Итоги: Валюта 22.09.11

+ Додати
    тему
Відповісти
на тему
Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
Повідомлення Додано: Чет 22 вер, 2011 12:47

Итоги: Валюта 22.09.11

Ближе к полудню евро продолжает находиться под сильнейшим давлением и к 11.00 Киева, четверга, 22 сентября, достиг отметки $1,351 за евро. Продажи единой европейской валюты - реакция на возросшие риски в экономике.

Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's (S&P) понизило рейтинги семи итальянских банков. Как сообщили представители агентства, причина такого решения в риске, связанном с суверенным рейтингом страны. Они уточнили, что понижены рейтинги Mediobanca SpA, Intesa Sanpaolo SpA, Findomestic Banca SpA, Banca IMI SpA, Banca Nazionale del Lavoro SpA, Banca Infrastrutture Innovazione Sviluppo SpA и Cassa di Risparmio in Bologna SpA. Ранее S&P понизило суверенный кредитный рейтинг Италии на одну ступень - с A+ до А, прогноз по рейтингу – «негативный».

Основными причинами понижения рейтинга Италии названы нестабильность экономики, в частности налогово-бюджетной сферы, а также проблемы политического характера. По мнению аналитиков агентства, у Италии - третьей экономики еврозоны - на данный момент нет предпосылок к экономическому росту, во многом из-за управленческой слабости правящей коалиции, не способной принимать решения для эффективной борьбы с кризисом.

Но решение S&P не одиноко. На понижение рейтингов накануне вечером решилось агентство Moody’s. Оно снизило долгосрочный кредитный рейтинг одной из крупнейших в США банковских компаний Bank of America с А2 до Ваа1. Прогноз по рейтингу – «негативный». Об этом сообщается в официальных документах агентства.

Основная причина такого решения в том, что правительство страны, вероятно, не будет усиленно помогать компании в случае, если она окажется на грани банкротства, отмечает Moody's. По их словам, это не значит, что власти оставят банк без помощи, однако скорее дадут ему обанкротиться, чем начнут оказывать финансовую поддержку. Кроме того, рейтинговое агентство снизило рейтинг другого крупного американского банка Wells Fargo. Его долгосрочный рейтинг был понижен с А1 до А2. Прогноз по рейтингу также «негативный».

Действия рейтинговых агентств не оставили шансов на рост фондовых площадок, а участники торгов устремились в тихую гавань - доллар США.

Меж тем, правительство Греции, осознав всю тяжесть долгового бремени, в спешном порядке начало латать бюджетные дыры. Накануне оно пообещало еще сильнее урезать пенсии, продлить налог на недвижимость и уволить в резерв десятки тысяч госслужащих ради очередной порции кредитов ЕС и МВФ.

«Эти решения должны показать рынкам и нашим партнерам, что Греция хочет и может выполнять взятые на себя обязательства и оставаться внутренним элементом еврозоны и Европейского союза», - заявил представитель правительства Лиас Моссиалос.

Однако рынку в целом уже не интересны новости из этой страны. Все, что могла сделать Греция, она уже сделала, и неважно - будет дефолт этой страны или нет. Финансовая система в Европе стоит на грани коллапса из-за взаимного недоверия.

Ряд финансовых структур Старого Света безуспешно пытается найти средства, чтобы продолжить уверенное существование, говорится в сообщении Европейского совета по системным рискам. За последние 90 дней риск для финансовой системы Европы «ощутимо вырос». Как передает Associated Press, они предупредили, что со стороны правительств стран-участниц совета необходимы «решительные и быстрые действия». По мнению экспертов, важно вводить в действие антикризисные меры, которые были одобрены в конце июля 2011г., однако все еще не получили одобрения ряда парламентов.

Таким образом, экономическая система в Европе стоит на грани коллапса. Сейчас самое главное спасти европейские банки, и именно от этого будет зависеть будущее в Европе и наличие евро как валюты. На таком фоне предпосылок к росту евро пока нет, и похоже не будет.

Курсы доллара к большинству мировых валют растут в ходе торгов в четверг утром после того, как Федеральная резервная система (ФРС) объявила о мерах, направленных на снижение долгосрочных процентных ставок.

Доллар дорожает самыми быстрыми темпами за две недели по отношению к иене, падение японской нацвалюты, резко укрепившейся в последние недели, усугубляется ожиданиями, что Банк Японии предпримет очередную валютную интервенцию с целью защитить экономику страны.

Курс евро упал к 08.20 Киева в четверг до $1,3539 с $1,3573 на закрытие предыдущей сессии в Нью-Йорке.

В паре с японской нацвалютой евро поднялся со ¥103,76 до ¥103,88, ранее в ходе торгов его курс падал до минимальных с июня 2001 года ¥103,67.

Доллар подорожал с ¥76,46 до ¥76,84.

Долларовый индекс ICE, учитывающий курсы доллара к валютам шести основных торговых партнеров США: евро, иене, британскому фунту стерлингов, канадскому доллару, швейцарскому франку и шведской кроне, подскочил до максимума за семь месяцев.


В среду, 21 сентября, пара евро/доллар вновь провела волатильную сессию. До выступления главы ФРС Бена Бернанки евро активно рос и достиг уровня $1,38 за евро. Однако после заявлений ФРС европейская валюта камнем пошла вниз и за несколько часов потеряла две фигуры (200 пунктов).

В четверг, 22 сентября, падение продолжилось, и к 08.00 Киева евро оценен рынком в $1,355. Похоже, с открытием торговой сессии в Европе падение евро вновь может усилиться.

Главным событием недели стало выступление главы ФРС по результатам заседания Комитета по операциям на открытом рынке. Основная антикризисная мера, предложенная ФРС, - корректировка портфеля ценных бумаг в сторону повышения доли облигаций с более длительными сроками обращения. Американский центробанк намерен до конца 2012г. приобрести казначейские облигации США на сумму $400 млрд., срок погашения которых наступает через 6-30 лет, и продать такой же объем казначейских облигаций, до погашения которых остается не более трех лет. Данная программа, поясняет ФРС, нацелена на понижение долгосрочных процентных ставок и дальнейшее облегчение финансовых условий в экономике.

Отметим, что программа ФРС, предполагающая замещение краткосрочных бумаг долгосрочными, получила в прессе название «Операция Твист» (Operation Twist) и ранее уже проводилась ФРС в 1961 году. Решение ФРС вновь прибегнуть к этому методу прогнозировалось частью экспертов. Оно продиктовано стремлением понизить долгосрочные ставки в экономике (через поддержку спроса на долгосрочные ценные бумаги), что должно стимулировать кредитную активность и экономический рост.

Кроме того, ФРС объявила о дополнительных мерах поддержки ипотечного рынка, который никак не может выйти из кризиса. Теперь Федеральный резерв будет реинвестировать поступления от истекающих облигаций, обеспеченных ипотекой, в новые ипотечные облигации, тогда как ранее эти поступления направлялись на покупку казначейских облигаций. В настоящее время общий баланс ФРС составляет $2,85 трлн., из которых почти $1,7 трлн. приходится на облигации казначейства США (Treasuries).

ФРС сохранила ключевую учетную ставку (так называемую «ставку по федеральным фондам») в диапазоне 0-0,25% годовых, повторив намерение удерживать ставку на исключительно низком уровне по меньшей мере до середины 2013г.
«Экономический рост остается медленным. Последние индикаторы указывают на сохраняющуюся слабость рынка труда, уровень безработицы остается повышенным, а турбулентность на мировых финансовых рынках обусловливает значительные риски снижения в отношении экономических перспектив США», - говорится в заявлении ФРС.

ФРС вынуждена предпринимать новые усилия по стимулированию экономики на фоне разгорающегося долгового кризиса в еврозоне, неопределенности на фондовых рынках и внутренних экономических проблем США. Экономика страны растет очень медленно, а безработица упорно держится выше отметки в 9%, поэтому Международный валютный фонд накануне предупредил, что в 2012г. США могут вновь погрузиться в рецессию.

Многие игроки, в том числе и автор, ожидали, что американский регулятор пусть и не запустит печатный станок, но предпримет более решительные шаги, в частности обратит внимание на проблемы зоны евро и дефицит долларовой ликвидности в Европе. Но, похоже, текущее решение продиктовано не экономическими показателями, а политическими резонами. Все-таки евро - это конкурент доллара, а монополия на печатание мировой валюты стоит дорого, пусть даже ценой европейской банковской системы.

На этом фоне оптимальной стратегией станет покупка американского доллара против других валют. Так, помимо евро очень слабы позиции британского фунта. Банковская система этой страны тесно интегрирована в европейскую экономику, и кризис в Европе больно ударит по позициям «британца».


Официальные спотовые цены на драгоценные металлы по итогам сессии 21 сентября в Нью-Йорке понизились и составили: золото - $1781,5 за унцию (-1,35%), серебро - $39,72 за унцию (-0,3%), платина - $1766 за унцию (-0,84%), палладий - $698 за унцию (-2,94%).

В последние несколько дней динамика цен на золото характеризуется исключительной волатильностью. Все чаще возникают ситуации, когда в течение часа скачки цен достигают $40-50 за унцию. Полагаю, такое положение дел подрывает роль золота в качестве инструмента хеджирования риска, связанного с изменением курса бумажной валюты, и риска суверенного долга, и указывает на спекулятивный характер нынешних торгов.

Между тем, на фоне сообщений о том, что в последние дни европейские банки активно одалживают золото с целью привлечения долларов, месячные лизинговые ставки на минувшей неделе рухнули до нового рекордно низкого уровня в - 0,48%, указывает эксперт.
Хотя это отражает кризисную ситуацию с долларовым финансированием европейских банков (что является позитивным фактом с точки зрения цен на золото), лизинговые ставки на золото остаются стабильно отрицательными на протяжении большей части последних двух лет (хотя в среднем они ближе к - 0,1%).

Это, по нашему мнению, говорит об очень низком спросе на физическое золото, а также отражает очень высокий спрос на денежные средства по сравнению с золотом, что в некоторой степени ослабляет аргумент в пользу золота как инструмента хеджирования валютного риска.
Это, в свою очередь, оказывает негативное влияние на цену золота, но здесь нужно понимать, что банки как правило одалживают золото в крупных объемах, особенно ближе к концу квартала в целях сокращения своих обязательств.

Отрицательные лизинговые ставки отчасти объясняются тем, что в последние годы основная часть инвестиционного спроса на физическое золото приходится на долю ETF-фондов, хотя несмотря на кризис суверенного долга в странах еврозоны и США, открытый интерес по золоту со стороны ETF-фондов с конца июня 2010г. вырос всего на 86 т (4%).

Иными словами, с точки зрения чистого спроса, указания на то, что в последние 12-15 месяцев инвесторы используют золото в качестве инструмента хеджирования валютного риска, отсутствуют, хотя эту роль данный металл очень эффективно выполнял в течение 6-9 месяцев после коллапса Lehman.

Действительно, общий инвестиционный спрос на золото (в слитках, монетах и ETF-фондах) заметно снизился после пика, достигнутого во II квартале 2010 г., а во II квартале 2011 г. снизился на 37% в годовом исчислении, хотя значительная часть этого снижения пришлась на сокращение спроса со стороны ETF-фондов. В.Белски также напоминает, что одним из наиболее позитивных фактов для рынка золота за последние два-три года стало превращение центробанков и суверенных фондов благосостояния из продавцов в нетто-покупателей золота, каковыми они и намерены оставаться в ближайшие 10 лет.

Эти аргументы указывают на то, что на рынке золота обостряется конфликт между его функцией как инструмента хеджирования валютных рисков, связанных с изменением курса бумажных валют, и источника краткосрочного или даже среднесрочного долларового финансирования в периоды дефицита долларовой ликвидности.

Это можно расценить как веское указание на то, что игра на повышение, преобладающая на рынке золота на протяжении последних 12 лет, затянулась, и теперь вероятен период консолидации. Хотя такой сценарий необязательно будет разыгран в ближайшем будущем, новая волна активного покупательского спроса на золото представляется маловероятной, если только в развитии долгового кризиса в еврозоне не произойдет резкого поворота в худшую сторону, перспектива которого, судя по последним признакам, постепенно снижается.

Автор полагает, что в ближайшее время эти факторы будут способствовать сохранению волатильности цен на золото. Однако в 2012 г. на рынке, скорее всего, будет наблюдаться период консолидации.

В четверг на 07.00 Киева фьючерсы на золото находились на отметке $1779,59 за унцию (-1,57%), серебро - $39,58 за унцию (-2,19%), платину - $1760,7 за унцию (-1,53%), палладий - $689,95 за унцию (-3,2%).


Комитет открытого рынка Федеральной резервной системы США (FOMC), будь он неладен, принял нынче решение оставить основные процентные ставки в стране на прежнем уровне. Процентная ставка по федеральным фондам (Federal fund rate) в настоящее время составляет 0.25%. Банк вновь заявил, что эта ставка будет оставаться на рекордно низком уровне как минимум до середины 2013 года.

Как и ожидалось (некоторыми экспертами), руководство ФРС приняло решение о продаже краткосрочных облигаций на сумму $400 млрд. и о покупке на такую же сумму долгосрочных облигаций. Такие меры приняты для поддержания долгосрочных процентных ставок на низком уровне. Это должно помочь восстановлению рынка недвижимости, поскольку будет способствовать снижению ставок по ипотечным кредитам.

По окончании заседания также было отмечено, что существует значительный риск уменьшения темпов роста экономики США.

После повышения до уровня $1,3795 курс евро/доллар упал более чем на 130 пунктов и достиг отметки $1,3561. Курс доллар/йена вырос до уровня ¥76,71. Курс доллар/франк поднялся до отметки 0.9007, максимальной с 12 апреля. Поддержку курсу доллара оказывает тот факт, что для осуществления новой программы ФРС не требуется «запускать печатный станок».

Курс золота упал до уровня $1778.60 за тройскую унцию. Курс австралийского доллара снизился до отметки $1,0032. Курс доллар/канадский доллар вырос до уровня $1,0079.

21-го рейтинговое агентство Moody's заявило об уменьшении долгового рейтинга для трех крупных американских банков, Bank of America, Wells Fargo и Citigroup.

Продажи домов на вторичном рынке в млн. (Existing home sales) в США за август 5.03 (прогноз 4.75, предыдущее значение 4.67).

В четверг и пятницу пройдет заседание Большой Двадцатки.

Россия

Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 22 сентября повысился на 49,84 копейки и составил 31,9106 RUB/USD.

Украина

Курс гривни на межбанковском валютном рынке после повышения во вторник на 0,40 коп, в среду вырос на 0,45 коп. до уровня 8,0010 UAH/USD. Об этом сообщили участники валютного рынка.
По их словам, торги на межбанке открылись в диапазоне 8,0020-8,0070 UAH/USD, затем котировки снизились до 7,9980-8,0032 UAH/USD, после чего упали до 7,9960-8,0010 UAH/USD.

Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было заключено по курсу, близкому к 8,0010 UAH/USD.

Национальный банк на рынок не выходил
.

С начала года курс гривни на межбанке снизился на 0,45% с 7,9650 UAH/USD до 8,0010 UAH/USD.

Как сообщалось, за 2010 год курс гривни на межбанке укрепился на 0,19% с 7,9800 UAH/USD до 7,9650 UAH/USD.
За 2009 год курс гривни на межбанке снизился на 0,38% с 7,95 UAH/USD до 7,98 UAH/USD.

На Depo рынке 21 сентября гривна overnight котировалась банками по 2,0/8,0%, доллар - по 1,0/4,0%. Месячные ресурсы составляли - UAH: 7,0/15,0% и USD: 2,0/5,0%.

«Официальная» версия причин пролонгации ревальвации гривни на торгах валютного межбанка 21 сентября – сужение рынка гривневого ресурса, о котором дала понять динамика остатков в нацвалюте на коррсчетах регулятора (снижение с уровня 15 372,4 млн. грн. к отметке 14 904,7 млн грн.). Потеря не Бог весть какая (во всяком случае, ставки по гривневым кредитам overnight рынка Depo, установившись на уровне 2,0/8,0% против вторничных 3,0/7,0% годовых, этого не почувствовали), поэтому предлагается «реальная» гипотеза произошедшего. Думаю, рынок «зеленого» безнала был провален «неофициальными» долларовыми интервенциями Ощадбанка, стартовавшими около 11.40 Киева. Не исключено, что средства для этого проекта были получены вассалом НБУ от своего «начальства» накануне, в процессе нацбанковской интервенции по курсу 7,971/7,991 UAH/USD. Благодаря этой двухходовке гривнеукрепляж, «естественные» темпы которого не устраивали почему-то Институтскую, был катализирован.

Сам ход торгов долларовым безналом в эту среду был характерен изобилием «естественного», то есть, чисто рыночного, предложения, а «зелень», в конечном счете, все равно бы потеряла в цене. Без участия Ощадбанка.

Сессия стартовала с уровней 8,0020/8,0070 UAH/USD и по сути до 11.00 Киева цены держались у этой отметки. Незадолго до полудня в игру вступил Ощадбанк, своими долларовыми интервенциями уронивший курс до уровня 7,9980/8,0032 UAH/USD.
В дальнейшем, опасаясь новых «заливок» и обвала цен, игроки, продававшие доллар бустировали процесс, окончательно уронив цену до отметки 7,9960/8,0010 UAH/USD.

Таким образом, растянутый «синдром 20-го числа» с привлечением «казенных сил и средств» поддержал традицию, обвалив в предфинишные (на излете месяца и квартала) курс американской валюты на 0,85 коп.

О причинах нацбанковского «обострения патриотизма» 20-21 сентября можно только догадываться. Не исключена подготовка широкомасштабного «загона аленей» «на государственном уровне». Так или иначе, валютный рынок подвергся очередному насилию со стороны Государства, за что рано или поздно придется заплатить двойную цену.

Кстати о цене, очевидно «стесняясь» своих экзерсисов на валютном межбанке, регулятор до утра 22 сентября не делился показателями ликвидности торгов 21 сентября.

Остается добавить, что, как и следовало ожидать, ликвидность сессии 21 сентября стараниями вассала НБУ заметно упала. В частности, общий объем продажи иностранной валюты (в долларовом эквиваленте) на торгах 21-го просел с уровня $1022,1 млн. к отметке $574,6 млн., кроме того, объем продажи долларов США также обвалился вдвое с уровня $855,7 млн. к отметке $437,4 млн.

Таким образом, можно констатировать отсутствие желания игроков принимать участие в этом двухходовом «цирке» казенных банков.

Меж тем рынок наличных, как и ожидалось взирал на нацбанковско-ощадбанковскую суету на валютном межбанке с философским спокойствием, давая понять, что знает истинную цену этим «ревальвациям сверху». Именно поэтому в эту среду розничный сегмент рынка наличных не изменил цену доллара, невзирая на «бесчинства» «казенных медведей» на торгах «зеленым» безналом, а оптовики даже приподняли свои котировки по сравнению со вторником.

Стало быть, сессия 21 сентября в розничном и мелкооптовом сегменте рынка наличных Днепропетровска завершилась ценами: доллар – 8,020/8,035 UAH/USD, евро – 10,95/11,05 UAH/EUR, рубль – 0,254/0,257 UAH/RUB.

Таким образом, долларовый сегмент розницы и мелкого опта рынка наличных Днепропетровска, констатировал внутридневную курсовую стабильность обеих позиций.

По сравнению с закрытием вторника, спрос и предложение розничного доллара не изменились.

В отличие от «рукотворного» отката курса доллара на валютном межбанке, в розничном сегменте рынка наличных установилась более «конструктивная» стабильность, давшая возможность «двусторонней» (в условиях приблизительного баланса спрос/предложение) торговли долларом и евро.
Именно это обстоятельство и стало главной причиной изрядного прогресса по части ликвидности.

Со слов дилеров розницы, ликвидность сессии от 21 сентября заслужила оценку «пять с минусом», оказавшись заметно выше оборотов вторника.

Курсовые хроники торгов «зеленой» и евророзницей малоинтересны. Разве что можно констатировать итоговую изрядную усталость здешних дилеров, которым наплыв клиентов не дал возможности спокойно отобедать.
Автор не исключает, что кроме чисто рыночных факторов, последний клиентский «двусторонний» «оживляж» в сегменте мелкого опта и розницы «проистекал» из идиотского, извините, нацбанковского нововведения, поголовной регистрации всех клиентских операций с валютой. Попросту говоря, обыватель и мелкий бизнесмен спешили купить-продать СКВ до вступления в силу идиотской «вказивкы» Институтской.

В отличие от розницы, дилеры опта как и накануне (а также в пятницу и понедельник) не могли похвастаться ликвидной работой. У них 21 сентября стал очередным «потерянным днем».

Очевидно по этой причине в течение 21 сентября цены на оптовую «зелень» не претерпели никаких изменений, финишировав теми же ценами, что и стартовали: 8,025/8,035 UAH/USD.

По сравнению с закрытием вторника, спрос и предложение оптового доллара прибавили по полкопейки. Вернувшись на уровни вторника, 13 сентября. Не исключено, что разочаровавшись в дисконтной «терапии» (накануне, напомним, офера и биды оптового доллара потеряли по полкопейки), оптовики, подталкиваемые выросшей стараниями ралли «зеленого» безнала 15-19 сентября, были вынуждены поднять цены. Натурально, никаких дивидендов это не принесло. Хотя, если кого-то это утешит, «плинтусовая» ликвидность вторника все-таки дала возможность дилерам опта определить итоговый приблизительный баланс спрос/предложение. Последнее обстоятельство даже при наличии такого бонуса не спасло сегмент от конфуза.

Остается повторить старую сентенцию о том, что солидный клиент нынче то ли затаился, то ли предпочел бархатный сезон на пляжах Средиземноморья. Отложив валютообменные проекты до лучших времен, наивно считая, что таковые непременно настанут в обозримой перспективе.

Эта же формула касается и рынка оптового евронала, который в отличие от евророзницы, пользовавшейся «двусторонним» клиентским «интересом», также томился бездельем. Не изменив в течение среды цены открытия: 10,95/11,05 UAH/EUR.

По сравнению с закрытием вторника спрос на оптовый евро потерял 2,0 коп., офера не изменились.

Со слов дилеров опта, евро в среду практически не работали.

Поскольку оптовый доллар, являясь одним из первоисточников для курсоформирования пары евро-гривня в течение среды не менялся в цене, искать причины межсессионного снижения более значимой позиции «спрос» оптовой пары евро-гривня нам придется на мировом форексе, в динамике кросс-курса евро-доллар.

Стало быть, установившиеся традиции требуют от нас визита на мировой форекс, чтоб окончательно расставить все точки над «і» в этом вопросе.

Как оказалось, в течение украинской части форекса среды (08.00-18.00 Киева) кросс-курс евро/доллар просел с уровня $1,3718 к отметке $1,3690, потеряв, стало быть, скромные 28 пунктов. Сразу скажем: этот «формальный» внутридневной откат ровным счетом ничего не значит. По двум причинам: во-первых, значительную часть сессии (с 03.00 до 08.00 Киева) кросс-курс евро-доллар пребывал в рамках коридора $1,3715-1,3720; во-вторых, настроение на мировом форексе было отнюдь не «боевым» — игроки вульгарно «тянули резину» в условиях «тонкого» рынка, дожидаясь «мудрого решения» FOMC в Америке относительно судеб учетных ставок, монетарных стратегий и, главное, пролонгации политики денежного стимулирования штатовской экономики.

Меж тем, формальную причину межсессионного отката бидов евроопта пары евро-гривня мы нашли сразу же. Но, в силу ряда причин мы не можем удовлетвориться столь сжатым резюме и приступим к традиционным курсовым хроникам пары евро-доллар на мировом форексе 21 сентября.

Стартовав на азиатской сессии с уровня $1,3685, кросс-курс евро-доллар до 01.00 Киева сумел подняться к отметке $1,3700, с которой свалился в локальную «минияму» ($1,3680) около 02.00.

Затем последовал вышеупомянутый период относительной стабильности, в течение которого индикатор не покидал рамки коридора $1,3715-1,3720.
С 08.00 Киева стартовала коррекция, приведшая кросс-курс к провалу ($1,3650 около 11.30), который после отскока в 12.30, повторился, стал глубже ($1,3640 на 15.30).

С этого момента в паре евро-доллар наступил «ренессанс». В рамках приснопамятной «курсовой пилы» («бычий вариант») индикатор уверенно поднимался, по пути пересекая финишную черту украинской части форекса при цифре 1,3690 и, неоднократно корректируясь на миниоткатах, продолжая расти уже на американской сессии.

В дальнейшем, после 18.00 по Киеву кросс-курс на торгах американской сессии около 21.00 «отметился» на уровне $1,3786… Но это, как говорится, уже совсем другая история.

Ну а нам остается сущий пустяк — пояснить все только что изложенное с помощью профильных гуру.

На торгах в среду евро продолжает выглядеть стабильно на торгах в среду, и к 08.00 Киева он достиг отметки $1,3720 за евро. Покупки европейской валюты вызваны некоторой стабилизацией в Европе, а также ослаблением доллара в ожидании новых стимулирующих мер от ФРС США.

Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings подтвердило долгосрочный рейтинг Германии в иностранной и национальной валюте на высшем уровне ААА, прогноз по рейтингу – стабильный.

«Подтверждение рейтинга Германии отражает ее высокую кредитоспособность в долгосрочной перспективе и произошедшее в 2010г. восстановление ВВП до уровня 3,5% после падения в 2009г.», - заявила руководитель группы суверенных рейтингов Fitch Мария Малас-Мроуэ. Вместе с тем она подчеркивает, что аналитики агентства ожидают роста экономических показателей и в 2011г.

В то же время в Fitch испытывают беспокойство из-за растущих долговых проблем Европы, а поскольку Германия является крупнейшим кредитором Старого Света, то подобная ситуация может иметь для нее негативные последствия. Помимо этого в агентстве обращают внимание на опасения инвесторов, связанные с тем, что немецкие банки являются крупными держателями бондов Греции, Италии и Испании. Все эти факторы, по мнению М. Малас-Мроуэ, означают, что долгосрочные риски, связанные с внешними условиями, остаются высокими.

Оплот стабильности в Европе - Германия продолжает обладать наивысшим рейтингом кредитоспособности, несмотря на то, что банки этой страны приняли на себя колоссальный удар европейского банковского кризиса. Хороший знак, свидетельствующий о том, что кризис в Европе может быть разрешен.

Во вторник агентство Standard & Poor's понизило кредитный рейтинг Италии на одну ступень - до А, что вызвало рост доходности испанских и итальянских долгов. Все бы ничего, но рейтинг был понижен как раз перед аукционом долгов испанского правительства. Правда, несмотря на форс-мажор, Испания все же смогла продать во вторник краткосрочные облигации на сумму €4,5 млрд, пусть и по верхней отметке ожидаемого диапазона. Спрос на 12- и 18-месячные облигации был достаточным.

Таким образом, Испания вновь смогла убедить игроков в том, что не все так плохо, и тем самым были созданные предпосылки для повышения стоимости европейской валюты.

Но главное событие недели - итоги заседания ФРС еще впереди. Традиционно игроки оптимистично относятся к выступлениям главы службы Бена Бернанки, и уже сейчас начали распродавать доллары, ожидая от регулятора новых стимулирующих мер. Конечно, новый раунд количественного смягчения вряд ли будет запущен, но возможны другие неординарные шаги, призванные запустить маховик роста американской экономики.

В любом случае главной целью ФРС станет ослабление курса американской валюты с целью стимулировать экспорт. А раз так, то уже сейчас можно открывать короткие позиции против доллара, например покупками японской иены.

Курс евро к доллару растет утром среды, поскольку ход переговоров между Грецией, Евросоюзом и Международным валютным фондом (МВФ) снизил опасения инвесторов относительно греческого дефолта.

Иена дорожает к большинству мировых валют и приближается к рекорду за период после окончания II мировой войны в паре с долларом в связи с прогнозируемым МВФ более резким замедлением темпов мирового роста, чем предполагалось.

Пара евро/доллар на 08.15 Киева в среду торгуется на уровне $1,3713 по сравнению с $1,3702 по итогам сессии 20 сентября.

Курс евро к иене опустился в ходе торгов до ¥104,68 со ¥104,75 на закрытие рынка накануне.

Стоимость доллара к иене составила к 08.15 в среду ¥76,37 против ¥76,45 во вторник.

Ближе к полудню среды, 21 сентября, евро вновь под давлением.
К 11.00 Киева он достиг отметки $1,366 за евро на фоне открытия торговой сессии в Европе и ожидания выступления Бена Бернанки по итогам двухдневного заседания Комитета по открытым рынкам (FOMC).

Торги на фондовых площадках в Европе вновь проходят под знаком распродаж акций европейских банков. В центре внимания французские кредитные учреждения с их существенными позициями по облигациям периферийных стран еврозоны. Накануне стало известно, что Bank of China прекратил валютные операции с французскими кредитными учреждениями, что привело к серьезному понижению котировок акций последних.

А уже в среду бывший советник центрального банка КНР Ю Йондинг высказал мнение, что Китаю в настоящий момент не стоит совершать вложения в долговые обязательства стран Евросоюза.

Экономист также рекомендовал руководству финансового регулятора замедлить рост резервов КНР в иностранной валюте. Ю Йондинг, в настоящие время являющийся сотрудником Китайской академии социальных наук, также выступает за ускорение роста юаня относительно других валют и диверсификацию валютных активов КНР с целью сокращения долларовой зависимости.

Пока же в Европе новостной фон спокойный. Внутренней информации не поступает, да и игроки не спешат осуществлять операции на рынке в ожидании выступления главы ФРС Бена Бернанки. Главный вопрос - какие меры предпримет регулятор для оживления экономического роста в США? Игроки уже сейчас закладывают в текущие котировки ожидания, что ФРС озвучит планы по операции Twist - переход из краткосрочных бондов в более долгосрочные, с целью понизить стоимость долгосрочного капитала. Но рынки считают, что этих мер недостаточно, для того что бы запустить стабильный рост экономики США.

С другой стороны, если новых мер озвучено не будет, то доллар США продолжит укрепляться против евро и других валют. Если же ФРС сообщит о запуске новых программ стимулирования рынков, доллар может очень резко пойти вниз.

Долларовый индекс ICE, учитывающий курсы доллара к валютам шести основных торговых партнеров США: евро, иене, британскому фунту стерлингов, канадскому доллару, швейцарскому франку и шведской кроне, - растет в ходе торгов в среду.
В том числе доллар дорожает в паре с евро на ожиданиях дополнительных мер стимулирования американской экономики, о которых может объявить Федеральная резервная система по итогам двухдневного заседания в среду.

Пара евро/доллар на 14.25 Киева в среду торгуется на уровне $1,3642 по сравнению с $1,3702 по итогам сессии 20 сентября.

Курс евро к иене опустился в ходе торгов до ¥104,12 со ¥104,75 на закрытие рынка накануне.

Стоимость доллара к иене составила к 14.25 Киева в среду ¥76,32 против 76,45 иены во вторник.

Если ФРС не удивит рынок, объявив об увеличении абсолютного объема портфеля, то политика ФРС может пойти на пользу доллару.

По оценкам экономистов, американский ЦБ не будет менять базовую процентную ставку в этом месяце, однако может рассмотреть нетрадиционные меры поддержки экономики. В частности, широко обсуждается продление срочности инвестиционного портфеля ФРС (так называемая операция «Твист»).

Стало быть, после обеда валютный рынок замер в ожидании публикации итогов заседания ФРС США – регулятор может принять новые меры по стимулированию экономики страны, что окажет влияние на дальнейшую динамику пары EUR/USD.

После дневных попыток роста во второй половине дня евро ушел в «минус». Пара EUR/USD падает до отметки $1,3645, а пара EUR/JPY падает до уровня ¥104,16. Днем евро в паре с долларом укреплялся до отметки $1,372 на новостях о том, что рейтинговое агентство Fitch подтвердило рейтинг Германии – ААА со «стабильным» прогнозом.

Как мы и предполагали, 21-го EUR/USD демонстрировал «невразумительную динамику», поскольку до опубликования итогов заседания ФРС у рынка не было существенной мотивации. Все внимание обращено на ФРС, и одним глазом рынок посматривает на Грецию – там тоже ясности не наступило, переговоры с ЕС, ЕЦБ и МВФ ничем конкретным не завершились, вопрос с очередным траншем финансовой помощи Греции отложен. Одним словом, в среду форекс находился в «подвешенном» состоянии вплоть до вечера, когда будут обнародованы комментарии ФРС по итогам заседания.
Повторимся: результаты двухдневного заседания ФРС США будут обнародованы в 21.15 Киева. По предположению участников рынка, ФРС откажется вводить QE3 из-за инфляционных рисков, но может объявить об «Операции "Твист"» – изменении структуры портфеля казначейских обязательств США за счет покупок долгосрочных облигаций и продаж краткосрочных.

Тем временем доллар США дешевеет в паре с иеной до отметки ¥76,34. 21-го пара USD/JPY опускалась до минимальных отметок с августа – ¥76,11, что было вызвано продажами «гринбэка» японскими экспортерами и продажами на «стоп-лоссах».

Влияние на динамику доллара могли также оказать данные по продажам вторичного жилья в США за август. Согласно прогнозам, показатель составит 4,71 млн домов, а предыдущее значение – 4,67 млн домов.

Швейцарский франк продолжал отступать против евро и доллара.

Пара USD/CHF растет до отметки 0,8945, а пара EUR/CHF поднимается до 1,2207 на фоне слухов о том, что Национальный банк Швейцарии может поднять валютный «пол» по паре EUR/CHF до отметки 1,25.

Британский фунт слабеет после публикации протокола заседания Банка Англии от 7-8 сентября, согласно которому члены правления банка обсуждали возможность возобновления выкупа активов в октябре. Пара GBP/USD слабеет до отметки $1,5625.
Австралийский доллар возобновил снижение в паре с долларом США – пара AUD/USD падает до отметки $1,0220, а пара NZD/USD падает до уровня $0,8198.

Ближе к вечеру, в ходе американской сессии единая валюта отыгрывает часть движения против фунта и доллара. Евро/фунт прорвался выше £0,8750 и установил новый максимум сессии в £0,87575. По словам одного из дилеров, пара способна развить восходящее движение вплоть до £0,8770/75. Более прочное сопротивление пролегает в области £0,8785/90.

Евро/доллар также восстанавливается от достигнутых ранее минимумов.

Дополнительный импульс паре придал интерес к покупке со стороны одного из немецких банков. Пара «касается» отметки $1,3675 и пытается подобраться к области скопления оферов, пролегающей на $1,3685/1,3695. К 16.00 евро/доллар держится на уровне $1,3663. Текущий курс евро/фунта £0.8750.

Таким образом, 21-го рынки ждут решения FOMC. И делают, полагаю, это не зря — вряд ли ФРС может позволить себе бездействовать в текущей ситуации.

Итак, в среду в 21.15 Киева станет известно, как ФРС США будет пытаться монетарными мерами бороться со слабым экономическим ростом. Наиболее вероятные меры, которые могут быть объявлены сегодня: изменение структуры облигационного портфеля ФРС в сторону увеличения среднего срока погашения; понижение ставки, которую ФРС платит банкам по добровольным резервам (текущая 0,25%); и повышение целевого уровня инфляции.

Увеличение объема портфеля ФРС считается маловероятной мерой.
В среду стало известно, что члены республиканской партии сенатор МакКоннел и спикер Палаты Представителей Бэйнер написали письмо Бернанки, в котором призвали его воздержаться от монетарного смягчения, чтобы избежать «дальнейшего ущерба» экономке. Они заявили, что американцы имеют причины для «скепсиса» по отношению к планам Бернанки, особенно относительно покупок бондов на баланс ФРС (количественного смягчения).
Действительно, после того как в I квартале экономика США показала рост в 0.4%, а во II на уровне 1,0%, формально можно засомневаться в эффективности проведенного QE2. Однако, если бы не второй раунд смягчения, кто бы тогда покупал казначейские облигации вместо ФРС, и на каких бы уровнях сейчас находились бы доходности облигаций США? А ведь уровень доходности, по которому привлекается Казначейство, влияет на расходы бюджета по статье «процентные выплаты» и в феврале только эта статья составила $23,9 млрд. или 11.8% от всех доходов бюджета. При том, что сама разница между доходами бюджета и расходами (дефицит бюджета) составила $134 млрд. Думается, что сами республиканцы прекрасно понимают, что без количественного смягчения поддержать расходы бюджета на высоком уровне для стимулирования экономики было и будет нельзя, и подобные письма не более чем игра на публику. При этом публике не стоило бы забывать, что именно республиканцы блокируют все попытки демократов повысить налоги на богатых американцев и за счет этих средств попытаться снизить уровень безработицы.

В условиях, когда бюджету денег взять неоткуда, денежная эмиссия является единственным способом финансирования бюджета. И тот факт, что это приведет к инфляции, кажется, волнует общество все меньше. Главный экономист JPMorgan Chase & Co. Майкл Фероли подсчитал, что ориентируясь на прошлую историю реакций ФРС на уровень безработицы, при текущем уровне безработицы уровень целевой процентной ставки ФРС за вычетом стержневой инфляции должен находиться на уровне -5,1%, а не на текущих -1,3%.

Поскольку ставку снижать больше нельзя, она и так почти на нуле, для снижения уровня безработицы надо поднять инфляцию (получается, что на 2,8%).
Считается, что повышение инфляции приведет к росту расходов населения и это понизит уровень безработицы (в экономической теории этот эффект описывается так называемой «кривой Филлипса»).

Вряд ли ФРС может позволить себе бездействовать в текущей ситуации. Судя по ежемесячным заявкам по безработице, рост ВВП в III квартале будет где-то на тех же уровнях, что и в первых двух кварталах, то есть весьма слабым, недаром вчера МВФ понизил прогноз по росту экономики США до 1,5% на этот год. Да и рынки нуждаются в поддержке - нет сомнений, что обвал на фондовых рынках может спровоцировать новый кризис по образцу 2008 года, а рынок недвижимости в США и так находится в «коматозном» состоянии, он «не приходил в себя» с 2008 года.

Поэтому, думается, ФРС в среду вынуждена будет так или иначе, но заметно смягчить монетарную политику, что приведет к падению доллара.
Впрочем, судя по последним событиям-сюрпризам на форексе, нельзя исключать и обратного эффекта под соусом разочарований
.

Вот таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал в течение указанного временного промежутка с некоторой волатильностью и весьма оперативно.

Полагаю, мы достаточно подробно пояснили поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, на которое достаточно равнодушно «отвечал» оптовый сегмент рынка наличных Днепропетровска внутридневной стабильностью пары евро-гривня.

В этом контексте нелишне заметить, что подобно опту, более реалистично настроенные дилеры розницы, работавшие евронал «в обе стороны» сосредоточились на внутренних факторах, не обращая внимания на низколиквидные «судороги» пары евро-доллар мирового форекса и поэтому констатировавшие внутридневную стабильность евро по обеим позициям, значения которых удовлетворяли обе группы клиентов сегмента: 10,95/11,05 UAH/EUR.

Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль, на сей раз вел себя «индифферентно», не изменившись в течение среды ни по спросу, ни по предложению. Торги 21 сентября здесь завершились ценами 0,254/0,257 UAH/RUB. По сравнению с закрытием вторника спрос и предложение не претерпели изменений.

Со слов оптовиков, ликвидность в секторе рубля 21-го, как и накануне, была «никакой».

Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового рынка наличных в среду, 21 сентября, была «плинтусовой», повторив сомнительный «успех» пятничной, понедельничной и вторничной сессий.

Наличный евро («черная» розница и мелкий опт) к вечеру 21 сентября в
Днепропетровске пытались работать по упавшему на 3,0 коп. со вторника спросу и не изменившемуся предложению.

Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 21 сентября по спросу и предложению не претерпели никаких изменений.

Торги безналичным долларом в среду заронили в сознание автора подозрение о банальном сговоре двух известных своими «экзерсисами» на межбанке субъектами: Нацбанком и его «младшим коллегой» Ощадбанком. Получается все просто: во вторник регулятор «наливал» доллары по 7,991 UAH/USD, а на следующей сессии один из последних казенных «могикан» сменил сюзерена, выполняя его же функцию.

Причем, с учетом курсовой разницы вторничной «официальной» нацбанковской заливки и цены ощадбанковской «пальбы из засидки», последний явно не остался в накладе.

Так или иначе, «косметическое» (с уровня 15 372,4 млн. грн. к отметке 14 904,7 млн грн.) снижение объемов гривневых остатков на счетах НБУ, индицирующие аналогичные процессы с гривневой ликвидностью «взагали», было нивелировано административным вмешательством, ускорившим процесс ревальвации гривни.

Не исключено, что такие «игрища» наша «сладкая парочка» продолжит до самого финиша месяца. Благо, осталось ждать всего 6-7 сессий. С известными последствиями для курса «зеленого» безнала. Который, в свою очередь, «аукнется» в ценах рынка наличных.

Полагаю, курс на стабильность и ревальвацию должен обрадовать оба сегмента рынка наличных — ведь в подобной ситуации высоковероятен «ренессанс» ликвидности на фоне предположительного снижения тамошних котировок.

К последнему, натурально, «наличку» может подтолкнуть откат во входных ценах
.

Торги безналичным долларом на валютном межбанке на 10.35 Киева в четверг, 22 сентября, стартовали «пристрелочно низко широко и виртуально» с уровней 7,9950/8,0010 UAH/USD.

Виртуально, не ликвидно и в состоянии доминирования спроса.

К 11.00 на валютном межбанке случился безоборотный рост: 8,000/8,0050 UAH/USD на фоне практически безответных бидов.

Около 11.30 на торгах безналичным долларом «прессинг» на «зелень» вырос, хотя характер его не изменился: биды на фоне практически полного отсутствия предложения. При этом текущие котировки доллара (8,0005/8,0068 UAH/USD) достаточно «равнодушно» отреагировали на смену динамики рынка гривневых ресурсов, о которой «предупредили» остатки в нацвалюте на коррсчетах НБУ. Приподнявшись с уровня 14 904,7 млн. грн. к отметке 15 469,8 млн. грн.

На 11.40 безналичный доллар чуть приподнялся в цене (8,003/8,0075 UAH/USD), по всей видимости, «встревоженный» ростом гривневых остатков на коррсчетах. При этом можно констатировать вхождение рынка в более менее «рыночное» русло — появление оферов.

К 11.55 «бычий» тренд на торгах долларовым безналом начал давать сбои: рост прекратился, «заморозив» цены на уровне 8,0040/8,0065 UAH/USD. В этом контексте мы не исключаем участие в сессии «вассала» НБУ, «казенного» Ощадбанка.

На 12.30 рынок начал «скукоживаться». Участием Ощадбанка или без оного. Спрэд растянулся (8,000/8,0090 UAH/USD), ликвидность упала.

Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 22 сентября с уровней: доллар – 8,00/8,04 UAH/USD, евро – 10,80/11,00 UAH/EUR, рубль – 0,246/0,255 UAH/RUB.

По сравнению с открытием среды, 21 сентября, курс доллара по спросу и предложению не изменился.

Наличный евро по сравнению с открытием среды по спросу и предложению потерял по 10,0 коп.

Наличный рубль в четверг поутру по сравнению с дебютом среды по спросу упал на 60 пунктов, по предложению потерял 20 пунктов.

В дебюте сессии 22 сентября настроение в этом сегменте рынка было не очень спокойным. Определить доминировавший тренд было несложно: сохранение «нездорового» интереса к наличному доллару «в небольших количествах» и все еще недоверие к евроналу, который с ночи на четверг шокировал вновь обвалившимися к отметке $1,3545 курсами.

Со слов руководства профильных департаментов коммбанков Днепропетровска, клиенты главным образом интересовались долларом, а также возобновившим коррекцию «в миру» евро. Причем больше курсами продажи. И делали это без особого энтузиазма. Судя по всему, к евро потенциальные клиенты продолжали относиться «с изрядной опаской». Ввиду его «стремности» на торгах мирового форекса.

Розница и мелкий опт «черного» сегмента рынка в Днепропетровске поутру 22-го имели следующий вид: доллар – 8,02/8,03 UAH/USD (спрос и предложение по сравнению с открытием среды, 21-го, потеряли по 0,5 коп.); евро – 10,85/10,95 UAH/EUR (по сравнению с дебютом среды, спрос и предложение потеряли по 10,0 коп.); рубль – 0,250/0,254 UAH/RUB (по сравнению с открытием среды, спрос откатился на 40 пунктов, предложение упало на 30 пунктов).

В дебюте сессии 22 сентября на участке «черной» розницы и мелкого опта велась низколиквидная работа по удовлетворению доминировавшего клиентского спроса на доллар.

«Боевые курсы», они же котировки для оптовых количеств «зелени» и прочих валют «черного» рынка 22 сентября в Днепропетровске открыли сессию предварительными уровнями: доллар – 8,02/8,03 UAH/USD (спрос и предложение по сравнению с открытием среды потеряли по 0,5 коп.); евро – 10,85/10,95 UAH/EUR(по сравнению с дебютом среды, 21-го, спрос и предложение потеряли по 10,0 коп.); рубль – 0,254/0,257 UAH/RUB (по сравнению с открытием среды, спрос откатился на 40 пунктов, предложение упало на 30 пунктов).

На начало сессии 22 сентября на оптовом сегменте рынка наличных Днепра со слов тамошних дилеров, было тихо.

На 11.33 в мелкооптовом и розничном сегменте рынка наличных котировки «зелени» и других валют не изменились: доллар – 8,02/8,03 UAH/USD, евро – 10,85/10,95 UAH/EUR, рубль – 0,250/0,254 UAH/RUB на фоне пролонгации работы по удовлетворению клиентского спроса на «зелень» и выросшей до «хорошего» уровня ликвидности.

В это же время у оптовиков также сохранились прежние цены на работаемые валюты (доллар – 8,02/8,03 UAH/USD, евро – 10,85/10,95 UAH/EUR, рубль – 0,250/0,254 UAH/RUB). Со слов здешних дилеров, «ситуация привычная». Но работы еще нет. Накапливаются клиентские заявки.

Около 12.33 Киева в мелкооптовом и розничном сегменте рынка наличных котировки доллара и других валют не изменились (доллар – 8,02/8,03 UAH/USD, евро – 10,85/10,95 UAH/EUR, рубль – 0,250/0,254 UAH/RUB) на фоне продолжения торговли долларом в условиях «нормальной» ликвидности и доминирования клиентского спроса на «зелень».

На этот же час у оптовиков на фоне прежних цен на работаемые валюты (доллар – 8,02/8,03 UAH/USD, евро – 10,85/10,95 UAH/EUR, рубль – 0,250/0,254 UAH/RUB) все еще сохранялась тишина – реальных сделок не было.

В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в четверг в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.

Утренние уровни «черного» рынка наличных 22 сентября по «городам и весям» Украины: Харьков – 8,03/8,04, евро – 10,87/10,95, рубль - 0,250/0,254, Донецк – 8,01/8,02 UAH/USD, евро – 10,85/10,98 UAH/EUR, рубль - 0,252/0,255, Киев опт – 8,02/8,04 UAH/USD, розница - 8,000/8,040 UAH/USD, евро (опт) - 10,80/10,92 UAH/EUR, розница - 10,80/11,00 UAH/EUR, рубль – 0,248/0,254 UAH/RUB, Хмельницкий – 8,005/8,030 UAH/USD, евро – 10,84/10,97 UAH/EUR, рубль - 0,248/0,254, Одесса – опт – 8,025/8,030, розница - 8,020/8,035, Запорожье – 8,020/8,03, евро – 10,85/10,95 UAH/EUR.

В процессе подготовки раздела использовалась информация сайтов:

http://www.bloomberg.com, http://finance.ua ,
http://www.forexite.com/, http://www.ukranews.com, http://www.k2kapital.com/, http://www.mineral.ru, http://bin.com.ua,/
дядя Caша
Аватар користувача
Нострадамус Jr
 
Повідомлень: 66109
З нами з: 29.05.06
Подякував: 4130 раз.
Подякували: 7563 раз.
 
Профіль
Форум:
+ Додати
    тему
Відповісти
на тему
Зараз переглядають цей форум: Немає зареєстрованих користувачів і 0 гостей
Модератори: Ірина_, ТупУм, Модератор

Схожі теми

Теми
Відповіді Перегляди Останнє
Итоги: Валюта 20.08.18
дядя Caша » Пон 20 сер, 2018 12:26
0 62
Переглянути останнє повідомлення
Пон 20 сер, 2018 12:26
дядя Caша
Итоги: Валюта 17.08.18
дядя Caша » П'ят 17 сер, 2018 12:36
0 92
Переглянути останнє повідомлення
П'ят 17 сер, 2018 12:36
дядя Caша
Итоги: Валюта 16.08.18
дядя Caша » Чет 16 сер, 2018 12:37
0 92
Переглянути останнє повідомлення
Чет 16 сер, 2018 12:37
дядя Caша
Топ
відповідей
Топ
користувачів
Реклама