На TYO в середині 80х теж були усі сектори Я до чого веду Ніхто не знає майбутнього, тому через двадцять років американський індекс може подвоїтись а може втратити половину. Японські інвестори не дурніші від українських чи американських і коли в середині 80х інвестували в свій індекс теж мабуть очікували подальшого росту (після шалених попередніх десяти років того часу).
Я хочу погодитись... Тому спостерігаємо за президентським перегонами в Штатах.
Якщо влада перейде переможцю мирно, то можна сміливо вкладатись в Штати надовго. По перше на часі нова технологічна революція - зелена енергетика, 5 джі, біотехнології.
І Штати будуть тут грати першу скрипку.
Якщо в Штатах почнеться завал, то ми можемо сміливо забути про фондовий ринок років на ...надцять і перебиратись на хутори...
На TYO в середині 80х теж були усі сектори Я до чого веду Ніхто не знає майбутнього, тому через двадцять років американський індекс може подвоїтись а може втратити половину. Японські інвестори не дурніші від українських чи американських і коли в середині 80х інвестували в свій індекс теж мабуть очікували подальшого росту (після шалених попередніх десяти років того часу).
Все что нужно знать о индексе Японии
Казалось бы индекс из 225 компаний, но по факту 40% веса занимает аж 10 компаний. Вот сейчас ИТ сектор в моде, вот Никкей и воспрял духом. Уйдет мода исчезнут и япошки с радара. Жаль нет данных до 2004 года, даже сейчас 1 сектор, почти половина индекса. В 80х, Сони и Панасоник были больше половины индекса.
Не все то долосрочный инвест актив, что состоит из акций.
St/2 не совсем понял мысль. А структура S&P сильно отличается? Или в 80е (и даже в 90е) кто-то ставил под сомнение лидерство Сони и Панасоник? А Тойоту все считали лидером вплоть до 2020го года.
То есть капиталу есть куда перетекать, после того как в одном из секторов надут пузырь. За 25 лет были пузыри ИТ, Сырья, риалэстейт/финансов, медицины. И после лопанья - инвесторам было куда убегать.
А если для простоты понимания взять РФ. Там один сектор - добыча углеводородов. Да, формально там есть и Сбер и Магнит и Яндекс. Но, достаточно основному сектору заболеть и всё рухнуло. В США, как экономика в целом, так и фондовый рынок разносторонне развиты, что создает устойчивость системы в целом и условия для дальнейшего развития. Чего нет в Японии и более мелких экономик.
Если уж зашел разговор, давайте посмотрим на разные страновые индексы.
Как видно, даже на таком длинном интервале как 25 лет многие рынки не показывают впечатляющей доходности, часть вполне устойчивых стран имеют даже отрицательный результат. Длинный горизонт не залог успеха. Еще момент, все индексы имели просадку больше 60%.
Факторов влияющих на развитие рынков множество, но в основном это диверсификация экономики и монетарная политика. Украине в этом смысле не повезло два раза.
А теперь картинка по США
И дело даже не в том, что рынок США за это время сделал 8х и в несколько раз обогнал моносекторые индексы (объяснял в посте выше). А в том что индекс акций стабильно 1/3/5/10 летнем горизонте проигрывает блинным бондам.
Потому, главный вывод. Истина не в индексе акций, а в портфеле из разных классов автивов. Доходность 9%, худший год -7%, макс просадка в моменте -20% в моменте. Очень достойно. И главное, без налогов!
P.S. В понедельник открою ветку где попытаемся словить 10Х за 5 лет, на самом недооцененном риски.
St/2 написав:И после лопанья - инвесторам было куда убегать.
Справедливости ради - в случае схлопывания нынешнего технологического пузыря, единственным рынком, способным принять такой объем ликвидности, будет сам доллар, а на надувание других секторов понадобится время (годы).
Да и с самими будущими кандидатами для пузырей лично у меня - растерянность и сомнения. Я почти полностью отбрасываю возможность повторения пузырей сырья, недвижимости и классических секторов экономики. Вероятно, это тоже будут высокие технологии, но не телеком направленности, а биотех, финтех, VR, AI. Возможен также второй бум энергетических и космических технологий
zРадио Сейчас парадоксальная ситуация. Я её называю "Стадо единорогов". Есть ряд крупнейших компаний у которых столько денег, что они уже не заморачиваются на разработку, а покупают стартапы ради "патента". От Теслы где "красный директор" готов положить любые ресурсы ради достижения ценли. Фейсбука и Майкрософта которые скупают все что проклевывается как популярный продукт в их зоне влияния. И до Амазона, который идет во все сферы.
История развивается по спирали, будет еще и бум на сырье и на недвижимость и на здоровье. Но как-то по другому. А вот с точки зрения инвестирования, новых тикеров может и не появится, по крайней мере в массовом явлении. Все вытопчут Единороги. Потому индексное инвестирование вполне актуально.
Конечно, Единороги = Монополисти. А к чему ведет монополизация в умных книжках все расписано. Но, мы же не в закрытой системе живем. Вред внутри США от Единорогов может быть меньше чем польза от разграбления рынков за пределами США. Кстати, Турция уже горит, ставку местный ЦБ поднял.
Ukrainian написав:
і перебиратись на хутори...
