nasdaq отступил на 0.2%. Объем торгов на NYSE не показал изменения с понедельника. Объем торгов на Nasdaq вырос на 8%. Снижающиеся бумаги по количеству превысили падающие в соотношении более чем 3-2 на площадке NYSE; а для Nasdaq такое соотношение составило 2-1 в пользу тех же падающих бумаг.

Внимание рынка переключилось на обсуждение бюджета США, которое легонько толкало фьючерсы вверх.

Тем временем надвигается двухдневное заседание ФРС, итоги которого могут существенно повлиять на котировки, так как решение о сокращении программы по выкупу гособлигаций уже давно будоражит сознание участников рынка больше чем что-либо иное.

Общее количество дней с признаками силы продавцов сейчас составляет семь для S&P 500 и шесть для Nasdaq. Такое количество довольно велико, однако нельзя сказать, что оно однозначно демонстрирует слом восходящей динамики. По крайней мере, глядя на то как индексы висят в районе своих максимумов говорить о сломе тренда не приходится.

Действительно, S&P 500 показал существенное снижение в 1.3% на возросшем объеме лишь один раз – 7 ноября. Все другие снижения показывали диапазон в 0.3%, тоже самое касается Nasdaq. Назвать это коррекцией язык не повернется даже у самого заядлого медведя.

Однако, вполне возможно что сейчас мы видим всего лишь подготовку к снижению, ведь растущее количество дней с признаками силы продавцов это как раз предвестник коррекции, а не сама коррекция.

Гадать на гуще рынка мы не будем и не советуем другим участникам. Наблюдаем за динамикой котировок и объемами и делаем выводы относительно дальнейшего потенциала движения, это лучшее что может сделать хороший трейдер находясь внутри стихии фондового рынка.


Гранкина Анна

Какова динамика индеса S&P 500, Nasdaq и UX за последние 2 года?

Можете на одном графике сделать, для наглядности сравнения?
Спасибо.

На вчерашних торгах покупателей явно теснили продавцы. Еще буквально день назад, мы отмечали весьма условные атаки продавцов, которые никак не могли увенчаться серьезной просадкой индексов, вчера продавцы постарались исправить этот недостаток их атак и теперь восходящий тренд находится под серьезным сомнением.

Акции малой капитализации ощутили самый сильный удар. Russell 2000 потерял 1.6%. Nasdaq в минусе на 1.4%, а S&P 500 отступил на 1.1%. Объем торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже вырос вчера на 13% по сравнению с уровнем вторника. Объем торгов на Nasdaq вырос на 4%.

Поначалу участники, казалось бы, получили неплохой позитив в виде компромисса по бюджету США, которая была достигнута во вторник вечером. Однако, этот компромисс заново возбудил опасения, что ФРС начнет сворачивание программы по выкупу гособлигаций уже на следующей неделе.

Широта падения рынка вчера была довольно впечатляющей, падающие бумаги опережали по количеству растущие в соотношении 5-1 на NYSE и 4-1 на площадке Nasdaq.

Один из дней с признаками профессиональной продажи отпал для S&P 500, это относится к дню от 5 ноября. Рынок его анулировал в связи с тем, что прошло существенно много времени, чтобы этот день продолжал оказывать влияние на тренд. Одновременно, снижение среды накинуло один такой день на табло рынка и счет остался неизменным – семь дней.

Итак, при такой фазе рынка как восходящий тренд, находящийся под угрозой срыва, мы не рекомендуем совершать покупки, а там где они уже совершены, рекомендуем зафиксировать прибыль, если она имеется. Сессия среды явно отдавала силой продавцов и стоять в лонге против рынка дело очень неблагодарное. Сейчас, кэш наиболее предпочтительная, на наш взгляд позиция, как бы ни было обидно выходить из некоторых бумаг с убытком.

Гранкина Анна