Записки дрянной девчонки...

San Большое спасибо! Мне 16 ))

Восходящий тренд не окончен.

В понедельник рынки взяли небольшую передышку, после достижений последних шести недель.

Nasdaq отступил от своего 12-летнего максимума, потеряв всего 0.1%. S&P 500 также потерял 0.1% отступив от пятилетнего максимума. NYSE опустился на 0.2%. Все три индекса находились в минусе от 0.3% до 0.4%.

Акции малой капитализации, опережавшие в росте акции крупной капитализации, также понесли небольшие потери в понедельник. Russell 2000 и S&P 600 потеряли по 0.1%.

Объем торгов заметно поутих после серии довольно активных торговых сессий. Сессия понедельника особенно отличалась низким объемом торгов. Nasdaq вчера отторговал самую «легкую» сессию 2013 года. Падающие акции опередили растущие в соотношении 9-7 на NYSE. На Nasdaq, количество упавших и растущих бумаг было вчера примерно равным. Отметим, объем торгов на выросших бумагах в Nasdaq опередил объем торгов на упавших.

Вообще, в свете того как индексы штампуют максимумы, откат назад вполне ожидаем. Это пойдет на пользу рынку в целом и остудит пыл многих засидевшихся в лонгах.

С другой стороны, количество дней с признаками продажи довольно высоко, особенно для индекса NYSE и дальнейший рост количества таких дней может привезти к слому восходящего тренда.

Лидеры рынка в понедельник вели себя хуже, снизившись в своей массе сильнее индексов.

Гранкина Анна

Восходящее движение не окончено.

На торгах во вторник S&P 500 обновил пятилетний максимум, однако, по итогу сессии сказать, что акции как то вели себя очень уверенно, нельзя. Индекс завершил день в плюсе всего на 0.2%, NYSE чуть лучше в плюсе на 0.4%. А вот Nasdaq хоть и не на много, но упал на 0.2%.

Таким образом, можно сказать что рынок «обдумывает» дальнейшее направление движения, «переваривая» относительно не высокий объем торгов. На вчерашних торгах, хоть объем и увеличился на обеих площадках по сравнению с уровнями понедельника, но его можно охарактеризовать как средний или даже ниже среднего.

Вообще вчера не было большого массива информации, который мог бы как то сильно повлиять на торги. Национальная Федерация Независимого Бизнеса США сообщила о том, что оптимистичные настроения малого бизнеса возросли в январе, однако, подчеркнула, что выросли они меньше чем того ожидали экономисты. В дополнение, федеральное правительство вчера сообщило о неожиданном приросте в бюджете США в январе месяце.

Динамика рынка во вторник была несколько напряжена ожиданием выступления Президента Барака Обамы. Есть много желающих предсказать как поведет себя рынок после этого выступления, но наша позиция остается неизменной – необходимо следить за динамикой рынка и объемом по факту и делать из этого выводы. Это лучше чем гадать на кофейной или иной гуще.

S&P двинул дальше выше уровня 1500 пунктов и обновил максимумы, которые в последний раз участники видели в конце 2007 года. Dow Jones также обновил пятилетний максимум и сумел закрыть сессию выше отметки 14 000 пунктов.

Несмотря на то, что Nasdaq понес потери на возросшем объеме, его отклонение не было существенным и это позволило индексу избежать «начисления» еще одного дня с признаками профессиональной распродажи. Технически обогащенный индекс, похоже, готовится сразиться с отметкой 3200 пунктов, это уровень который понравился продавцам в сентябре прошлого года.

В целом пока нельзя сказать, что на рынке началась коррекция или как минимум сломан восходящий тренд. Быки могут еще показать силу и к этому надо быть морально готовым, даже если вы уже зафиксировали прибыль по выросшим бумагам.

Гранкина Анна

Неуверенность рынка не позволяет пока однозначно говорить о победе медведей.

Фондовый рынок в среду вел себя не очень уверенно, при этом индексы спасовали перед кое какими своими психологическими уровнями сопротивления. Объем торгов прошел смешанный.

Лидеры вели себя спокойно, вровень с общим рынком.

Nasdaq вчера показал лучший результат среди своих коллег. Индекс возрос по итогам торговой сессии на 0.3% при этом объем торгов, хоть и немного, но повысился. Nasdaq сумел было проткнуть отметку 3200 пунктов, это произошло впервые в этом году, но отступил, завершив сессию на отметке 3196.88.

S&P 500 подрос чуть менее одного пункта, а индекс NYSE потерял около 0.1%. Более низкий объем торгов на NYSE обозначает для нас, что «большие деньги» пока не спешат покидать рынок, даже несмотря на довольно неплохой рост от 4 января этого года.

У S&P теперь самое меньшее среди всех индексов количество дней с профессиональной продажей, их всего два – от 24 января и от 31 января.

Отметка в 3200 пунктов внутри Nasdaq пока привлекает наше внимание больше всего. Этот уровень послужил отправной точкой продаж, в середине и конце сентября прошлого года. Напомним, 21 сентября, Nasdaq взобрался на отметку 3196.93, и затем начал сползать вниз. С того момента количество дней с признаками профессиональной продажи начало увеличиваться, и к 10 октября мы заявили о начале коррекции на фондовом рынке. С того момента как мы обозначили коррекцию, до разворота, Nasdaq опустился на 12% в течение менее чем девяти недель.

Сегодня, рынок рынок показывает более «здоровое» состояние.

Несмотря на то, что Nasdaq столкнулся с теми же горизонтальными сопротивлениями что и в сентябре прошлого года, у индекса за спиной всего три дня с признаками профессиональной продажи. Это значил, что силы на продолжение восхождения еще есть.

Экономические новости вчера были также смешанного характера. Январские розничные продажи подросли на 0.1%, что соответствовало ожиданиям, и продолжило роста на 0.5% в декабре. Остатки товаров на складах выросли слабее ожиданий в декабре месяце.

Гранкина Анна

Говорить о начале коррекции еще рано.

Уже четвертую сессию подряд индексы торгуются в очень узком диапазоне цен, не показывая явного направления движения.

Nasdaq и S&P 500 прибавили вчера по 0.1%, NYSE снизился на фрактал. Индекс малой капитализации S&P 600, который является лидером в этом году, прибавил 0.3%.

Объем торгов вчера возрос.

Рынок сейчас ожидает два сигнала: Nasdaq старается победить отметку 3,200, а NYSE приближается к отметке 9,000 пунктов. S&P 500, похоже, уже празднует победу, закрываяся выше отметки 1,500 восьмую сессию подряд.

Любопытна динамика Nasdaq. Обратим на нее немного внимания.

Из 31 торговой сессии в этом году, Nasdaq 10 раз обозначал новый максимум. Однако, все эти максимумы достигались спокойным, «змееобразным» движением. Только три торговые сессии в этом году принесли Nasdaq рост в 1% или более. С другой стороны, только две сессии показали падение в 0.4% или более.

Таким образом, глядя на график Nasdaq видно как он продвигается вверх очень маленькими шажками, потом следует небольшая пауза и затем снова продвижение маленькими шажками.

Такая динамика индекса, хоть и является сама по себе позитивной, но очень нервирует участников рынка.

Вообще оценивая текущий восходящий тренд, можно сказать следующее, лидеры роста на нем безусловно были и, безусловно, они позволяли неплохо заработать на росте их котировок. Однако, выбрать их из обшей массы было очень не легко и требовало тщательного внимания к многочисленным графикам.

Основной вопрос, который волнует сейчас многих: вырастет ли еще что то? Будут ли прибавлять другие, «застоявшиеся» бумаги?

Лучше всего, на наш взгляд для участников рынка, продолжать внимательно изучать графики и следить за направлением выхода из консолидационных формаций. Рынок сам правильно ответит на поставленный вопрос.

Постарайтесь воздержаться от того чтобы броситься в омут с головой, и купить то что не растет, убедив себя весьма определенными контр- доводами.

С одной стороны, индексы выросли примерно на 6% в этом году, однако, бычий рынок, который начался в далеком 2009 году уже становится устаревшим. В США и Европе, правительство, похоже игнорирует серьезные фискальные проблемы, что конечно, приведет к негативным последствиям.

С другой стороны, обратите внимание как рынок котировками игнорировал все проблемы экономики в 2009 году. Может быть текущий восходящий тренд знает что то, чего не знают медведи? Или весь прошедший рост, это иллюзия? Если так, то мы бы хотели еще побольше таких иллюзий.

Гранкина Анна

Восходящий тренд в силе.

В пятницу акции сползали вниз, на относительно высоком объеме.

Nasdaq и NYSE потеряли 0.2% каждый, S&P 500 «похудел» на 0.1%.

Объем торгов возрос на NYSE, однако упал на Nasdaq. Пятница была днем экспирации опционов, в такой день объем торгов обычно возрастает.

Внутри NYSE образовался еще один день с признаками профессиональной продажи, однако, количество таких дней не изменилось по итогу недели. Один день, отпал в среду в связи с течением времени.

В целом динамика рынка на прошедшей неделе была без изменений. За неделю Nasdaq потерял чуть менее 0.1%, NYSE закрылся во «флэте», S&P 500 вырос на 0.1%.

Рынок продолжает оставаться в восходящем тренде, однако, имеет смысл ответить на некоторые вопросы касательно рынка.

Кто ведет рынок вверх? Акции малой и средней капитализации продолжают опережать рынок по динамике. Это не плохой признак, так как позитивная динамика малых акций часто указывает на склонность игроков к повышенному риску, а значит и к доверию рынку.

Каковы были соотношение динамики и объема торгов на рынке? В последнее время мы наблюдаем незначительное повышательное изменение, на объеме торгов выше среднего.

Каковы были закрытия торговых дней в последнее время? На прошедшей неделе закрытия состоялись преимущественно в верхнем диапазоне дневных цен, что также говорит в пользу быков.

Каково соотношение негативных и позитивных выходов из консолидаций? Со дня разворота от 23 ноября, мы видим гораздо больше позитивных выходов, чем негативных.

Какие группы акций лидируют по росту? Финансовый сектор похоже, является абсолютным лидером роста. Строительная группа и энергетический сектор на втором месте.

Какие группы отстают по рынку? Безусловно, среди отстающих бумаг, акции сетей розничных продаж.

Каково соотношение «быков» и «медведей» на рынке? По нашим наблюдениям количество быков составляет сейчас около 52.6%, это значение обычно близко к пику рынка. Однако, этот показатель гораздо более правилен для определения дна рынка, нежели вершины. Так, например, это значение было выше 50% каждую неделю с 17 ноября 2010 по 11 мая 2011 года, и тем не менее рынок прибавил около 14% в течение этого периода.

Гранкина Анна

Фондовый рынок начал укороченную праздниками неделю на позитиве, ближе к закрытию покупки активизировались и сам итог дня был весьма неплохим.

Nasdaq и S&P 500 оба прибавили по 0.7%, NYSE подрос на 0.8%.

Объем торгов уменьшился по сравнению с уровнем пятницы, что немного умаляет важность роста. Тем не менее, держим в уме, что в пятницу объем был искусственно «надут» экспирацией опционов.

Каждый из индексов вчера обновил многолетний максимум. Nasdaq, например, долгое время не мог справиться с сопротивлением в 3200 пунктов, но вчера, впервые с ноября 2000 года сумел его побороть. Тем временем, NYSE «оседлал» отметку в 9000 пунктов, эту «круглую» цифру последний раз покупатели пробивали в июне 2008 года.

Вчера весьма неплохо «рулил» Google, который весит почти 5% всего индекса Nasdaq. Акция вылетела выше отметки 800 долларов, на довольно мощном объеме торгов. Зато досталось вчера поисковику Yandex, которого продавцы «упрессовали» на 10% ниже открытия. Может быть для кого то и станет утешением, что внутри дня бумага опускалась на 14% и затем последовал выкуп, но не для нас. Рекомендуем воздержаться от покупки таких «полетов».

Пока рынок продолжает восхождение и явных намеков на разворот и слом восходящего тренда мы пока не видим. Рынок хоть и слабый, но движется вверх.


Гранкина Анна

Восходящий тренд под угрозой срыва.

Мощные потери понес фондовый рынок в среду, после того как ФРС предупредило о возможности ужесточения монетарной политики.

Все основные индексы довольно легко отдали продавцам весь рост вторника, впрочем и не только вторника. По сути вчерашний день оказался самым сильным по интенсивности продаж в этом году.

Ведущие акции роста, которые мы выделяем в отдельную категорию, вчера тоже испугались заявлений ФРС и в своей массе показывали довольно существенное снижение.

После полудня, индексы понесло вниз, что совпало с публикацией ФРС протокола заседания от 29-30 января, относительно процентных ставок.

Несмотря на то, что большинство членов комиссии согласились с тем, что низкие процентные ставки будут помогать и стимулировать экономику, несколько членов высказали опасения, по поводу правильности курса смягчения и денежной накачки экономики. Кроме того, под сомнения было поставлено и стремление ФРС выкупать проблемные активы с рынка. Вот что говорится в протоколе заседания ФРС: «Некоторые участники сделали акцент на том, что Комиссия должна изменить перечень активов, подлежащих выкупу, согласно изменениям коньюктуры самой экономики США, а также принять во внимание расходы, которые повлекут выкуп этих активов.»

Nasdaq по итогу вчерашнего дня потерял 1.5%. Объем торгов подпрыгнул вчера до самого высокого уровня за последние несколько недель, добавив Nasdaq день с признаками профессиональной продажи. Теперь количество таких дней тут три.

S&P 500 упал на 1.2%, а вот в NYSE ситуация похуже – здесь шесть дней с признаками профессиональной продажи и вчера индекс понес потери на 1.3%.

Принимая во внимание, увеличившееся количество дней с принаками профессиональной продажи, а также довольно длительное существование восходящего тренда с ноября месяца, без коррекций, мы меняем взгляд на рынок. Сейчас дальнейшее восхождение находится под угрозой срыва.

Это обозначает, что необходимо провести более тщательную чистку активов в своем портфеле. Слабые акции, несомненно, должны быть проданы, так как на слабом рынке слабая бумага будет лететь вниз ускоренными темпами. Там же где прибыль от лонга составила 20-30% будет разумным зафиксировать прибыль.


Гранкина Анна

Восходящий тренд может и не продолжиться.

Второй день потерь на увеличивающемся объеме торгов указал нам вчера на желание институциональных продавцов увидеть рынок ниже.

Nasdaq в минусе на 1%. S&P 500 и NYSE потеряли 0.6% и 0.8%, соответственно. Защитные акции, такие как дискаунтеры и табачные производители чувствовали себя поувереннее. Акции золотопромышленных компаний также прибавили.

Лидеры снижались.

Объем торгов на снижении возрос.

Такое поведение рынка принесло еще один день с признаками профессиональной продажи доведя из количество в NYSE до семи. Такое бремя продаж хоть и немного необычно своим дисбалансом в индексах, но не является чем то беспрецедентным. В конце марта 2012 мы уже видели, как NYSE упорно сопротивлялся продажам при семи таких днях, пока восьмой день не ввел его в коррекционное состояние 4 апреля. Итак, сейчас у индекса довольно опасно большое количество дней с признаками продажи.

Восходящий тренд остается под угрозой срыва, что подразумевает, что участники должны перейти к защитной стратегии. Продайте убыточную акцию, даже если убыток составляет менее 8%. Продайте также и ту акцию, которая выросла, однако, рисует на графике разворот.

Конечно, можно и подержать какую то акцию еще немного дольше, но для того чтобы это заслужить бумага должна демонстрировать очень сильное поведение. Однако, никогда не держите в портфеле свои мечты, в надежде что они вырастут. Рынок это не сказка и место где собираются мечтатели.

Если вы в прибыли, ничто не мешает вам зафиксировать ее и купить акцию вновь, когда общий тренд будет вновь демонстрировать силу. Побробуйте сфокусироваться на том, на что реагирует рынок сильнее всего: проблемы в Европе, ФРС, публикации по бюджету, какие то другие экономические данные. И никогда не дискутируйте почему то или иное заявление так повлияло на двинамику. Все что вас должно волновать, это изменение котировки и объема торгов.

Торги последних двух дней, кстати, были образцом слабого поведения рынка: довольно неслабые потери на высоком объеме торгов. Вчерашний день, правда, немного смягчил горечь поражения. В последние 90 минут торгов рынок отскочил от минимумов, правда не очень высоко.

Гранкина Анна

Восходящий тренд под сомнением.

Фондовый рынок взял перерыв после двух дней мощных продаж. Вчера индексы подросли на невысоком объеме.

Nasdaq и NYSE прибавили по 1%, S&P 500 вырос на 0.9%.

Подрастали вчера и лидеры рынка.

Объем торгов понизился. Общая динамика по итогам недели осталась негативной. Количество дней с проявлением силы продавцов выросло в течение прошедшей недели, даже несмотря на то, что NYSE «потерял» один такой день в связи со сроками его давности. Как мы постоянно отмечаем, через пять недель после своего появления, день с признаками объемной продажи становится не уместным и теряет свою актуальность.
Таким образом, восходящий тренд остается под дальнейшим сомнением и мы призываем к переходу в защитную стратегию.

Nasdaq не сумел удержаться выше отметки 3,200 пунктов, что было явно заметно уже во вторник, правда, индекс нашел поддержку в районе 50-дневной средней скользящей. S&P 500 продолжает опираться на отметку 1,500 пунктов.

Если медведи вознамерятся продолжить атаку, им естественно придется пройти эти уровни поддержки, зачем мы будем пристально наблюдать. Тем временем, быкам необходимо предпринимать гораздо более активные действия, нежели просто держать рынок на месте. Пессимизм возрастает все сильнее и его необходимо хоронить только активными покупками.

Экономические новости пятницы были более менее неплохими.

Президент ФРС Сэйнт Луиса Джеймс Буллард, являющийся голосующим членов в составе комиссии, заявил телеканалу CNBC что политика ФРС «останется мягкой еще долгое время». Это заявление вышло всего через два дня после публикации протокола заседания ФРС в котором говорилось о замедлении денежной накачки экономики.

В Германии, согласно исследованию Ifo, индекс бизнес климата в феврале показал на самый сильный подъем с июля 2010 года, сообщило агентство Reuters.

За прошедшую неделю Nasdaq поетрял 0.9%, NYSE в минусе на 0.4% а S&P 500 похудел на 0.3%.


Гранкина Анна