Срочный рынок

yaropolk
Можете пояснити що мав на увазі Комісаров:
"Разница между индексом и ближним фьючерсом 100 пунктов, а между сентябрским и декабрским только 50".
Як на цьому можна заробити? Ніяких стратегій придумати не можу ((

Я щось теж не зрозумів що хотів сказати Комісаров. Виходить спред між дальнім фючем і індексом 150 пунктів - на його думку це мало чи багато?

yaropolk
неравномерно. % - линейная функция. Т.к. до ближайшего 3 мес., а до дальнего 6 мес. То ближний можно продавать, а дальний покупать?

San
вообще-то, арбитраж предполагает продажу дорогого фьюча и одновременную покупку дешевого, вне зависимости , какой из них ближе.

P.S. А вот идея написания для этого робота, который сможет торговать по этой стратегии - это отличный вариант безрискового заработка. Осталось только прибыльность прикинуть.

Так пусть робот (алгоритм) прикидывает, а Вы решаете да или нет такому заработку.

робот может только выключателем клацать, по заранее определенным правилам. стратегию придумать ему не под силу

roman tr.
понятно, ближний был дорогой, а дальний - дешевый. Я описал конкретный вчерашний пример

San

Так можна було б робити якщо б наприклад: UX- 2000, UX 6.10 - 2100, UX 9.10 - 2050. Тобто коли значення дального менше ніж ближнього, а зі слів Комісарова базис по 6.10 - 100 а по 9.10 - 150[b]

.

P.S. А вот идея написания для этого робота, который сможет торговать по этой стратегии - это отличный вариант безрискового заработка. Осталось только прибыльность прикинуть.

Так пусть робот (алгоритм) прикидывает, а Вы решаете да или нет такому заработку.

робот может только выключателем клацать, по заранее определенным правилам. стратегию придумать ему не под силу

Це ясно. Зате робот може розраховувати прибутковість арбітражної операції real time в будь який момент часу. Бачите цифру прибутків яка вам підходить тиснете на кнопочку.

....ще можна закинути формулу яка буде розраховувати "теоретичний нормальний спред" між фючерсом і індексом на даний момент часу і в майбутньому залежно від дати виконання.
Можна по книжних формулах (там де з процентною ставкою), а можна по історичних даних РТС.
Суттєво підвищить ефективність арбітражу - кращі моменти входу і виходу. Але це в подальшому майбутньому - зараз спред немає нічого спільного ні з теоретичним ні з нормальним - рай для арбітражерів - тільки де вони..

Сан, вопрос вам, как к опытному. С каким конкретным инструментом наиболее сильно корелирует индекс? Я так на глаз прикинул - лучше цеена, мсичи и нафты нету.. да и влияние последних на индекс максимально возможное.

вот такая стратегия есть к обсуждению. сейчас дальний фьюч можно продать около 2200. ближний - 2150. текущий индекс около 2050.
продаем ближний по 2150
согласно беты покупаем нужное кол-во трех самых крупных эмитентов на уровне 2050. даже если учесть, что акции вырастут на уровне индекса (хотя я думаю, шансов вырасти больше чем индекс у них много), получается, что мы купили базис в 100 пунктов, что равняется 100 грн., тоесть около 5% доходности за квартал. неидеально, и больше депозита (не забываем про накладные расходы).

теперь перенесемся к 15му вересня.
Оптимистический сценарий:
1. Индекс вырос с 2050 до 2400 (условно). наш убыток по фьючу составляет 250 пунктов, поскольку продали мы его с нефиговым нынешним спредом, убыток составляет 12%.
2. Допустим, наши акции выросли вровень с индексом - на 17%.
Чистый доход - 5%.
Зарезервированные средства:
1. продажа фьючей на 25 тыс грн х 30% = 7500 грн (плюс запас для маржинкола)
2. покупка акций на 25 тыс грн
Итого около 30 тыс грн.

Прибыль 50 тыс х 5% = 2500 грн, тоесть около 8,3% на капитал в 30 тыс грн., 33% годовых.
Плюс, мы можем положить купленные акции на депозит, примерно под 8% годовых (или сколько там сейчас, не в курсе), что даст нам дополнительно 2% на квартал, тоесть около 10% всего.

Преимущества:
1. деньги, в отличии от депо, всегда под рукой
2. в случае разворота тренда вниз спред переходит в состояние беквордации (скорее всего), и мы сможем зафиксировать наш базис гораздо раньше
3. фьючи можно откупать на время, если рынок будет местами сильно переть вверх, что даст дополнительную доходность.
4. фиксированная доходность, ибо нам теперь пофигу куда пойдет тренд.
5. большой шанс того, что нафта цеен и сич вырастут больше рынка, соответсвенно, все что выше - дополнительная прибыль.

как-то так. критикуем.

Сан, вопрос вам, как к опытному.

Особенно на срочном. Сорри, я срочным не занимаюсь. Разве что теоретизирую.

как-то так. критикуем.

Запросто!

С каким конкретным инструментом наиболее сильно корелирует индекс? Я так на глаз прикинул - лучше цеена, мсичи и нафты нету.. да и влияние последних на индекс максимально возможное.

Я бы добавил АЗСТ еще в портфель. Т.к. металлурги и коксы есть в индексе, и если у металлургов дела пойдут получше, то стрельнуть они могут сильнее всех, и тогда Ваша корзина без меткомов проиграет индексу.

Прибыль 50 тыс х 5% = 2500 грн,
...тоесть около 8,3% на капитал в 30 тыс грн., 33% годовых.

Тут ошибка 25 тыс.*5% = 1250. Т.к. 25*0,17-25*0,12 = 25*(0,17-0,12)=25*0,05.
Соответственно, 4% на капитал и 16% год.

Плюс, мы можем положить купленные акции на депозит, примерно под 8% годовых (или сколько там сейчас, не в курсе), что даст нам дополнительно 2% на квартал

Можете, но на 3 мес. разве есть 8% и портфель на 25к с четырьма бумагами - кто возьмет на депозит такие малые объемы? Меняем объемы на 2,5 млн. и вуаля!