06.10-1-2: Однако, тенденция! Ч II

+ Додати
    тему
Відповісти
на тему
Архів відео дяді Саші. Обговорення економічних питань, а також відео. Підбиття підсумків і висновки, аналіз статистики, енергетики та промисловості
Повідомлення Додано: Чет 06 жов, 2011 06:33

06.10-1-2: Однако, тенденция! Ч II

С начала 2010 года депозиты финансовых организаций в греческих банках, составляющие 21% от общего объема, сократились на треть, в то время как вклады нефинансовых организаций и резидентов упали на 9%, согласно данным Банка Греции. В Германии депозиты финансовых организаций, на которые приходится треть общего объема, снизились на 12% за этот же период и на 24% с банкротства Lehman Brothers Holdings Inc. в сентябре 2008 года. Во Франции, где ослабление началось в прошлом году, эти же депозиты, составляющие половину всего объема, уменьшились на 6% с июня 2010 года. С мая 2010 года они сократились на 14% в банках Испании, где на них приходится пятая часть общего объема.

Вклады включают деньги, которые частные лица и компании хранят в банках.
Большая часть краткосрочного финансирования, предоставляемого финансовыми организациями и денежными фондами, относится Европейским ЦБ и другими центральными банками в Европе к депозитам.
В то время как за прошлый год объем розничных депозитов в итальянских банках снизился всего на 1%, отток средств из финансовых организаций превысил $100 млрд, то есть, по данным Банка Италии и ЕЦБ, их объем сократился на 13%. В Португалии, где банки увеличили процентные ставки по сберегательным вкладам, объем вкладов нерезидентов уменьшился на 19% с марта 2010 года.

За последние 12 месяцев восемь крупнейших американских фондов рынка краткосрочных капиталов вполовину сократили объем кредитования банков Германии, Франции и Великобритании и приостановили финансирование итальянских и испанских финансовых организаций. Опрос, проведенный Fitch Ratings, показал, что с конца мая по июль американские фонды денежного рынка снизили кредитование европейских банков на 20%. Инвестирование испанских и итальянских кредиторов уменьшилось на 97%, немецких компаний – на 42%, французских – на 18%. Опрос на 22 августа охватывает почти половину активов на сумму $1,53 трлн, которыми владеют фонды рынка краткосрочных капиталов США.

Проблема в том, что взаимосвязь банков, владеющих всеми государственными долговыми обязательствами, сложна, как паучья сеть. Так что если крупный банк или банки прогнутся под такой тяжестью, то же самое произойдет с владельцем пока неизвестных банков. Это придаст новое значение слову «инфекция». Пока же в воздухе витает дух «набега» на банки.

За прошлый год розничные и институциональные депозиты в греческих банках сократились на 19%, а в ирландских кредитных организациях – на 40% за 18 месяцев. Тем временем, финансовые компании ЕС меньше кредитуют друг друга, а американские фонды денежного рынка сократили инвестиции в немецкие, французские и испанские банки.
В то время как Евроцентробанк частично перенял эстафету, предоставив временное финансирование в размере около €500 млрд. ($685 млрд), банки снижают объемы кредитования, что может замедлить экономический рост в их родных странах. Они также больше платят за сохранение и привлечение депозитов или, как в случае с Италией, продают облигации розничным клиентам, предлагая впятеро больший процент, чем по сберегательным счетам, что негативно скажется на доходности. Это демонстрирует, что даже европейские банки больше не доверяют друг другу, поэтому они изымают свои деньги из системы ЕС. Обстановка недоверия похожа на ту, что сложилась во всем мире в 2008 году.

По сути, вся вера, оставшаяся в еврозоне, сконцентрирована вокруг ЕЦБ. Чтобы покрыть свои дефициты, компании обращаются в ЕЦБ за краткосрочным финансированием. В период с июня по август заимствования итальянских кредиторов выросли более чем вдвое до €85 млрд. Греческие и ирландские банки взяли в ЕЦБ по €100 млрд в августе. Ирландские кредитные организации также получили €56 о млрд т своего местного центробанка. Португальские банки заимствовали в ЕЦБ около €46 млрд, в то время как испанские банки взяли взаймы €52 млрд в июле.

Какой же залог получил ЕЦБ? Правительственные облигации, неспособные привлечь финансирование по разумной ставке на рынке. Мог ли ЕЦБ заработать на этих облигациях? Это возможно, но если продавцом является ЕЦБ, он не выручит и малой доли от их номинала.

При том, что Греции все сложнее находить средства для управления своей ужасной ситуацией с задолженностью, в то время как стране грозит 5-процентная рецессия, приток бюджетных поступлений быстро сокращается. С продажей правительственных активов происходит примерно то же самое: активы, оцененные в €1,2 млрд, едва приносят €400 млн. Давайте посмотрим правде в глаза: избежать банкротства можно лишь в случае достаточного притока средств, что вряд ли достижимо.

Ходят слухи, что Греция может покинуть еврозону и отказаться от своих долговых обязательств, несмотря на то, что Меркель и Саркози убеждены, что этого не произойдет. Если это случится, Греция должна будет вернуться к драхме! Чтобы предотвратить массовый отток капитала, им определенно придется сделать эту валюту двухуровневой: один уровень для финансовых операций с большим дисконтом относительно другого (более 30%?), а второй – для торговли и туристических транзакций.

Эффект домино, который вызовет выход Греции из еврозоны в состоянии банкротства, не только подорвет ее баланс, но и усилит страхи оставшихся вкладчиков в том, что их банк может быть следующим. Структура банковской системы настолько взаимосвязана, что она может схлопнуться, пусть и ненадолго.

Вера в правительственные финансы в развитых странах уже на низком уровне. Для спасения банковской индустрии правительствам придется действовать сообща, как это уже было в США, только на международном уровне.

Это происходит уже сейчас.

Неспособность к таким действиям приведет к нескольким эффектным банковским банкротствам. Учитывая, что денежная система движется к шоку, большое значение обретает точка привязки. В прошлом году глава Всемирного банка, г-н Зеллик, призвал использовать золото в этой функции. Его предупреждения об опасностях, грозящих миру, напоминают о глубине кризиса и подтверждают прошлогодний призыв. Интересно, прислушаются ли к нему мировые финансовые органы теперь.

Беглое знакомство с количеством «желтого металла», составляющего определенную долю резервов мировых центробанков, дал повод для вывода: мировые лидеры к финишу 2010 года заметно подняли процент золота в своих резервах.

В частности, в США в резервах 8 133,5 тонн золота или 74,4% от общего объема резервных активов, в Еврозоне 10 792,6 тонны и 60,7%, в Германии – 3 401,0 т или 71,7%, Бразилии – 33,6 т или 0,5%, России – 775,2 т. или 6,7%, Украины – 27,2 тонны или 3,5%, Южная Корея – 14,4 тонны или 0,2 %.

Полагаю, отличие стран emerging markets от флагманов капитализма увидели все. Не правда ли любопытное противоречие: чем авторитетнее валюта, тем больше золота в резервах…

Думается, это неслучайное совпадение, а тренд, лежащий в основе высоковероятных перемен. В мировой финансовой системе.
А подтверждение наших опасений появилось буквально вчера.
Но об этом в третьей части видеосюжета.
дядя Caша
Аватар користувача
Нострадамус Jr
 
Повідомлень: 69451
З нами з: 29.05.06
Подякував: 4446 раз.
Подякували: 8031 раз.
 
Профіль
Форум:
+ Додати
    тему
Відповісти
на тему
Зараз переглядають цей форум: Немає зареєстрованих користувачів і 1 гість
Модератори: Ірина_, ТупУм, Модератор

Схожі теми

Теми
Відповіді Перегляди Останнє
0 3499
Переглянути останнє повідомлення
Чет 06 жов, 2011 06:39
дядя Caша
0 3312
Переглянути останнє повідомлення
Чет 06 жов, 2011 06:29
дядя Caша
Топ
відповідей
Топ
користувачів
Реклама