Записки дрянной девчонки...

Восходящий тренд пока не окончен.

На торгах в четверг рынок сумел сломить негативную динамику образовавшуюся на открытии и завершил день с очень незначительными потерями.

Nasdaq и S&P 500 внутри дня ныряли в минус на 1.2% в течение первых 10 минут торгов, однако, покупатели в этот момент проявили себя и по итогу дня сократили потери до 0.1% для Nasdaq и 0.3% для S&P 500.

Объем торгов вчера понизился по сравнению с предыдущей сессией.

Поводом для недавнего мощнейшего почти всех мировых рынков стала новость о снижении промышленного производства в Китае. В Японии Nikkei 225 рухнул на 7%. Индексы Франции, Германии и Британии потеряли более чем 2%.

Индексы США вели себя более спокойно, но без истерик внутри отдельных бумаг не обошлось. Так, акции American Electric Power и NextEra Energy, понизились на 54% и 62% соответственно, в течение первых минут торгов.

В отличии от Китайских новостей, экономический фон в США был сформирован вполне вполне в пользу быков. Первоначальные обращения по безработице, продажи домов и отчет по производству выпущеный ФРС штата Канзас, вышли лучше ожиданий.

Тем временем, инвестиционная атмосфера явно ухудшилась по сравнению с недавним прошлым.

По сути, более слабый объем торгов вчера позволил S&P 500 избежать еще одного дня с признаками распродажи, который стал бы уже третьим таким днем. Таким образом, рынок остается в восходящем движении, но нервозность явно возросла. Продавцы явно проявляют себя и это касается не только обычных акций, но и бумаг с очень высокими экономическими показателями. Конечно, вчера можно отметить и приличное количество выросших бумаг, но накормить быков половиной буханки хлеба на получится.

Как следует вести себя дисциплинированным инвесторам на таком рынке? Все зависит от вашего входа и запаса прибыли, если таковая есть. Те участники, которые совершили покупки своевременно, сейчас могут себе позволить небольшое пересиживание турбулентности на рынке, а некоторым менее расторопным участникам, придется зафиксировать убыток.

Гранкина Анна

Поводов для паники пока не наблюдается. На рынке восходящий тренд.

В преддверии трехдневных выходных фондовый рынок США вел себя относительно спокойно. Объемы торгов в пятницу наблюдались очень слабые, похоже, многие трейдеры решили устроить себе выходной уже с пятницы.

S&P 500 потерял по итогам дня 0.1%, индекс Dow вырос на 0.1%. Nasdaq понизился на мизерную величину.

В целом, несмотря на вялые торги в пятницу, игроки на повышение чувствовали себя в течение недели довольно комфортно. В ответ на активные продажи вторника и среды, индексы продемонстрировали позитивную динамику в четверг и пятницу, закрывшись под «потолок» сессии.

Кроме этого, спокойные торги в пятницу, скорее всего говорят о способности и желании участников перенести позиции через длинные выходные, а это в свою очередь предполагает дальнейший потенциал движения.

На слабом, нервно реагирующем на новостной фон рынке, длинные выходные явились бы вполне достаточной причиной для фиксации лонга. Мы не видим этого сейчас.

Зато мы заметили резкое увеличение количества шортовых позиций по рынку, а это может обозначать, что вершина рынка уже не так далеко. По сути, сейчас количество шортов на NYSE приближается к своим восьмимесячным минимумам. Но, отметим, это второстепенный индикатор и он не так эффективен как сам показатель динамики и объема на графике.

В течение прошедшей недели рынок столкнулся с рядом негативных новостей. Чиновники ФРС намекнули на сокращение программы по выкупу облигаций. Китай заявил о спаде производства. Кроме этого индекс Японии Nikkei 225 рухнул на 7% в четверг.

Рынок сам по себе является очень чутким организмом, который легко чем то испугать. Мы можем отметить еще два момента, которые могут повлиять на дальнейшую динамику рынка.

Первый, это статистика. Ретроспектива рынка показывает, что рынок обычно растет первые несколько месяцев года, пока не достигает вершины в мае или июне, откуда начинается коррекция. Взгляд на «бычьи» годы такие как 2003-07 годы, а также с 2009 по текущий год, показывает нам только один год, когда рынок протянул достижение пика в июле.

Таким образом, если 2013 год соответствует этому алгоритму, то рынок находится где близко по времени от своих вершин.

Зато, хорошей новостью является то, что минимумы, рынок как правило, совершает в июле и августе, и лишь иногда в июне.

Еще одна проблема рынка расположена уже не так близко во временном промежутке. Это предстоящая смена главы ФРС, чей срок полномочий истекает 31 января. Возможная смена главы ФРС может добавлять неопределенности рынку, хоть до нее еще и остается восемь месяцев.

Итак, за прошедшую неделю, Nasdaq и S&P 500 понизились на 1.1%, Dow потерял 0.3%. Индекс малой капитализации S&P 600 упал на 1.3% за прошедшую неделю.


Гранкина Анна

Во вторник, рынок показал рост, однако, внутридневная динамика не была сильно впечатляющей. Рост был смазан тем, что индексы отступили от своих максимумов внутри дня.

Nasdaq прибавил за вчера 0.9%, S&P 500 вырос на 0.6%. При этом Nasdaq взбирался на высоту в 1.6%, а S&P 500 на 1.5% перед тем, как началось давление продавцов.

Объем торгов был выше чем в пятницу, хотя это вполне логично, так как пятница была днем торгов перед длинными выходными и опередить ее по объему участникам было не так трудно.

Nasdaq и S&P 500 показали гэп вверх на открытии, который был сформирован неплохой динамикой всех остальных мировых индексов. Настроение участников еще сильнее улучшилось после выхода неплохих статданных по рынку недвижимости и уровню потребительского доверия.

Вообще, поведение Nasdaq вчера к сожалению не походила на его недавние сессии, когда индекс мог легко открыться бычьим гэпом и продолжить восхождение не взирая на дырку в непроторгованной зоне.

Вчера, продавцы резко "нахлобучили" быков, когда те попытались вновь создать эйфорию в начале сесии. Почему так произошло и обозначает ли это смену тренда на рынке? На этот вопрос должно ответить время, динамика самого рынка и объемы торгов. Пока тренд остается восходящим.

Лидеры рынка вчера, кстати, соответсвовали динамике широкого рынка и показали мощные медвежьи разворотные комбинации. Примерно половина из всех лидерских бумаг закрылась в нижней части дневного дипазона вторника.

Тем не менее позитивные моменты вчера все таки присутствовали.

Растущие бумаги опередили по количеству растущие в соотношении 4-3 на NYSE и 7-3 на Nasdaq, так что технологический сектор вчера чувствовал себя уверенно.

Объем торгов внутри бумаг показавших рост, был намного сильнее объема прошедшего в бумагах показавших снижение. Кроме этого, довольно высокое соотношение оционов "put-call" говорит нам о том, что страхи на рынке все еще живы, а значит рост вполне может продолжиться.

Отметим также, что торговля в прошедший четверг и пятницу демонстрировала нам, как быки готовят редуты для отступления в виде неплохих хвостов снизу на дневных свечах.

Кстати, эти свечи последовали, сразу после проявления агрессии продавцов в среду.

Сейчас рынок находится на 15% выше нулевой отметки, если смотреть по итогам текущего года. Устал ли рынок и является ли динамика вторника подтверждением тому? Вполне может быть, но пока продавцы не показывают себя очень явно.

Количество дней с признаками профессиональной продажи пока в норме, так что паниковать пока не стоит.

Гранкина Анна

Лидеры рынка и основные индексы вчера показали, что все таки они могут уступить натиску продавцов. По итогу вчерашнего дня, продавцы заработали еще по одному дню с признаками профессиональной продажи.

Продавцы начали атаку сразу с начала торгового дня, после обеда, покупатели явно старались сломить ход торгов, и отчасти это удалось, индексы оттолкнулись от минимумов дня, но закрылись все равно на отрицательной территории.

Nasdaq сумел сократить потери в 1.1% до 0.6%. Такое закрытие привело к четвертой сессии из пяти последних с минусовым закрытием.
S&P 500, нырнувший на 1.2% на открытии, закрылся в минусе на 0.7%. Индекс Dow также потерял 0.7%. Объем торгов возрос на обеих площадках.

Лидеры рынка также показывали снижение.

Сейчас на рынке наблюдается следующая картина: несмотря на то, что индексы находятся вблизи максимумов, и продолжают восходящий тренд, мы явно видим, что торговая атмосфера существенно ухудшилась.

Те участники, которые аккуратно расстались со своими акциями соблюдая правило сбора прибыли при росте в 20-25%, сейчас почуют на лаврах, в отличие от тех, которые остаются полностью в бумагах или еще того более используют маржинальную торговлю.

В любом случае, всегда разумно обрезать падение акции, если ее динамика не выглядит нормально, или, если ее падение составляет 7%-8% от точки покупки.

Количество дней с признаками профессиональной продажи для Nasdaq и S&P 500 сейчас находится уже более беспокоящем уровне в три дня для каждого из индексов (сюда мы включаем сессии от 21 и 22 мая). Дальнейшее проявление силы продавцов, вполне логично должно привести нас к выводу, что имеет смысл ретироваться в безопасный кэш.

Внутри NYSE, соотношение падающих акций к растущим составило 3-1. На вчерашних торгах довольно обширное количество промышленных групп снижалось на 1% и более.


Гранкина Анна

Рынок выстрельнул вверх в первые полчаса торгов четверга, но затем подозрительно сдал свои позиции в течение последнего часа.

Nasdaq по итогу дня прибавил 0.7%, S&P 500 подрос на 0.4%. Оба индекса взбирались на высоту в 1% и 0.8%, соответственно, на пиках внутри дня.

Лидеры рынка вчера показывали рост.

Объем торгов упал, указывая нам на то, что большие деньги не так сильно поддерживают прошедший рост.

Сильная уверенность рынка ощущалась две недели назад. Теперь же поведение рынка выглядит гораздо менее уверенно. И несмотря на то, что восходящий тренд остается в силе, мы с сожалением отмечаем, что рынок демонстрировал "раздачу" бумаг в течение трех из последних семи сессий. И, напротив, аккумуляция наблюдалась нами только один день в течение последних семи дней.

Конечно, пока количество дней с признаками профессиональной продажи остается пока на нормальным уровне в количестве трех дней и для Nasdaq и для S&P 500, но рост такого количества дней за короткий период времени, безусловно, не есть хороший сигнал. Если бы эти три дня были распределены в диапазоне, скажем, пяти недель, они не вызывали бы таких опасений.

Экономический фон был слабоват в четверг. Обращения по безработице, пересмотренный ВВП за первый квартал, количество проданных домов, все это было слабее ожиданий рынка.

Вообще, рынок сам по себе иррационален по поведению и часто для него плохая новость, это хорошая новость. В частности последний новостной негатив участники, похоже, восприняли, как шанс на то, что ФРС не прервет стимуляцию экономики в ближайшее время.

Однако, наша задача заключается в другом. Нам необходимо анализировать динамику рынка сопровождающуюся определенным объемом, и это будет для нас лучшим объяснением всего новостного фона.

Динамика последних дней, не кажется нам очень уверенной, ведь уже кооторый день мы отмечаем появление на горизонте продавцов размахивающих офферами не малых размеров.
Прорывы консолидаций в последнее время тоже стали как то скудны, а это тоже показатель слабости рынка.

Зато показывало рост золото и все "тугие" на подъем акции золотопромышленников связанные с презренным металлом.


Гранкина Анна

Дальнейшее восхождение теперь под сомнением.

Рынки испытали мощнейшую распродажу на торговой сессии в пятницу, при этом, наблюдаемая слабость в конце торгов преследует рынок уже третий день подряд.

S&P 500 рухнул на 1.4%, Nasdaq потерял 1%.

Лидеры рынка также показывали снижение.

Объем торгов резко возрос на площадках, при этом падающие бумаги опередили по количеству растущие в соотношении 5-1 на NYSE и 5-2 на Nasdaq.

Продавцы вчера влепили мощную пощечину покупателям, которая выразилась в виде дня с признаками профессиональной распродажи в S&P 500 и Nasdaq. По сути внутри S&P 500 продавцы просто явно обозначили то, что они намеревались сделать в четверг, когда индекс не показал существенного изменения, а продажи внутри дня ощущались.

Как мы знаем, день с признаками профессиональной продажи, это день в который индексы теряют в динамике на более высоком объеме торгов. Если в короткий период времени количество таких дней быстро накапливается, то очень вероятно, что рынок находится вблизи своей вершины.

Сейчас, мы можем отметить, что как минимум один из индексов испытывал день с признаками силы продавцов в течение пяти из последних восьми сессий. Такая динамика заставляет нас задуматься о здоровье фондового рынка и поставить дальнейшее восхождение под сомнение.

Таким образом, мы меняем точку зрения на состояние рынка, с уверенного восходящего тренда на восходящий тренд, находящийся под угрозой слома.

Что следует делать участникам рынка в таком состоянии рынка?

Как и всегда, торговая дисциплина на первом месте. Продайте любую акцию, которая падает на 7% или 8% от точки вашей покупки, независимо от того какой у рынка тренд. Такой вход обозначает, что вы ошибочно выбрали вход и чем быстрее вы это осознаете, тем меньше денег потеряете.

Выход в кэш по акциям, которые не показывают уверенной силы роста, также представляется нам разумным. Кроме этого следите за теми бумагами, которые показали рост в 20-25%, фиксация прибыли по ним тоже неплохая идея.

Вообще, акции в вашем портфеле должны представлять только сильных лошадок, рисующих на графике уверенные восходящие тенденции.

Внимательно выбирайте акции, которые покиждают свои консолидационные формации на высоком объеме торгов. Мы не возражаем против покупки бумаги даже когда тренд находится под сомнением, однако, в такие моменты призываем относиться к акции с повышенными требованиями.

Экономические новости пятницы вышли позитивными, и даже можно отметить сильно позитивными.

Чикагский индекс покупательской способности за май вышел на отметке 58.7, мощно перебив прогноз в 50 пунктов.

Индекс потребительского доверия Мичиганского университета за май также резко превысил ожидания рынка. Ожидания были в районе 83.7, но данные вышли по самым оптимистичным меркам на отметке 84.5.

Ложкой дегтя выступили личные доходы и расходы граждан, которые в апреле оказались меньше ожиданий рынка.

Итак, за неделю, Dow упал на 1.2%, S&P 500 на 1.1%, Nasdaq закрыл неделю во "флэте".


Гранкина Анна

Динамика рынка последних дней заставила пересмотреть нас общее состояние тренда с уверенного восходящего, на восходящий тренд под сомнением. Рассмотрим общую динамику в разрезе индекса NASDAQ, так как это самый широкий индекс и, на наш взгляд, он же и самый правильный в восприятии общего тренда.

Как видим на представленном ниже графике, такая смена позиции очень обоснована. Прежде всего, заметно, что тренд сам по себе уже устарел и требует перерыва. Синими эллипсами обозначены консолидационные формации, которые рынок упорно покидал вверх, демонстрируя силу и уверенность в продолжении восхождения. Проблема в том, что этих эллипсов в 2013 году уже три, не считая первой консолидации на графике, которая дала отправную точку для локального тренда. Впрочем, она была сформирована в прошлом году и выход из нее был мощнейшим бычьим «гэпом», сразу после наступления нового года. Так вот, с точки зрения классики теханализа принято считать, что третья консолидация уже довольно опасна, так как слишком большое количество участников «набилось» в лонги, и на рынке просто уже некому покупать, так как все уже купили.

Кроме этого внутри последней консолидации можно рассмотреть две мощные черные свечи, с тенями вверху, что указывает нам о силе продавцов и их нежелании пускать рынок выше круглой отметки в 3 500 пунктов. Не дает нам покоя также и объем явно выделяющийся своей мощью под этими двумя свечами от 22.05. и от 31.05. Вобщем, об уверенности тренда речь не идет, а значит имеет смысл поговорить о возможной шортовой позиции по рынку.

В качестве поиска точки входа в шорт в этот раз, я выбрала методику известного и авторитетного биржевого спекулянта Александра Герчика, так на мой взгляд его система довольно качественно балансирует в плане соотношения «стоп-прибыль». Итак, на графике видим горизонтальную линию, которая дает нам возможность найти уровни для входа (если строго по А. Герчику, то это БСУ, БПУ и ТВХ). Именно эти свечи БСУ и БПУ и обозначены на графике числами 1,2 и 3. Обратим внимание читателей, что точка входа (ТВХ) нами на график не нанесена, то есть каждый ее может определить примерно для себя сам, оценив возможный стоп, который, разумеется, должен расположиться выше горизонтальной линии. Главное, что нужно сделать, это соблюсти соотношение по прибыли, которая должна быть не меньше количества 3 или даже 4 стопов.

Целью движения самого индекса видится пока снижение в район 3 350 пунктов, где расположен первый гэп от вершины. Нам представляется, что в случае достижения рынком этого гэпа следует закрыть шортовые позиции и понаблюдать за формированием консолидации, чтобы найти очередную точку входа с коротким стопом.

Гранкина Анна

http://fotohost.org/images/a193ba32-337kB.jpg

Восходящий тренд остается под сомнением.

Акции сумели показать рост в течение первого торгового дня июня месяца, продемонстрировав неплохой бычий разворот внутри дня.

Вчера ростом рулили «голубые» фишки. Благодаря производителю лекарств Merck, который сообщил о положительных клинических испытаниях, Dow Jones подрос на 0.9%. Intel, выросший на 4%, также помогал Dow в росте.

S&P 500 сумел обратить снижение на 0.5%, в рост в 0.6%. Кстати и Intel, и Merck, также входят в состав индекса S&P 500.

Тем временем, Nasdaq по итогу вчерашнего дня прибавил 0.3%, при этом покупатели явно проснулись в последний час торгов. Внутри дня индекс «отваливался» вниз на 1.1%, это были худшие уровни понедельника.

Вчера акциям пришлось побороться со слабыми экономическими данными. Производственный индекс ISM неожиданно снизился до отметки 49 в мае с 50.7 в апреле. Это самый плохой показатель за последние почти четыре года, и это первый раз когда показатель упал ниже отметки 50 с ноября месяца. Вообще, заметим, что показатель ниже 50 обозначает спад производства.

Кроме этого, расходы на строительство в апреле также не соответствовали ожиданиям. Однако, мы уже писали о том, что плохие экономические данные могут оказаться для фондового рынка хорошими, так как, они могут, например, «заставить» ФРС активизировать выкуп облигаций.

Объем торгов на Nasdaq вчера был выше пятничного. Объем сделок на NYSE также оказался выше. Растущие бумаги против падающих, составили соотношение 7-5 на Nasdaq, зато на площадке NYSE соотношение было в пользу падающих бумаг.

Пока общая картина на рынке следующая: отскок понедельника был довольно позитивен, однако, большое количество дней с признаками продажи, появившееся за последние несколько недель тяжким бременем навалились на рынок и пока не понятно смогут ли покупатели вытащить его в гору и спровоцировать новый виток восхождения. Сейчас время, когда необходимо проявлять осторожность и довольствоваться пусть даже и малой, но прибылью.


Гранкина Анна

Grankina Anna
жарко у тебя там на Borsa. -10% вчера.

San Ага, отдала лонги все по нулям. Жаль, сидела в +10%. За день можно сказать убило все.