Ринок цінних паперів, аналітика фондового ринку, покупка і продаж акцій, котирування і дивіденди, а також акції-неліквіди. Інтернет-трейдинг на фондовій біржі і брокерські послуги.
Dragon написав:Наш комментарий: Показав сильные финансовые результаты в первом полугодии (рентабельность акционерного капитала (ROE) в годовом выражении составляла 54%) Аваль продолжил демонстрировать высокие показатели, что позволило обеспечить ROE на уровне 54% в третьем квартале и 53% за 9мес17. Банк продолжил высвобождать резервы под обесценивание кредитов, в третьем квартале эта цифра составила 185 млн грн (391 млн грн во втором и 626 млн грн в первом кварталах), демонстрируя замед- ление темпов резервирования, что соответствовало ожиданиям. Восстановлению также способствовало некоторое улучшение качества активов наряду с использованием кон- сервативного подхода к оценке рисков в предыдущие периоды (данные по проблемной задолженности не раскрывались). Отношение резервов под обесценивание кредитов к сумме предоставленных кредитов (LLR/Loans) сократилось до 29% (-7 п.п. кв/кв и -19 п.п. с начала года) за счёт восстановления качества активов и списания безнадежного долга. Чистая процентная маржа подросла на 0,4 п.п. кв/кв до 10,6%, а чистый про- центный доход увеличился на 7% кв/кв. Чистый комиссионный доход вырос на существенный 21% кв/кв. Операционная прибыль до отчисления в резервы составила 1,4 млрд грн (+18% кв/кв), что подразумевает значительную способность поглощения проблемного долга на уровне 16% объема чистых кредитов (+1 п.п. кв/кв). Банк сооб- щил о росте кредитования за 9 месяцев 2017 г. на 14% с начала года (с учетом списания проблемной задолженности). Сохранение высоких показателей рентабельности (в 3кв17 прибыль на акцию составила 0,021 грн, а за 9мес17 0,066 грн/акция) предполагает впечатляющий результат за 2017 г. (мы ожидаем, что консолидированная прибыль составит 4,9 млрд грн или $184 млн), который будет выше прошлогоднего (3,7 млрд грн). Учитывая метрику коэффициента Цена/Прибыль, мультипликатор банка Аваль за 9мес17 на уровне 3,3х (в годовом выражении) все еще выглядит привлекательно.
rusich Не до конца понял их прогноз в +4,9 ЧП по году. При том что: - "Банк сооб- щил о росте кредитования за 9 месяцев 2017 г. на 14% с начала года (с учетом списания проблемной задолженности)". Т.е. списали нерабочих кредитов а раздали новых на 14% больше... - "Чистый комиссионный доход вырос на существенный 21% кв/кв." Получается что либо Dragon считает что аваль еще существенно нарастит кредитный портфель (и резервы) либо будет "аваль показал результаты выше ожиданий наших экспертов" ...
rusich написав: Однако справедливости ради стоит отметить, что максимальное значение достигается к крайнему моменту перед самой отсечкой. Потому, если учесть премию за стоимость денег во времени, то ближайшая приемлемая цена, по которой можно брать аваль составляет примерно 0,3250-0,3300. Думаю, она будет достигнута быстро, а вот за ней может опять последовать боковик или слабый рост в ожидании годового финреза.
Пока цель 0.3 до конца года. Следующая отметка - годовой ЧП (если ожидаемо +2-3 копейки) затем обьявление на собрание (предусмотрены дивиди или нет) ещё 2 копейки - это и будет максимум. Затем включится ЧП 2018 года. 6 копеек по цене 13 копеек - это было конечно интересно... 8 копеек по цене 36 копеек - это так себе ....
lrs7719 написав:Пока цель 0.3 до конца года. Следующая отметка - годовой ЧП (если ожидаемо +2-3 копейки) затем обьявление на собрание (предусмотрены дивиди или нет) ещё 2 копейки - это и будет максимум. Затем включится ЧП 2018 года. 6 копеек по цене 13 копеек - это было конечно интересно... 8 копеек по цене 36 копеек - это так себе ....
8 копеек по цене 36 копеек - это 22 процента годовых грязными 22 процента сейчас ни один банк по депозитам не дает
user412 1.08 бакса по цене 1,0 самое оно, говорили же всем... Даже если 36коп через 5-6 мес это более 40% годовых. З.Ы. Как говорит Зед "живите своим умом!"
В ближайшие 5 лет Украине предстоит выплатить более $40 млрд. по внешним долгам. В 2018 г. выплаты по погашению и обслуживанию долга составят $6,5 млрд., в 2019-2021 гг. – от $8,5 до $10 млрд. ежегодно.
ИМХО, вот почему все идет к досрочным выборам Рады, в 2018: - если придет популист то будет курс 40 или 50 и дефолт - если придет русофил, то Донбас вернется (в плохом виде) Что лучше ?
Додано: Вів 31 жов, 2017 20:04
