Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
В понедельник, 10 декабря, иена укрепляется против доллара США. Участники рынка не обращают внимания на негативный новостной поток из Японии и покупают валюту в поисках тихой гавани. На 12.00 Киева иена торгуется на уровне ¥82,3 за доллар.
Правительство Японии подтвердило, что экономика страны по итогам III квартала 2012г. впала в рецессию. Как показали пересмотренные статистические данные, в III квартале с.г. валовой внутренний продукт (ВВП) Японии в реальном выражении сократился на 0,9% относительно предыдущего квартала. В перерасчете на годовую динамику (annualized) темпы сокращения экономики достигли 3,5%. Обе цифры совпали с предварительными данными, которые были опубликованы месяцем ранее.
Между тем правительство также пересмотрело данные по росту экономики за II квартал с.г. (апрель-июнь). Согласно новой оценке, ВВП в апреле-июне с.г. снижался на 0,1% в перерасчете на годовой темп, тогда как прежняя оценка предполагала рост на 0,7%. Именно пересмотр данных за II квартал послужил формальным основанием для признания рецессии в Японии. Техническая рецессия определяется как снижение ВВП два квартала подряд.
По данным СМИ, за последние 15 лет в японской экономике наблюдалось уже пять отдельных рецессий, включая апрель - сентябрь 2012г. По мнению большинства банковских аналитиков, в IV квартале 2012г. ВВП Японии также продемонстрирует отрицательную динамику.
Статистические данные совпали с ожиданиями аналитиков. Японская экономика после восстановительного роста вновь начинает замедляться. Причина этого одна - высокий курс иены, и как результат - неконкурентный экспорт. Хотя временное укрепление японской национальной валюты - это краткосрочный тренд. Экономику страны будут лечить теми же методами, что и в США - мощной эмиссией, а значит, курс иены будет падать, но лишь в среднесрочной перспективе.
Курс евро к доллару США снижается в понедельник на заявлении премьер-министра Италии Марио Монти о намерении уйти в отставку сразу после одобрения парламентом бюджета страны на 2013 год.
Неожиданный шаг главы правительства, который, скорее всего, приведет к проведению внеочередных парламентских выборов уже в феврале 2013 года, вызвал опасения, что новое правительство может отказаться от дальнейшей реализации мер сокращения долга.
Новости из Италии сказываются на евро, поскольку являются сигналом политической нестабильности в еврозоне. В краткосрочной перспективе, по крайней мере, евро будет идти вниз.
Курс европейской валюты к доллару США на 09.35 Киева опустился в понедельник до $1,2894 по сравнению с $1,2927 на закрытие предыдущих торгов. В пятницу стоимость евро опускалась до $1,2877 - минимума с 23 ноября.
С учетом слабых перспектив экономики еврозоны, рост политических рисков в Италии будет двойным ударом для евро.
Коррекция евро ограничивается ожиданиями очередного заседания Федеральной резервной системы (ФРС), в ходе которого американский ЦБ может объявить о продлении операции «TWIST», срок действия корой истекает в декабре. В рамках этой программы ФРС выкупает долгосрочные US Treasuries на $45 млрд. за счет размещения краткосрочных бумаг.
Пара евро/иена торгуется в понедельник на уровне ¥106,23 против ¥106,64 на закрытие рынка в пятницу.
Курс доллара к иене составляет ¥82,4 по сравнению с ¥82,5 по итогам предыдущих торгов.
Новая неделя для евро на Forex началась со снижения. К 06.30 Киева его курс достиг $1,2890. Участники торгов сосредоточены на событиях в Соединенных Штатах. Если администрация Белого дома и Конгресс не достигнут соглашения к январю 2013г., экономику страны может ожидать «фискальный обрыв». Барак Обама предупредил, что при подобном развитии событий рискует пострадать кредитный рейтинг США. По оценкам экспертов, «фискальный обрыв» может стоить стране до $600 млрд. и стать причиной новой экономической рецессии.
Глава Международного валютного фонда Кристин Лагард призвала США найти «сбалансированное» решение проблемы «фискального обрыва». По ее словам, в настоящий момент именно эта проблема, а не ситуация в еврозоне или Китае представляет наибольшую угрозу для американской экономики. «Экономика США уязвима в большей степени из-за внутренних проблем, чем из-за внешних, так как она очень значительна», - отметила К.Лагард. Впрочем, она уверена в положительном итоге переговоров между демократами и республиканцами по предотвращению «фискального обрыва».
«Моя уверенность в благоприятном итоге переговоров основана на моих симпатиях к Соединенным Штатам. Лучше быть практиком и решать проблемы, а не избегать сложных решений и ничего не предпринимать», - подчеркнула глава МВФ.
Тем временем президент США Барак Обама в воскресенье, 9 декабря, провел переговоры о возможных способах избежать «фискального обрыва» с республиканцем, спикером Палаты представителей США Джоном Бонером, сообщает пресс-служба Белого дома. Обе стороны описали встречу как приятную, однако отказались раскрывать детали. Пока не сообщается, привели ли эти переговоры к какому-либо результату. Б.Обама и Дж. Бонер уже проводили переговоры ранее, 7 декабря с.г., но они оказались безрезультатными.
Таким образом, в США продолжается поиск выхода из сложившейся ситуации, причем у финансистов нет сомнений в том, что он будет найден. Однако простых путей политики не ищут, пытаясь заработать очки на игре вокруг бюджета. Это заметно усложняет тему «фискального обрыва» и переводит ее с регионального уровня на мировой - об этой проблеме высказался уже и МВФ. Теперь главное, чтобы на нее не отреагировали рейтинговые агентства, иначе катаклизмов на биржах не избежать.
Стоимость драгоценных металлов по итогам торгов в пятницу, 07 декабря, в Нью-Йорке повысилась. Официальные спотовые цены составили: на золото - $1705,5 за унцию (+0,26%), серебро - $33,21 за унцию (+0,24%), платину - $1615 за унцию (+0,31%), палладий - $703 за унцию (+0,58%).
Котировки золота на прошлой неделе снова оказались под давлением по мере того как участники рынка обналичивали свои средства на фоне обеспокоенности о том, что американские политики не смогут прийти к соглашению для предотвращения автоматического сокращения расходов и повышения налогов в США до наступления нового года. Заявление президента США Барака Обамы о том, что предложение республиканцев, которое было представлено в понедельник вечером, несбалансированное, также не прибавляло оптимизма. Напомним, что Белый дом сразу же отклонил предложение республиканцев по сокращению дефицита бюджета, которое предполагало увеличение налоговых поступлений на 800,0 млрд. долларов США.
Тем не менее, в конце недели золоту удалось частично нивелировать свои потери, хотя его динамика носила достаточно волатильный характер ввиду отсутствия четких торговых ориентиров. Цены на драгоценный актив повысились после того, как во время своей пресс-конференции председатель ЕЦБ Марио Драги указал на более мрачные перспективы европейской экономики, и заверил о том, что центральный банк склонен к более мягким условиям денежно-кредитной политики. В то время как неожиданно более позитивные данные с рынка труда из США ограничивали перспективы роста данного актива. В результате, стоимость золота за прошлую неделю снизилась на 0,70% до 1704,23 долларов США за тройскую унцию.
Цены на золото в целом на минувшей неделе снижались, консолидируясь около отметки $1700 за унцию. С начала ноября «желтый металл» просел на 1%, тем временем палладий подорожал более чем на 13%, алюминий вырос на 10,5%, а цены на цинк и никель прибавили по 8%. Однако, как отмечают профильные гуру, наблюдаемая разочаровывающая динамика золота в значительной мере обусловлена рядом краткосрочных технических факторов, включая перевод средств инвесторов на COMEX из декабрьских в февральские фьючерсы, что, как обычно в конце года, сопровождается частичной ликвидацией позиций и, соответственно, снижением цен.
По последним данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами (Commodity Futures Trading Commission, CFTC), с 21 ноября и до закрытия торгов 27 ноября открытый интерес по золоту на COMEX снизился на 10,5%, что полностью вписывается в традиционную картину: последние недели ноября 2011, 2010 и 2009гг. тоже были отмечены резким сокращением открытого интереса - на 19, 12 и 10% соответственно.
С учетом продолжающейся ликвидации длинных позиций цены на золото в оставшееся до конца года время продолжат двигаться в диапазоне $1670-1750 за унцию. Тем не менее, аналитики сохраняют оптимизм в отношении первого полугодия 2013г. и ожидают, что в результате значительного объема новых покупок и улучшения перспектив роста мировой экономики золото протестирует ключевой уровень сопротивления $1800 за унцию, а затем и абсолютный максимум - $1920 за унцию.
Тем временем спрос на этот драгоценный металл со стороны инвесторов остается высоким, о чем свидетельствует значительное увеличение открытого интереса в золотых ETF на фоне реализации последнего раунда количественного смягчения в США. В период с августа по ноябрь еженедельный приток в ETF по золоту составил в среднем 12,3 т (совокупный рост за указанный период - 217 т, или $12 млрд.) против 19 т за предыдущие семь месяцев. Совокупные позиции 20 золотых ETF с начала года выросли на 10% и на конец ноября достигли рекордных 2634 т. Открытие в скором времени нового золотого ETF в Китае приведет к дальнейшему росту спроса и значительному увеличению совокупных позиций таких фондов в золоте.
Также сильную поддержку золоту продолжают оказывать покупки со стороны центральных банков. За девять месяцев 2012г. они приобрели 373,9 т этого драгметалла (рост на 8,7% в годовом выражении) и по итогам года имеют все шансы выйти на новый абсолютный рекорд. С учетом продолжающегося обесценения бумажных валют и обусловленного бюджетными проблемами в США снижения роли доллара в обозримом будущем объемы покупок золота центральными банками останутся близки к нынешним рекордным уровням.
Кроме того, в 2013г. должно начаться обратное движение инвестиционных средств - из инструментов с фиксированной доходностью в акции и сырьевые товары. Согласно недавнему исследованию компании Mercer, суммарная доля акций в портфелях британских институциональных инвесторов за период с 2003 по 2012гг. снизилась с 68 до 43%, что является абсолютным минимумом данного показателя. Часть опрошенных в связи с этим заявили, что в следующем году планируют начать увеличивать долю акций и сырьевых товаров в своих портфелях. Многие при этом в числе наиболее вероятных объектов покупки назвали именно золото, тем самым подкрепив позитивный взгляд на динамику его котировок в 2013г.
В начале предстоящей недели котировки золота, вероятно, будут консолидироваться, при этом удерживая ранее достигнутые позиции, поскольку внимание инвесторов теперь переключится на очередное заседание ФРС США и пресс-конференцию ее председателя Бена Бернанки, запланированные в среду, 12 декабря, по итогам которой могут быть сделаны важные заявления. Дело в том, что в декабре истекает «Операция TWIST», и американскому регулятору предстоит решить продлевать ее или взамен этого расширить объем третьего раунда количественного смягчения. Хотя мы полагаем, что ФРС США, вероятно, воздержится от каких либо конкретных решений по этому вопросу пока проблема касательно «бюджетного обрыва» остается неразрешенной, вследствие этого золото может снизиться. Поддержкой для желтого металла в предстоящие пять торговых дней может стать отметка 1672,0 долларов США за тройскую унцию.
Повлиять на настроения инвесторов и стоимость золота также могут итоги очередного саммита ЕС в Брюсселе, который пройдет 13 декабря. Между тем, министры финансов еврозоны планируют до начала встречи лидеров ЕС принять решение относительно очередного транша финансовой помощи Греции, что будет зависеть от результатов аукционов по обратному выкупу госдолга. По нашим оценкам итоги аукционов не преподнесут неприятных сюрпризов, и усилят позиции основной валютной пары, в связи с чем, золото может показать рост.
Оказать влияние на динамику золота на предстоящей неделе также может макроэкономическая статистика из США и еврозоны. Из американских данных в центре внимания инвесторов будут цифры по розничной торговле, индексу потребительских цен и объему промышленного производства за ноябрь. Среди европейских новостей следует выделить публикацию данных по индексу настроений в деловой среде от института ZEW за декабрь, а также предварительные цифры по индексу PMI для производственного сектора еврозоны за декабрь. Ожидаемая умеренно позитивная статистика из-за океана, и благоприятные данные из еврозоны могут поспособствовать росту котировок драгоценного актива. Уровнем сопротивления для золота на предстоящей неделе будет выступать отметка $1727,0 за тройскую унцию.
На 06.00 Киева в понедельник, 10 декабря, фьючерсы на золото находились на отметке $1707,03 за унцию (+0,1%), серебро - $33,24 за унцию (+0,31%), платину - $1611,1 за унцию (+0,26%), палладий - $698,3 за унцию (+0,04%).
Курс евро/доллар упал на американской сессии в ночь на 08 декабря до уровня $1,2876. Впоследствии курс скорректировался до отметки $1,2949. С одной стороны, давление на курс евро оказывает появившаяся на рынке информация о том, что многие члены Управляющего совета ЕЦБ в четверг были «за» снижение основной процентной ставки.
Это увеличивает вероятность того, что на одном из следующих заседаний ставки в еврозоне могут быть понижены. Поддержку курсу доллара, в свою очередь, оказывают пятничные неожиданно положительные данные обзора рынка труда в США. Безработица в стране упала до минимального уровня почти за четыре года.
С другой стороны, аналитики отмечают пересмотр в сторону уменьшения числа новых рабочих мест в США в предыдущие месяцы. Таким образом, считается, что сегодняшние данные могут не оказать влияние на руководство ФРС США на следующей неделе при принятии решения о расширении программы количественного ослабления кредитно-денежной политики.
Это, в частности, способствовало резким колебаниям курса золота. Также стоит отметить неожиданно низкое значение индекса Мичиганского университета в США, которое является минимальным с августа текущего года. Это оказывает давление на курс доллара.
Положительные данные с рынка труда в Канаде привели к резкому падению курса доллар/канадский доллар до уровня $0,9874.
Количество новых рабочих мест (Nonfarm payrolls) в США за ноябрь составило +146000 (прогноз был +90000, предыдущее значение пересмотрено с +171000 до +138000).
Безработица (Unemployment rate) в США за ноябрь составила 7,7% (прогноз был 7,9%, предыдущее значение 7.9%).
Предварительное значение индекса настроений Мичиганского университета (Michigan sentiment index) в США за ноябрь 74,5 (прогноз 82,0, предыдущее значение 82,7).
Потребительский кредит (Consumer credit) в млрд. долларов в США за октябрь +14,2 (прогноз +10,0, предыдущее значение +11,4).
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 10 декабря просел на 9,84 копейки и составил 30,8686 RUB/USD.
Украина
Курс доллара на межбанке после того, как не изменился в четверг, в пятницу снизился на 1,1 коп. до уровня 8,170 UAH/USD. Об этом сообщили участники валютного рынка. По их словам, торги на межбанке открылись в диапазоне 8,1780-8,1830 UAH/USD, к 11.00 курс составил 8,1755-8,1823 UAH/USD. На 13.00 цены снизились до уровня 8,1648-8,1720 UAH/USD, а к концу торгов скорректировались, выйдя на отметку 8,1530-8,1620 UAH/USD.
Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было заключено по курсу близкому к 8,170 UAH/USD.
Национальный банк на рынок не выходил.
С начала года курс гривни на межбанке снизился на 1,62% с 8,040 UAH/USD до 8,170 UAH/USD.
Как сообщалось, за 2011 год курс гривни на межбанке снизился на 0,94% с 7,9650 UAH/USD до 8,0400 UAH/USD. За 2010 год курс гривни на межбанке укрепился на 0,19% с 7,9800 UAH/USD до 7,9650 UAH/USD.
На Depo рынке 07 декабря гривна overnight котировалась банками по 2,0/4,0%, доллар - по 2,0/4,0%. Месячные ресурсы составляли - UAH: 20,50/27,00% и USD: 3,5/5,5%.
Формальным поводом для пятничного укрепления гривны стало снижение остатков в нацвалюте на транзитных и коррсчетах НБУ с уровня 25 592,9 млн. грн. к отметке 23 776,7 млн. грн. Не исключено, что пребывающие «на распутье» подобно герою известной картины Васнецова наши игроки сочли это «первым звоночком» предновогоднего гривнедефицита. Нюансы отечественной кредитно-денежной системы с завидной систематичностью устраивают на излете года перекосы с гривневой ликвидностью.
Заметим, что до этого момента рынок безналичного доллара, в полной мере отражая «трудности выбора» игроков между заокеанской и отечественной валютой, которых в безналичном «исполнении» было в избытке, топтался на месте, стараясь не отдавать предпочтение ни доллару (опасаясь, извините, вляпаться в предновогодний гривнедефицит), ни гривне (памятуя об аховой ситуации в украинской экономике, «неприветливости» МВФ и удары исподтишка рейтинговых агентств).
Так что пятничное снижение почти на два миллиарда гривневых остатков на коррсчетах регулятора наши игроки сочли за «знамение» и начали сливать доллар, одновременно роняя его цену.
Справедливости ради стоит заметить: значительно курс доллара уронить не удалось, а пугающе-низкие цены закрытия торгов, растиражированные досужими журналистами, отнюдь не отражают истинную ситуацию. Хотя бы потому, что ликвидность сделок при этих ценах была просто смешной.
«На поверхности» лежит второе подтверждение неких «знаков» о грядущем падении гривневой ликвидности. Речь о внутридневном росте ставок по гривневым кредитам overnight рынка Depo с дополуденных 1,5/3,0% к вечерним 2,0/4,0% годовых.
При этом долларовые кредиты overnight вот уже третью сессию подряд не поднимаются выше уровня 2,0/4,0% годовых.
Однако ввиду приближения выходных мы бы не рекомендовали с излишним драматизмом воспринимать динамику ставок по «ночной» гривне — как показывает опыт предыдущих пятниц, к вечеру «ночная» гривня почти всегда растет в цене. Например, неделей ранее, 30 ноября, индикатор вырос с дополуденных 7,5/15,0% к вечерним 8,33/16,67% годовых на фоне роста остатков в нацвалюте с отметки 20 977,9 млн. грн. к уровню 22 051,5 млн. грн.
Так что, примем в качестве рабочей версии главными драйверами пятничного, 07 декабря, «баксопад» в безналичной форме «ситуативное» снижение гривневых остатков на коррсчетах в комплекте со страхами наших игроков.
Смена настроения со стабильности на «медвежий» тренд рынка безналичного доллара на торгах пятницы оказала традиционное влияние на уровень ликвидности.
В частности, общий объем продажи иностранной валюты (в долларовом эквиваленте) на торгах 07-го по сравнению с четвергом заметно прибавил, поднявшись с уровня $1310,3 млн., к отметке $1683,6 млн., такая же судьба ждала объем продажи долларов США: он вырос, поднявшись с уровня $1014,5 млн. к отметке $1433,9 млн.
Возвращаясь к хроникам пятничной сессии по «зеленому» безналу, укажем, доллар дешевел в несколько приемов: с 11.40 до 13.00, затем после часа относительной стабильности очередная порция коррекции. Наконец, «жирная точка» «баксопада» была поставлена уже к шапочному разбору, после 15.30, вызвав ажитации в среде журналистов и праздной публики.
Очевидно, нервы у участников «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска оказались крепче, чем у их коллег с межбанка. Во всяком случае, в течение пятницы цена на наличный доллар не изменилась, а обороты, по сравнению с провальными предыдущими сессиями, выросли. Индицируя очевидный факт: ни сами дилеры рынка наличных, ни их клиенты, подобно С. Станиславскому, не поверили в «искренность» гривневого патриотизма пятничного рынка безналичной пары доллар-гривня.
Впрочем, по порядку.
Торги 07 декабря в мелкооптовом и розничном сегменте «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска завершилась уровнями: доллар – 8,17/8,19 UAH/USD, евро – 10,50/10,60 UAH/EUR, рубль – 0,262/0,265 UAH/RUB.
В течение пятницы биды и офера розничного доллара не изменились
По сравнению с закрытием четверга, спрос и предложение розничной «зелени» также не претерпели изменений.
О причине внутридневной и межсессионной ценовой стабильности розничного и мелкооптового доллара мы сообщили выше. При этом стоит особо отметить, что в если в дополуденную часть пятничной сессии в сегменте наблюдалось преобладание клиентского приноса, сопровождаемое «сиротскими» оборотами, после обеда клиенты сегмента заинтересовались долларом, начав его скупку. Не исключено, что наряду с вышеозначенным «недоверием» к коррекции «зеленого» безнала на межбанке, «свое веское слово» сказал календарный фактор (в преддверии выходных значительная часть инвесторов старается «от греха» войти в «старый надежный доллар»). Наконец, клиенты «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска узнали о том, что еще одно рейтинговое агентство (S&P) тоже «наказало» Украины и «сделали соответствующие выводы».
В итоге пятничной сессии в розничном сегменте сложился приблизительный баланс спрос/предложение, который, полагаю, и стал главной причиной роста итоговой ликвидности, заслужившей, со слов дилеров розницы, оценку «четыре» и продемонстрировавшей очевидный прогресс по сравнению с «посредственными» оборотами четверга.
Те же слова можно повторить и в отношении результатов пятничной торговли оптовым долларом на «неформальной» ветки рынка наличных родины застоя. За исключением, разве что, более существенного прогресса в ликвидности, поднявшейся с «неудовлетворительных» в этом отношений сессий 4-6 декабря к «четверке» за торги 07-го.
Как и в рознице, в оптовом сегменте в течение пятницы настроение и тренды менялись, сложившись в итоге в приблизительный баланс спрос/предложение.
Торги оптовой «зеленью» в пятницу в Днепропетровске завершились ценами 8,17/8,19 UAH/USD, с одной стороны констатировав внутридневную стабильность обеих позиций, с другой, по сравнению с закрытием четверга, спрос и предложение доллара также не изменились.
Резюмируя торги пятницы «зеленой» розницей и оптом, укажем на отчетливые перемены в условиях: если накануне дилеры жаловались на нехватку гривни, в пятницу мы этих жалоб не услыхали. Разумеется, это отнюдь не значит, что все проблемы на этом участке исчерпаны, но снятие существовавшей ранее напряженности очевидно. Об этом же автору сообщили столичные валютчики, указав на отсутствие прежней остроты гривнедефицита.
Меж тем оптовый евронал завершил торги пятницы на «неформальной» ветке рынка наличных Днепропетровска уровнями: 10,50/10,60 UAH/EUR, с одной стороны констатировав внутридневную курсовую стабильность обеих позиций, с другой, по сравнению с закрытием четверга, спрос и предложение оптового евронала потеряли по 5,0 коп.
Поскольку в течение пятницы цена оптового доллара по обеим позициям не изменялась, первый первоисточник внутридневной курсовой стабильности оптового евро мы обнаружили сразу.
За вторым придется идти на мировой валютный рынок.
Так что, согласно нашей «технологии» обзора, чтобы окончательно расставить все точки над «i» в этом вопросе, нам надлежит наведаться на планетарный форекс, чтоб в анализе динамики пары евро-доллар снять все вопросы и окончательно прояснить ситуацию.
[b]Как оказалось, в течение украинской части форекса пятницы (08.00-18.00 Киева) кросс-курс пары евро-доллар просел с уровня $1,2958 к отметке $1,2930. Став «легче», таким образом, на «скромные» 28 пунктов.
Таким образом, тренд на зарубежных рынках намекал на «желательность» внутридневной коррекции. Однако, полагаю, увлеченно торговавшие оптовым долларом наши валютчики, скорее всего, проигнорировали эти сигналы, не трогая цены оптового евронала. И, кстати, как показало дальнейшее развитие событий на этом участке, были правы.
Однако, несмотря на столь «приблизительное», хотя и не лишенное смысла, прояснение ситуации, покидать мировой валютный рынок мы не будем — надеюсь, небезынтересными будут «нюансы» хроник пятницы пары евро-доллар и остальных валют «первой категории» (фунт и иена), способных повлиять на настроения кросс-курса евро-доллар.
Стартовав на азиатской сессии с уровня $1,2970, кросс-курс евро-доллар до 08.00 Киева не покидал его, инициировав с открытием украинской сессии форекса ступенчатую коррекцию, проходившую в несколько этапов и в рамках приснопамятной «технологии» «курсовой пилы». В результате снижения пара евро-доллар около 15.40 Киева «отметилась» на внутридневном «минимуме» ($1,2885), с которого и начала «реабилитационное» ралли. В результате отскока, пройдя финишную черту украинской сессии форекса на цифре $1,2930, пара евро-доллар не прекратила рост, добравшись около 18.15 Киева к отметке $1,2950, по сути отыграв внутридневные потери и вернувшись на цену открытия. В дальнейшем, немного скорректировавшись уже на американской сессии форекса до уровня $1,2940, кросс-курс евро-доллар, совершая низкоамплитудные разнополярные колебания, дал понять, что не испытывает особого желания к «перемене мест»… Впрочем, это уже другая история. А нам предстоит сделать привычную работу — попытаться по-возможности правдоподобно пояснить все только что изложенное с помощью профильных гуру.
Курс евро к доллару продолжает уменьшаться к киевскому полудню в пятницу на фоне ухудшения Евроцентробанком прогнозов по динамике ВВП еврозоны в 2012-2013 годах.
К 12.10 Киева евро подешевел к доллару до $1,2938 за евро с $1,2968 за евро на закрытии предыдущих торгов. Курс доллара к японской валюте вырос до ¥82,38 иены за доллар с ¥82,39 за доллар в четверг.
Индекс доллара, USDX, являющийся отношением «американца» к корзине из шести основных его конкурентов, повысился на 0,16%, составив 80,37 пункта. Инвесторы продолжали отыгрывать решение ЕЦБ, который сохранил базовую процентную ставку на рекордно низком уровне в 0,75% годовых.
В то же время в связи с продолжающимся долговым кризисом в еврозоне регулятор ухудшил прогноз снижения ВВП на текущий год до 0,4-0,6% с ожидаемого ранее 0,2-0,6%. В 2013 году прогнозируется снижение ВВП на 0,3-0,9%, хотя в сентябре регулятор допускал как уменьшение ВВП на 0,4%, так и рост на 1,4%.
Кроме того, прогноз по росту ВВП Германии ухудшил Бундесбанк. Теперь немецкий ЦБ ожидает увеличения экономики на 0,7% в текущем году и на 0,4% в следующем. Ранее регулятор предполагал рост на 1% и 1,6% соответственно. В 2014 году ожидается рост на 1,9%.
При этом ЦБ отмечает, что в IV квартале 2012 года и в I квартале 2013 года ВВП уменьшится.
«Европа находится в рецессии и пока что никаких перспектив улучшения ситуации в ближайшем будущем нет. Евро продолжат продавать», - считает старший валютный экономист Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Кикуко Такеда, цитируемый агентством Bloomberg.
Не добавили участникам рынка оптимизма новости из Великобритании. Объем промышленного производства в стране в октябре сократился в годовом выражении на 3% и на 0,8% - в месячном. Аналитики прогнозировали уменьшение объемов производства на 0,5% в годовом исчислении и рост на 0,8% по сравнению с сентябрем.
Стало быть, курс евро/доллар опустился на европейской сессии к 13.00 Киева до отметки $1,2895, что на 75 пунктов ниже пятничного максимума. Курс евро/йена упал в течение дня почти на 100 пунктов до отметки ¥106,11. Давление на курс евро оказало значительное снижение Бундесбанком своих прогнозов на темпы роста немецкой экономики в первом квартале следующего года, а также негативные данные по уровню промышленного производства в Германии за октябрь.
Индекс промышленного производства (Industrial production) в Германии за октябрь составил -2.6% за месяц, -3.7% за год (прогноз был 0.0% за месяц, -1.5% за год, предыдущее значение -1.3% за месяц, -0.8% за год).
Курс фунт/доллар упал более чем на 50 пунктов до отметки $1,6003. Негативное влияние на курс фунта оказали данные об уровне промышленного производства в Великобритании, который оказался значительно ниже прогнозов экономистов.
Индекс промышленного производства (Industrial production) в Великобритании за октябрь составил -0.8% за месяц, -3.0% за год (прогноз был +0.8% за месяц, -0.5% за год, предыдущее значение -1.7% за месяц, -2.6% за год). Индекс производственного выпуска в обрабатывающей промышленности (Manufacturing output) в Великобритании за октябрь составил -1.3% за месяц, -2.1% за год (прогноз был -0.2% за месяц, -0.3% за год, предыдущее значение +0.1% за месяц, -1.0% за год).
Стало быть, дни выхода отчета США по занятости вне сельскохозяйственного сектора отличались повышенной волатильностью, по сравнению с обычными торговыми днями, но рынок не отличается постоянством реакций. Могла ли четверговая волатильность уступить место пятничной зыбкой консолидации? Конечно, все зависит от данных.
Пятничным утром Бундесбанк заявил о пересмотре прогноза по ВВП на 2013 год в сторону снижения - с 1,6% до 0,4%. Пара евро-доллар отозвалась новым рывком к свежим минимумам. Уровень $1,3000 внезапно снова был пройден, а 06-го небольшое нисходящее движение было вызвано событиями в Италии.
Мы говорим не только о предельно унылом выступлении Драги на пресс-конференции в четверг и его упоминании «широкого обсуждения» вопроса процентных ставок (имеется в виду, что вероятность снижения ставок должна быть в большей степени включена в цену, отсюда и четверговый рост декабрьского Euribor 2013 на 6 пунктов, оказавший фундаментальную поддержку для снижения).
Мало кто обратил внимание на то, что 06-го в Италии Берлускони попросил свою преданную партию воздержаться от голосования по реформным законопроектам Монти. Явный гамбит власти нацелен на провокацию кризиса, в результате которого уже в следующем месяце или феврале, но не в марте, как предполагалось, потребуются внеочередные выборы. В довершение ко всему, оказывается, что маятник побочных рисков ЕС снова смещается в сторону паники, удаляясь от недавней безграничной самонадеянности. Пятничным утром доходность десятилетних итальянских облигаций снова выросла на несколько базисных пунктов, и эта история еще не закончена.
Уровень для евро $1,3000 пробит, и теперь здесь проходит сопротивление. Адепты теханализа нас заверили, что «по большому счету», все внимание направлено на область ниже отметки $1,2800, где проходит 200-дневная скользящая средняя, которая может обеспечить временную поддержку, если торги останутся осторожными в преддверии заседания FOMC, запланированного на следующую неделю.
День выхода отчета США по занятости вне сельскохозяйственного сектора - стоит ли реагировать с употреблением валидола?
Традиция гласит: данные США по занятости вне сельскохозяйственного сектора - самые важные ежемесячные данные, и, представляется, что на деле многие дни выхода данных по занятости вне сельскохозяйственного сектора оказывались совершенно обычными.
Как ожидалось, пятничный отчет неизбежно будет сформирован с учетом последствий урагана Sandy, так что потребуется очень неприятный сюрприз - намного ниже 50 000 - чтобы подтолкнуть рынок на пессимистичную сторону. Показатель свыше 100 000 будет расцениваться как положительный сюрприз и может стать причиной уверенного роста пары доллар-иена, в случае распродажи облигаций. В случае положительного исхода реакция евро-доллара не так очевидна. Думается, потенциал заметной реакции на отчет 07 декабря связан с излишней слабостью доллара, но теперь он явно перешел на сильную сторону, и потенциальная реакция может быть несколько ограниченной, в частности, из-за грядущего заседания FOMC на следующей неделе.
Подтверждая наши только что приведенные выкладки, пара евро-доллар 07-го днем продолжила коррекцию, даже не дожидаясь данных по Nonfarm payrolls, перед которыми обычно рынок замирает в нерешительности. Повторимся: катализировали европад неважные данные по промпроизводству ФРГ за октябрь: они показали падение на 2,6% м/м против прогноза 0,0% м/м, с -0,8% г/г до -3,7% г/г.
Евро провалился в «яму» до $1,2895 перед выходом Nonfarm Payrolls, а после публикации упал еще до $1,2875.
Однако затем падение евро остановилось, хотя данные совершенно неожиданно вышли отличные. Напомним, хотя из-за последствий Sandy ожидались слабые цифры на уровне 90 тыс. (еженедельные заявки по безработице даже намекали на возможность и более худших данных), каким-то образом прирост рабочих мест в ноябре составил 146 тыс. Несколько подпортил картину пересмотр данных за октябрь со 171 тыс. до 138 тыс.
Но учитывая, что при этом уровень безработицы упал с 7,9% до 7,7%, получается, что последние, 07 декабря, данные резко снижают вероятность расширения смягчения монетарной политики на ближайшем заседании FOMC ФРС 11-12 декабря.
Однако, как ни странно, в ходе длившейся пару часов борьбы победителями вышли «быки», а не «медведи». Евро на низах выкупили против новости, и он в результате отскочил почти на открытие дня, к $1,2950. И это несмотря на крайне негативную техническую картину, когда казалась, что евро теперь должен только ускорить «крутое пике».
Думается, что, скорее всего, те игроки, кто выкупил евро против новости, отнюдь не считают, что пятничные Nonfarm Payrolls столь бесспорно говорят о том, что надеяться на увеличение QE3 нечего. Феномен или «игра против новости» заставила повнимательней отнестись ко статистике. Действительно, если глубже посмотреть на цифры, получается, что последние, 07 декабря, цифры отнюдь не блестящи, а скорее неважны. Во-первых, согласно данным домохозяйств, по которым считается уровень безработицы, количество занятых в экономике вообще сократилось на 122 тыс., а отнюдь не выросло на 146 тыс.
Остается вопрос: как же при этом сократился уровень безработицы? Дело в том, что количество безработных тоже упало, на 229 тыс. Как такое могло произойти? Все просто: 542 тыс. человек в ноябре выбыло из рабочей силы в категорию Not in Labor Force. Их уже не считают подлежащими учету в качестве безработных. Значит показатель «уровень безработицы» вообще ни о чем не говорит.
Ранее в одном из «вечерних обзоров» мы писали о том, что гораздо более адекватным показателем является Participation Rate, который отражает отношение рабочей силы к общему количеству способного к труду населения (Civilian noninstitutional population). Соответственно, когда в популяции уменьшается доля Рабочей силы (Labor Force), а растет доля экономического балласта (Not in Labor Force), то Participation Rate падает.
И этот показатель в ноябре вновь приблизился к 30-летним минимумам, так что никакого улучшения на рынке труда США нет и в помине. Так что, ФРС может с чистой совестью расширять QE3 11-12 декабря, а евро-доллар, стряхнув с себя уныние от своего главного менеджера, с удвоенной яростью и энергией двигаться к заветному таргету $1,35. Причем, ввиду непредвиденных остановок стараниями европейской статистики и руководства Евроцентробанка, единой валюте следует ускориться: до Рождества Западного обряда осталось не так много времени.
Вот таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал в течение указанного временного промежутка адекватно, хотя и не без некоторого «удивления» из-за лежащего на поверхности «противоречия» с цифрами Nonfarm payrolls.
Полагаю, мы достаточно подробно пояснили поведение пары евро-доллар на мировом форексе, на которое вполне сообразно «ответил» оптовый сегмент рынка наличных Днепропетровска, хотя вряд ли, будучи занятым торговлей американской валютой, углублялся в очень интересные, «хитрые» и весьма поучительные нюансы американской лукавой статистики про рынку труда и занятости.
Уточним, что, по-прежнему избегая работы с евро, в эту пятницу, дилеры мелкого опта и розницы в течение 07 декабря, констатировали внутридневную курсовую стабильность обеих позиций этой СКВ: 10,50/10,60 UAH/EUR.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль, на сей раз вел себя «законопослушно», не изменившись в течение пятницы ни по спросу, ни по предложению.
Торги 07 декабря здесь завершились ценами 0,263/0,265 UAH/RUB.
По сравнению с закрытием четверга, биды и офера оптового рубля не изменились.
Со слов дилеров опта, ликвидность в секторе рубля 07-го была «низкой».
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового рынка наличных Днепропетровска в пятницу оказалась «хорошей», изрядно улучшив результаты провальных сессий сессии среды-четверга.
Наличный евро («черная» розница и мелкий опт) к вечеру 07 декабря в Днепропетровске пытались работать по упавшим на 5,0 коп. с закрытия четверга бидам и оферам.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 07 декабря по спросу и по предложению не изменились.
Как мы указали ранее, «обострение патриотизма» на торгах безналичным долларом, выразившееся в падении курса последнего в самом конце сессии «ниже плинтуса», было вызвано несколькими причинами.
Во-первых, игроки, увидев падение гривневых остатков в нацвалюте на транзитных и коррсчетах НБУ с уровня 25 592,9 млн. грн. к отметке 23 776,7 млн. грн., сочли это неким «знаком» стартовавшего традиционного предновогоднего гривневого голода. Думается, столь незначительного «аргумента» для пребывающих в состоянии «подвешенности» участников рынка было достаточно: боясь потерять на курсе, они начали сломя голову «лить зелень». Обваливая тем самым ее стоимость.
Не исключено, что переменами на коррсчетах профильный департамент регулятора специально спровоцировал этот вульгарный и при этом парадоксальный на фоне укрепления доллара «в миру» «загон карибу» в гривню. Кроме того, есть вероятность изъятия с коррсчетов своих денег Нафтогазом Украины, которые, полагаю, именно в эту пятницу ему удалось конвертировать в доллар по очень хорошему курсу.
На фоне сохранения относительного гривневого и долларового изобилия, рынок наличных продолжал испытывать недоверие к «медвежьим» квазиажитациям на валютном межбанке. Подтвердив резонность своего скепсиса переменами в настроениях клиентов, инициировавших свои валютообменные проекты, дилеры «налички» не прогадали.
Думается, с новой недели наши игроки сохранят пятничное хладнокровие и, сопоставив последние новости, касающиеся как рейтинга Украины, так и динамики золотовалютных закромов в ноябре, и учтя текущий «баксоукрепляж» на мировом форексе, сохранят свое внимание к «старому надежному доллару». В обоих его «исполнениях»: наличном и безналичном.
До Нового года остается еще достаточно времени, в течение которого вполне можно «сбегать наверх» и вернуться к реальному началу «гривневого голода», традиционного на излете календарного года.
Торги безналичным долларом на валютном межбанке на 10.00 Киева в понедельник, 10 декабря, виртуально стартовали с уровня закрытия пятницы, с котировок 8,153/8,162 UAH/USD.
Уже к 10.35 безналичная «зелень» прогнозированно и уже «в реальном исполнении», хотя и в сопровождении «слабых» оборотов двинулась вниз: 8,151/8,165 UAH/USD. При этом здесь доминировало предложение.
К 10.45 на фоне оборотов «ниже среднего» котировки безналичного доллара топчутся на месте, несколько растянув спрэд (8,150/8,167 UAH/USD) в сопровождении приблизительного баланса спрос/предложение.
На 11.03 котировки безналичного доллара несколько снизились(8,148/8,163 UAH/USD), не изменив характера настроения (вялотекущая «двусторонняя» торговля долларом).
Около 11.11 безналичный доллар, ведомый доминированием предложения, продолжал снижаться, добравшись на указанное время к отметке 8,146/8,161 UAH/USD.
Спустя 14 минут, около 11.25, курс безналичного доллара обвалился к отметке 8,143/8,158 UAH/USD на фоне доминирования наполовину разбавленного спросом предложения и приподнявшейся до уровня «ниже среднего» ликвидности.
К 11.35 котировки безналичного доллара стали еще ниже, добравшись к указанному часу до отметки 8,140/8,155 UAH/USD в сопровождении доминирования оферов на 50% «разбавленных» бидами и ликвидности «ниже среднего».
На поверхности лежит одна из возможных причин стартовавшего в пятнику падения курса «зеленого» безнала: игроки не на шутку боятся обвала гривневой ликвидности и сочли рост цен ставок по гривневым кредитам overnight с отметки 1,5/3,0% на 11.30 пятницы до 3,25/6,50% годовых около 11.33 понедельника достаточно весомым индикатором инициации традиционной в конце года нехватки гривневого ресурса и поэтому поспешили «слить» доллар ради дефицитной в перспективе гривни по «божескому» пока что курсу. Ситуацию с баксопадом усугубляла «тонкость» валютного межбанка – обороты здесь оставляли желать лучшего.
«Ночной» доллар на это время стоил 2,0/4,0% годовых.
Второй курсоформирующий фактор также соответствовал понедельничной коррекции безналичного доллара: остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах НБУ упали с уровня 23 776,7 млн. грн. отметке 18 667,3 млн. грн.
Около полудня безналичная «зелень» стала еще дешевле: 8,133/8,147 UAH/USD.
На 12.26 на валютном межбанке продолжалась коррекция курса безналичного доллара, цена которого на указанный час опустилась к отметке 8,126/8,137 UAH/USD в условиях сменившегося настроения (доминирования спроса) и упавшей «намного ниже среднего» уровня ликвидности.
Судя по всему, этими ценами торги безналичным долларом 10 декабря и закончатся.
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 10 декабря с уровней: доллар – 8,14/8,19 UAH/USD, евро – 10,45/10,65 UAH/EUR, рубль – 0,261/0,266 UAH/RUB.
По сравнению с открытием пятницы, 07 декабря, курс доллара по спросу снизился на 1,0 коп., по предложению потерял 0,5 коп.
Евро по сравнению с открытием пятницы по спросу и по предложению потерял по 5,0 коп.
Наличный рубль в понедельник поутру по сравнению с дебютом пятницы по спросу и по предложению не изменился.
В дебюте сессии 10 декабря настроение в этом сегменте рынка было достаточно напряженным. Определить доминировавший тренд было несложно: сохранение осторожных надежд «зеленых быков» в секторе ожидающего очередной раскачки «лодки валютного рынка спекулянтами» регулятора на фоне обострения темы законодательных экзерсисов валютного регулирования готовящейся «срубить денег по-быстрому» власти и «опаска» с недоверием к евроналу, который с ночи на понедельник «обрадовал» коррекцией кросс-курса пары евро-доллар к отметке $1,2905.
Со слов руководства профильных департаментов коммбанков Днепропетровска, клиенты главным образом интересовались долларом и возобновившим снижение «в миру» евро. Причем, больше курсами продажи. И делали это без особого энтузиазма. Потенциальные клиенты продолжали «сторониться» этой СКВ. Ввиду ее «стремности» на торгах мирового форекса.
Розница и мелкий опт «неформальной» ветки рынка в Днепропетровске поутру 10-го «высветили» следующие курсы: доллар – 8,16/8,18 UAH/USD (по сравнению с открытием пятницы спрос и предложение потеряли по 1,0 коп.); евро – 10,50/10,60 UAH/EUR (по сравнению с дебютом 07 декабря, спрос и предложение не изменились); рубль - 0,262/0,265 UAH/RUB (по сравнению с открытием пятницы спрос и предложение не изменились).
На открытии торгов 10-го в розничном сегменте было тихо, реальные сделки отсутствовали.
Оптовый сегмент «неформальной» ветки рынка наличных Днепра в понедельник стартовал с уровней: доллар – 8,16/8,18 UAH/USD (по сравнению с открытием пятницы спрос и предложение потеряли по 1,0 коп.); евро – 10,50/10,60 UAH/EUR (по сравнению с дебютом 07 декабря, спрос и предложение не изменились); рубль - 0,263/0,265 UAH/RUB (по сравнению с открытием пятницы спрос и предложение не изменились).
В дебюте сессии от 10 декабря в оптовом сегменте реальной работы не было, но волнение «имело место».
К 11.15 розничный и мелкооптовый сегмент «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска констатировал сохранение цен открытия (доллар - 8,16/8,18 UAH/USD, евро - 10,50/10,60 UAH/EUR, рубль - 0,262/0,265 UAH/RUB) на фоне предельно низкой ликвидности двусторонних сделок.
Оптовики Днепра на 11.16 также рапортовали о прежних ценах на работаемые, а вернее, «неработаемые» валюты: доллар - 8,16/8,18 UAH/USD, евро - 10,50/10,60 UAH/EUR, рубль - 0,263/0,265 UAH/RUB и о сохранении тишины по части реальной работы.
Не исключено, что одной из причин неважного состояния дел с оборотами в днепропетровской «наличке» стал «синдром понедельника» - открытие новой недели, как правило, характерно предельно низкими оборотами.
Пополудни, к 12.07, на «неформальной» ветке рынка наличных Днепра существенных изменений не произошло.
На 12.07 мелкий опт и розница днепропетровской «налички» констатировал «техническую паузу» в торговле, сменившую низколиквидное обслуживание двустороннего клиентского интереса к паре доллар-гривня на фоне прежних цен на работаемые валюты, вызванную, скорее всего, новостями об обвальном падении цен на безналичную «зелень» на межбанке доллар - 8,16/8,18 UAH/USD, евро - 10,50/10,60 UAH/EUR, рубль - 0,262/0,265 UAH/RUB.
У оптовиков на 12.08 по части ликвидности «никакого просвета» и старые цены: доллар - 8,16/8,18 UAH/USD, евро - 10,50/10,60 UAH/EUR, рубль - 0,263/0,265 UAH/RUB.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в понедельник в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
